영원한 횡보기: 반감기 이후 반드시 횡보하는 것은 역사적 규칙이 되었는데, 이번에는 다를까?

원문 출처：Flossy X 계정

저자：Flossy

편집：심조 TechFlow

서론

비트코인 시장은 2024년 4월 네 번째 반감기가 완료된 후 주목할 만한 단계에 접어들고 있습니다. 이번 주기는 분석에 독특한 도전을 제기하며, ETF 승인과 같은 새로운 요소들이 전통적인 반감기 이후 패턴에 영향을 미치고 있습니다.

이 글에서는 과거 반감기의 역사적 데이터를 되짚어보고, 현재 시장 상황을 평가하며, 제가 생각하는 하나의 아이디어를 탐구할 것입니다—이번 주기를 정의할 수 있는 장기 통합기입니다. 이 아이디어가 완전히 새롭다고는 할 수 없지만, 흥미롭게도 최근에는 이 관점에 대한 논의가 거의 없었습니다. 제가 이 아이디어를 언급할 때 흔히 받는 반응은 "이번 주기는 다르다"는 것입니다.

비트코인 반감기: 역사는 완전히 반복되지 않지만, 유사한 점은 항상 존재한다

먼저, 이 아이디어의 주요 역할에 대해 이야기해 보겠습니다: 비트코인 반감기입니다. 우리는 2024년 4월 19일 네 번째 반감기를 완료했습니다. 다음은 과거 반감기의 회고와 그 이후의 상황입니다:

• 2012년 11월 28일: 보상이 25 비트코인으로 감소

• 2016년 7월 9일: 12.5 비트코인으로 감소

• 2020년 5월 11일: 6.25 비트코인으로 감소

• 2024년 4월 19일: 현재 3.125 비트코인으로 감소

이제 상황이 더욱 흥미로워졌습니다. 이전 반감기 때의 가격 추세를 살펴보겠습니다:

첫 번째 반감기 - 2012년 11월 28일

• 반감기 시 가격: 약 $12

• 횡보 기간: 약 1년

• 횡보 종료 시 가격: 약 $100

• 이후의 상승장 고점: 약 $1,100 (2013년 11월)

• 반감기에서 고점까지의 백분율 증가: 약 9,000%

두 번째 반감기 - 2016년 7월 9일

• 반감기 시 가격: 약 $650

• 횡보 기간: 약 0.5 - 1.5년 (상승장을 어떻게 보느냐에 따라 다름)

• 횡보 종료 시 가격: 약 $1,000

• 이후의 상승장 고점: 약 $19,700 (2017년 12월)

• 반감기에서 고점까지의 백분율 증가: 약 2,930%

세 번째 반감기 - 2020년 5월 11일

• 반감기 시 가격: 약 $8,600

• 횡보 기간: 약 6개월

• 횡보 종료 시 가격: 약 $10,000

• 이후의 상승장 고점: 약 $69,000 (2021년 11월)

• 반감기에서 고점까지의 백분율 증가: 약 702%

현재 반감기 - 2024년 4월 19일

• 반감기 시 가격: 약 $64,000

• 횡보 기간: 현재까지 5개월

위대한 횡보 이론: 우리는 그 안에 있다

이제 제 이론이 등장하는 곳입니다. 현재 우리가 보고 있는 것은 바로 이것입니다: 많은 투자자들에게 심리적으로 도전이 되는 횡보 가격 추세입니다.

이 숫자들을 살펴보면, 패턴이 명확해 보입니다:

1. 초기 상승: 우리는 일반적으로 반감기 전 가격 상승을 목격합니다.

2. 위대한 횡보: 반감기 후, 우리는 약 6개월의 통합기에 들어갑니다.

3. 돌파: 횡보 후, 진정한 상승장이 시작되어 새로운 역사적 고점에 도달합니다.

그림: 우리가 처한 상태일까요?

이번 반감기 주기: 유사하지만 다름

이제 여러분은 "잠깐, 이번 반감기 이전에 역사적 고점에 도달했잖아!"라고 질문할 수 있습니다. 맞습니다. 2024년 1월의 ETF 승인은 전형적인 반감기 이후 시장 패턴을 변화시켜 가격이 미리 상승하게 만들었습니다.

ETF 효과: 새로운 시장 역학

비트코인과 이더리움 현물 ETF의 승인과 출시는 암호화폐 시장에 새로운 역학을 가져왔습니다. 이를 분석해 보겠습니다:

1. 비트코인 ETF 승인 (2024년 1월): 이로 인해 가격과 거래량이 크게 증가했습니다. 우리는 반감기 전에 비트코인이 새로운 역사적 고점에 도달하는 것을 보았으며, 이는 이전 주기와는 다릅니다.

2. 이더리움 ETF 승인 (2024년 5월): 비트코인에 이어 이더리움 ETF도 승인 및 출시되었습니다. 이는 새로운 기관 투자자들의 관심을 불러일으켰으며, 더 많은 자금이 암호화폐 분야로 유입되었다고 할 수 있습니다.

이러한 발전은 시장에 새로운 유동성과 관심을 가져왔지만, 반드시 잠재적인 주기적 패턴을 부정하는 것은 아닙니다. "횡보 시장"은 여전히 작용하고 있을 수 있지만, 새로운 규모와 변수 하에서 작동하고 있습니다.

데이터로 뒷받침되는 횡보: 단순한 이론이 아니다

그림: 이전 반감기의 시간 프레임과 범위

이번 반감기 이전의 상승에도 불구하고, 우리는 여전히 횡보 시장의 징후를 보고 있습니다:

1. 변동성 감소: 가격이 높음에도 불구하고, 비트코인의 변동성은 반감기 이후 계속해서 감소하고 있습니다.

2. 거래 구간: 반감기 이후, 우리는 상대적으로 좁은 구간 내에서 거래하고 있으며, 전형적인 횡보 행동은 양방향으로 약 25%의 변동성을 보입니다.

3. 거래량 감소: 전체 거래량은 계속해서 감소하고 있으며, 이는 횡보 시장의 특징입니다.

이론의 기원

주목할 점은, 이것이 제가 임의로 생각해낸 이론이 아니라는 것입니다. 저는 제 텔레그램 채널에서 이 관점의 요소를 이미 한동안 공유해왔습니다. 4월 9일, 반감기 직전부터 논의를 시작했습니다. 이러한 초기 게시물들은 반감기 이후 시장 패턴의 중요성을 인식하고, 단기 변동에 대한 과도한 사고의 위험, 그리고 이러한 시기에 집중하여 축적하는 가치에 대한 핵심 아이디어를 다루었습니다.

기관의 횡보: 게임의 새로운 참가자

이제 이번 주기가 더욱 흥미로워졌습니다. 우리는 ETF를 통해 시장에 진입한 새로운 플레이어가 있습니다. 이들은 전형적인 "고가에 사고 저가에 파는" 소액 투자자가 아닙니다. 그들의 움직임은 느리고 안정적이며, 횡보 기간 동안 축적을 진행하고 있습니다.

ETF 데이터는 가격이 정체되는 동안에도 자금 유입이 안정적으로 유지되고 있음을 보여줍니다. 이것이 바로 기관의 횡보가 작용하고 있는 것이며, 게임의 규칙을 변화시키고 있습니다.

이것이 현재 주기에 의미하는 바

그림: 역사적 월간 가격 추세 (비트코인)

역사적 데이터와 현재 시장 상황에 따르면, 우리는 다음과 같은 상황을 기대할 수 있습니다:

1. 축적 단계: 스마트 자금(ETF를 통한 기관, 대형 투자자 및 현명한 소액 투자자)은 이 단계에서 계속해서 축적할 가능성이 높습니다.

2. 잠재적 돌파 시간 프레임: 만약 역사적 규칙이 여전히 유효하다면(암호화폐 시장에서는 일반적으로 그렇습니다), 우리는 2024년 4분기 또는 2025년 1분기에 진정한 상승장이 시작되는 것을 볼 수 있을 것입니다.

3. 단기 역사적 패턴: 역사적 데이터는 우리가 중요한 시점에 있다는 주장을 강력히 뒷받침합니다. 지난 10년간 비트코인의 월간 수익률을 살펴보십시오:

9월과 10월의 성과 비교는 반감기 이후 "횡보/약세장"에서 "상승장"으로의 전형적인 전환과 완벽하게 일치합니다. 만약 이 패턴이 올해 성립된다면, 우리는 현재의 통합 단계가 9월에 종료되고, 이후 10월에 상당한 상승이 나타나는 것을 볼 수 있습니다.

• 9월의 평균 수익률은 -4.78%, 중앙값은 -5.58%로 역사적으로 가장 저조한 월 중 하나입니다.

• 반면, 10월의 평균 수익률은 22.90%, 중앙값은 27.70%로 항상 가장 좋은 월 중 하나입니다.

패턴의 일관성: 특히 주목할 만한 것은 이 패턴의 일관성입니다. 제시된 데이터에서 10월은 12년 중 9년 동안 긍정적인 성과를 보였으며, 그 중 몇 년은 매우 놀라운 상승폭을 기록했습니다(예: 2013년 60.79% 및 2021년 39.93%). 이러한 일관성은 우리가 잠재적인 시장 전환을 맞이할 것이라는 주장의 신뢰성을 더해줍니다.

결론: 인내는 여전히 게임의 핵심

이전의 반감기

데이터는 거짓말을 하지 않습니다. 각 반감기 주기에는 횡보 단계가 있으며, 이번 주기가 다를 이유는 없습니다. 맞습니다, ETF는 새로운 요소를 추가했지만, 기본적인 시장 역학은 여전히 동일합니다.

그렇다면, 당신과 같은 스마트한 암호화폐 참여자는 무엇을 해야 할까요? 간단합니다:

1. 축적: 이 횡보 시장을 이용하여 포지션을 구축하세요(하지만 결코 감당할 수 있는 손실 이상으로 투자하지 마세요).

2. 인내: 가장 큰 수익은 인내할 수 있는 사람들에게서 나옵니다.

인내는 암호화폐 시장에서 단순한 미덕이 아닙니다—강력한 무기입니다. 다른 사람들이 횡보 가격 움직임에 실망할 때, 당신은 축적하고 있을 것입니다. 왜냐하면 당신은 진정한 변동이 아직 오지 않았다는 것을 알고 있기 때문입니다.

하지만 저는 그저 평범한 인터넷 사용자일 뿐입니다. 이것은 재정적 조언이 아닙니다. 항상 스스로 조사하고 위험을 관리하세요.