탈중앙화 파생상품 신생 Fufuture의 새로운 하이라이트는 무엇인가요?

저자: Fufuture

파생상품의 시장 전망

데이터 출처: DeFiLlama

현재 DeFi 시장은 여전히 큰 성장 가능성이 있으며, 시장 예상 규모에 비해 훨씬 미치지 못하고 있습니다.

2024년 탈중앙화 금융 시장 규모는 466.1억 달러로 추정되며, 2029년에는 784.7억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

coinmarketcap에 수록된 데이터에 따르면:

시장에는 총 500개의 현물 DEX가 있으며, 이는 현물 CEX 수의 약 2배입니다.

그러나 파생상품 DEX는 단 16개로, 파생상품 CEX의 6분의 1도 되지 않습니다.

CEX에서 파생상품 거래량은 현물 거래량의 7배입니다.

그러나 DEX에서 파생상품 거래량은 현물 거래량과 동일합니다.

DEX의 거래 규모는 CEX의 11.8%에 불과하며, 파생상품 DEX의 잠재력은 큽니다.

무엇이 중앙화 거래소인가

중앙화 거래소(CEX)는 은행과 같은 금융 기관과 유사한 성격을 가지며, 거래는 중앙화 거래소 내부 시스템에 의해 관리됩니다. 사용자는 자금을 거래소 계좌에 입금해야 하며, 거래소가 자금을 관리하는 역할을 합니다.

중앙화 거래소의 장점:

상호작용성: CEX는 일반적으로 더 매끄러운 경험을 제공합니다.

규제: KYC 인증을 도입하여 사기 행위를 방지하는 것을 목표로 합니다.

마진 거래: 사용자가 대출을 통해 수익을 증가시킬 수 있습니다.

단점:

자금 안전성: 사용자의 자산이 CEX에 보관되므로 해킹 공격 및 자금 유용 등의 위험에 직면할 수 있습니다.

제한된 토큰 선택: 거래할 수 있는 토큰은 CEX에서만 선택할 수 있어 사용자의 거래 요구를 충족하지 못할 수 있습니다.

비용: 사용자는 다양한 비용을 지불해야 합니다.

무엇이 탈중앙화 거래소인가

탈중앙화 거래소(DEX)는 DeFi 분야의 중요한 구성 요소 중 하나로, 사용자가 블록체인과 알고리즘을 통해 다른 중개인 없이 직접 암호화폐를 거래할 수 있도록 합니다. 이는 사용자 자금의 안전성과 익명성을 크게 증가시키며, 중앙화 플랫폼의 해킹 공격과 같은 문제를 해결합니다.

전통적인 금융 시스템에서는 거래가 중개 기관에 의해 관리되며 거래 과정이 불투명합니다. 반면, 탈중앙화는 스마트 계약에 의존하여 프로토콜을 자동으로 실행하므로 거래 과정과 자금 흐름이 매우 투명합니다.

탈중앙화 거래소의 장점:

안전성: 해킹 공격의 위험을 제거하고 사용자가 개인 키를 스스로 관리합니다.

투명성: 거래가 공개되어 누구나 블록체인에서 확인할 수 있습니다.

토큰 선택: DEX에는 더 다양한 토큰이 있을 수 있습니다.

무허가: 모든 지갑 사용자에게 열려 있으며 KYC 인증이 필요하지 않습니다.

비용: 비용이 낮습니다.

단점:

복잡성: 초보 사용자에게는 사용하기 더 어려울 수 있습니다.

거래 속도: DEX의 거래 처리 속도는 체인 상의 실행 속도에 따라 달라집니다.

기능성: DEX의 기능은 CEX보다 적은 경우가 많습니다. 예를 들어, 마진 거래나 법정 화폐로 토큰을 구매하는 기능이 부족합니다.

DEX 유형

DEX의 가장 일반적인 세 가지 유형: 주문서 DEX, 자동화된 시장 조성자(AMM), DEX 집계기입니다.

자동화된 시장 조성자(AMM):

AMM은 인기 있는 DEX 모델입니다. 이 모델은 주문서 시스템과 다르며, AMM은 알고리즘을 사용하여 사용자에게 시장 조성을 완료합니다. 사용자는 유동성을 제공하여 거래 수수료의 일부를 얻습니다. AMM에서 자산의 가격은 풀 내 토큰의 비율에 따라 알고리즘으로 결정됩니다. AMM은 효율적이고 투명하며 유지 비용이 낮고, 시장 조성의 진입 장벽을 낮추지만, 자동화된 시장 조성자는 즉각적인 유동성을 제공하는 동시에 유동성 제공자는 슬리피지와 비영구적 손실 등의 위험에 직면할 수 있습니다.

주문서 DEX:

주문서는 시장의 매수 및 매도 주문을 매칭하여 거래를 수행하며, 제한 주문도 가능합니다. 주문서는 유동성 시장의 이상적인 선택으로 슬리피지 위험을 줄일 수 있지만, 유동성이 부족할 경우 거래가 더 어려워지고 선행 거래 등의 위험에 직면할 수 있습니다.

DEX 집계기:

알고리즘을 통해 최적의 거래 경로를 찾아 거래 비용을 줄입니다.

탈중앙화 파생상품 유형

선물 계약

탈중앙화 선물 계약은 고정 만기일이 있습니다. 영구 계약은 전통적인 선물 계약의 거래 경험을 모방하기 위해 설계되었지만 만기일이나 강제 청산 요구가 없습니다. 이는 가장 일반적인 DeFi 파생 계약 유형입니다.

그러나 영구 계약 DEX는 블록체인의 성능 제한 문제를 해결해야 합니다. 영구 계약 시장의 추가 발전은 체인 상의 낮은 유동성과 높은 지연이라는 두 가지 핵심 문제를 해결해야 합니다. 높은 유동성은 슬리피지를 줄이고 거래 과정을 더 원활하게 하여 사용자의 손실을 줄일 수 있습니다. 낮은 지연은 시장 조성자가 더 긴밀한 가격을 제시할 수 있게 하여 거래를 빠르게 실행하고 시장의 유동성을 향상시킵니다.

옵션 계약

옵션은 사용자가 특정 시간에 특정 가격으로 자산을 매수하거나 매도할 수 있는 표준화된 계약을 의미합니다.

영구 옵션은 혁신적인 금융 상품으로, 영구 옵션과 마찬가지로 만기일이나 결제일이 없으며 사용자는 무기한 포지션을 보유할 수 있습니다. 계약 거래에 비해 옵션 거래는 매수자의 청산 위험을 제거하고 손실을 제한합니다.

Fufuture는 영구 옵션 거래를 사용하여 거래자에게 매우 친숙하며 체인 상의 성능 제한으로 인한 유동성과 지연 문제를 해결합니다.

Fufuture를 사용하여 거래 안전성을 높이고 거래의 즐거움을 누리는 방법은 무엇인가?

1. 프로젝트 소개

1) Fufuture란 무엇인가

Fufuture는 세계 최초의 탈중앙화 코인 기반 영구 옵션 플랫폼으로, DeFi 파생상품 거래 위험을 줄이기 위한 프로젝트입니다. Nash 균형 이론에 기반하여 구축된 비협력 게임 탈중앙화 거래 네트워크와 업계 최고의 이중 유동성 풀(Dual Liquidity Pool) 메커니즘을 결합하여 DeFi 산업의 새로운 옵션 제품인 코인 기반 영구 옵션을 만들어냈습니다.

Fufuture 프로토콜의 핵심 기능 중 하나는 코인 기반의 탈중앙화 영구 옵션입니다.

Fufuture는 모든 토큰을 담보로 지원하며, 암호화폐와 토큰화된 자산을 포함합니다. Fufuture 플랫폼은 사용자가 영구 옵션을 사용하여 파생상품 거래를 할 수 있도록 지원하며, 25배에서 500배의 레버리지를 지원합니다. 이 프로젝트는 여러 주요 블록체인 위에 구축되었으며, 현재 BNB 체인, Base, Polygon, OPBNB 체인 및 Arbitrum을 지원합니다.

이 프로젝트는 0 슬리피지, 청산 없음, 높은 레버리지, 높은 유동성 등의 두드러진 특징을 가지고 있어 옵션 거래자가 진정한 제한된 손실과 무한한 수익의 옵션 제품 사용 경험을 누릴 수 있게 하며, DeFi 분야의 진입 장벽과 미지의 위험을 효과적으로 줄여 DeFi 산업에 새로운 기준을 세우고 있습니다. 즉, 낮은 위험과 높은 안전성을 갖춘 DeFi 파생상품 경로를 만드는 것입니다.

2) 제품 구조

1) 주요 거래 모델

시장에서의 거래 유형과는 다르게, 탈중앙화 파생상품 프로토콜 Fufuture는 P2DP(Peer to dual pools)의 탈중앙화 유동성 메커니즘을 사용합니다. 이 메커니즘은 자동화된 시장 조성자(AMM)의 단일 유동성 풀을 대체하며, 개인 및 공공 유동성 풀을 결합한 모델을 채택합니다. 주문은 먼저 체인 상의 무작위 주문 매칭 알고리즘을 통해 오라클의 가격과 특정 개인 풀에서 체결됩니다. 개인 풀의 유동성이 부족할 때만 해당 주문이 공공 풀로 이동합니다. 전자는 높은 자본력, 가격 제시 능력 및 포지션 관리가 요구되며, 일반적으로 기관 시장 조성자에게 서비스를 제공합니다. 후자는 모든 사용자에게 열려 있습니다. 이 새로운 유동성 메커니즘은 AMM의 세 가지 문제를 성공적으로 해결했습니다.

주문은 주로 체인 상의 무작위 주문 매칭 알고리즘을 통해 실행되며, 이 알고리즘은 오라클의 가격과 특정 개인 유동성 풀을 사용합니다. 개인 풀의 유동성이 부족할 때만 주문이 공공 유동성 풀로 이동하며, 후자는 비축 풀 역할을 합니다. 이 혁신적인 유동성 방법은 AMM과 관련된 세 가지 주요 과제를 성공적으로 해결했습니다:

1. 거래 상대방 위험 감소

각 개인 유동성 풀은 독립적인 지갑 주소를 가지고 있어 주문 세부 사항이 명확하게 보입니다. 이는 포지션 위험을 계산하고 외부 헤지를 수행하는 데 도움이 됩니다. 개인 유동성 풀이 대부분의 거래 상대방 위험을 부담하므로 공공 풀로의 위험 전이는 최소화됩니다. 공공 풀은 단일하고 누구에게나 유동성을 제공하는 풀로, 위험과 수익을 분산시켜 개별 사용자가 부담하는 거래 상대방 위험을 줄입니다.

2. 더 깊은 시장 깊이

오라클에서 가격을 가져옴으로써 이중 유동성 풀 모델은 개인 및 공공 풀이 시장 유동성에 기여하도록 보장합니다. 유동성 풀은 10배 레버리지(10%의 담보 비율)를 제공하여 시장 깊이를 효과적으로 확대하고 자본 활용을 최적화합니다.

3. 비영구적 손실 감소

AMM에 비해 오라클이 제공하는 가격과 시장 가격 간의 차이가 현저히 작아져, 차익 거래로 인한 일시적 손실이 크게 줄어듭니다.

2) 핵심 혁신

• 손실 제한, 수익 무한

Fufuture의 영구 옵션은 정해진 자금 비용을 사용하여 고정 간격으로 투자자의 포지션을 유지하며, 이 방법은 잠재적 손실을 제한하는 데 도움이 됩니다.

• 강제 청산 위험 제거

Fufuture의 지속 가능한 옵션은 거래자가 포지션을 유지하기 위해 일일 자금 비용만 지불하면 되므로 시장 변동으로 인한 압박에서 벗어날 수 있습니다.

• 코인 기반

거래자가 임의의 디지털 자산을 거래할 수 있도록 하며, 임의의 체인 상의 토큰을 담보로 BTC/ETH 지수를 거래할 수 있습니다.

• 제로 슬리피지 거래

Fufuture는 독점적인 고성능 주문 매칭 시스템을 통해 제로 슬리피지 거래를 보장하며, 실행 가격이 거래자의 기대에 완벽하게 부합하도록 하여 거래자가 거래 전략을 정확하게 실행할 수 있도록 합니다.

• 높은 레버리지 거래

Fufuture의 지속 가능한 옵션 플랫폼은 사용자에게 25배에서 500배의 레버리지 비율을 제공하여 제한된 손실과 결합하여 더 큰 이익을 창출합니다.

• 이중 유동성 풀 메커니즘

"공공 유동성 풀"과 "개인 유동성 풀"을 통해 전문 시장 조성자와 일반 시장 조성자 간의 위험을 분산시키고 시장 유동성과 안정성을 유지하여 참여자에게 더 공정하고 투명한 거래 환경을 제공합니다.

• 비협력 게임 이론에 기반한 탈중앙화 블록체인 네트워크

Nash 균형에 기반하여 완전한 비협력 게임 이론의 탈중앙화 블록체인 네트워크를 형성했습니다. 이는 Fufuture를 본질적으로 무위험, 안전, 안정적이며 개방적인 지속 가능한 옵션 거래 시장으로 만듭니다.

• 정밀 가격 책정

무작위 과정, 변동성 및 편미분 방정식 등의 수학적 개념을 활용하여 0.05‰의 오차 범위로 근사 가격 책정을 실현했습니다.

이 요소들을 결합함으로써 Fufuture 플랫폼은 전 세계 금융 파생상품 애호가들에게 안전하고 효율적이며 유연하고 공정한 거래 환경을 제공합니다.

3) 거래 규칙

거래자는 최소 자본 개설 요구가 없으며, 이는 모든 DeFi 중 가장 낮은 거래 규모로, 25배에서 500배의 레버리지 거래가 가능합니다. Fufuture 플랫폼은 현재 140개 이상의 거래 쌍을 지원하며, 앞으로도 더 많은 토큰을 담보로 BTC/ETH 지수를 거래할 수 있도록 지원할 것입니다.

4) 프로젝트 현황

Fufuture는 세계 최초의 탈중앙화 코인 기반 영구 옵션 거래 플랫폼입니다.

4월부터 롱테일 자산上线 계획을 시작한 이후, 현재 TVL 값은 1200만 달러를 초과했습니다.

2023년 11월 말에 출시된 이후, Fufuture 플랫폼의 누적 거래량은 6200만 BTC, 1억 ETH에 달했습니다.

2. FUFUTURE 토큰 모델

1) 생태계 및 커뮤니티 50%

비즈니스 협력 10%

재단 35%

자문 5%

2) 토큰 용도

FUFUTURE 코인의 용도는 주로 다음 두 가지입니다:

1) 수수료 재구매 및 소각

거래 플랫폼의 토큰으로서, FUFUTURE는 바이낸스 코인(BNB)과 마찬가지로 플랫폼이 수수료 수익의 일부를 사용하여 거버넌스 토큰을 재구매하고 소각합니다.

2) 스테이킹

스테이커는 거버넌스 토큰을 스테이킹하여 티켓을 얻고, 수수료 순위를 평가하여 순위가 있는 경우 거버넌스 토큰 보상을 받을 수 있으며, 거버넌스 토큰은 언제든지 인출할 수 있습니다.

3. 최신 진행 상황 및 미래 상상 공간

1) Fufuture 버전 업그레이드

현재 Fufuture V1 버전에서는 거래가 완전히 탈중앙화되었으며, 현재 영구 옵션 거래를 지원합니다. V2 버전에서는 제한 주문, 오라클 시세 실시간 업데이트 등의 기능이 추가될 예정입니다.

Fufuture는 코인 기반의 옵션 제품을 사용하며, 이 제품의 목표 사용자군은 전 세계의 5.4억 보유자입니다. 옵션 제품은 청산 위험이 없고 손실이 적으며 높은 수익을 제공하는 특성 덕분에 거래 사용자 승률과 유지율을 크게 높였습니다.

2) Fufuture의 산업 기여

영구 옵션 제품은 산업의 금융 파생상품 거래 위험이 과도한 문제를 해결하여 전 세계 금융 파생상품 애호가들에게 낮은 위험과 높은 수익의 거래 제품을 제공합니다.

롱테일 자산에 대해 Fufuture 플랫폼은 자유롭게 거래할 수 있는 무위험 영구 옵션 플랫폼을 제공하여 프로젝트 코인의 2차 시장 유통을 줄이고, 프로젝트 토큰의 상품 속성을 증가시키며, 프로젝트 코인의 가격을 상승시킵니다.

Fufuture 팀은 야망 있는 팀으로, 팀은 백서에서 Fufuture의 핵심 가치가 단순한 금융 제품이나 서비스를 초월한다고 언급했습니다. Fufuture는 단순한 도구를 만드는 것이 아니라 DeFi 분야의 판도를 바꿀 수 있는 혁신적인 힘을 창출하고자 합니다.

4. 자금 비용률

Fufuture의 권리금 비용은 BTC/ETH의 변동에 따라 1%에서 1.7% 사이에서 변동하며, 시장이 급격히 변동할 때 권리금도 조정됩니다.

요약

• 거대한 잠재 시장

영구 계약과 파생상품의 잠재 시장은 현물 거래보다 훨씬 큽니다. 최근 두 달간 Fufuture의 TVL과 거래량을 보면, Fufuture 플랫폼의 영구 옵션 프로젝트는 매우 큰 사용자 군을 보유하고 있습니다.

2. 높은 수익률

파생상품의 수익률은 종종 현물 거래보다 높으며, 이는 높은 레버리지 옵션 거래 덕분입니다.

3. 높은 사용자 유지율

새로운 거래 개념은 미래의 파생상품 거래의 판도를 바꿀 수 있으며, 현재 거래 데이터에 따르면 약 30%의 사용자가 Fufuture 플랫폼에 남아 영구 옵션 거래를 계속하고 있습니다.

4. 롱테일 자산에 힘을 실어줌

프로젝트 코인의 2차 시장 유통량을 효과적으로 줄였습니다.

5. 유연한 자금 비용률

거래 양측의 거래 비용을 균형 있게 하여 양측 모두 상대적인 수익 공간을 제공합니다.

Fufuture는 현재 코인 기반 영구 옵션을 출시했으며, 앞으로도 코인 기반 영구 계약, 선물, 표준 옵션 등 금융 제품을 출시할 예정입니다. 상품, 외환, 지수 등의 거래 쌍을 지원합니다. Fufuture는 탈중앙화 파생상품 경로를 선도하고, 전 세계 실체 기업의 헤지 도구를 제공하여 글로벌 산업 고객이 가격 및 환율 변동 위험을 회피할 수 있도록 돕고자 합니다.