RUNE가 Kujira를 인수하다: DeFi "골드 러시"를 재현할 수 있을까?

在 블록체인 기술이 빠르게 발전하는 배경 속에서, 크로스 체인 거래와 탈중앙화 금융(DeFi) 분야의 경쟁이 날로 치열해지고 있습니다.
최근 RUNE이 Kujira를 인수한다고 발표하였고, 이 소식은 광범위한 관심을 불러일으켰습니다.

Thorchain(RUNE)은 독특한 크로스 체인 거래 능력으로 유명하며, 사용자가 서로 다른 블록체인 간에 원주 자산을 교환할 수 있도록 허용합니다. 이러한 메커니즘은 RUNE 토큰을 통해 구현되며, 사용자는 비트코인, 이더리움, Avalanche 등 블록체인 간에 포장 자산에 의존하지 않고 자유롭게 거래할 수 있습니다.
Thorchain의 크로스 체인 교환 메커니즘은 거래의 안전성과 효율성을 높일 뿐만 아니라, 사용자 거래 비용을 낮추며, 특히 다기능 유동성 풀과 "세이버 볼트"는 시장 경쟁력을 더욱 강화하여 다양한 수익 선택지를 제공하고, 이로 인해 많은 사용자와 투자자를 끌어모았습니다.
한편, 이번 인수 대상인 Kujira는 Cosmos 생태계의 일원으로서 탈중앙화 금융 분야에서 강력한 실력을 보여주고 있습니다.
Kujira는 Cosmos SDK를 기반으로 한 Layer1 블록체인을 구축하였으며, 그 생태계에는 유동성 엔진, 탈중앙화 거래소(DEX), 금융 시장, 청산, 스테이블코인 및 온체인 주문서 등 다양한 제품이 포함되어 있습니다.
Kujira의 빠른 적응 능력은 2022년 Luna 붕괴 이후 충분히 드러났습니다. 6주도 채 되지 않는 시간 안에 Kujira 팀은 Cosmos에서 완전히 새로운 블록체인을 신속하게 구축하고, 탈중앙화 거래소 FIN과 자동 시장 조성기 BOW와 같은 혁신적인 제품을 출시하였습니다. 이러한 제품들은 사용자들의 다양한 거래 요구를 충족시킬 뿐만 아니라, 생태계의 유동성과 안정성을 크게 강화하였습니다.

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Kujira의 성공과 도전

Kujira는 2023년 동안 주목할 만한 성과를 거두었으며, 그 총 잠금 가치(TVL)는 1년 만에 1200% 급증하였습니다. 이 성과는 Kujira가 DeFi 시장에서의 경쟁력을 보여줄 뿐만 아니라, 그 생태계의 강력한 매력을 반영합니다.
Kujira의 성공은 다음 몇 가지 측면에서 두드러집니다:
첫째, 핵심 제품.
Kujira의 생태계는 유동성 엔진, 탈중앙화 거래소 FIN, 자동 시장 조성기 BOW, 금융 시장 청산 시스템 Orca 및 스테이블코인 USK 등 여러 탈중앙화 금융 제품을 포함하고 있습니다. 이러한 제품들은 완전한 DeFi 생태계를 구축하여 사용자에게 다양한 금융 서비스를 제공합니다.
둘째, 혁신 능력.
Kujira 팀은 강력한 혁신 능력과 시장 적응력을 보여주었습니다. 2022년 Luna 붕괴 이후, Kujira는 신속하게 전략을 조정하고 Cosmos 생태계로 전환하여 짧은 시간 안에 새로운 제품과 서비스를 출시하였습니다. 이러한 빠른 대응과 혁신 능력 덕분에 Kujira는 불안정한 시장 환경에서도 경쟁력을 유지할 수 있었습니다.
셋째, 커뮤니티 거버넌스.
Kujira는 거버넌스 측면에서 높은 투명성과 탈중앙화를 유지하고 있습니다. 모든 KUJI 토큰 보유자는 거버넌스 제안에 대한 투표에 참여할 수 있어 커뮤니티의 참여도와 신뢰감을 높였습니다. Kujira의 거버넌스 모델은 커뮤니티의 응집력을 높일 뿐만 아니라 생태계의 건강한 발전을 촉진하였습니다.
시장 성과 측면에서, Kujira는 2023년 동안 뛰어난 시장 성과를 보였으며, 그 토큰 KUJI의 가격은 불과 3개월 만에 거의 400% 상승하였습니다. 또한, Kujira의 TVL은 같은 해에 1200% 증가하여 시장에서의 강력한 매력과 안정성을 보여주었습니다.
하지만 Kujira는 2023년에 눈부신 성과를 거두었음에도 불구하고, 그 성공의 길은 순탄치 않았습니다. 2024년, Kujira는 재단 운영 지갑의 청산 사건을 포함한 일련의 심각한 도전에 직면하였습니다.
다음은 Kujira의 쇠퇴를 초래한 몇 가지 주요 요인입니다:
첫째, 레버리지 유동성 관리 부실.
Kujira 팀은 생태계의 유동성과 활동을 촉진하기 위해 일부 운영 자금을 레버리지 유동성 제공에 사용하기로 결정하였습니다. 그러나 이러한 레버리지 포지션을 적절히 관리하지 못해 시장 변동성이 심화될 때 담보 부족으로 인해 자동 청산이 발생하였습니다. 이 사건은 연쇄적인 매도 사태를 초래하였고, KUJI 토큰 가격은 40% 폭락하여 0.97달러에서 0.57달러로 떨어졌습니다.
또한, 보안 취약점과 공격.
Kujira는 운영 과정에서 일련의 보안 취약점과 사회 공학 공격에 직면하였습니다. 이러한 사건들은 시스템의 안정성에 영향을 미쳤을 뿐만 아니라, 시장의 불확실성과 공포감을 가중시켰습니다. 팀이 시스템의 안전성을 유지하기 위해 노력했지만, 이러한 공격은 위험 관리 측면에서의 부족함을 드러냈습니다.
시장 반응 측면에서, 재단 운영 지갑의 청산 사건은 시장의 공황 매도를 초래하여 KUJI 토큰 가격을 더욱 낮추었습니다. 일부 시장 참여자들은 소셜 미디어에서 Kujira가 "러그 풀" 위험에 직면하고 있다고 주장하는 부정적인 메시지를 퍼뜨렸지만, 이러한 주장은 사실이 아니었음에도 불구하고 시장의 공포를 더욱 가중시켰습니다.

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전략 통합

RUNE이 Kujira를 인수한 주요 전략적 고려 사항 중 하나는 크로스 체인 거래 능력을 강화하는 것입니다. Kujira의 기술과 제품을 통합함으로써 Thorchain은 크로스 체인 거래의 효율성과 안전성을 더욱 향상시킬 수 있습니다.
Kujira의 FIN 거래소와 BOW 자동 시장 조성기는 Thorchain에 추가적인 유동성 지원을 제공하여 사용자가 크로스 체인 거래를 할 때 더 낮은 비용과 더 높은 효율성을 누릴 수 있도록 합니다.
또한, Kujira의 유동성 엔진과 온체인 주문서는 Thorchain의 크로스 체인 교환 메커니즘과 결합되어 사용자에게 더욱 다양한 거래 선택지를 제공합니다. 이러한 기술 통합은 사용자 경험을 향상시킬 뿐만 아니라, 더 많은 사용자를 Thorchain의 생태계로 끌어들여 시장 점유율을 확대할 수 있습니다.
물론, Kujira의 인수는 Thorchain이 거버넌스와 투명성을 향상시키는 데에도 도움이 됩니다. Kujira는 거버넌스 측면에서 높은 투명성을 유지하고 있으며, 모든 KUJI 토큰 보유자는 거버넌스 제안에 대한 투표에 참여할 수 있습니다. Kujira의 거버넌스 경험을 참고함으로써 Thorchain은 거버넌스 구조를 더욱 최적화하고 커뮤니티의 참여도와 신뢰감을 강화할 수 있습니다.
동시에, Kujira의 운영 DAO(Kujira Operational DAO)는 국고 관리와 핵심 프로토콜 측면에서 중요한 역할을 할 것입니다. Thorchain은 이 모델을 참고하여 유사한 거버넌스 기관을 설립하고 자금과 프로토콜 관리를 강화하여 시스템의 안정성과 안전성을 보장할 수 있습니다. 이러한 거버넌스와 투명성의 향상은 Thorchain이 치열한 시장 경쟁에서 선두 자리를 유지하는 데 도움이 될 것입니다.

소결

RUNE의 Kujira 인수는 블록체인과 DeFi 분야에서 중요한 통합을 의미합니다.
이번 인수는 Thorchain의 크로스 체인 거래 능력과 시장 경쟁력을 향상시킬 뿐만 아니라, Kujira에게 더 많은 발전 기회와 기술 지원을 제공할 것입니다. 양측의 협력을 통해 Thorchain과 Kujira는 블록체인 기술과 DeFi 시장의 혁신과 발전을 공동으로 추진하여 더욱 투명하고 공정하며 지속 가능한 금융 생태계를 구축할 것입니다. 이 협력은 전체 블록체인 산업에 깊은 영향을 미치고, 사용자에게 더욱 편리하고 안전한 금융 서비스를 제공할 것입니다.
RUNE과 Kujira의 결합은 두 가지 기술적 장점의 융합일 뿐만 아니라, 시장에서 각기 다른 특성을 가진 두 생태계의 협동을 의미합니다. 앞으로 Thorchain과 Kujira의 협력은 단순히 기술적 차원에 그치지 않고, 전체 DeFi 분야의 혁신과 발전을 촉진하여 블록체인 기술의 응용과 보급에 새로운 장을 열 것입니다.