“정장 투자자” 추적: 주요 기관 및 VC의 보유 전략과 트렌드 분석
투자 규모는 BTC 가격과 완전히 동기화되지 않으며, 대부분의 투자 흐름은 NFT, 게임 및 DAO로 향하고 있으며, 그 다음이 인프라입니다.편집：심조 TechFlow
지금까지 가장 이상한 주기------누구도 다음에 일어날 일을 예측할 수 없다
이럴 때 다른 사람들의 동향을 아는 것이 매우 유용하다. 그래서 나는 주말 내내 최근 벤처 캐피탈 대가들의 동향을 연구하는 데 시간을 보냈다.
나는 여러분 중 일부가 "그들은 단순히 넓게 투자하고 초기 투자로 이익을 얻고 있을 뿐이다."라고 생각할 수 있다는 것을 알고 있다.
사실, 나는 그들이 가장 똑똑한 사람이라고 생각하지 않는다, 특히 지난 주기를 겪은 후에는 더욱 그렇다. 하지만 우리는 여전히 그들에게 주목해야 한다: 왜냐하면 그들은 실제로 정보 우위를 가지고 있고, 자금이 풍부하며, 우리보다 프로젝트 개발자와 더 가까운 위치에 있기 때문이다.
나는 궁금하다:
그들이 흥미로운 움직임을 보였는가?
그들도 우리처럼 알트코인에 열광하고 있는가?
아니면 여전히 일부 구형 코인을 보유하고 있는가?
그래서 내 친구 Edgy는 수시간의 연구를 간단한 5분 읽을거리로 압축했다.
이제 이 정장을 입은 투기자들이 무엇을 하고 있는지 살펴보자.
주의사항:
벤처 캐피탈의 행동을 단순히 모방하지 마라. 그들은 더 나은 거래 기회를 가지고 있으며, 그들의 방식은 우리와 다르다. 여기의 정보는 우리가 이 분야의 다른 참여자들을 더 잘 이해하기 위한 것이다.
모든 지갑을 추적할 수는 없다. 우리는 크라우드소싱 태그와 우리의 온체인 분석을 통해 최선을 다했지만, 모든 동향을 포착할 수는 없다.
우리는 몇몇 펀드를 선택하고 규모에 따라 정리했다. 각 펀드의 총 잔액, 주요 자산, 소규모 자산 및 최근의 흥미로운 움직임을 소개할 것이다.
주요 암호화폐 벤처 캐피탈 회사 및 그들의 보유 자산
1.
#### a16z ($4.823억)
주요 자산:
UNI: $4.36억
OP: $3100만
COMP: $1400만
소규모 자산: ETH ($14000), COLLE ($6000)
a16z는 시장에서 가장 큰 UNI 보유자 중 하나이다. 그들은 보유한 4%의 UNI로 제안을 거부할 수 있는 충분한 영향력을 가지고 있다. 그들은 수년 동안 UNI를 보유해왔다. 최근 a16z의 지갑에서 변화가 있었던 것은 그들의 OP 초기 잠금 해제였다.
2.
#### Galaxy Digital ($3.645억)
주요 자산:
BTC: $1.94억
ETH: $1.15억
USDC: $4000만
USDT: $500만
AVAX: $400만
USDC: $130만
AAVE: $114만
주목할 만한 소규모 자산 ($10만 - $15만): MKR, OXT, UNI, TOKE
그들은 주로 스테이블코인과 BTC를 위한 대량의 거래량을 발생시켰다. 아마도 토큰을 분산시키고 일부 차익 거래 전략을 수행하고 있을 것이다. 그들은 최근 Binance에서 $3.3m 가치의 AVAX를 인출했다.
3.
#### Jump Trading ($2.864억)
주요 자산:
USDC: $7800만
USDT: $7038만
stETH: $7038만
ETH: $5490만
T: $215만
WETH: $124만
SHIB: $120만
SNX: $116만
소규모 보유: ($20만 -$70만) MKR, LDO, GRT, DAI, UNI, KNC, HMT, BNB, CVX, COMP, INJ, MNT 포함.
Jump의 포트폴리오는 주로 ETH와 스테이블코인으로 구성되어 있으며, 이는 벤처 캐피탈에서 흔히 볼 수 있는 것이다. 주목할 점은 그들이 Threshold Network, SHIB 및 SNX도 보유하고 있다는 것이다.
Jump가 암호화폐 분야에서 철수했다고 주장하는 사람들이 있지만, 그들은 여전히 다양한 작업을 활발히 진행하고 있다. 그들은 또한 기관을 위한 암호화폐 거래소인 LMAX에 ETH를 예치하기 시작했다.
4.
#### Wintermute ($1.598억)
주요 자산:
USDC: $1660만
WBTC: $1115만
PEPECOIN: $1052만
ETH: $1039만
USDT: $911만
TKO: $467만
CBBTC: $463만
MATIC: $441만
BMC: $436만
NEIRO: $348만
소규모 자산: ($20만 - $300만) BASEDAI, TON, ZK, MOG, stETH, ARB, ENA, ARKM, APE, LDO, ONDO 등 포함.
Wintermute는 meme 코인 분야에서 두드러진 성과를 보이고 있다. 그들의 최대 보유 자산은 PEPECOIN(PEPE가 아닌 또 다른 meme 코인)이며, MOG, NEIRO, COQ, APU, SHIB, BENJI 등 meme 코인에도 상당한 투자를 하고 있다.
그들은 meme 코인의 시장 활발함으로 유명하다. Wintermute는 최근 그들의 지갑에서 CBBTC(Coinbase BTC)와 BTC의 축적을 보여주었으며, $600만 이상의 SHIB를 Binance로 이체했다.
5.
#### Pantera Capital ($1.6115억)
주요 자산:
ONDO: $1520만
ETHX: $440만
SD: $111만
ECOX: $94.16만
LDO: $38.8만
PERC: $37.5만
NOTE: $27.4만
최근 Pantera는 거의 $300만의 MATIC을 Coinbase로 이체했다. 그들은 또한 $100만의 LDO를 Anchorage로 이체했으며, 이 플랫폼은 기관을 위한 암호화폐 스테이킹 서비스를 제공한다.
주목할 점은 그들의 대부분 ETH가 중앙화 거래소로 이체되었다는 것이다. 또한 우리는 그들의 ONDO 투자 가치가 56% 감소한 것을 관찰했다. Pantera는 ONDO의 초기 개인 투자자 중 하나이다.
6.
#### Blockchain Capital ($6710만)
주요 자산:
AAVE: $3280만
UNI: $1835만
ETH: $416만
UMA: $212만
SAFE: $189만
1INCH: $188만
COW: $162만
FORT: $131만
USDC: $100만
소규모 자산: ($10만 - $60만) SUSHI, BAL, PSP, USDC, PERP 포함.
Blockchain Capital의 최대 보유 자산은 AAVE이며, 그들은 이 자산을 수년 동안 보유해왔다. 최근 가격 상승 추세에 따라 추가적인 주목을 받을 가능성이 있다. 그들은 또한 Pantera와 마찬가지로 $500만 이상의 ETH를 Anchorage로 이체했다.
7.
#### Spartan Group ($3538만)
주요 자산:
PENDLE: $1693만
GAL: $265만
MNT: $249만
OP: $140만
IMX: $118만
WILD: $109만
GRT: 104만
AEVO: $98.2만
USDC: $84.1만
PTU: $80만
RBN: $77.8만
1INCH: $70만
소규모 자산: ($10만 - $50만) MAV, CHESS, MPL, G, DYDX, ALI, BETA, PSTAKE, ETH 포함.
Spartan Group은 주로 Pendle에 베팅하고 있다. 그 외에는 많은 실질적인 거래를 하지 않고 있으며, 주로 USDC를 통한 차익 거래 전략을 수행하고 있다. 흥미로운 점은 그들이 모든 BEAM 자산을 곧 출시될 체인 Sophon으로 이체했으며, 사용자는 자산을 예치하여 에어드랍 보상을 받을 수 있다.
8.
#### DeFiance Capital ($3360만)
주요 자산:
PYUSD: $2000만
LDO: $608만
BEAM: $394만
USDC: $110만
TBILL: $104만
소규모 자산: ($5만 - $30만) VIRTUAL, AVAX, BAL, MCB, USDT, INSUR 포함.
DeFiance는 게임 토큰에 대량으로 투자했다. 그들의 최근 거래는 Shrapnel(웹3 슈팅 게임)에서의 여러 결제와 관련이 있다. 그들은 또한 Morpho에서 대량의 ETH를 수집했다.
우리가 관찰한 몇 가지 벤처 캐피탈 트렌드
공동 보유: a16z, Jump, Wintermute 및 Blockchain Capital은 주요 DeFi 토큰(예: UNI 및 AAVE), ETH 및 스테이블코인을 선호한다. 아마도 약세장으로 인해 그들은 유동성과 DeFi 프로토콜에 더 집중하고 있다.
장기 보유: a16z와 Blockchain Capital은 확고한 보유자이며, 수년 동안 UNI와 AAVE를 보유해왔다.
안정적인 차익 거래: 그들은 모두 스테이블코인 차익 거래를 수행하고 있으며, 이는 그들의 대량의 스테이블코인 거래에서 알 수 있다.
비트코인 Layer 2 투자: 비트코인 Layer 2는 여전히 많은 투자를 끌어들이고 있다. BTC L2 회사와 프로젝트는 $9460만을 모금했으며, 이는 전년 대비 174% 증가한 수치이다.
초기 단계 거래: 초기 단계의 거래는 여전히 지배적이다. 거의 80%의 투자 자본과 시드 전 거래는 모든 거래의 13%를 차지한다.
투자 트렌드: 2021년 NFT와 GameFi의 열풍이 컸지만, 2024년에는 이 산업이 식었다. 벤처 캐피탈은 이제 AI, 인프라, 심지어 meme과 같은 트렌드에 더 기울고 있다. 우리는 최근 Galaxy에서 2024년 벤처 캐피탈 트렌드에 대한 흥미로운 보고서를 보았다.
다음은 몇 가지 하이라이트이다:
2021-2022년 동기와 비교하여 벤처 캐피탈의 투자액이 크게 감소했다. 그러나 2024년 2분기 벤처 캐피탈의 투자액은 $31.9억에 달하며, 이는 전분기 대비 28% 증가한 수치이다.
주목할 점은 투자 규모가 BTC 가격과 완전히 동기화되지 않는다는 것이다.
과거에는 이러한 상관관계가 더 뚜렷했지만, 지금은 벤처 캐피탈의 유동성이 감소한 것으로 보인다.
대부분의 투자는 NFT, 게임 및 DAO로 흐르고 있으며, 그 다음으로 인프라가 뒤따르고 있다.
"2024년 2분기에는 'Web3/NFT/DAO/메타버스/게임' 카테고리의 회사와 프로젝트가 암호화폐 벤처 캐피탈의 최대 비율을 차지하며, 총 투자액의 24%인 $758m을 모금했다. 이 카테고리에서 Farcaster와 Zentry는 각각 $1.5억과 $1.4억을 모금한 두 건의 최대 거래이다."
이 심층 분석이 벤처 캐피탈이 암호화폐 분야에서 어떻게 운영되는지에 대한 깊은 통찰력을 제공하기를 바란다.
분석의 핵심은 그들의 행동을 관찰하여 잠재적인 트렌드를 미리 포착하고 그들의 운영 방식을 이해하는 것이다. 벤처 캐피탈의 행동을 단순히 복사하지 말고, 이를 자원으로 삼아 연구 능력을 향상시키는 데 활용하라.
다음 도구들이 이 연구를 가능하게 했다:
