연구: 바이낸스, OKX 등 5대 거래소 3분기 상장 성과

원문 저자：Animoca Digital Research

원문 편집：Felix，PANews

Animoca Digital Research는 데이터 측면에서 바이낸스, OKX, Bitget, KuCoin 및 Bybit 다섯 개 거래소의 상장 상황을 해석한 연구 보고서를 발표했습니다. 보고서의 세부 사항은 다음과 같습니다:

상장 성과 개요

올해, 주요 거래소들은 다양한 상장 전략을 채택했습니다.

바이낸스와 OKX는 주요 거래소 중에서 더 선택적이며, 올해 현재까지 각각 44개와 47개의 토큰만 상장했습니다.

대조적으로, Bitget은 더 공격적인 상장 전략을 취하여 339개의 상장 토큰을 보유하고 있으며, 경쟁업체를 훨씬 초과하고 2024년에 시장 점유율을 크게 높였습니다.

올해 현재까지 KuCoin과 Bybit 두 거래소는 각각 150개 이상의 토큰을 상장했습니다.

각 거래소의 평균 수익률

연초부터 현재까지 대부분의 거래소의 평균 수익률은 부정적이며, Bybit의 평균 수익률은 -50.20%로 가장 큰 하락폭을 보였습니다.

KuCoin은 뒤를 이어 평균 수익률이 -48.30%이며, Bitget의 평균 수익률은 -46.50%입니다.

대비적으로, 바이낸스와 OKX의 성과는 상대적으로 양호하여 평균 수익률이 각각 -27.00%와 -27.30%입니다. 이는 바이낸스와 OKX가 더 효과적인 선택적 상장 전략을 시행했음을 나타내며, 도전적인 알트코인 시장 환경에서 토큰 가격이 상대적으로 양호한 성과를 보였습니다.

월별 상장 수량

연초의 유리한 시장 조건을 고려할 때, 3월과 4월은 각 거래소의 상장 활동이 정점에 달했으며, 특히 Bitget, Bybit 및 KuCoin에서 상장 수가 급증했습니다. 4월에는 총 상장 수가 133개로 최고점을 기록했으며, 8월의 상장 수는 최저인 44개에 불과했습니다. 4월 이후 대부분의 거래소의 상장 수는 8월까지 꾸준히 감소했습니다.

상장 첫 달 토큰 거래량 총합

위 그림은 올해 현재까지 거래량이 가장 큰 30종의 토큰을 보여줍니다. ENA가 선두를 차지하며 첫 달 거래량이 150억 달러를 초과했습니다. 인기 있는 밈 토큰 중 BOME, NElRO 및 WIF의 거래 활동량이 눈에 띄게 증가했으며, 동시에 ZRO, TON 및 lO와 같은 토큰의 첫 달 거래량은 10억 달러에서 50억 달러 사이입니다.

MC/FDV 비율과 평균 토큰 FDV

MC/FDV(시가총액과 완전 희석 가치 비율)는 토큰의 변동 시가총액이 총 평가액에 비해 얼마나 되는지를 평가하는 핵심 지표입니다. 분석 순위에 따르면 유통 비율이 낮은 프로젝트는 종종 그 평가액을 높이는 경향이 있습니다.

바이낸스의 경우, 0.4에서 0.6 범위의 토큰이 상장된 완전 희석 가치의 최대 비율을 차지합니다. 이는 최근에 상장된 TON, BANANA 및 XAl 때문입니다. 동시에 0에서 0.4 범위의 토큰, 예를 들어 TAO, JUP, ENA 및 ZRO도 전체 FDV에 중요한 기여를 하고 있습니다.

OKX는 0.6에서 0.8 및 0에서 0.2 범위의 토큰 집중도가 더 높습니다. 올해 현재까지 주목할 만한 높은 FDV 상장 토큰으로는 JUP, ONDO, ZRO, STRK 및 ZK가 있습니다.

나머지 세 거래소의 상장 토큰은 FDV가 낮아, 이들의 토큰 선택 전략의 다양성을 반영하며, 바이낸스와 OKX가 높은 FDV 토큰 상장에서 뒤처진 것일 수 있습니다.

다른 MC/FDV 비율의 상장 토큰 수량

다양한 MC/FDV 비율의 토큰 분포를 분석할 때 주목할 만한 경향이 나타났습니다: 대부분의 토큰은 매우 높거나 매우 낮은 MC/FDV 비율에 집중되는 경향이 있으며, 유통 비율도 마찬가지입니다.

흥미롭게도, 가장 높은 평가를 받은 토큰은 MC/FDV 중간 범위에 위치한 토큰입니다. 이는 토큰이 정해진 시장 점유율을 보이면서도 성장 잠재력을 나타내는 경우, 투자자들의 더 큰 관심을 끌 수 있음을 시사합니다.

거래소 및 상장 월별 거래량

전 24 시간 거래량 추세(거래소 및 상장 월별)

첫 달 거래량 추세(거래소 및 상장 월별)

첫 24 시간 / 첫 달 거래량(거래소 및 상장 월별)

첫날 거래 활발도:

상장 후, 거래소에 따라 첫 24시간의 거래량은 일반적으로 첫 달 거래량의 5-20%를 차지합니다. OKX는 9월에 CATl 및 HMSTR 토큰에 의해 40%의 활동이 기록된 이상치로 나타났으며, KuCoin은 첫 몇 달 동안 더 강한 참여도를 보였습니다.

거래량:

5개 거래소 중 바이낸스는 첫 24시간 및 첫 달 평균 거래량 모두에서 시장을 선도하며, 그 뒤를 OKX가 따릅니다. 바이낸스의 경우 4월이 평균 첫날 거래량의 정점이며, 5월이 첫 달 거래량의 정점입니다. 이 두 거래량 지표는 7월에 최저점을 기록한 후 8월과 9월에 일부 회복되었습니다. OKX에서도 유사한 하락 및 회복 추세를 관찰할 수 있습니다.

첫날 종가와 ATH 가격(거래소 및 상장 월별)

상장부터 ATH 까지의 평균 시간(거래소 및 상장 월별)

새로 상장된 토큰이 역사적 최고가(ATH)에 도달하는 데 필요한 평균 일수

거래소 및 상장 월별 평균 ATH ROI

ATH ROI % (ATH와 상장가 사이의 평균 백분율 변화)

상장 성과:

ATH 가격과 첫날 가격의 비율에 따르면, Bybit과 Bitget은 4월부터 7월까지 평균 ATH ROI가 가장 높습니다. 동시에, 바이낸스는 1월부터 3월까지 다섯 개 거래소 중 가장 빠르게 역사적 최고가(ATH)에 도달했으며, 이 기간 동안 비트코인 가격이 크게 변동했습니다.

시장 탐욕의 변화:

BTC 가격이 크게 상승할 때, ATH에 도달하는 일수가 줄어들며, 이는 투자자들이 1월부터 3월까지 새로 상장된 토큰에 대한 관심이 증가했기 때문일 수 있습니다. 이 기간 동안 BTC는显著한 가격 변동을 겪었습니다.