이더리움은 쇠퇴하고 비트코인은 성장 중인가?

최근 FUD 이더리움에 대한 목소리가 끊이지 않고 있으며, 대부분의 목소리는 ETH 가격에 집중되고 있습니다. 실제로 BTC는 지금 매일 새로운 최고가를 경신하고 있으며, ETH는 2021년 최고점(4800달러)에서 아직도 거의 40% 떨어져 있습니다. 물론 최근 ETH 가격이 상승하기 시작했으며, 마치 비난을 받는 것처럼 보입니다. 저도 믿습니다, 이번 사이클에서 이더리움은 이전 최고가를 돌파할 가능성이 높습니다.
하지만, 이더리움은 도대체 어떻게 된 것일까요? 왜 이번 사이클은 비트코인의 리듬을 따라가지 못할까요? 이더리움은 정말로 하락세가 뚜렷해졌나요? 예전의 영광을 다시 재현하기 어려운 건가요? Crypto 산업의 새로운 패러다임 혁신은 이더리움 생태계에서 여전히 발생할 수 있을까요? 본문에서는 Crypto 산업의 원점인 비트코인으로 돌아가 이더리움과 전체 산업을 되돌아보며, Crypto 산업이 다시 활력을 찾을 수 있는 경로가 어디에 있을지 탐구해보겠습니다.
1. 이더리움 관성에서 탈출하기
우선, 누구도 이더리움을 전면 부정할 수는 없습니다! 이더리움은 그 자체로 가치와 혁신적인 의미를 가지고 있으며, 스마트 계약은 실제로 전체 암호화 산업에 새로운 국면을 열었습니다. 적어도 이더리움이 탄생하기 전, 암호화 산업의 대부분의 프로젝트는 비트코인을 서투르게 모방한 것에 불과했습니다. 비트코인 코드를 간단히 수정하여 블록 크기가 더 큰 비트코인, 속도가 더 빠른 비트코인, 프라이버시가 더 좋은 비트코인 등을 만들었습니다. 기본적으로 모두 비트코인을 단순히 모방한 것이며, '모방 코인'이라는 개념은 이더리움이 탄생하기 전의 모든 Crypto 프로젝트를 요약한 것입니다.
이더리움이 탄생한 이후, 전체 Crypto 산업은 이더리움을 모방하는 물결에 들어갔습니다. 2015년부터 지금까지 수많은 이른바 공공 블록체인이 탄생했으며, 블록 크기가 더 큰 이더리움, 속도가 더 빠른 이더리움, 성능이 더 좋은 이더리움(레이어 2 포함) 등이 있습니다. 게다가 각 공공 블록체인의 이른바 생태계도 기본적으로 이더리움 모델을 그대로 복사했습니다. 다만 DeFi, GameFi, 각종 L2, 모듈화 등으로 나뉘어 있습니다. 현재 소액 투자자들은 각종 기발한 이름과 다양한 서사 개념에 반복적으로 수확당해 무감각해졌습니다. 그래서 차라리 아무것도 믿지 않고 가장 간단하고 직관적인 Meme만 즐깁니다. 모두가 그것이 오래가지 않을 것이라는 것을 알지만, 적어도 통쾌하게 한판 할 수 있습니다!
혁신이 없고, 활력이 없으며, 합의가 분산되고, 좀비가 횡행하며, 전체 산업은 희망이 보이지 않는 종말의 기운이 감돌고 있습니다!
Crypto 산업에 미래가 있을까요? 하지만, 비트코인을 돌아보면 오직 비트코인만이 여전히 독주하며, 계속해서 새로운 최고가를 경신하고 있습니다. 마치 이 모든 것에 전혀 영향을 받지 않는 것처럼 보입니다! 우리는 생각하지 않을 수 없습니다. 전체 산업이 "이더리움 관성"에 너무 오래 빠져 있었던 것은 아닐까요? 그래서 우리는 비트코인을 완전히 무시하게 되었던 것일까요?
결국, 이더리움은 비트코인에서 영감을 얻고, 비트코인 커뮤니티에서 출발했습니다. 이더리움은 비트코인에 대한 해석 방식이지만, 전체 산업은 이더리움 모델을 전부로 간주했습니다. 이더리움의 문제를 찾고, 새로운 패러다임 혁신 기회를 다시 찾으려면 반드시 비트코인으로 돌아가 비트코인을 재이해하고, 비트코인에서 혁신의 원천을 다시 찾아야 합니다. 이더리움이 탄생했을 때처럼 말이죠! 함께 잠시 이더리움 관성을 탈출하고 비트코인으로 돌아가 생각해봅시다!
2. 기계적 합의와 사회적 합의
비트코인을 해석하는 관점은 여러 가지가 있지만, 오늘 우리가 논의하는 이더리움과 비트코인은 모두 공공 블록체인 범주에 속합니다. 공공 블록체인에 대해 이야기할 때, 합의 메커니즘은 피할 수 없는 주제입니다!
이른바 공공 블록체인은 공공 블록체인으로, 누가 공공인가? 합의에 참여하는 사람들입니다. 공공 블록체인은 반드시 합의에 의존하여 구동되며, 합의가 없으면 공공 블록체인도 없습니다. 따라서 공공 블록체인에 대해 이야기하면서 합의에 대해 이야기하지 않는 것은 공허한 이야기입니다!
공공 블록체인의 합의는 기계적 합의와 사회적 합의로 나뉩니다. 공공 블록체인의 본질은 기계적 합의에 의존하여 사회적 합의를 지속적으로 응집하는 탈중앙화 시스템입니다. (여담으로, 레이어 2는 공공 블록체인이 아니며, 레이어 2는 단 하나의 정렬기 노드만 있으면 운영될 수 있습니다. 레이어 2 자체에는 합의 메커니즘이 없습니다. 레이어 2는 기계적 합의가 없고, 사회적 합의만 있습니다. 따라서 레이어 2의 가치는 기계적 합의에 의해 지원되지 않습니다. 현재 대부분의 프로젝트는 기계적 합의도 사회적 합의도 없으며, 이는 프로젝트 실패의 근본 원인입니다.)
이른바 기계적 합의는 모든 사람이 공정하게 참여할 수 있는 합의 메커니즘입니다. 예를 들어 PoW 메커니즘이 있습니다. 기계적 합의의 참여 방식은 계산 능력이며, 계산 능력이 강할수록 기계적 합의도 강해집니다. 사회적 합의는 공공 블록체인의 생태계, 영향력, 체인 상의 애플리케이션, 사용자 등의 데이터를 중심으로 하며, 궁극적으로는 가격에 반영됩니다.
기계적 합의의 참여자는 공공 블록체인의 첫 번째 투자자, 수혜자 및 건설자입니다. 공공 블록체인의 시작과 운영은 전적으로 기계적 합의의 참여자에게 의존합니다. 기계적 합의 참여자는 공공 블록체인에 참여하기 위해 막대한 비용(계산 능력 및 에너지 등)을 투자합니다. 따라서 기계적 합의의 참여자만이 공공 블록체인 생태계 발전을 추진할 원초적 동기를 가집니다. 그들은 첫 번째 투자자이자 첫 번째 수혜자이기 때문입니다. 따라서 공공 블록체인이 더 큰 사회적 합의를 얻기 위해 기계적 합의 참여자는 계속해서 공공 블록체인 생태계 발전을 추진할 것입니다. 그러나 공공 블록체인 생태계에 유입되는 애플리케이션 개발자는 대부분 유동적이며, 그들은 기계적 합의 참여자보다 공공 블록체인 이익에 더 깊이 묶여 있지 않습니다(그들이 스스로 기계적 합의 참여자가 되지 않는 한).
이것은 비트코인 생태계의 초기 추진자가 기본적으로 채굴자 집단에서 온 이유를 설명합니다. 반면 이더리움 체인 상의 많은 주요 애플리케이션은 독립적인 길을 선택했습니다. 예를 들어 Uniswap 등이 있습니다.
따라서, 공공 블록체인의 가격이 약해지기 시작하면, 그것은 사회적 합의가 약해졌다는 것이며, 더 근본적인 원인은 기계적 합의가 약해졌거나, 기계적 합의에 참여하는 사람들이 분산되었기 때문입니다.
그렇다면 "합의"의 관점에서 비트코인과 이더리움을 비교해봅시다.
3. 비트코인 합의로 돌아가 이더리움과 산업을 되돌아보자
비트코인의 기계적 합의는 동적 경쟁 모델입니다.
이더리움의 기계적 합의는 정적 고정 수익 모델입니다!
비트코인의 채굴자가 블록 생성 권한을 얻으려면, 모든 노드는 동일한 시간대에 동일한 계산 능력과 에너지를 투입하여 경쟁해야 합니다. 그러나 최종적으로 네트워크는 단 하나의 노드만 블록을 생성하도록 선택하며, 나머지 모든 "보조 노드"의 투입은 비트코인의 가치에 거대한 잉여 비용으로 부착됩니다.
쉽게 말해, 비트코인 네트워크에서 매번 비트코인을 발행하는 실제 투입 비용은 단일 블록 생성 노드의 지출 비용보다 훨씬 큽니다. 이는 모든 "보조 노드"의 비용을 소모하는 방식으로 발행하는 것입니다. 따라서 비트코인 채굴자는 이미 투입한 막대한 잉여 비용 때문에 계속해서 계산 능력 경쟁에 참여하게 되며, 블록 생성 권한을 얻을 때까지 경쟁합니다. 이것이 비트코인 네트워크의 합의가 계속해서 확대되는 이유입니다.
따라서 비트코인 네트워크의 실제 합의 비용은 현재 비트코인 총 시가총액보다 훨씬 큽니다. 대략 얼마나 큰 차이가 있을까요? 비트코인의 역사적 평균 10,000개의 채굴 노드를 기준으로 한다면, 이론적 차이는 1만 배 정도 될 것입니다. 그러나 현재 전체 네트워크에서 비트코인 활성 채굴 풀은 약 100개이며, 우리는 채굴 풀을 하나의 총 노드로 간주할 경우, 이 비용 차이는 대략 100배 정도 됩니다.
이것이 비트코인의 PoW 동적 계산 능력 경쟁 모델이 비트코인에 가져다주는 합의 안전성입니다. 따라서 비트코인의 합의 안전성은 거의 평가할 수 없는 강도를 가지고 있습니다!
반면 이더리움의 PoS 메커니즘은 정적 고정 수익 모델로, 실제로 얼마나 많은 ETH를 투입하면 얼마나 많은 ETH 수익을 얻을 수 있는지 기본적으로 정적인 고정 수익입니다. 현재 기본적으로 5% 정도로 안정되어 있습니다. 따라서 ETH 합의의 참여자는 경쟁할 필요가 없으며, 추가적인 잉여 비용을 지출할 필요가 없습니다. 단순히 계산만 하면 추가 비용 없이 이익 분배에 참여할 수 있습니다. 이것이 이더리움이 초기에 홍보한 이른바 PoS 메커니즘이 에너지 소비를 발생시키지 않는 "장점"입니다. 그러나 이 "장점"은 이더리움 네트워크 합의의 약점이 되었습니다.
잉여 비용의 투입이 없기 때문에 이더리움의 합의 비용은 실제로 낮아졌고, 따라서 이더리움 네트워크의 합의 가치도 실제로 낮아졌습니다!
따라서 비트코인의 PoW 메커니즘과 이더리움의 PoS 메커니즘을 비교하면, 비트코인의 네트워크 합의 비용은 거의 측정할 수 없으며, 그에 따라 지속적인 계산 능력과 에너지 투입이 이루어지므로 합의는 무한대입니다. 반면 이더리움의 합의는 한계가 있으며, 계산할 수 있습니다. ETH의 스테이킹 비율이 이더리움의 합의 한계입니다.
따라서 기계적 합의 측면에서 비트코인의 기계적 합의는 이더리움보다 더 강력하며, 이는 사회적 합의의 차이에 더 영향을 미치고, 궁극적으로는 가격 측면에 직접적으로 반영됩니다.
뿐만 아니라, 물리학(열역학) 관점에서 비트코인의 PoW 메커니즘을 살펴보면, PoW 메커니즘이 비트코인을 생명체에 더 가까운 엔트로피 감소 시스템으로 만드는 것을 발견할 수 있습니다. 이것이 비트코인 네트워크가 항상 생명과 활력으로 가득 차 있는 물리학 원리입니다.
열역학 관점에서 우주에 있는 모든 것은 엔트로피 증가로 나아가며, 즉 질서에서 무질서로, 질서에서 혼돈으로, 결국 소멸로 나아갑니다! 그러나 단 하나의 예외가 있습니다. 그것은 생명입니다!
생명은 음의 엔트로피를 먹고 삽니다------슈뢰딩거.
이른바 음의 엔트로피는 내부 시스템이 무질서에서 질서로 전환하는 데 도움을 주는 외부 에너지입니다. 생명은 음의 엔트로피를 소화하여 무질서를 질서로 변환하고, 국소적인 시공간에서 엔트로피 감소를 창출합니다. 그러나 엔트로피 감소 현상은 국소적인 시공간에서만 존재하며, 생명이 한 분의 엔트로피 감소를 형성할 때마다 외부 우주에 두 분의 엔트로피 증가를 방출합니다. 두 가지를 합치면 우주에 대해 여전히 엔트로피 증가입니다.
비트코인의 PoW 메커니즘은 네트워크 내의 혼란스럽고 무질서한 비잔틴 노드들이 지속적으로 계산 능력과 에너지를 소화하여 연산을 수행하게 하여, 결국 가장 빠른 연산을 수행한 노드가 블록 생성 권한을 얻고, 노드 간에 신속하게 검증하고 합의에 도달하게 합니다. 결국, 무질서하고 혼란스러운 네트워크가 일관성을 이루어 질서를 형성하게 되며, 즉 엔트로피 감소 시스템을 창출하게 됩니다. 생명체가 되는 것입니다!
따라서 비트코인이라는 생명체에서, 외부에서 입력된 채굴자의 계산 능력과 에너지는 "음의 엔트로피"이며, 이는 비트코인 네트워크 내의 혼란스럽고 무질서한 노드들이 합의와 일치를 이루는 데 도움을 주어 엔트로피 감소 시스템을 창출합니다. 그러므로 PoW 메커니즘은 비트코인이라는 생명체의 소화 시스템이며, 채굴자는 "음의 엔트로피"를 제공하여 결국 비트코인이라는 생명체를 이루게 됩니다!
이것이 비트코인이 계속해서 성장할 수 있는 물리학 원리입니다.
그렇다면 이더리움을 되돌아보겠습니다:
이더리움은 창립 초기에도 PoW 메커니즘을 사용하였고, 7년 이상 지속적으로 운영되었습니다. 이 7년은 이더리움이 급속히 발전한 7년이기도 합니다. 2022년 9월까지 이더리움은 공식적으로 PoW 메커니즘에서 PoS 메커니즘으로 전환하였고, 모든 것이 조용히 변화하였습니다.
PoW 메커니즘을 제거함으로써 이더리움은 외부의 계산 능력과 에너지 입력을 잃게 되었고, 지속적으로 "음의 엔트로피"를 흡수할 능력을 상실하게 되었습니다. 마치 장기를 제거하고 대체 방안을 찾지 못한 생명체처럼, 단기적으로는 체중이 줄어들 수 있지만, 지속적인 식사 능력이 부족해지면서 점차 쇠퇴하는 것은 거의 필연적입니다.
누군가는 이더리움의 가격이 약해진 이유가 생태계의 혁신 부족과 체인 상의 애플리케이션 및 사용자가 지속적으로 증가하지 않기 때문이라고 말합니다. 그렇다면 이러한 상황을 초래한 더 깊은 원인은 무엇일까요?
앞서 말한 것처럼, 기계적 합의는 사회적 합제에 직접적인 영향을 미칩니다. 생태계, 애플리케이션, 사용자, 가격 등은 모두 사회적 합의의 표현이며, 사회적 합의가 약해진 본질은 기계적 합의가 약해졌기 때문입니다.
이더리움의 기계적 합의는 왜 약해졌을까요?
PoS 메커니즘은 정적 고정 수익 모델로, 계산 능력과 에너지 경쟁이 부족하여 잉여 비용을 형성할 수 없고, 따라서 기계적 합의가 약화되었습니다. PoS 메커니즘은 "음의 엔트로피"를 흡수할 능력이 부족하여 "계산 능력과 에너지"를 입력하여 시스템 내부의 엔트로피 증가 추세를 상쇄할 수 없습니다. PoS의 스테이킹 메커니즘은 또한 부유한 자가 부유해지고, 계급이 고착화되는 결과를 초래합니다. 계급이 고착화되면, 커뮤니티는 혁신과 활력이 부족해지며, 결국 이러한 능력이 외부로 유출되어 다른 경쟁 제품을 성과하게 됩니다.
이 일련의 현상은 이더리움 생태계, 애플리케이션, 사용자, 가격 등 사회적 합의 지표의 약화를 나타냅니다! 비록 강제로 가격을 끌어올려 사회적 합의를 높일 수 있지만, 물리학 원리는 어길 수 없습니다.
이더리움은 확실히 하락세가 뚜렷해졌으며, 이번 사이클에서 비트코인보다 뒤처지는 것이 가장 현실적인 결과입니다! 다음 사이클에서도 더 큰 거리를 두게 될 것입니다!
이더리움이 이렇다면, 이더리움을 모방한 다른 공공 블록체인도 하락세를 피할 수 없을 것입니다! Crypto 산업이 지금의 지경에 이르게 된 것은 정말로 이더리움 덕분이기도 하고, 이더리움 탓이기도 합니다! 이는 아마도 어떤 산업이 발전하는 과정에서 겪게 되는 일일 것입니다.
하지만, 기회는 종종 이 순간에 나타납니다!
Crypto 산업의 더 큰 기회는 분명히 현재의 이더리움 모델에 있지 않으며, 반드시 "이더리움 관성"에서 탈출하여 이 산업의 가장 초기 맥락으로 돌아가야 합니다. 이 산업의 가장 초기 원점으로 돌아가 거기서 답을 찾아야 합니다!
4. 비트코인 합의로 돌아가 비트코인의 무한한 보물을 발굴하자
비트코인으로 돌아가서 다시 혁신하는 것은 산업 문제이자 오랜 사업입니다. 아마도 단기간에 우리는突破하기 어려울 것입니다. 그러나 우리가 이더리움에 대한 맹신을 깨고 비트코인으로 돌아가 다시 생각하기 시작할 때, "합의"와 같은 세부 사항 외에도 우리가 이전에 주목하지 않았던 숨겨진 세부 사항을 발견할 가능성이 있습니다.
이러한 세부 사항은 우리가 비트코인을 기반으로 다시 패러다임 혁신을 할 수 있는 희망을 줍니다! 예를 들어, 직관적으로 사람들은 거래 처리 측면에서 이더리움이 비트코인보다 더 효율적일 것이라고 생각합니다. 그러나 실제로는 그렇지 않습니다.
비트코인의 UTXO 모델은 거래를 처리할 때 병렬 처리 거래와 독립적인 상태 변경을 실현할 수 있으며, 통일된 세계 상태 트리를 업데이트할 필요가 없습니다. 심지어 비트코인은 계좌 개념이 없다고 말할 수 있습니다. 사용자 주소에 표시된 비트코인 잔액은 실제로 특정 사용자가 소유한 개인 키가 제어할 수 있는 UTXO 총액을 나타냅니다.
UTXO 모델은 거래를 처리할 때 실제 거래 환경에서 거래 쌍이 서로 다른 액면가의 "UTXO" 현금을 가지고 자주 거래할 수 있도록 합니다. 거래 쌍의 거래 상태는 두 번째 거래 쌍의 거래 진행에 전혀 영향을 미치지 않습니다. 왜냐하면 UTXO는 독립적으로 상태 변경이 가능하며, 통일된 중앙 상태 트리를 통해 변경할 필요가 없기 때문입니다.
우리가 발견하지 못한 비트코인의 세부 사항은 아직 많습니다. 단지 "상태 변경의 병렬 처리 능력" 측면에서 비트코인의 UTXO 모델은 이더리움 계좌 모델을 완전히 이깁니다. 게다가 UTXO의 이러한 병렬 처리 및 독립적인 상태 변경 능력은 비트코인 거래 외의 다른 사물의 상태를 표현하는 데도 확장될 수 있습니다. 예를 들어, 예측 시장의 상태 변경, AI 안전 모델의 상태 변경 등입니다.
그리고 비트코인의 병렬 처리 상태 변경 능력은 세계 최대의 기계적 합의인 비트코인 합의의 보호를 받기 때문에 비트코인 네트워크는 더욱 독특하고 대체 불가능합니다. 비트코인 합의 안전성 + UTXO 병렬 상태 변경, 이 두 가지 능력이 결합되면 무한한 에너지를 발산할 수 있습니다. 이는 많은 사람들이 이전에 발견하지 못한 세부 사항입니다.
물론 우리는 비트코인 생태계의 기업가들이 이미 이 방향으로 나아가고 있는 것을 보게 되어 기쁩니다. 예를 들어, 클라이언트 검증 및 UTXO 모델을 기반으로 한 BitVM 솔루션; 그리고 최근 비트코인 Layer2 트랙을 포기하고 "비트코인 합의 안전성 + UTXO 병렬 상태 변경"으로 전환한 BEVM 팀 등이 있습니다.
사고를 전환하면 비트코인이라는 무한한 보물이 개발 및 응용 진행이 거의 1%에 불과하다는 것을 발견하게 됩니다.
결론:
우리가 이더리움 관성에서 벗어나 전체 산업을 바라보게 되면, 이전에 직면하지 못했던 문제들을 직면할 수 있습니다. 우리가 비트코인으로 돌아가 다시 생각할 때, 우리는 비트코인에서 무한한 영감과 혁신 방향을 얻을 수 있습니다. 이더리움의 탄생은 비트코인에 대한 추상적 사고와 해석에 불과하며, 이후의 기업가들은 사고를 포기하고 이더리움 모델을 전면 복제하였습니다. 이것이 전체 산업이 지속적인 혁신과 활력이 부족해지는 배경입니다.
물론 우리는 일부 팀이 비트코인으로 돌아가 다시 생각하기 시작하는 것을 보았습니다. 예를 들어, 비트코인 합의 안전성 + UTXO 병렬 상태 변경은 매우 잠재력 있는 기업 방향입니다.
진정한 패러다임 혁신은 단순한 모방이 아니라, 그 이면의 원리를 추상화하는 것입니다. 와트가 만든 증기기관이 직접적으로 산업 혁명을 일으키지 않았고, 누군가가 증기기관 이면의 과학 원리(열역학 법칙)를 추상화하여 과학의 패러다임 혁명을 일으켰습니다.
만약 나카모토가 와트라면, 비트코인이 증기기관이라면, Crypto 산업의 이 16년 동안 대부분의 사람들은 비트코인을 모방하여 다양한 기능과 형태의 "증기기관"을 만들고 있지만, 비트코인 자체에 내재된 과학 원리를 사고하고 추상화한 사람은 거의 없습니다. 이로 인해 이 산업은 진정한 비트코인 패러다임 혁명을 일으키지 못했습니다.
물론 우리는 이미 팀들이 이 방향으로 사고하고 있는 것을 보았습니다. 이는 산업의 희망이며, 우리는 더 많은 사람들이 참여하여 비트코인 패러다임 혁명의 도래를 함께 추진해야 합니다!
이 글의 영감은 주로 비트코인 학습 교류 커뮤니티 "중본청 대학"(트위터 ID: @ZhongbcDX_1028)에서 얻었습니다. 저는 오랫동안 중본청 대학과 여러 비트코인 OG 및 애호가들과 깊이 있는 비트코인 학습과 Crypto 산업 발전 기회를 논의해왔습니다.