SignalPlus 변동성 칼럼(20240828): BTC 6만 달러 아래로 하락

지난 하루 동안 비트코인 가격이 급격히 하락하여 한때 59000을 하회했으며, 이로 인해 1억 달러 이상의 롱 포지션이 청산되었습니다. 하루 동안 70% 이상의 실현 변동성과 가격의 압박이 유동성을 파괴하여 단기 옵션의 가격을 크게 끌어올렸지만, 후방 내재 변동성은 상대적으로 안정적으로 유지되어 전체 만기 구조가 크게 평탄해졌습니다. 분석에 따르면, 이러한 현상의 가능한 원인은 곧 Mt.Gox 채권자에게 지급될 10억 달러와 Celsius가 최근 사용자에게 상환한 25.3억 달러의 부채가 포함됩니다. 출처: Deribit (2023년 8월 28일 16:00 UTC+8 기준) 출처: SignalPlus, ATM 변동성

다른 관점에서 보면, 가격의 극심한 변동성은 꼬리 부분의 변동성 프리미엄을 다시 높였습니다. BTC와 ETH의 Fly 지표 모두 뚜렷한 반등을 보였습니다. 그러나 변동성 스큐 측면에서는 일관되지 않은 모습을 보였으며, 특히 ETH의 전방 RR이 크게 하락했습니다. 흐름을 보면, 이는 주로 풋 옵션의 수요에 의해 촉발된 것으로 보이며, 최근 이더리움 재단의 일부 이동 작업이 시장의 헤지 심리에 여전히 영향을 미치고 있을 수 있습니다. BTC의 원거리 RR은 이번 하락세에서 약간 상승했으며, 흐름에서도 일부 상방의 콜 전략 거래가 관찰됩니다. 출처: SignalPlus, Fly 출처: SignalPlus, RR 데이터 출처: SignalPlus, Deribit BTC 및 ETH 거래 분포 데이터 출처: SignalPlus, Deribit BTC 및 ETH 거래 분포