Polymarket 거래량이 체인 상 데이터와 일치하지 않으며, "세탁 거래"의 수치 조작이 얼마나 심각한가?

원제목：《Exclusive: Election betting site Polymarket gives Trump a 67% chance of winning but is rife with fake 'wash' trading, researchers say》

저자：Fortune

번역：Felix, PANews

예측 시장 Polymarket은 2024년 미국 대선 기간 동안 폭발적인 인기를 끌었으며, 이 플랫폼은 트럼프 또는 해리스가 11월 초에 대통령으로 당선될 것에 대한 베팅 금액이 27억 달러에 달한다고 보고했습니다.

Polymarket의 배당률은 소셜 미디어와 주류 매체에서 널리 퍼졌지만, 두 개의 암호화폐 연구 회사의 분석가들은 Polymarket에서 만연한 세탁 거래의 징후를 발견했습니다. 특히, Polymarket 플랫폼은 트럼프의 현재 승리 확률이 67%라고 표시하고 있습니다.

블록체인 회사 Chaos Labs와 Inca Digital이 각각 수행한 독립 조사에서, 분석가들은 Polymarket 플랫폼에서 세탁 거래의 징후를 발견했습니다. 세탁 거래는 주식이 동시에 반복적으로 매매되어 거래량과 거래 활동의 번영을 가장하는 시장 조작의 한 형태입니다. Chaos Labs는 Polymarket 대통령 선거 시장 거래량의 약 3분의 1이 세탁 거래에 해당한다고 보고했으며, Inca Digital은 시장의 "상당 부분 거래량"이 잠재적인 세탁 거래에 기인할 수 있다고 밝혔습니다.

작년 9월 법원의 중요한 판결로 선거 베팅이 합법화된 이후, Kalshi와 Robinhood를 포함한 다른 예측 시장들이 미국에서 잇따라 출시되었습니다. 미국 투자자들은 여전히 Polymarket에 접근할 수 없지만, Polymarket은 지금까지 가장 큰 예측 플랫폼으로 남아 있습니다(부분적으로는 그 암호화 원주율 설계와 해외 운영 때문입니다). 선거일이 일주일도 채 남지 않은 시점에서, Polymarket의 의심스러운 활동은 해당 웹사이트의 정확성에 대한 의문을 불러일으켰으며, 26세의 창립자 Shayne Coplan은 이 웹사이트가 "현실 세계에서 당신에게 가장 중요한 사건의 신비를 벗겨낼 수 있다"고 주장했습니다.

Polymarket의 한 대변인은 "Polymarket의 이용 약관은 시장 조작을 명확히 금지하고 있다"고 밝혔습니다. "우리는 사용자에게 가능한 한 공정한 분석을 제공하기 위해 노력하며, 우리의 투명성은 시장에 의해 결정됩니다."

예측 시장의 부상

Polymarket은 2020년에 설립되었으며, Peter Thiel의 Founders Fund와 같은 벤처 캐피탈의 지원을 받았고, 미국에서 선거 도박을 출시하려고 했지만 2022년 초 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 강제 요구로 해외에서 운영하게 되었습니다.

Kalshi와 같은 경쟁자들과 달리, Kalshi는 최근 CFTC를 상대로 한 소송에서 승소하여 미국에서 사업을 할 수 있는 허가를 받았고, Polymarket은 이더리움 블록체인에서 플랫폼을 운영하고 있습니다. Polymarket의 창립자 Shayne Coplan은 암호화 요소가 베팅 활동에 더 큰 가시성을 제공한다고 말했습니다. "Polymarket의 기발한 점은 완전히 P2P이며 투명하다는 것입니다."

최근 대통령 선거 기간 동안 Polymarket 플랫폼의 베팅량이 급증했으며, 《월스트리트 저널》에서 《포춘》에 이르기까지 여러 매체가 플랫폼의 베팅 배당률과 여론조사를 보도하며 플랫폼 데이터를 지표로 삼았습니다. 미국 여론조사 스타 Nate Silver는 7월에 Polymarket의 고문으로 합류했습니다.

Polymarket의 암호화 설계와 해외 운영은 다른 측면에서도 조사를 받았습니다. 여기에는 최근 해당 웹사이트에서 조작 거래가 발생했다는 보도가 포함됩니다. 가장 주목할 만한 것은 프랑스 거래자가 트럼프의 배당률을 급등시켰다는 주장입니다. Polymarket은 해당 사용자가 "풍부한 거래 경험"을 가지고 있으며 악의적으로 행동하지 않았다고 주장했습니다.

세탁 거래

세탁 거래의 증거는 해당 플랫폼에서 부정행위의 "결정적 증거"로 보입니다. 분석을 위해 Chaos Labs는 체인 상 데이터를 검토하여 높은 거래량의 거래자를 제외하고, 시장 조성 등 정상적인 활동에 종사할 가능성이 있는 사용자를 필터링했습니다. 그런 다음 가짜 거래의 징후가 있는 사용자를 선별하고, 그들의 매수 및 매도 주문 비율을 확인하며, 그들의 보유량과 거래량을 비교했습니다. Chaos Labs는 대통령 예측에서 약 3분의 1의 거래량이 가짜 거래일 수 있다고 결론지었습니다.

세탁 거래의 관행은 암호화 애플리케이션에서 흔히 발생하며, 특히 향후 토큰 발행 및 에어드롭 가능성이 있는 애플리케이션에서 더욱 그렇습니다. 9월 《The Information》은 Polymarket이 자체 전용 토큰 출시를 탐색하고 있다고 보도했습니다.

Chaos Labs의 창립자 Omer Goldberg는 "예측 시장이 직면한 도전은 다른 어떤 시장 있는 애플리케이션과 다르지 않다"고 말했습니다. "가짜 거래는 Polymarket에만 국한된 것이 아니다."

거래량

Chaos Labs와 Inca Digital은 Polymarket의 또 다른 이상 현상도 발견했습니다: Polymarket 웹사이트에서 달러로 보고된 대통령 시장 거래량이 체인 상 데이터와 일치하지 않았습니다. Inca는 대통령 도박 시장의 실제 거래량이 약 17.5억 달러인 반면, Polymarket이 보고한 데이터는 27억 달러라고 밝혔습니다.

Chaos Labs는 이를 Polymarket이 거래 지분과 달러를 혼동한 것에 기인한다고 설명했습니다. 정확히 말하면, 사용자는 서로 다른 배당률로 후보자의 지분을 구매할 수 있습니다. 클린턴이 당선될 가능성이 극히 낮기 때문에 "찬성"의 각 지분은 0.01달러에 불과하지만, Chaos Labs는 Polymarket이 이 지분을 1달러의 거래량으로 보고했다고 밝혔습니다.

이러한 차이와 가짜 거래는 해당 플랫폼의 검증되지 않은 성격을 강조하며, 많은 사람들이 대통령 선거에 대한 정보를 얻기 위해 이 플랫폼에 의존하고 있습니다.

Chaos Labs의 창립자 Omer Goldberg는 "Polymarket과 같은 회사는 진정한 사용자를 유치하고 시장에 대한 신뢰를 구축하고자 한다"고 말했습니다. "가짜 거래를 식별하고 줄이는 것은 예측 시장이 모든 사람을 대표하는 데 필수적이며, 시장 가격과 거래량은 진정한, 지속적인 사용자 그룹에 의해 결정되어야 하며, 가짜 거래 유입에 의해 혼란스러워져서는 안 됩니다."