牛市은 일반 투자자가 돈을 잃는 주요 원인, 거래 전략을 수립할 때 고려해야 할 3가지 기본 원칙

2024-12-05 10:30:51

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벤자민 그레이엄(Benjamin Graham)은 《지혜로운 투자자》(The Intelligent Investor)에서 다음과 같이 썼습니다:

황소 시장은 일반 투자자가 돈을 잃는 주요 원인입니다.

당신은 얼마나 큰 위험을 감수할 수 있습니까? 먼저 자신에게 물어보세요: 결혼했나요? 파트너의 수입은? 아이가 있나요? 유산이 있나요? 노인을 부양해야 하나요? 직장은 안전한가요? 이 투자가 안정적인 현금 흐름을 가져다줄 필요가 있나요? 마지막으로, 당신은 얼마나 큰 손실을 감수할 수 있나요?

모두가 두려워할 때 탐욕을 가지세요, 모두가 탐욕스러울 때 두려워하세요, 괜찮나요? 이 전략이 직면하는 문제는: 곰 시장은 바닥이 없고, 황소 시장은 정점이 없습니다.

투자 포트폴리오를 관리하는 것은 작은 생선을 요리하는 것과 같습니다. 일단 결정되면, 쉽게 움직이지 마세요.

대중은 주식 시장의 방향을 정확히 예측하여 돈을 벌 수 없습니다.

모든 것은 지나갈 것입니다. 이와 마찬가지로 영원히 진리인 투자 경고는: 안전 마진(margin of safety)을 유지하세요.

……

며칠 전, 그룹의 파트너가 한 마디를 나누었던 것을 기억합니다: 당신의 거래 철학과 원칙을 고수하세요, 돈은 끝없이 벌 수 있지만, 잃을 수는 있습니다. 이 말이 상당히 대표적이라고 느꼈습니다. 많은 사람들이 황소 시장을 좋아합니다. 왜냐하면 황소 시장에서는 사람들은 항상 자신이 돈을 벌 수 있다고 생각하기 때문입니다. 하지만 많은 사람들(특히 황소 시장 동안 진입한 신규 투자자)에게 황소 시장은 사실 아름다운 함정입니다.

만약 황소 시장에서 모두가 돈을 벌 수 있다면, 당신은 한 가지 질문을 고려해야 합니다: 당신의 수익은 어디에서 오는 것인가요?

이 질문을 명확히 이해하지 못한다면, 당신은 아마도 황소 시장에서 다른 사람에게 수익을 제공하는 사람일 것입니다. 만약 당신이 그런 사람이 되고 싶지 않다면, 자신의 거래 전략을 조기에 형성하고 완성해야 합니다. 이번 공유에서는 방법론의 관점에서 거래 전략을 수립할 때 고려해야 할 몇 가지 기본 원칙을 정리해 보겠습니다:

1. 간단하게 유지하되, 단일하지 않게

화리화외 도구 상자에는 우리가 제공하는 수십 개의 일반적인 체인 도구가 있습니다. 이 웹사이트에는 많은 데이터도 포함되어 있습니다. 또한 과거의 몇몇 역사적인 글에서도 유용한 체인 데이터 지표와 사용법을 공유했습니다. 그러나 여전히 많은 사람들이 더 많은 도구를 요청하는 댓글을 남깁니다. 이들은 항상 많은 데이터나 지표를 수집하여 자신의 거래 승률을 높이기를 원합니다.

하지만 솔직히 말해서, 200개 이상의 다양한 지표를 수집했다고 해도, 그렇게 많은 지표를 정말로 진지하게 살펴볼까요? 그렇게 많은 지표가 당신의 거래에 실제로 도움이 될까요?

우리가 화리화외의 이전 글에서 언급했듯이: 만약 당신이 학습하고 데이터 연구를 좋아한다면, 다양한 차원에서 다양한 지표와 그 이면의 논리를 이해할 수 있습니다. 그러나 만약 당신이 기본적인 거래만 한다면, 너무 많은 지표의 무분별한 결합 사용은 당신의 시간과 에너지를 소모할 뿐이며, 실제로는 큰 도움이 되지 않을 것입니다. 왜냐하면 많은 매개변수를 가진 복잡한 전략은 과적합(overfitting) 문제를 일으키기 쉽기 때문입니다.

대부분의 일반 거래자에게 가장 좋은 전략은 종종 간단한 것입니다. 당신은 몇 가지 핵심 지표(매개변수)에 집중하고 그 이면의 논리를 철저히 이해하기만 하면 됩니다. 즉, 거래는 가능한 한 간단하게 유지해야 하며(몇 가지 핵심 지표에 집중), 단일하지 않게(그 이면의 논리를 철저히 이해) 해야 합니다. 때로는 질이 양보다 더 중요합니다.

여기 간단한 예를 들어 보겠습니다. 모두가 보는 K선으로 예를 들어 보겠습니다:

현재 K선 관련 지표는 매우 많습니다. 기본적인 MA, EMA, BOLL, RSI 외에도 많은 확장 지표나 형태가 있습니다. 아래 그림을 참조하세요.

하지만 대부분의 일반 거래자에게는 아마도 추세선 + 채널 + 피보나치 + MACD 이 몇 가지 조합이면 충분할 것입니다. 아래 그림을 참조하세요.

그 다음은 인간성의 문제입니다. 즉, 누가 더 외로움과 유혹을 견딜 수 있는지, 누가 포지션 관리와 위험 관리를 철저히 할 수 있는지, 누가 다른 사람보다 더 많은 시간과 에너지를 투자하여 학습하고 향상할 수 있는지입니다…

2. 모르면 건드리지 말고, 원금을 지켜라

이것은 우리가 화리화외의 과거 글에서 자주 언급했던 두 가지 기본 거래 전제입니다. 특히 신규 투자자에게 적합합니다. 예를 들어, 최근 MemeCoin이 인기를 끌었을 때, 어떤 사람들은 다른 사람들이 땅개를 사서 하룻밤 사이에 부자가 되는 것을 보고, 자신도 한 번 해보려고 했습니다. 그래서 10U 전사로 변신하여 전투에 참여했는데, 결과는 어땠나요?

제로가 되는 일은 일단 제쳐두고, 어쨌든 10U가 제로가 되는 것은 많은 사람에게는 상관없습니다. 하지만 많은 신규 투자자들은 가스 문제를 간과하고, 다른 사람들을 따라 Ethereum 체인에서 땅개를 사러 갔습니다. 그리고 나서 몇 가지 질문을 남겼습니다: 왜 내 지갑의 돈이 줄어들었나요? 왜 내가 산 코인이 줄어들었나요? 왜…

사실 이유는 간단합니다. 이 사람들은 단지 하루 만에 10U를 10000U로 만들거나, 하룻밤 사이에 부자가 되기를 원했을 뿐, 비용 문제를 간과했습니다. Ethereum에서 소액으로 땅개를 사려면, 가스 문제를 고려해야 할 뿐만 아니라, 높은 슬리피지 문제도 발생할 수 있습니다.

즉, 비용 문제는 쉽게 간과될 수 있는 문제이며, 이 문제는 때때로 당신이 생각하는 것보다 더 중요할 수 있습니다.

모르면 건드리지 말라는 것은 여러 측면을 포함합니다. 당신이 거래하는 목표에 대해 필요한 조사와 이해가 필요할 뿐만 아니라, 거래 과정에서 필요한 비용 회귀 테스트도 수행해야 합니다. 예를 들어, 고려해야 할 측면은 최소한 다음과 같아야 합니다:

- 수수료(Commissions)

다양한 DEX와 CEX에서 부과하는 거래 수수료는 다를 수 있습니다. 특히 DEX(일부 TG 봇 포함)에서는 거래 전에 관련 수수료를 반드시 이해해야 합니다. 아래 그림을 참조하세요. 물론, 많은 CEX에서 천분의 일의 수수료는 많은 사람에게 무시할 수 있는 수준입니다.

- 슬리피지(Slippage)

특히 DEX에서 MemeCoin을 거래할 때, 유동성, 가격의 급격한 변동 등 문제로 인해 거래를 성공적으로 완료하기 위해서는 높은 슬리피지를 설정해야 하는 경우가 많습니다.

그 외에도 시장 영향(Market impact), 거래 스프레드(Spread) 등 비용에 영향을 미치는 다른 요소들도 고려해야 할 수 있습니다.

결론적으로, 어떤 전략을 실행하든지 간에 '모르면 건드리지 말고'와 '원금을 지켜라'라는 두 가지 기본 전제를 지켜야 합니다. 모르면 건드리지 말라는 것은 당신이 함정과 유혹에 빠지는 것을 피하게 하고, 원금을 지켜라는 것은 당신이 이 분야에서 더 오래 "살" 수 있도록 합니다.

3. 시장을 존중하고, 시장을 두려워하라

많은 사람들은 항상 시장에서 확실한 답을 원합니다. 예를 들어, 항상 묻습니다: 비트코인이 올해 10만 달러에 이를까요? 이더리움이 올해 5000 달러에 이를까요?…

시장은 예측할 수 없습니다. 왜냐하면 시장은 매 순간 변화하고 있으며, 이러한 변화는 불확실성을 동반하기 때문입니다.

많은 KOL, 블로거, 또는 이른바 신호 제공자들이 미래의 시장이나 가격을 정확히 "예측"할 수 있는 것처럼 보이지만, 저는 그들의 이러한 예측을 "추측"이라고 부르는 것을 선호합니다. 왜냐하면 역사적 데이터의 회귀 분석과 시장 방향에 영향을 미치는 요소들을 결합하고 개인의 경험을 더하면, 많은 경우 미래 시장에 대해 상대적으로 합리적인 추측을 할 수 있지만, 추측은 추측일 뿐, 결국 이것은 확률 문제에 속하기 때문입니다.

확률 문제는 주기와 같은 요소를 함께 고려해야 합니다. 예를 들어:

누군가 당신에게 향후 10년 내에 비트코인이 99%의 확률로 50만 달러에 이를 것이라고 말한다면, 당신은 지금 비트코인을 보유할 생각을 할까요? 아니면 그 1%의 가능성을 고려할까요?

또는 누군가 당신에게 내년(2025) 1분기 비트코인이 대략 10만 달러를 초과할 것이라고 말한다면, 당신은 그가 말한 "대략"을 어떻게 이해할까요? 당신은 이 대략을 위해 얼마나 많은 원금을 투자할 것인가요?

또는 누군가 당신에게 다음 몇 주 내에 비트코인이 조정을 받을 가능성이 있으며, 89000 - 91000 구간으로 떨어질 수 있다고 말한다면, 당신은 그가 말한 "가능성"과 "아마도"를 어떻게 이해할까요? 당신은 이러한 가능성을 위해 얼마나 많은 자금을 준비할 것인가요?

물론, 누군가는 동시에 두 가지 포지션을 열 수 있습니다. 하나는 롱, 하나는 숏으로, 어쨌든 어느 쪽이든 수익이 나면 그 수익을 자랑하며 100%의 승률을 주장하여 당신이 그가 확실히 수익을 내는 대가라고 믿게 만들 수 있습니다. 그리고 당신은 그에게 "학비"를 지불하면 그가 당신을 부자로 만들어 줄 것이라고 믿게 됩니다.

결론적으로, 각자의 개인 상황은 다릅니다. 어떤 사람은 20%의 확률을 위해 자신의 가치를 걸 수 있지만, 어떤 사람은 80%의 확률을 마주하더라도 소규모로 시도하기를 원합니다. 이 분야에서는 우리는 시장을 존중하는 법을 배워야 하며, 시장을 두려워하는 법도 배워야 합니다. 다른 사람의 안내나 결론에 따라 수익이 날 것 같은 선택을 하기로 결정할 때는, 동시에 손실의 가능성도 고려해야 합니다. 만약 이 분야에서 지속적으로 신뢰할 수 있는 수익을 얻고 싶다면, DYOR(자신의 연구를 하라)를 하고, 조기에 자신의 거래 전략을 형성하고 완성해야 합니다.

주: 위 내용은 개인적인 관점과 분석일 뿐이며, 학습 기록 및 소통을 위한 것입니다. 어떤 프로젝트나 웹사이트에 대한 언급은 화리화외와 직접적인 이익 관계가 없으며(화리화외는 어떤 프로젝트의 광고도 받지 않습니다), 해당 프로젝트나 웹사이트의 안전성을 스스로 평가하시기 바랍니다. 투자에는 항상 위험이 따릅니다. 이해하지 못하는 상황에는 들어가지 말고, 감당할 수 없는 상황에는 참여하지 마세요.