에어드랍에 아직 기회가 있을까요? 비트코인 생태계에 대해 간단히 이야기해 보겠습니다

2024-09-11 19:10:12

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한동안 에어드랍 주제에 대해 이야기하지 않았습니다. 며칠 전, 몇몇 친구들이 Grass(작은 풀)의 에어드랍에 대해 논의하는 것을 보았는데, Grass의 에어드랍이 시장에 새로운 핫이슈를 가져오지 못한 것 같습니다. 오히려 대부분의 사람들은 조회된 에어드랍 토큰 수량이 너무 적다고 불평하고 있습니다.

Grass에서 발표한 정보에 따르면, GRASS 토큰의 총 공급량은 10억 개이며, 그 중 10%는 첫 번째 에어드랍을 위해 할당되었습니다. 여기에는 테스트 Alpha 시즌 배분 1.5%, 1-7 시즌 배분 7%, 보상 시즌(현재 진행 중) 배분 0.5%, 발표 예정 비율 1%가 포함됩니다. 현재 Whales Market에서 상장된 Grass 포인트의 장외 거래 가격을 보면, 포인트당 바닥가는 약 0.00015 달러입니다. 아래 그림과 같습니다.

상당수의 부정적인 평가의 영향을 받은 것으로 보이는 Grass 재단은 에어드랍 정보 발표 며칠 후, X를 통해 에어드랍 조회 시스템을 미세 조정하고 있다고 발표했습니다. 이는 에어드랍 확인 페이지에 표시된 토큰 수량이 최종 결과가 아님을 의미합니다. 아래 그림과 같습니다.

하지만 이것이 사람들의 불만을 멈추게 하지는 못한 것 같습니다. 일부 분석가의 추정에 따르면, GRASS 토큰이 상장된 후 가격은 0.2-0.5 달러 사이일 것으로 보입니다. 네트워크의 피드백에 따르면, 대부분의 사용자 에어드랍 토큰 조회 결과는 10-100개 사이에 집중되어 있으며, 0.5 달러로 계산해도 5-50 달러의 에어드랍 보상을 받을 수 있습니다. 확실히 한 그릇의 족발밥입니다.

위에서 언급한 Grass 에어드랍 외에도, 최근 며칠 동안 Fractal Bitcoin(FB) 프로토콜 기반의 관련 에어드랍 정보가 공유되는 것을 보았습니다. 이는 9월 9일에 메인넷이 출시된 새로운 프로토콜로, Fractal Bitcoin은 비트코인을 기반으로 한 확장 솔루션입니다. FB 토큰의 총 공급량은 2.1억 개이며, 그 중 50%는 PoW에 할당됩니다(일반 사용자도 참여 가능하며, 참여 방법은 주로 머신 파워로 채굴하거나 BitTera의 NFT를 구매하는 것입니다). 나머지는 핵심 기여자, 생태계 금고, 커뮤니티, 자문 및 프리세일에 할당됩니다. 아래 그림과 같습니다.

추가 지식: 분형이란 무엇인가, 분형과 Layer2의 차이점은 무엇인가?

분형은 비트코인 메인 체인에 분형 레이어를 추가하여 비트코인 블록체인을 점진적으로 확장하고, 확장 가능한 계산 시스템으로 전환하면서 비트코인 메인 체인과의 완전한 일관성을 유지하는 것을 의미합니다. 위에서 언급한 Fractal Bitcoin 프로토콜은 비트코인 메인 체인에 분형 레이어를 추가하여 네트워크를 확장하며, 분형 레이어는 비트코인 네트워크가 기존 코드를 변경하지 않고도 더 많은 거래를 처리할 수 있도록 하여 메인 체인과의 호환성과 안전성을 유지합니다.

간단한 예를 들면, 비트코인을 큰 나무에 비유한다면, 나무의 줄기는 비트코인 메인 체인이고, 가지와 잎은 분형 레이어를 나타냅니다. Fractal Bitcoin은 비트코인 메인 체인에 이러한 "가지"를 추가하여 독립적으로 거래를 처리할 수 있지만, 줄기와 밀접하게 연결되어 있어 전체 시스템이 더 빠르고 효율적으로 확장될 수 있습니다.

반면, 전통적인 Layer2는 비트코인 메인 체인 위에 독립적인 네트워크를 구축하는 것으로, 추가적인 통로와 같습니다. 이렇게 하면 거래를 가속화할 수 있지만, 사용하기가 일반적으로 더 복잡하고 크로스 체인이 필요할 수 있습니다.

다시 말해, 분형은 비트코인 메인넷과 유동성을 경쟁하지 않습니다.

Fractal Bitcoin은 출시된 지 3일도 채 되지 않았지만, 이미 어느 정도의 관심을 끌었습니다. FB 토큰의 에어드랍 외에도 Fractal Bitcoin 프로토콜 기반의 새로운 프로젝트들이 관련 에어드랍을 발표하고 있습니다. 예를 들어, Fractal Bitcoin이 출시된 날 FLUX 프로토콜이 출시되었고, 하나의 명문을 만드는 비용은 0.05 FB로, 총량은 21000장이었으며, 반시간 만에 모두 소진되었습니다. 그리고 오늘 Cat Protocol이 다시 이어받았습니다…

물론, 위에서는 Grass와 Fractal Bitcoin의 에어드랍 상황을 간단히 언급했을 뿐입니다. 오늘 우리의 공유는 특정 프로젝트에 대해 너무 많이 이야기하지 않을 것이며, 에어드랍에 대한 새로운 생각을 해보려 합니다!

에어드랍에 대해 언급할 때, 많은 오래된 투자자들은 초기의 에어드랍 프로젝트를 그리워할 것입니다. 그 당시 에어드랍에 참여하는 것은 비교적 간단하고 효과적인 일이었던 것 같습니다. 그러나 지난해 8월 Friendtech가 포인트 시스템을 도입한 이후, 포인트 에어드랍은 에어드랍의 주된 흐름이 된 것 같습니다. 점점 더 많은 프로젝트들이 포인트 시스템을 도입했으며, 마치 하룻밤 사이에 모두가 다양한 프로젝트의 포인트를 쌓기 시작했습니다. 지난 1년 이상 동안, 실제로 많은 핫이슈와 관심사가 생겨났습니다.

하지만 모든 사물의 발전 규칙은 사실 동일합니다. 사람들이 한 분야에 몰려들면, 그 분야는 반드시 거품이 형성되고, 거품이 일정 수준에 도달하면 붕괴가 발생합니다. 그래서 우리는 최근 한동안 에어드랍 분야가 확실히 침체된 것처럼 보인다는 것을 알 수 있습니다.

하지만 다른 각도에서 생각해보면, 현재의 이러한 침체는 나쁜 일이 아닐 수도 있습니다. 제 생각에는 에어드랍이든 거래든, 많은 일의 핵심은 사실 시기의 선택에 달려 있습니다.

이 점을 어떻게 이해할 수 있을까요?

거래 측면은 비교적 이해하기 쉬운 부분입니다. 이는 우리가 일관되게 사용하는 핵심 사고방식으로, 쉽게 말해 가장 좋은 거래는 아무도 관심을 두지 않을 때 사서, 사람들이 북적일 때 파는 것입니다. 우리의 실행 전략을 비교하면, 약세장에서 정기적으로 매수하고, 강세장에서 분할 매도하는 것입니다.

에어드랍 측면도 마찬가지입니다. 에어드랍이 극도로 인기 있는 상태라면, 모든 사람이 에어드랍을 받으려 한다면 기회는 오히려 적고 경쟁이 치열해집니다. 반면, 다른 사람들이 별로 관심을 두지 않을 때 미리 필요한 준비를 해놓는다면, 그에 따른 기회는 확실히 더 커질 것입니다.

그렇다면 이러한 기회를 어떻게 잡을 수 있을까요?

우리는 두 가지 핵심적인 사고 포인트가 있다고 생각합니다. 첫째, TVL(총 잠금 가치)의 변화에 주목하는 것, 둘째, 마찰 비용에 대해 생각해보는 것입니다.

1. TVL의 변화에 주목하기

여기서 간단한 예를 들어보겠습니다. 지난해 12월 이전, Solana는 아직 모든 사람의 주목을 받지 않았습니다. 그 TVL이 연초의 약 2억 달러에서 10억 달러로 증가하면서, JTO(2023년 12월 에어드랍), JUP(2024년 1월 에어드랍)와 같은 프로젝트들이 그 기간 동안 에어드랍을 진행하며 지속적인 열기를 만들어냈습니다. 상대적으로 초기 참여자들은 그 당시 좋은 수익을 얻었을 것입니다.

이후 Solana의 TVL은 더욱 빠르게 상승하였고, 토큰 가격과 생태계 프로젝트가 동시에 상승했습니다. 그러나 TVL이 490억 달러에 도달하면서 이후의 에어드랍 프로젝트들은 KMNO(2024년 4월 에어드랍), PRCL(2024년 4월 에어드랍), CLOUD(2024년 7월 에어드랍) 등과 같은 프로젝트들이 큰 부의 효과를 만들어내지 못했고, 그 열기도 금방 사라졌습니다.

따라서, 좋은 에어드랍 수익을 얻을 수 있는 사람들은 대개 초기(상대적으로 낮은 TVL, 초기 에어드랍 프로젝트)에 참여한 사람들입니다. TVL이 계속 상승함에 따라(어느 정도 상승하면 반드시 유출이 발생할 것입니다), 이후의 에어드랍 프로젝트들은 수익을 얻을 기회가 점점 줄어들 것입니다. 왜냐하면 이 시점에서 생태계(체인)의 수익 효과는 이미 소진되었기 때문입니다.

그렇다면 현재 에어드랍은 정말로 죽어버린 것일까요? 더 이상 기회가 없을까요?

그렇지 않을 수도 있습니다.

우리는 새로운 대체품이나 기회를 찾아야 할 수도 있습니다. 현재 비트코인 생태계를 예로 들면, 발전 과정(측면)에서 초기 TVL이 낮은 Solana 체인과 매우 유사하지 않습니까? 비트코인 생태계가 반드시 100% 자신만의 에어드랍 시즌을 맞이할 것이라고는 할 수 없지만, 적어도 어느 정도의 기회는 있어 보입니다.

2. 마찰 비용에 대해 생각해보기

여기서 말하는 마찰 비용은 단순히 에어드랍 프로젝트에 소요되는 시간 비용이나 금전적 비용뿐만 아니라, 더 많은 것은 사고하거나 배우는 비용, 즉 많은 신규 사용자에게는 진입 장벽 비용을 의미합니다.

Ethereum이나 Solana 체인의 일부 Dapp 에어드랍 상호작용에 참여한 경험이 있는 친구들은 잘 이해할 것입니다. 이러한 체인에서 에어드랍 상호작용에 참여하는 것은 비교적 간단합니다. 예를 들어, Orbiter, Debridge와 같은 자산을 브릿지한 후, MetaMask, Phantom 등의 지갑을 사용하여 상호작용, 거래, 스테이킹 등의 활동을 통해 에어드랍 포인트를 얻을 수 있습니다.

하지만 비트코인 생태계(네트워크)에서는 많은 신규 사용자에게 마찰 비용이 커진 것 같습니다. 예를 들어, 어떤 지갑 주소를 사용해야 하는지 명확히 이해해야 할 수 있습니다. "1"로 시작하는 P2PKH 주소인지, "bc1" 또는 "tb1"로 시작하는 P2WPKH 주소(원주형 격리 증인 주소)인지, Taproot 주소인지 또는 Lightning인지… 그런 다음 서로 다른 지갑을 연결하고 UTXO 전송을 이해해야 합니다(예를 들어, UTXO 모델을 이해하면 지갑에 BTC가 있지만 잔액 부족 문제를 이해할 수 있습니다).

이것이 지난해 명문 BRC-20이 처음 등장했을 때 상대적으로 적은 사람들이 참여한 이유 중 하나입니다. 왜냐하면 이 과정에서 마찰 비용이 존재했기 때문입니다. BRC-20의 일부 토큰이 Binance와 같은 거래소에 상장되거나 OKX와 같은 지갑을 통해 직접 구매할 수 있게 되었을 때, 즉 마찰 비용이 충분히 작아졌을 때 참여하는 사람들이 많아졌지만, 부의 기회는 줄어들었습니다.

마찬가지로, 에어드랍도 그렇습니다. 더 많은 마찰 비용은 더 적은 사람의 참여를 의미하며, 이는 돈을 벌 기회가 완전히 희석되지 않았음을 의미합니다.

3. 비트코인 생태계의 기회에 대해 간단히 이야기하기

위의 두 가지를 이해한 후, 우리는 비트코인 생태계(물론 다른 생태계에도 적용할 수 있습니다)의 가능성 있는 기회를 이해하는 것이 그리 어렵지 않을 것입니다.

지난해 명문 등 개념이 비트코인 생태계의 열기를 촉발한 후, 초기 참여자들은 실제로 좋은 기회를 얻었습니다. 현재 에어드랍 개념과 마찬가지로 비트코인 생태계의 열기는 이전만큼 높지 않은 것처럼 보이며, 심지어 많은 오래된 투자자들은 비트코인이 생태계를 전혀 필요로 하지 않는다고 생각합니다.

하지만 프로젝트 발전의 관점에서 보면, 현재 비트코인 생태계에는 많은 프로젝트들이 건설 중이며, 이는 이번 강세장에서 지금까지 가장 큰 서사 중 하나입니다. 적어도 지난 두 번의 강세장(2017년과 2021년) 동안, 저는 비트코인 생태계가 지금처럼 많은 지원 프로젝트와 비교적 완전한 인프라를 갖춘 것을 본 적이 없습니다. 아래 그림과 같습니다.

따라서 에어드랍의 관점에서 현재 비트코인 생태계의 TVL은 높지 않으며 여전히 마찰 비용이 존재합니다. 아마도 이 안에는 새로운 기회가 숨어 있을 것입니다.

예를 들어, BTC 자체의 가격 문제(가스 문제 포함)로 인해, 비트코인 체인 위의 일부 LSD 프로토콜, 브릿지 프로토콜, VC 자금을 받은 미발행 프로토콜 등은 Ethereum/Solana처럼 참여하는 사람이 많지 않은 것처럼 보입니다(또는 참여하는 사용자가 상대적으로 적습니다). 이는 사실 마찰 비용입니다. 시장이 새로운 전환점을 맞이하게 되면, 예를 들어 높은 열도의 에어드랍 사건이 발생하거나 시장 추세가 다시 좋아지면, 일부 프로젝트는 빠르게 반전할 것이며 더 많은 신규 사용자들이 유입될 것입니다. 그때 마찰 비용도 계속 낮아질 것입니다.

같은 대본이 다른 무대에서 계속 상연될 수 있습니다. 이는 감독과 주연이 어떻게 협력하여 연기하느냐에 달려 있습니다. Solana의 열풍이 주로 에어드랍(JTO, JUP 등 기반 DeFi 에어드랍 사건)에서 시작되었고, 그 후 TVL의 증가와 함께 MemeCoin의 투기로 천천히 전환되었다는 점이 그러합니다. 이러한 이야기는 다른 체인에서도 계속될 수 있으며, 비트코인 생태계는 매우 좋은 잠재적 무대 중 하나로 보입니다.

대부분의 사람들이 주목하지 않을 때, 사실 기회를 찾기에 가장 좋은 시기입니다. 어떻게든, 거래나 에어드랍에서 수익을 얻고 싶다면, 자신의 본업과 주요 에너지를 해치지 않는 범위 내에서 비트코인 생태계의 기회를 더 많이 발굴하기 위해 조금의 시간을 할애하는 것이 큰 문제가 아닐 것입니다. 비록 지금 비트코인 생태계를 연구하기로 결정하더라도, 결코 늦지 않습니다.

물론 이러한 일의 전제 조건 중 하나는 먼저 BTC를 보유해야 한다는 것입니다. 최근 며칠 동안 누군가가 BTC가 40000 이하로 떨어질 것이라고 말하는 것을 들었다면, 계속 기다리고 싶다면 그렇게 하세요. 이는 당신의 개인적인 자유입니다. 그렇지 않다면, 자신의 포지션 상황에 따라 필요한 계획을 세울 수 있습니다. 예를 들어, 일부 포지션을 사용하여 조금씩 BTC를 매수하여 비트코인 생태계에서 활동(예: 유동성 채굴 또는 에어드랍 참여)에 사용할 수 있도록 할 수 있습니다. 또는 에어드랍에 큰 관심이 없고 거래에만 관심이 있다면, 기본적인 펀더멘털이 좋은 프로젝트를 구매하여 DCA 매수 작업을 진행할 수 있습니다.

하지만 에어드랍 활동이나 거래 활동을 진행할 때, 안전 문제는 사실 마찰 비용의 일종입니다. 유동성 채굴/스테이킹 등의 상호작용 활동을 진행할 때는 낮은 안전성의 프로토콜에 참여하는 것을 피하여 프로젝트 측의 도주나 지갑 도난 사건을 방지해야 합니다.

이번 내용은 여기까지입니다. 더 많은 기사는 화리화외 홈페이지를 통해 확인할 수 있습니다.

면책 조항: 위의 내용은 개인적인 관점과 분석일 뿐이며, 학습 기록 및 소통을 위한 것입니다. 어떤 투자 조언도 구성하지 않습니다. 암호화 분야는 매우 높은 위험 시장이며, 다양한 형태의 피싱 공격과 사기 외에도 많은 프로젝트가 언제든지 제로가 될 위험이 있으므로, 이 점을 합리적으로 바라보고, 이해하지 못하는 것은 피하며, 스스로 책임을 져야 합니다.