전략 실측 04｜OKX와 AICoin 연구소: 자금 비용 차익 전략

저자: OKX

OKX는 고품질 데이터 플랫폼 AICoin과 함께 클래식 전략 연구 시리즈를 시작하여 데이터 실측 및 전략 특징 등 핵심 차원을 분석하여 사용자가 다양한 전략을 더 잘 이해하고 학습할 수 있도록 돕고, 맹목적인 사용을 최대한 피할 수 있도록 합니다.

자금 비용 차익 거래(Funding Rate Arbitrage)는 암호화폐 시장에서 널리 사용되는 차익 거래 전략으로, 영구 계약과 현물 시장 간의 자금 비용 차이를 활용하여 수익을 얻는 것을 목표로 합니다. 자금 비용 차익 거래의 핵심은 영구 계약의 자금 비용 메커니즘을 활용하는 것입니다. 영구 계약은 만기일이 없는 파생상품 계약으로, 자금 비용은 계약 가격과 현물 가격 간의 차이를 균형 있게 유지하는 데 사용됩니다. 자금 비용은 시장의 수요와 공급 관계에 따라 긍정적이거나 부정적일 수 있습니다. 자금 비용이 긍정적일 때, 롱 포지션은 숏 포지션에게 자금 비용을 지불합니다; 반대로 자금 비용이 부정적일 때, 숏 포지션은 롱 포지션에게 자금 비용을 지불합니다.

차익 거래 전략 운영:

• 정방향 차익 거래: 자금 비용이 긍정적일 때, 거래자는 현물을 매수하고 동일한 수량/금액의 영구 계약을 공매도하여 자금 비용 수익을 얻을 수 있습니다.
• 역방향 차익 거래: 자금 비용이 부정적일 때, 거래자는 자산을 빌려 현물을 매도하고 동일한 수량/금액의 영구 계약을 매수하여 자금 비용 수익을 얻을 수 있습니다.

이러한 차익 거래 전략은 일반적으로 8시간마다 자금 비용을 정산하지만, 극단적인 시장 조건에서는 정산 빈도가 더 높아져 과도한 투기 행위를 억제할 수 있습니다.

제 04기 전략 실측에서는 자금 비용 차익 거래 전략을 소개하며, 3대 데이터 모델을 사용하여 테스트를 진행합니다:

모델 1: 횡보 장세에서 BTC, ETH의 자금 비용 차익 거래

모델 2: 하락 장세에서 BTC, ETH의 자금 비용 차익 거래

모델 3: 상승 장세에서 BTC, ETH의 자금 비용 차익 거래

이번 데이터 테스트 운영 기준: 개시 조건은 가격 차이율이 0.05% 이상이고 자금 비용이 0 이상; 청산 조건은 가격 차이율이 -0.05% 이하입니다.

자금 비용 차익 거래 한 문장 요약: 자금 비용 차익 거래는 암호화폐 시장에서 상대적으로 낮은 위험으로 수익을 얻고자 하는 거래자에게 적합하며, 일정한 시장 분석 능력과 거래 경험을 갖춘 전문가에게도 적합합니다.

장단점 비교

구체적으로, 자금 비용 차익 거래의 적합 대상은 주로 다음과 같은 몇 가지 유형으로 나눌 수 있습니다:

1) 안정적인 수익을 추구하는 거래자: 자금 비용 차익 거래는 일반적으로 상대적으로 낮은 위험 전략으로 간주되며, 안정적인 현금 흐름을 통해 수익을 얻고자 하는 거래자에게 적합합니다. 이 유형의 거래자는 암호화폐 시장의 변동성에 대해 신중한 태도를 취할 수 있으며, 따라서 차익 거래 전략을 통해 상대적으로 낮은 위험으로 수익을 얻는 것을 선호합니다.

2) 전문 거래자 및 리스크 관리 전문가: 자금 비용 차익 거래는 복잡한 시장 분석과 실시간 거래 실행을 포함하므로 일정한 시장 지식과 경험이 필요합니다. 따라서 전문 거래자와 리스크 관리자는 이 전략의 주요 적합 대상입니다. 그들은 시장의 자금 비용 차이를 활용하여 정밀한 거래를 수행하여 수익을 잠금할 수 있습니다.

3) 유휴 자금을 활용하고자 하는 거래자: 유휴 자금(예: USDT)을 보유한 거래자에게 자금 비용 차익 거래는 이러한 자금을 활용하여 추가 수익을 얻는 방법을 제공합니다. 이 유형의 거래자는 현재 시장 가격에 대해 관망하는 태도를 취할 수 있지만, 차익 거래를 통해 수익을 얻고자 합니다.

그러나 자금 비용 차익 거래는 상대적으로 낮은 위험 전략이지만 여전히 주의해야 할 몇 가지 위험이 존재합니다:

1) 시장 변동 위험: 암호화폐 시장의 높은 변동성은 가격의 급격한 변동을 초래하여 자금 비용의 변화를 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 변동은 차익 거래 작업이 수익을 내기 어렵게 만들거나 심지어 손실을 초래할 수 있습니다.

2) 유동성 위험: 서로 다른 거래소 간의 유동성과 거래량은 차이가 있을 수 있으며, 낮은 유동성은 매도-매수 가격 차이를 확대시켜 거래 비용을 증가시키고 잠재적 수익을 감소시킬 수 있습니다. 또한 낮은 유동성은 거래 실행을 어렵게 만들 수 있으며, 시장 주문은 상당한 가격 슬리피지를 초래할 수 있습니다.

3) 자금 비용 변화 위험: 자금 비용은 고정되어 있지 않으며, 시장의 수요와 공급 관계의 변화에 따라 변동할 수 있습니다. 자금 비용 방향이 불리하게 변화할 경우, 손실을 피하기 위해 즉시 포지션을 조정하거나 청산해야 할 수 있습니다.

4) 거래 비용: 차익 거래 작업은 여러 번의 거래를 포함하며, 각 거래마다 수수료가 발생합니다. 이러한 비용은 차익 거래 수익을 잠식할 수 있으며, 특히 빈번한 거래의 경우 더욱 그렇습니다.

5) 운영 위험: 차익 거래 전략은 서로 다른 시장에서 동시에 거래를 수행해야 하며, 주문이 동일한 수량과 가격으로 체결될 수 있도록 해야 합니다. 어떤 운영 실수나 지연은 차익 거래 실패로 이어질 수 있습니다.

그러나 자금 비용 차익 거래 전략이 상대적으로 낮은 위험으로 간주되지만, 거래자는 여전히 충분한 시장 조사와 리스크 관리를 수행하여 잠재적 위험을 최소화하고 수익을 최적화해야 합니다. 자금 비용 차익 거래는 다음과 같은 몇 가지 장점을 가지고 있습니다:

1) 수익 안정성: 자금 비용 차익 거래는 시장 중립 전략으로, 헤지 포지션을 보유하여 자금 비용을 통해 수익을 얻습니다. 시장 가격이 어떻게 변동하든 거래자는 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다. 이 전략은 머니 마켓 펀드와 유사하여 안정적인 현금 흐름을 원하는 거래자에게 적합합니다.

2) 낮은 위험: 높은 위험의 레버리지 선물 거래와 비교할 때, 자금 비용 차익 거래는 시장 가격 예측에 의존하지 않고 자금 비용 차이를 활용하여 수익을 얻기 때문에 위험이 낮습니다. 이 전략은 현물과 영구 계약의 포지션을 헤지하여 시장 위험을 줄입니다.

3) 시장 중립성: 자금 비용 차익 거래는 시장 중립 전략으로, 상승장, 하락장 또는 횡보 시장에서 작동할 수 있습니다. 거래자는 자금 비용 간의 차이에 주목하며, 전체 가격 추세가 아닌 자금 비용 차이에 주목하므로 이 전략은 어떤 시장 조건에서도 유연성을 가집니다.

4) 시장 비효율성 활용: 이 전략은 시장에서 자금 비용의 일시적인 불일치를 활용하여 이러한 단기 비효율성을 통해 추가 수익을 포착할 수 있습니다. 이러한 수익은 전통적인 거래로는 얻을 수 없는 것입니다.

5) 유연성: 자금 비용 차익 거래 전략은 거래자가 다양한 암호화폐와 스테이블 코인에서 거래할 수 있도록 하여 유연한 거래 선택을 제공합니다. 또한 거래자는 서로 다른 거래소 간의 자금 비용 차이를 활용하여 차익 거래를 수행하여 잠재적 수익을 더욱 증가시킬 수 있습니다.

전반적으로 자금 비용 차익 거래는 안정적인 수익, 낮은 위험 및 시장 중립 특성 덕분에 많은 거래자들이 암호화폐 시장에서 안정적인 수익을 추구하는 데 선호하는 전략이 되었습니다.

모델 1

이 모델은: 횡보 장세에서 BTC, ETH의 자금 비용 차익 거래입니다.

이미지 1: BTCUSDT 영구 계약과 BTCUSDT 현물 자금 비용 차익 거래; 출처: AICoin

이미지 2: BTCUSDT 영구 계약과 BTCUSDT 현물 자금 비용 차익 거래; 출처: AICoin

이미지 3: ETHUSDT 영구 계약과 ETHUSDT 현물 자금 비용 차익 거래; 출처: AICoin

이미지 4: ETHUSDT 영구 계약과 ETHUSDT 현물 자금 비용 차익 거래; 출처: AICoin

모델 2

이 모델은: 하락 장세에서 BTC, ETH의 자금 비용 차익 거래입니다.

이미지 5: BTCUSDT 영구 계약과 BTCUSDT 현물 자금 비용 차익 거래; 출처: AICoin

이미지 6: ETHUSDT 영구 계약과 ETHUSDT 현물 자금 비용 차익 거래; 출처: AICoin

모델 3

이 모델은: 상승 장세에서 BTC, ETH의 자금 비용 차익 거래입니다.

이미지 7: BTCUSDT 영구 계약과 BTCUSDT 현물 자금 비용 차익 거래; 출처: AICoin

이미지 8: BTCUSDT 영구 계약과 BTCUSDT 현물 자금 비용 차익 거래; 출처: AICoin

이미지 9: ETHUSDT 영구 계약과 ETHUSDT 현물 자금 비용 차익 거래; 출처: AICoin

이미지 10: ETHUSDT 영구 계약과 ETHUSDT 현물 자금 비용 차익 거래; 출처: AICoin

분석 및 요약

수익 성과, 연간 수익률, 시장 적응성 등 다양한 차원에서 세 가지 모델의 자금 비용 차익 거래 성과를 비교합니다.

수익 성과 측면: 모델 3은 상승 장세에서 가장 높은 총 수익과 연간 수익률을 제공하며, 이는 강세장이 주도하는 시장에서 자금 비용 차익 거래가 가격 차이 기회를 효과적으로 포착할 수 있음을 반영합니다. 모델 2는 하락 장세에서의 성과도 뛰어나며, 특히 ETH에서 이 전략이 다양한 시장 환경에서 적응성을 보여줍니다. 모델 1은 횡보 장세에서의 수익이 상대적으로 낮아 가격 변동이 제한된 시장에서 차익 거래 기회가 적음을 반영합니다. 이는 횡보 장세에서 가격 변동성이 낮고 자금 비용이 비교적 안정적이며 시장 참여자들이 신중하기 때문일 수 있습니다.

연간 수익률 측면: 모델 2는 하락 장세에서의 연간 수익률이 뛰어나며, 특히 ETH에서 공세가 주도하는 시장에서도 자금 비용 차익 거래가 여전히 높은 수익 수준을 유지할 수 있음을 보여줍니다. 모델 1은 횡보 장세에서의 연간 수익률이 상대적으로 낮아 시장 환경이 차익 거래 전략에 미치는 영향을 보여줍니다.

시장 적응성 측면: 자금 비용 차익 거래 전략은 다양한 시장 주기(상승, 하락, 횡보)에서 모두 작동할 수 있지만, 수익 수준과 성과는 시장 환경의 영향을 받습니다. 모델 2와 모델 3의 성과가 모델 1보다 우수하여 가격 변동성이 큰 시장 환경에서 자금 비용 차익 거래 전략이 더 높은 수익 잠재력을 가지고 있음을 나타냅니다.

위의 분석을 통해 자금 관리 전략은 다양한 시장 주기에서 강한 유연성과 적응성을 보여줍니다. 강세장이나 약세장이 주도하는 시장에서 이 전략은 잠재적 위험을 효과적으로 줄이고 수익을 안정적으로 유지할 수 있습니다. 반면에 횡보 시장에서는 상대적으로 낮은 수익을 제공하지만 여전히 일정한 수익 안정성을 제공합니다. 거래자는 항상 시장 환경의 변화를 주의 깊게 살펴보고 이에 따라 전략을 조정하여 수익을 극대화해야 합니다.

간단히 말해, 이 전략은 다양한 시장 상황에서 좋은 성과를 보입니다. 상승장이나 하락장에서 상대적으로 위험을 줄이고 안정적인 수익을 유지할 수 있습니다. 시장이 횡보할 때 수익이 낮더라도 신뢰할 수 있는 성과를 제공합니다. 거래자는 시장 변화에 따라 전략을 조정하기만 하면 수익을 극대화할 수 있습니다.

OKX & AICoin 자금 비용 차익 거래

현재 OKX 전략 거래는 편리하고 다양한 전략 품목을 제공합니다.

여기서 차익 거래는 일반적으로 헤지 또는 스왑 방식을 이용하여 매우 낮은 위험으로 서로 다른 시장 간의 이자 차이를 얻는 것을 의미합니다. 일반적인 차익 거래 수단으로는 자금 비용 차익 거래, 선물-현물 차익 거래, 선물-선물 차익 거래 등이 있습니다.

차익 거래 사용자는 차익 거래 중 두 시장을 실시간으로 관찰하고 동시에 주문을 내려야 하며, 두 주문이 가능한 한 동시에 체결되도록 하여 슬리피지를 피해야 합니다. 따라서 OKX는 사용자가 차익 거래 시 효율성과 체결 정확도를 높일 수 있도록 지원하는 전략 도구를 제공합니다. 실제 차익 거래 시, 사용자는 플랫폼이 계산한 차익 거래 주문 정보를 기반으로 적합한 차익 거래 조합을 선택할 수 있습니다. OKX 차익 거래 주문 빠른 접근: https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot-strategy/btc-usdt

OKX의 더 많은 전략 거래에 어떻게 접근할 수 있나요? 사용자는 OKX APP 또는 공식 웹사이트를 통해 '거래' 섹션의 '전략 거래' 모드로 들어가서 전략 광장 또는 전략 생성 버튼을 클릭하여 경험을 시작할 수 있습니다. 전략을 직접 생성하는 것 외에도 현재 전략 광장에서는 "우수 전략" 및 "전략 제공자의 우수 전략"을 제공하며, 사용자는 전략을 복사하거나 전략을 따라할 수 있습니다.

OKX 전략 거래는 조작이 간편하고 수수료가 낮으며 안전 보장 등 여러 핵심 장점을 가지고 있습니다. 조작 측면에서 OKX는 사용자가 더 과학적으로 거래 매개변수를 설정할 수 있도록 스마트 매개변수를 제공합니다. 또한 사용자에게 빠르게 익히고 숙달할 수 있도록 이미지 및 비디오 튜토리얼을 제공합니다. 수수료 측면에서 OKX는 수수료 체계를 전면적으로 업그레이드하여 사용자 거래 수수료를 대폭 낮추었습니다. 안전 보장 측면에서 OKX는 세계 최고의 전문가로 구성된 보안 팀을 보유하고 있어 은행 수준의 안전 보호를 제공합니다.

AICoin의 자금 비용 차익 거래 전략에 어떻게 접근할 수 있나요? AICoin 제품의 왼쪽 사이드바에서 사용자는 '전략' 옵션 아래 '차익 거래 로봇'을 찾을 수 있습니다. 해당 인터페이스에 들어간 후, 상단의 '차익 거래 기회' 탭에서 사용자는 '자동 수익', '정방향 차익 거래' 또는 '역방향 차익 거래'와 같은 자금 비용 차익 거래 전략을 선택할 수 있습니다.

면책 조항

본 문서는 참고용으로만 제공되며, 저자의 의견을 나타내며 OKX의 입장을 대표하지 않습니다. 본 문서는 (i) 거래 조언 또는 거래 추천을 제공할 의도가 없으며; (ii) 디지털 자산의 구매, 판매 또는 보유에 대한 제안이나 권유를 제공할 의도가 없습니다; (iii) 재무, 회계, 법률 또는 세무 조언을 제공할 의도가 없습니다. 우리는 이러한 정보의 정확성, 완전성 또는 유용성을 보장하지 않습니다. 보유한 디지털 자산(스테이블 코인 및 NFT 포함)은 높은 위험을 수반하며, 큰 변동성을 보일 수 있습니다. 귀하는 귀하의 재정 상태에 따라 거래하거나 디지털 자산을 보유하는 것이 적합한지 신중하게 고려해야 합니다. 귀하의 특정 상황에 대해서는 법률/세무/거래 전문가에게 상담하시기 바랍니다. 귀하는 현지의 관련 법률 및 규정을 이해하고 준수할 책임이 있습니다.