지난 상승장 '그레이스케일 효과' 재조명: 14개 토큰 수익률 200% 초과, 시장 주기가 미치는 영향

저자: Nancy, PANews

최근 SUI와 ZEN 등의 암호화폐 가격이 급등하면서 "그레이스케일 효과"가 재현되었고, 그레이스케일 보유량도 시장 투자 방향 지표 중 하나가 되었습니다. 그렇다면 그레이스케일이 엄선한 암호화폐의 투자 수익률은 어떻게 될까요? 본문에서는 PANews가 지난 상승장 주기를 돌아보며, 그레이스케일이 출시한 암호화폐 신탁 펀드가 포함된 14개 토큰의 시장 성과를 2021년 3월부터 2022년 3월까지의 시간 주기로 살펴보았습니다.

평균 수익률 200% 초과, 시장 주기의 영향이 뚜렷

지난 상승장 동안, 그레이스케일은 장외 거래 시장, DeFi 펀드 DEFG 및 GSCPxE 펀드를 통해 14개의 암호화폐 신탁 상품을 출시하였으며, 이들 상품은 약 1년 동안 순차적으로 개방되었습니다. 제품 출시 시점을 보면, 그레이스케일은 상승장 초기에 관련 토큰 펀드를 출시하기 시작했으며, 중후반기에는 배치 빈도를 가속화했습니다.

투자 수익률 측면에서, 이 14개 토큰은 그레이스케일 출시 이후 평균 최고 상승폭이 204.8%에 달했습니다. 그중 LPT, LDO 및 BAT의 상승폭이 특히 두드러져 각각 1497.1%, 292.6% 및 239.8%에 달했습니다. 반면 SOL, DOT 및 SNX의 상승폭은 평균 수준에 비해 훨씬 낮았습니다.

투자 수익을 발생시키기 위한 시간 길이 측면에서, 14개 토큰이 단계적 신고점을 달성하는 평균 주기는 84.4일이었으며, BAT, MANA 및 LPT의 소요 주기는 상대적으로 길어 기본적으로 250일을 초과했지만, 수익률도 상대적으로 높았습니다. 반면 SOL, FIL, AVAX 및 DOT는 짧은 시간 내에 신고점에 도달했지만, 그들의 상승폭은 상대적으로 제한적이었으며, 이 시기는 비트코인의 신고점 이후 시장 조정기에 해당합니다. 이러한 현상은 일반적으로 상승장 동안 투자 시간이 길수록 보유 수익률이 더 유리하다는 것을 나타낼 뿐만 아니라, 제품 출시 시점과도 관련이 있습니다. 과거 섹터 상승 주기는 공공 블록체인이 대부분 상승장 첫 번째 파도의 상승 대상이었고, 그레이스케일이 출시한 이러한 프로젝트는 대부분 초기 단계에서 괜찮은 상승폭을 기록하여 후속 상승 공간이 제한되었습니다.

그러나 이러한 차이는 일정 부분 시장 주기 변화의 영향을 받기도 합니다. 구체적으로 보면, 그레이스케일이 2021년 상반기 상승장 초기에 출시한 토큰 펀드의 평균 상승폭은 446.8%였으며; 2021년 4월부터 11월까지의 상승장 중반에는 상승폭이 85.4%로 감소했습니다; 2022년 3월 암호화폐 시장 조정기에는 출시된 토큰의 상승폭이 40.3%에 불과했습니다. 따라서 그레이스케일의 투자 수익률은 시장 주기 변동의 영향을 크게 받으며, 뚜렷한 주기적 특성을 보입니다.

이러한 관점에서 볼 때, 그레이스케일의 암호화폐 신탁 상품은 상승장 동안 상당한 수익을 제공했지만, 그 성과는 시장 변동의 영향을 크게 받기 때문에 투자자는 투자 결정을 내릴 때 시장의 전체 흐름을 충분히 고려해야 합니다.

다수의 폭발적인 토큰 배치 참여, 투자 상품 범위 확대

최근 여러 토큰의 가격이 강세를 보이며, 그레이스케일의 배치가 시장 흐름을 촉진하는 데 중요한 역할을 하고 있을 수 있습니다.

예를 들어, 최근 몇 년간의 최고가를 돌파한 XRP가 있습니다. 올해 9월, 그레이스케일은 첫 번째 미국 XRP 신탁 펀드를 재출시할 것이라고 발표하며, 최근 자격 있는 투자자에게 공식적으로 개방했습니다. 2021년 1월, 그레이스케일은 리플 법적 분쟁으로 인해 XRP 신탁을 제거하고 보유한 토큰을 청산한 바 있습니다. 이번 변화는 잠재적인 XRP 현물 ETF를 위한 길을 닦는 것으로 해석되었으며, XRP의 가격은 이후 몇 달 동안 지속적으로 상승하여 시장이 그레이스케일의 이 조치에 긍정적으로 반응하고 있음을 나타냅니다.

SUI의 가격도 지난 몇 달 동안 매우 강세를 보였습니다. 몇 달 전, 그레이스케일은 투자 전략을 업데이트하고 2024년 말에 크게 상승할 것으로 예상되는 상위 20개 토큰을 발표했으며, 여기에는 SUI와 TAO 등 6개의 새로운 토큰이 포함되었습니다. 동시에 그레이스케일은 SUI에 대한 투자 배치를 시작하며, 올해 8월 Grayscale Sui Trust를 출시할 것이라고 발표하고 최근 자격 있는 투자자에게 공식적으로 개방했습니다.

또한 주목할 만한 토큰은 ZEN으로, 최근 가격이 약 215% 상승하는 등 좋은 성과를 보였습니다. 최근 ZEN 토큰을 추가 매수한 후, 그레이스케일은 SEC에 Grayscale Horizen Trust (ZEN) 8-K 양식을 제출했다고 발표했으며, 투자자는 증권 형태로 ZEN 토큰에 대한 노출을 얻을 수 있습니다.

이 외에도 그레이스케일은 더 많은 암호 자산에 대한 합법성과 인정을 제공하고 있습니다. 12월 24일, 그레이스케일은 자격 있는 투자자에게 AAVE, AVAX, LINK, SOL, XRP 등 주요 토큰과 DeFi, AI 등 세분화된 분야의 펀드 상품을 포함한 22개의 암호화폐 신탁 상품의 사모 청약을 개방한다고 발표했습니다. 투자자는 순자산 가치(NAV)에 따라 청약할 수 있습니다. 이번에 개방된 상품은 Grayscale Decentralized AI Fund (탈중앙화 AI 펀드), Grayscale Decentralized Finance Fund (DeFi 펀드) 등 테마 펀드와 Bittensor, Lido DAO, Optimism 등 신흥 프로토콜의 단일 자산 신탁을 포함합니다.

또한 그레이스케일은 비즈니스 확장을 가속화하고 더 많은 전문 인재를 찾고 있으며, 복잡해지는 시장 수요에 대응하고자 합니다. 이달 초, 그레이스케일은 세무 이사, ETF 제품 고급 관리자, 디지털 자산 거래원, 포트폴리오 관리자, 제품 관리자 및 엔지니어링 책임자 등 다양한 직무에 대한 채용을 시작한다고 발표했습니다.

이러한 조치가 가격 변화에 미치는 구체적인 영향은 아직 완전히 드러나지 않았지만, 그레이스케일은 투자자에게 보다 다양하고 전문화된 투자 상품을 제공함으로써 암호 자산이 주류 시장으로 나아가는 데 더욱 기여할 것입니다.