새로운 wBTC 관리 모델 및 dlcBTC와의 비교

关键要点

• BitGo는 최근 wBTC의 관리 방식을 수정하였으며, 처음에는 관할권 간 설정을 제안하였고, 이는 중앙 집중화 및 규제 위험에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 커뮤니티의 강력한 반대에 직면하여 BitGo는 탈중앙화를 개선하기 위해 세 번째 키 보유자를 도입했지만, 투명성과 규제 준수 문제는 여전히 존재합니다.

• wBTC 관리 방식의 최신 변화는 DeFi에서 포장된 비트코인을 사용하는 지속적인 도전을 강조합니다. 이 상황은 암호화 분야에서 신뢰와 안정성을 유지하기 위해 안전하고 투명하며 탈중앙화된 관리 솔루션에 대한 절실한 필요성을 부각시킵니다.

• dlcBTC는 자가 관리, 온체인 투명성 및 최소한의 규제 위험에 중점을 두어 wBTC에 대해 더 안전하고 투명한 대안을 제공합니다. dlcBTC는 탈중앙화된 접근 방식을 채택하여 전통적인 관리 방식의 취약점을 해결하고 DeFi에서 비트코인을 사용하는 데 더 안전한 선택을 제공합니다.

2019년 이후 BitGo는 Wrapped Bitcoin (wBTC)의 주요 관리인 및 토큰 발행자로 활동해 왔으며, 이 토큰은 비트코인이 DeFi 생태계에서 활용되는 데 중요한 역할을 해왔습니다. 최근 BitGo는 wBTC 관리 방식 변경을 발표했습니다, 이는 잠재적인 위험을 초래하여 업계의 우려를 불러일으켰습니다.

BitGo는 신속하게 제안을 수정했지만, wBTC의 중앙 집중화 관리 방식에 대한 논란은 여전히 계속되고 있으며, 그 안전성, 규제 준수 및 투명성에 대한 의문을 불러일으키고 있습니다. 본 문서는 wBTC 관리 방식의 발전과 그것이 더 탈중앙화된 대안인 dlcBTC와의 비교를 탐구합니다.

究竟发生了什么？

wBTC는 DeFi에 비트코인 유동성을 가져온 혁신적인 제품으로, 15위 안에 드는 토큰으로 성장하였으며, 총 잠금 가치가 100억 달러를 초과합니다. 그러나 BitGo에 대한 의존은 항상 약점으로 작용해 왔습니다. BitGo는 평판이 좋지만, 온체인 투명성 부족과 잠재적인 규제 위험에 대한 우려는 여전히 존재합니다.

BitGo는 최근 wBTC의 관리를 "다중 관할권 및 다중 기관" 설정으로 전환한다고 발표하였고, 이는 암호화 커뮤니티의 경계를 불러일으켰습니다.

TronDAO 생태계와 관련된 실체인 BiT Global은 세 개의 키 중 두 개를 통제하고 있어, 중앙 집중화, 규제 불확실성 및 신뢰 문제에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 이 제안은 강력한 반대에 직면하였으며, MakerDAO는 wBTC에 대한 새로운 대출을 중단했습니다, Coinbase는 경쟁 제품 cbBTC를 출시한다고 발표했습니다 .

이미지 출처: Coinbase

강력한 항의에 대응하여 BitGo는 2024년 8월 14일 제안을 수정하였습니다. 내용은 다음과 같습니다:

• 3개의 관할권: 미국, 홍콩 및 싱가포르.

• 3개의 기관: BitGo Inc., BiT Global 및 BitGo Singapore Ltd.

• 2-of-3 콜드 월렛 다중 서명 설정: 각 기관이 하나의 키를 보유합니다.

이번 수정은 당면한 중앙 집중화 문제를 해결했지만, BiT Global의 역할, 규제 준수, 감사 가능성 및 비상 절차에 대한 문제는 여전히 존재합니다.

BitGo 제안이 DeFi에 미치는 영향

BitGo의 업데이트된 제안은 DeFi 생태계에 깊은 영향을 미칩니다:

1. 탈중앙화 문제: 중앙 집중화된 실체에 계속 의존하여 wBTC를 관리하는 것은 더 탈중앙화된 BTC 포장 솔루션 개발을 촉진할 수 있습니다.

2. 강화된 감사: DeFi 프로젝트는 모든 포장 자산의 관리 배치에 대해 더 엄격한 감사를 요구할 수 있으며, 이는 BTC 기반 담보 선택의 다양성을 초래할 수 있습니다.

3. 신뢰와 투명성: 이 상황은 관리 방식에서 투명성과 신뢰의 중요성을 강조하며, 이는 DeFi 생태계의 안정성과 성장에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

dlcBTC는 wBTC의 새로운 관리 방식과 어떻게 비교되는가

dlcBTC는 wBTC에 대해 탈중앙화된 대안을 제공하며, 중앙 집중화 관리와 관련된 많은 문제를 해결합니다. 다음은 dlcBTC와 wBTC의 비교입니다:

담보 관리

• wBTC: 새로운 관리 방식 하에서, 상인은 비트코인을 BitGo가 관리하는 지갑으로 이전해야 하며, 세 개의 기관이 키를 관리합니다. 이 방법은 분산되어 있지만, 여전히 자산의 안전성을 보장하기 위해 외부 실체에 의존하여 관리 부실 또는 규제 조치의 잠재적 위험을 초래합니다.

• dlcBTC: 반면, dlcBTC는 자가 관리 방식을 채택합니다. 상인은 그들의 비트코인을 잠금하여 단일 실패 지점이 발생하지 않도록 합니다. 이 모델은 안전성과 통제력을 강화하며, 중앙 집중화된 관리와 관련된 위험을 제거합니다.

감사 및 투명성

• wBTC: wBTC의 발행 및 소각 과정은 여전히 오프체인에 있으며, 이는 완전한 투명성을 달성하는 데 도전 과제가 됩니다. 수정된 관리 방식은 커뮤니티가 이러한 프로세스를 효과적으로 감사하는 방법을 명확히 하지 않았습니다.

• dlcBTC: 모든 dlcBTC 거래는 온체인에서 이루어지며, 비트코인의 전체 해시 파워로 보호됩니다. dlcBTC는 Chainlink의 준비 증명을 통합하여 추가 검증을 제공하며, 유통 공급량이 담보를 초과하지 않도록 보장합니다. wBTC와 비교할 때, 이 방법은 더 높은 수준의 투명성과 감사 가능성을 제공합니다.

규제 불확실성

• wBTC: 새로운 관리 방식은 규제 복잡성을 초래하며, 특히 BiT Global의 참여가 문제입니다. 어떤 키 보유 기관에 대한 규제 조치는 wBTC의 운영에 위협이 될 수 있습니다.

• dlcBTC: 상인이 BTC 담보를 자가 관리할 수 있도록 함으로써, dlcBTC는 규제 위험을 최소화합니다. 이 모델은 담보가 여전히 소유자의 직접적인 통제 하에 있도록 보장하여 외부 간섭의 가능성을 줄입니다.

사용자 주권

• wBTC: wBTC 모델은 사용자가 비트코인의 통제권을 외부 관리인에게 넘기도록 요구하며, 이는 사용자 주권 원칙과 모순됩니다.

• dlcBTC: dlcBTC는 사용자 주권을 우선시하며, 상인이 비트코인을 다중 서명 지갑에 잠금할 수 있도록 합니다. 이 자가 포장 과정은 원래 예치자만이 자금을 접근할 수 있도록 보장하며, 해킹이나 규제 기관의 압수 상황에서도 마찬가지입니다.

방어 메커니즘

• wBTC: wBTC 관리 방식에서 키의 중앙 집중화된 관리는 정부나 다른 실체에 의해 해킹되거나 조작될 위험이 있으며, 이는 중대한 손실을 초래할 수 있습니다.

• dlcBTC: dlcBTC는 방어 메커니즘을 채택합니다. DLC 다중 서명 지갑의 설계는 예치자의 주소로만 지불합니다. 이 설정은 위반이 발생하더라도 자금이 이전되지 않도록 보장하여 비할 데 없는 안전성을 제공합니다.

거래 속도

• wBTC: wBTC의 포장 및 해제 과정은 여러 기관 간의 수동 단계와 조정을 포함하므로 부분적으로 자동화되어 있습니다. 이는 지연을 초래할 수 있으며, 거래 시간은 몇 시간에서 하루 이상 걸릴 수 있습니다.

• dlcBTC: dlcBTC는 신중한 로그 계약(DLCs)을 활용하여 포장 및 소각 과정을 완전히 자동화합니다. 이 자동화는 거래 시간을 크게 단축시켜 dlcBTC가 wBTC보다 3-10배 빠르게 처리되도록 합니다. 일반적으로 3-6개의 비트코인 블록 확인만으로 완료되며, 시간은 한 시간 이내입니다.

비용

• wBTC: 여러 관리인과 관할권 간에 비트코인 준비금을 관리해야 하므로, 금고 비용 및 보험료와 같은 추가 비용이 발생합니다. 이러한 비용은 사용자에게 전가되어 wBTC 거래를 더욱 비쌀 수 있으며, 특히 대규모 거래의 경우 더욱 그렇습니다.

• dlcBTC: dlcBTC는 비트코인 준비금을 관리하기 위해 스마트 계약을 활용하여 전통적인 관리 서비스가 필요하지 않습니다. 이는 관리 비용을 제거하여 dlcBTC가 wBTC보다 25-50% 낮은 비용을 제공할 수 있게 하여 사용자에게 더 비용 효율적인 솔루션을 제공합니다.

DLC를 통한 탈중앙화 및 안전성 구현

• wBTC: 수정된 wBTC 관리 방식은 여러 기관의 참여를 통해 탈중앙화를 시도하지만, 여전히 중앙 집중화된 실체에 의존하여 비트코인 준비금을 관리하고 보호합니다. 이는 규제 위험 및 단일 실패 지점과 같은 잠재적 취약점을 초래합니다.

• dlcBTC: dlcBTC는 DLC 위에 구축되어 사용자가 비트코인을 스스로 dlcBTC로 포장할 수 있도록 합니다. 이 시스템은 비트코인이 항상 사용자의 통제 하에 있도록 보장하여 안전성과 탈중앙화를 크게 강화합니다. DLC는 중앙 관리인의 필요성을 제거하고 해킹, 사기 또는 정부 압수의 위험을 줄이며, 원래 예치자만이 잠금된 비트코인에 접근할 수 있도록 보장합니다.

结论

dlcBTC는 wBTC에 대해 향상된 안전성, 투명성 및 사용자 주권을 제공하는 매력적인 대안을 제공합니다. 각 상인이 자금을 스스로 관리하고 중앙 집중화된 관리 메커니즘에 대한 의존성을 제거함으로써, dlcBTC는 wBTC 모델에 내재된 많은 위험을 해결합니다. DeFi 환경이 지속적으로 발전함에 따라, 관리 방식의 선택은 비트코인이 탈중앙화 금융에서의 미래를 형성하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.