Matrixport 시장 관찰: 전통 자금 유입 강세, BTC 동향 중장기 긍정적 전망

上주(4월 22일~4월 28일) BTC는 미국 주식과 강하게 탈동조화되며 트럼프 승선 이후 최대 주간 상승폭을 기록했습니다. BTC 현물 ETF 유입이 회복세를 보였고, 데이터에 따르면 21일과 22일의 순유입은 각각 3억 8,100만 달러와 9억 1,300만 달러로, BTC 가격이 지속적으로 상승하며 최근 최고점인 95,758.04달러에 도달했습니다. 주간 최대 상승폭은 9.97%였으며, 현재 BTC 가격은 94,858달러 근처에서 안정세를 보이고 있습니다. ETH 가격은 22일 8:00에 1,537.26달러로 저점을 찍은 후 반등하여 1,857.47달러로 상승하며 주간 최대 상승폭은 20.8%에 달했습니다. 이후 가격은 조정을 거치며 1,700달러 근처에서 강력한 지지를 형성하고 현재 1,819달러 근처에서 안정세를 보이고 있습니다. (데이터 출처: Binance 현물, 4월 29일 16:35)

지난주, 미국 주식 3대 지수는 각기 다른 성과를 보였고, 많은 투자자들이 이번 주 주요 기술주 실적 발표를 기다리고 있습니다. 4월 28일 마감 기준, S&P 500은 5거래일 연속 상승했으며, 나스닥은 소폭 하락했습니다. 다우지수는 장 초반 200포인트 이상 하락했으나, 장 후반에 지지를 받았습니다. 미국 대통령 트럼프의 두 번째 임기가 100일에 가까워지면서, 지수는 8% 가까이 하락했으며, 이는 1973년 닉슨 이후 최악의 대통령 취임 초기 성과입니다.

시장 해석

암호화폐 시장의 트렌드 반전 신호, 단기 자금 기회가 나타나다

• 4월 22일, 트럼프는 미국의 대외 수입품에 대한 관세가 너무 높다고 공개적으로 언급하며 대폭 인하될 것으로 예상했습니다. 이 소식이 전해지자 시장의 안전 자산 회피 심리가 약화되고 변동성이 감소했습니다. CME 금리 선물 데이터에 따르면, 시장은 연준이 6월부터 금리를 인하할 것으로 예상하고 있으며, 연간 3차례 금리를 인하할 가능성이 있어 더 많은 유동성을 가져올 수 있습니다.

• 트럼프 정부는 암호화폐 정책을 계속 추진하고 있으며, 2025년 3월에 "전략 BTC 비축"을 구축하기 위한 명령을 서명하고 여러 주에서 BTC 비축 법안을 추진하고 있습니다. 동시에 SEC의 새로운 의장인 폴 앳킨스의 지명은 암호화폐 산업에 대한 규제 압박을 완화할 수 있습니다.

BTC는 3월 중순 이후 미국 주식보다 더 나은 성과를 보이며 일정한 안전 자산 속성을 보여주고 있습니다. 4월 초, BTC의 RSI와 MACD는 바닥 다이버전스를 나타내었고, 감정 지표는 극도의 공포에 도달했습니다. 현재 MACD는 제로 축을 돌파했으며, 시장 트렌드는 약세에서 강세로 전환되었습니다.

종합적으로 볼 때, 관세 정책 완화, 금리 완화 기대 및 암호화폐 정책 추진은 시장에 지원을 제공할 수 있으며, 단기 자금 면에서 반전 기회가 있을 수 있습니다.

BTC와 미국 주식의 탈동조화, 안전 자산 속성에 대한 시장 인식이 높아지다

CryptoQuant 분석가 티모 오이논의 보고서에 따르면, 현재 BTC와 미국 주식의 상관계수는 지속적으로 약화되고 있습니다. 지난 7일 동안 BTC는 S&P 500 및 나스닥 종합지수에서 명확히 분리되었으며, 전통 주식 시장과 기술주의 상관관계는 감소하고 있습니다. CryptoQuant 데이터에 따르면, BTC와 S&P 500의 상관계수는 2024년 말 0.88에서 0.77로, 나스닥과의 상관계수는 2025년 1월 0.91에서 0.83으로 감소했습니다.

BTC의 안전 자산 속성이 강화되며, 주요 투자 자산으로서의 위치가 점차 시장에서 인정받고 있습니다. 시장이 안정세를 보이면서 단기 미국 주식 시장의 악재가 소진되고, 금 가격이 하락함에 따라 BTC 가격이 상승했습니다. BTC 가격 상승폭은 이번 주에 이미 금 가격 상승폭을 초과했습니다.

ETH가 산지코인 가격 반등을 이끌 것으로 예상

Coinglass 데이터에 따르면, 29일 ETH 계약 시장은 활발하게 움직였으며, 총 보유량은 207억 3,300만 달러, OI/MC 비율은 10%입니다. 4월 22일, ETH 가격은 1,695달러를 돌파한 후 1,800달러로 상승하며 계약 시장과 현물이 동시 상승했습니다.

2024년 12월 이후 ETH는 5개월간 하락세를 겪었으며, 수익 주소 비율은 95%에서 35%로 감소했습니다. MVRV 지표는 0.8로 하락하며 과매도 상태에 진입했으며, 이는 2022년 약세장과 유사합니다. 비용 기반 분포에 따르면, 1,850달러 근처에 상당한 장기 보유 영역이 있어 지지선이 될 가능성이 있습니다.

기술적으로 ETH는 2024년 11월 이후 약 30% 반등했으며, MACD 지표는 골든 크로스를 형성했습니다. RSI와 MFI 모두 과매도를 나타내며, 이는 트렌드 반전을 예고할 수 있습니다. "산지의 왕" ETH의 체인 상 데이터, 계약 시장 및 기술적 측면 모두 트렌드 반전의 잠재력을 나타내며, 단기 내에 산지코인 시장의 회복을 이끌 가능성이 있습니다.

더 많은 정보

거시 데이터 및 기술주 실적에 주목, 시장 감정에 유의

이번 주, 거시 데이터와 대형 기술주 실적이 시장 감정을 주도할 것이며, 경제 둔화 징후와 실적 발표의 기대 차이가 발생할 경우 시장 변동성이 커질 수 있습니다.

데이터 측면에서, 미국 비농업 고용 보고서는 금요일에 발표될 예정이며, 미국과 유럽은 최신 GDP 데이터를 발표할 것입니다. 유럽 지역은 여러 가지 인플레이션 지표도 발표할 예정입니다. 연준은 5월 7일 통화 정책 회의 전 침묵기에 들어갔으며, 종합 데이터는 시장의 금리 인하 기대를 변동시킬 수 있습니다.

금이 Mag-7을 초과하여 최근 가장 좋은 자산으로 부상한 후, Mag-7의 실적 발표는 시장이 대형 기술주의 미래 잠재력을 평가하는 중요한 지표가 되었습니다. 최근, Mag-7 구성원(마이크로소프트, 메타, 아마존, 애플)의 절반 이상이 실적 발표를 할 예정이며, 기업 수익(EPS)에 대한 시장의 기대는 이미 상당히 하향 조정되었고, 투자자들은 경제 성장에 대해 신중한 태도를 보이고 있습니다.

트럼프 만찬 소식으로 TRUMP 토큰 40% 폭등, 가격 단기 상승 후 하락

4월 23일 트럼프의 Meme 코인 TRUMP 공식 발표에 따르면, 5월 22일 워싱턴 근처 골프 클럽에서 만찬을 개최하며 보유량 상위 220명의 투자자를 초대할 예정입니다. 이 소식이 전해지자 TRUMP 토큰 가격이 40% 이상 폭등하며 9.3달러에서 16달러로 급등했습니다. 그러나 이후 만찬 세부 사항이 공개되면서 트럼프 대통령이 불참할 가능성이 제기되어 시장 감정이 약화되었고, 토큰 가격이 하락하며 프로젝트 측의 출하가 의심받고 있습니다.

만찬에서는 상위 25명의 보유자에게 트럼프의 개인 접대 및 백악관 방문 기회를 제공할 것이라고 밝혔으며, 공지는 투자자들이 5월 12일 이전에 보유량을 늘려 순위를 높이도록 요구했습니다. 이 소식은 단기적으로 시장의 주목을 받았지만 변동성을 증가시켰으며, 투자자들은 관련 위험에 유의해야 합니다.

스테이블코인 시장은 5,000억 달러에서 7,500억 달러로 성장할 것으로 예상

모건 스탠리(JPM)는 향후 몇 년간 스테이블코인 시장 규모가 5,000억 달러에서 7,500억 달러로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 데이터에 따르면, 2025년 1분기 스테이블코인 시장 규모는 2,180억 달러에 달하며, 전년 대비 13% 성장했습니다. 2024년 스테이블코인 체인 상 거래량은 5.6조 달러에 달하며, 2025년 단월 거래량은 7,000억 달러를 초과하여 비자 연간 결제 규모를 초과할 것으로 예상됩니다.

USDT와 USDC가 시장을 지배하고 있으며, 유럽연합 MiCA 규제와 두바이 DIFC의 지원을 통해 스테이블코인은 국경 간 결제 및 거래에서 핵심적인 위치를 차지하고 있습니다. 미국 재무부 장관은 블록체인 및 스테이블코인에 대한 규제 장벽을 검토할 것이라고 제안하며 시장 발전을 촉진하고 있습니다. 수익형 스테이블코인(YBS)은 점차 부상하고 있으며, 시장의 새로운 트렌드로 자리 잡고 있으며, 저조한 시장에서 스테이블코인 시장의 20-30%를 차지할 것으로 예상됩니다. 스테이블코인의 빠른 성장과 규제 환경 개선은 향후 글로벌 금융 시스템에서의 통합을 위한 강력한 지원을 제공합니다.

면책 조항: 위의 내용은 홍콩 특별행정구, 미국, 싱가포르 및 법률이 이러한 제안이나 제안 초대를 금지할 수 있는 기타 국가 또는 지역의 거주자에 대한 투자 조언, 판매 제안 또는 구매 제안 초대를 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 큰 위험과 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중히 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반한 정보에 따른 어떤 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.