2024 암호화 및 해금 200억 달러 혁신 최고치, 대선 후 규제 봄이 올까?

저자: flowie, ChainCatcher

최근 미국 규제 기관이 2024 회계연도의 마감이 다가오면서 암호화 분야에 대한 규제 집행을 강화하고 있는 것으로 보입니다.

지난주, 월스트리트 저널에 따르면 연방 정부는 암호화폐 회사 Tether가 제재 및 자금 세탁 방지 규정을 위반했을 가능성을 조사하고 있습니다. Tether는 이를 부인했지만, 여전히 시장에 일부 공포를 불러일으켰습니다.

10월 내내 SEC는 Cumberland, Gotbit, CLS, ZM Quant, Saitama, Robo Inu 등 20개 이상의 암호 프로젝트와 개인을 최소한으로 기소하고 2,500만 달러 이상의 암호화폐를 압수했습니다. 이 중 상당수의 기소는 FBI와 DOJ와 함께 집행되었으며, 자금과 가까운 암호화 시장과 거래 기관이 주요 타겟이 되었습니다.

미국 규제 기관이 암호화 검토를 늦추지 않으면서 2024년의 암호 소송 및 합의 기록은 새로운 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다.

2024 암호 합의금 200억 달러 근접, 주요 기업이 타겟으로

2024년은 미국의 암호 규제 집행이 급증한 해입니다. Coingecko의 데이터에 따르면, 10월 9일 기준으로 2024년 미국 규제 기관의 암호 집행 및 합의금은 거의 200억 달러에 달하며, 이는 2023년 대비 78.9% 증가한 수치로, 최근 5년간 합의 총액의 3분의 2를 차지합니다. 2024년이 아직 끝나지 않았고 규제 기관의 행동이 여전히 느려지지 않고 있는 점을 감안할 때, 올해의 암호 소송 및 합의 기록은 2023년을 초과할 것으로 예상됩니다.

SEC의 경우, social capital markets의 10월 19일 업데이트된 보고서에 따르면, 2024년 SEC의 암호 분야에 대한 벌금 총액은 46.8억 달러에 달합니다. 2013년 이후 SEC가 암호화폐 회사와 개인에게 부과한 총 벌금은 74.2억 달러에 불과하므로, 2024년의 벌금 금액은 63%가 집중되어 있습니다.

2024년의 벌금 금액은 2023년의 1.5026억 달러에 비해 3018% 증가했습니다.

벌금 금액은 증가했지만 사건 수는 감소하고 있습니다. 2024년 SEC의 암호 집행 건수는 11건에 불과해 2023년의 30건에 비해 현저히 낮습니다.

SEC의 암호 집행 전략은 명확히 조정되었으며, 대표적인 사례를 대상으로 더 큰 영향력을 가진 집행 조치를 취하고 있습니다(예: 더 높은 벌금, 더 강력한 홍보 등), 산업 사례를 세우고 있습니다.

올해 SEC의 막대한 벌금은 Terra와 공동 창립자 Do Kwon의 기여로 주로 발생했으며, 이는 SEC의 암호 집행에 대한 선례를 만들었습니다.

올해 Terra 외에도 암호 각 분야의 주요 기업들이 SEC의 규제 소송에서 벗어나기 어려웠습니다.

4월 DeFi 주요 기업 Uniswap Labs와 ConsenSys는 SEC의 사전 소송 통지(Wells Notice)를 받았으며, 자사의 제품이 증권법을 위반하고 등록되지 않은 중개업체로 활동하며 일부 등록되지 않은 증권의 발행 및 판매에 참여했다고 지적받았습니다. 그 중 ConsenSys는 6월 28일 SEC에 의해 공식적으로 고소되었습니다.

8월 28일, NFT 시장의 주요 기업 OpenSea와 주요 암호 거래소 Crypto.com도 Wells Notice를 받았으며, 그들의 시장에서 거래되는 NFT 또는 토큰이 등록되지 않은 증권으로 간주될 수 있다고 지적받았습니다.

10월 SEC는 FBI와 DOJ와 함께 meme 최대 시장 조성업체 Gotbit을 단속하고, 주요 시장 조성업체 Cumberland이 증권법을 위반했다고 기소했습니다.

시장이 미국 규제 기관의 다음 규제 대상이 누구인지 추측하는 가운데, 폭스 비즈니스 기자 Eleanor Terrett는 최근 X 플랫폼에서 2024년 주요 암호화폐 참여자가 SEC에 등록하지 않았지만, 위원회는 여전히 2025년 검토 우선 목록에 암호화폐를 포함시켰다고 밝혔습니다.

Terrett는 "SEC의 규제 역할(집행 역할이 아닌)로 상호작용한 유일한 두 개의 암호 자산은 비트코인과 이더리움의 ETF입니다. 이 ETF와 협력하는 회사에 대한 검토가 중점적으로 이루어질까요?"라고 추측했습니다.

또한 월스트리트 저널에 따르면, 미국 재무부는 최대 스테이블코인 발행사인 Tether를 주목하고 있습니다.

압박적인 규제가 M eme의 촉매제, 트럼프의 집권이 M eme에 악영향?

Castle Island Ventures의 공동 창립자 Nic Carter는 자신의 소셜 플랫폼에서 Meme 코인 투기의 열풍이 SEC의 압박적인 규제에 대한 반응이라고 밝혔습니다. 만약 SEC가 합리적으로 규제한다면, Meme 코인에 대한 시장의 수요는 줄어들 것입니다.

암호 KOL@WutalkWu도 Meme가 인기를 끌고 있는 한 가지 규제 이유는 SEC가 발행자에게 토큰에 가치를 부여하지 못하게 하고 있기 때문이라고 생각합니다. 그렇지 않으면 등록해야 하는 증권이 됩니다.

그는 이러한 규제 하에서 많은 VC 토큰이 Meme 코인으로 변모했다고 말했습니다. 본래 주식 투자, 수익 배당, 장기 추적을 해야 할 VC가 프로젝트를 Meme으로 취급하며 투기하게 되었습니다.

하지만 트럼프가 당선된다면 상황이 바뀔 수 있습니다. 해외 암호 KOL@malekanoms은 트럼프의 승리가 Meme에 악영향을 미칠 것이라고 분석했습니다.

@malekanoms는 공화당의 대승이 모든 것을 뒤집고 최초의 토큰 발행(ICOs)을 복원하며, 전 국민에게 에어드롭을 실시하고, 다른 형태의 토큰 합리화를 실현할 것이라고 생각합니다. 또한 그들은 수수료 전환과 토큰 배당을 가능하게 할 수 있습니다. 미국의 합리적인 규제가 암호화폐의 관심을 dApps와 다른 진정으로 중요한 것들로 다시 집중시킬 수 있지만, 이는 장기적인 약세장을 초래할 수도 있습니다.

규제가 기업 운영 비용을 증가시키고, 관료 고용이 추세로

거액의 벌금으로 인한 운영 비용을 피하기 위해 암호 기업들이 정부 관료를 고용하는 것이 추세가 되고 있습니다.

FOX 기자는 올해 SEC의 "회전문" 현상이 특히 두드러지며, 여러 유명 관료들이 퇴직 후 민간 기업으로 이직하고 있다고 보도했습니다.

• 암호 자산 및 네트워크 부서 전 대리 책임자 Carolyn Welshhans가 Morgan Lewis에 합류하여 증권 집행 문제에 집중하고 있습니다.
• 전 집행 부서장 Gurbir Grewal가 Milbank Law의 파트너로 합류했으며, 이 법무법인은 현재 Binance 등 고객을 대신하여 SEC의 소송에 대응하고 있습니다. 이 소송은 Grewal이 재직 중에 시작된 것입니다.
• 전 암호 자산 및 네트워크 유닛 책임자 David Hirsch가 McGuireWoods LLP에 합류하여 고객에게 암호 관련 업무 및 사이버 보안 규정에 대한 상담 서비스를 제공하고 있습니다.
• SEC가 Coinbase와 Ripple에 대해 소송을 제기한 Ladan Stewart도 White & Case에 합류하여 고객이 암호 등 분야와 관련된 SEC 집행 조치에 대응하도록 돕고 있습니다.

관료를 고용하는 것 외에도 Uniswap이 Unichain과 같은 방식을 도입한 것은 어느 정도 규제에 대한 대응 수단입니다. 암호 KOL @_FORAB는 향후 본국의 스테이킹 수익을 포함한 DeFi 프로젝트들이 Uniswap을 본따 자신의 애플리케이션 체인을 출시하여 증권 문제를 피할 것이라고 생각합니다. "결국 단일 체인을 운영하는 비용은 SEC에 벌금을 내는 것보다 훨씬 적습니다."

Gary Gensler의 임기 종료, 암호 규제가 봄을 맞이할까?

며칠 후, 2024년 미국 대선이 마무리됩니다. 트럼프든 해리스든 승리하더라도 SEC 의장 Gary Gensler는 조기 퇴임할 가능성이 있으며, 그의 임기는 원래 2026년 1월 5일에 만료될 예정입니다.

하지만 트럼프는 올해 7월 비트코인 회의에서 Gensler를 해고하겠다고 명확히 밝혔으며, 해리스 팀은 암호 업계 인사들과 회의를 갖고 업계 관계를 재설정할 것이라고 비공식적으로 밝혔습니다.

미국 하원의원 프렌치 힐(R-AR)은 Thinking Crypto 팟캐스트 인터뷰에서 SEC가 내년에 새로운 리더십을 가져야 한다고 밝혔으며, 어떤 정당이 백악관을 장악하든 상관없다고 말했습니다.

Ripple Labs의 CEO Brad Garlinghouse도 Gensler가 다가오는 대통령 선거 후에 퇴직할 것이라고 예측했으며, 선거 결과와 관계없이 그렇게 될 것이라고 말했습니다.

CNBC 보도에 따르면, Gensler의 잠재적 후계자 목록에는 트럼프의 첫 번째 임기 동안의 두 명의 상품선물거래위원회(CFTC) 의장인 J. Christopher Giancarlo와 Heath Tarbert, 현재 Robinhood의 최고 법무관이자 두 차례 SEC 위원을 역임한 Dan Gallagher, 그리고 부시 정부에서 SEC 위원을 지낸 Paul Atkins 등이 포함되어 있습니다.

그들의 과거 발언이나 임기 중의 규제 태도를 보면, Gensler에 비해 암호화폐에 대해 더 우호적인 태도를 보이고 있습니다.

미국 규제 기관의 태도 완화를 기대하는 것 외에도 암호 기업들은 명확한 규제 규칙이 필요합니다. 소송을 피하는 방법에 대해 많은 인력과 자원을 소모하기보다는, 암호 기업들은 더 명확한 규칙 아래에서 건설에 집중하기를 더 바랄 것입니다.

Consensys는 지난주 미래의 미국 대통령에게 암호화폐와 Web3에 대한 명확하고 지원적인 규제를 요구하는 공개 서한을 보냈습니다.

SEC 위원 Mark T. Uyeda는 최근 일본, 싱가포르, 홍콩 등 인도-태평양 국가들이 혁신을 지원하고 투자자를 보호하는 명확한 프레임워크를 마련했다고 지적하며, 반면 미국은 명확한 지침이 부족하여 시장 참여자들이 불확실성에 직면하고 있다고 언급했습니다. 그는 미국이 암호 규제에서 더 적극적인 태도를 취할 것을 촉구할 것입니다.