암호화폐 시장 붕괴의 "주범" 등장, 최고급 시장 조성업체 Jump가 집중 공격을 받다?

저자: Jaleel 加六, BlockBeats

편집: 장문, BlockBeats

2024년 역사에 남을 하루가 되었다. 전 세계 금융 시장이 전면 붕괴되었고, 야간 거래에서 엔비디아는 14% 급락했으며, 일본과 한국의 주식 시장은 역사적인 수준의 참담함을 겪었고, 암호화폐 시장도 예외가 아니었다. 비트코인 가격은 한때 50,000달러 아래로 떨어졌고, 이더리움은 25% 이상 급락하여 올해의 모든 상승폭을 지웠다.

시장은 아수라장 이었고, DeFi 플랫폼의 청산량은 3.2억 달러로 급증하여 연간 최고치를 기록했다. 이러한 상황은 과거 '시체가 널브러진' 암호화폐 시장의 312를 떠올리게 했다. 시장 참여자들이 이번 폭락의 원인을 추측하는 가운데, 일본의 20조 엔 차익 거래 종료 외에도, 암호화폐 시장의 많은 커뮤니티의 목소리와 시선은 최고 시장 조성업체인 Jump Trading에 집중되었다.

Jump는 거의 모든 것을 청산했다

SBF보다 더 일찍 등장한 초기 암호화폐의 왕, BitMEX 공동 창립자 Arthur Hayes는 소셜 미디어에 글을 올리며 전통 금융 분야의 경로를 통해 어떤 '대형 플레이어'가 암호 자산을 청산하고 있다는 소식을 들었다고 밝혔다. Arthur Hayes는 이것이 사실인지 모르겠다고 하며, "이름을 밝히지는 않겠지만, 당신도 같은 소식을 들었다면 모두에게 알려주세요."라고 말했다.

명확한 이름을 언급하지는 않았지만, 커뮤니티 내의 추측은 상당히 명확해졌고, 그 화살은 Jump Trading과 그 암호화폐 부서인 Jump Crypto를 향하고 있다. 커뮤니티 사용자들은 심지어 Jump가 현재 'Dump'로 이름을 바꿨다고 조롱하며, 그들이 암호 자산을 대규모로 매도하고 있을 가능성을 비꼬았다. 심지어 누군가는 Jump Crypto의 전 CEO인 Kanav Kariya의 사진을 공개하며 Jump가 시장 폭락의 원인이라는 암시를 주었다.

이러한 추측은 근거 없는 것이 아니다. 체인 상 데이터 분석은 실제로 몇 가지 징후를 드러냈다.

EmberCN의 데이터에 따르면, Jump Trading은 최근 보유 중인 4.1억 달러 가치의 wst ETH를 점진적으로 상환하고 이를 ETH로 변환한 후 Binance와 OKX와 같은 거래소로 이전하고 있다. 7월 25일부터 현재까지 Jump Trading은 83,000개의 wst ETH를 상환하여 97,500개의 ETH로 교환했으며, 이 중 66,000개의 ETH(약 1.91억 달러)가 거래소에 들어갔다.

기고 시점까지 Jump Trading 주소에는 37,600개의 wstETH와 11,500개의 STETH가 남아 있으며, 각각 Lido Finance의 해지 과정에 있다.

Arkham에 따르면, 2021년 말 정점 시점에 Jump의 주소에는 거의 100억 달러가 있었으나, 현재 동일한 주소에는 6억 달러도 안 되는 자산만 남아 있다. 그리고 이 5.95억 달러 포지션은 크게 스테이블코인으로 전환되었으며, USDC와 USDT의 보유 비율은 96%에 달한다.

여기에는 USDC 보유 가치 4.68억 달러, USDT 보유 가치 1.03억 달러, ETH 보유 가치 870만 달러, WBTC 보유 가치 268만 달러, CVX 보유 가치 195만 달러, W ETH 보유 가치 156만 달러가 포함된다.

고빈도 거래의 신비로운 왕자

가장 뛰어난 몇몇 고빈도 거래 회사에 대해 이야기할 때, Jump Trading이라는 이름을 빼놓을 수 없다.

Jump Trading은 1999년에 설립되었으며, 본사는 미국 시카고에 있다. 고빈도 거래와 복잡한 알고리즘 거래 전략으로 유명하며, 전 세계 금융 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있다. 이 회사는 주식, 선물, 외환 등 전통 금융 시장의 거래 활동을 주로 수행한다.

두 창립자 Bill DiSomma와 Paul Gurinas는 모두 CME(시카고 상품 거래소)에서 거래원 출신으로, 1992년에 처음 만났다. 그 당시 금융 시장은 전자 거래로의 전환이 시작되었고, 그들은 컴퓨터가 차익 거래에서 절대적인 우위를 차지할 것이라고 예감했다. 그래서 1999년에 Akamai Trading LLC 회사를 설립하였고, 이후 2001년에 회사를 Jump로 이름을 변경하여 지금까지 사용하고 있다.

고빈도 거래 세계의 절대적인 왕자로서, Jump Trading은 거래 속도의 우위를 확보하기 위해 막대한 자금을 투자하고 있다. 광섬유, 마이크로파 타워, 해저 케이블, 심지어 위성 링크에 이르기까지 Jump Trading은 거래 속도를 최적화하기 위해 최신 기술을 지속적으로 탐색하고 채택하며, 최고의 기술 회사와 협력하여 고성능 컴퓨팅 및 인공지능(AI) 기반 거래 시스템을 더욱 향상시키고 있다.

특히 주목할 점은, 설립 이후 Jump는 항상 매우 저조한 행보를 유지하며, 오랜 기간 동안 뒤에서 조용히 큰 수익을 올려 '세계에서 가장 신비로운 고빈도 거대 기업'으로 불려왔다. 이는 소수의 주주가 소유하는 회사로, 자사 자금만을 사용하여 거래를 진행하기 때문에 외부에서 내부 운영이나 재무 상태를 파악하기가 매우 어렵다.

또한 Jump는 높은 비밀 유지 정책을 시행하고 있으며, Jump 회사와 고위 관계자들은 기본적으로 어떤 형태의 인터뷰 요청에도 거의 응답하지 않으며, 회사에 대한 모든 정보는 이미 퇴사한 직원조차도 입을 다물어야 한다.

전해지는 바에 따르면, 회사 내부에는 20개 이상의 거래 팀이 설정되어 있으며, 각 팀은 회사의 하드웨어 시설과 기술 플랫폼을 공유하는 기반 위에서 독립적으로 투자 전략을 개발하고 운영하며, 손익을 책임진다. 서로 다른 팀 간에는 거래 관련 정보를 공유하지 않는다.

미국 증권위원회가 2010년에 공개한 자료에서 대중은 Jump 회사의 순이익이 2.68억 달러, 영업 수익이 5.12억 달러였다는 사실을 알게 되었다. 또 다른 SEC 자료에 따르면, 이 회사는 2008년에도 3.16억 달러의 이익을 기록했다.

80달러에서 8달러로 급락, Jump는 여전히 Solana를 긍정적으로 본다

2021년이 시작되면서 Jump의 신비롭고 저조한 행보는 변화하기 시작한 듯 보인다. 대중 참여에 대한 태도가 더욱 개방적으로 변했다.

Jump의 벤처 투자 부서의 파트너들은 대중의 시야에 활발히 등장하기 시작했으며, 팟캐스트와 블로그를 공개하고 비디오를 녹화하여 그들의 통찰력과 경험을 공유하고 있다.

2021년, Jump Trading은 개인 투자자에게 주식 및 암호화폐 거래 주문 실행 서비스를 제공하기 위해 전담 소매 도매업체 부서를 설립했다. Robinhood와의 협력을 통해 Jump는 온라인 중개 분야에서의 입지를 더욱 강화했다. 미국 증권 거래위원회(SEC)의 문서에 따르면, Jump는 2021년 첫 세 분기 동안 Robinhood에 중개업체 총 수익의 17%에 해당하는 약 2.47억 달러를 지급했다. 이 협력 관계는 Jump에 상당한 이익을 가져다줄 뿐만 아니라 소매 시장에서의 영향력을 크게 강화했다.

"분명히 Jump는 과거에 상당히 조용한 회사였지만, 시장과 우리의 발전에 따라 우리는 대중을 더욱 향해 나아갈 것입니다."라고 Jump의 사장 겸 최고 투자 책임자 David Olsen이 말했다.

그리하여 이듬해 Jump Crypto가 탄생했다. 당시 Jump Crypto의 CEO는 인도 출신의 26세 Kanav Kariya였으며, 그는 이전에 Jump에서 인턴으로 일한 경험이 있다.

Kanav Kariya

당시 Jump Crypto는 제7 투자 펀드의 40% (총 3.5억 달러 모금)를 암호화폐 분야에 투자했으며, DeFi, Web 3.0, 블록체인 및 금융 애플리케이션에 중점을 두었다.

설립 이후 Jump Crypto는 시장 조성과 블록체인 프로젝트 투자에서 업계의 중요한 역할을 맡게 되었으며, 특히 Solana 생태계에서 두드러진 기여를 했다.

Jump Crypto의 Solana에 대한 주요 기여 중 하나는 Firedancer라는 새로운 검증자 클라이언트를 개발한 것이다. 이 프로젝트는 Solana 블록체인의 처리량과 네트워크 안정성을 향상시켜 이전의 빈번한 네트워크 중단 및 속도 저하 문제를 해결하고, Solana 네트워크의 인프라와 전반적인 신뢰성을 크게 향상시키는 것을 목표로 한다.

또한 Jump Crypto는 Solana의 탈중앙화 발전에서도 중요한 역할을 했다. 그들은 기술적 문제를 해결하는 데 도움을 줄 뿐만 아니라, 대규모 자금과 자원 투입을 통해 Solana 네트워크의 확장을 촉진하여 더 많은 사용자와 복잡한 탈중앙화 애플리케이션(DApps)을 수용할 수 있도록 했다. 이로 인해 Solana는 전 세계에서 가장 인기 있는 블록체인 중 하나가 되었으며, 금융, NFT, 게임 등 다양한 분야에서 폭넓은 응용을 갖게 되었다.

2022년, Solana가 단 1주일 만에 80달러에서 8달러 이하로 급락했음에도 불구하고 Jump Trading의 사장 겸 최고 투자 책임자 Dave Olsen은 여전히 Solana에 대한 긍정적인 전망을 공개적으로 밝혔다. Jump가 Solana 생태계의 '파도 타는 사람'이라는 표현은 전혀 과장이 아니다.

Solana 외에도, rootdata 페이지에 따르면 Jump는 Wormhole, Lido, AltLayer, Celestia, Aptos, Injective 등 여러 암호 프로젝트에 투자했으며, 이들 중 어느 하나를 꺼내도 암호화폐 업계의 왕급 프로젝트들이다.

소송에 휘말리고, CEO가 퇴사하며, Jump는 다시 조용해졌다

하지만 Jump Crypto는 순탄치 않았다. Kanav Kariya에 따르면, 그가 취임한 이후 몇 년 동안은 여러 사건이 끊이지 않았다.

Jump가 지원하는 Wormhole 암호화폐 브리지는 2022년 초 해커 공격을 받아 3억 달러 이상의 손실을 입었고, Jump는 자비로 손실을 보전해야 했다.

Jump Crypto의 거래 및 투자 활동은 미국 규제 기관의 높은 관심을 불러일으켰다. 올해 6월, 《포춘》은 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 Jump Crypto에 대한 조사를 시작했다고 보도했으며, 구체적인 조사 이유는 공개되지 않았지만, 이 조치는 미국 규제 기관이 전체 암호 산업에 대한 단속을 강화하는 일환으로 여겨진다. 이번 조사의 압력은 Jump Crypto가 미국 시장에서 일부 사업 활동을 축소하도록 강요했다.

규제 압력 외에도 Jump Crypto는 몇 가지 논란의 여지가 있는 사건에 연루되었다. 우선, FTX의 폭락으로 인해 Jump Crypto는 상당한 재정적 손실을 입었다. 또한 Jump는 Terra USD 스테이블코인 붕괴 사건에서의 역할로 인해 규제 기관의 주목을 받았으며, 미국 관리들은 Jump가 Terra/Luna 프로젝트 붕괴 전 이 생태계에서 10억 달러 이상의 수익을 올렸다고 지적했다.

CFTC가 Jump Crypto에 대한 조사 소식을 전한 며칠 후, Jump Crypto의 젊은 CEO Kanav Kariya는 퇴사 소식을 발표했다. 이 회사 내부에서 중요한 역할을 했던 그는 트위터를 통해 Jump에서의 여정에 대한 복잡한 감정과 미래에 대한 전망을 표현했다.

그는 회상하며, 혹은 불만을 토로하며 Kariya는 트윗에서 "앞으로 나는 내가 깊이 참여했던 포트폴리오 회사들과 계속 연락을 유지할 것이며, 동시에 지난 몇 년 동안의 여러 사건에서 겪었던 혼란을 반성하고 처리할 시간을 내고 싶다."고 말했다.

2022년 6월을 회상하면, 그 시기에 암호화폐 시장은 극심한 변동을 겪었고, 특히 TerraUSD와 Luna의 붕괴는 전체 산업에 깊은 영향을 미쳤으며, 시장의 공포와 폭락은 오늘보다 훨씬 심각했다. 당시 블룸버그에 따르면, Kanav Kariya는 회사 회의에서 자신 있게 "Jump Crypto는 위험에 노출되지 않았고, 유동성 위기에 빠지지 않았으며, 해고도 없으며, 현재 여전히 채용 중이다."라고 말했다.

그러나 현재 Kariya의 퇴사는 Jump Crypto가 불안정한 상황에서 큰 전환점을 맞이한 것으로 보인다. 갑작스러운 청산과 외부의 거센 의혹에 직면한 Jump Crypto는 침묵을 선택하며 공개적인 반응을 보이지 않았다.

더욱 주목할 점은 Jump Capital의 트위터와 LinkedIn 계정이 여전히 업데이트되고 있는 반면, Jump Trading, Jump Crypto, Jump Crypto Engineering의 소셜 미디어 계정은 각각 2021년 9월, 2023년 9월, 2023년 5월 이후로 더 이상 업데이트되지 않고 있다는 것이다.

역사의 순환처럼, 한때 점차 개방적이었던 Jump는 다시 3년 전의 신비로운 상태로 돌아간 듯 보인다. 오늘날의 Jump는 다시 '신비롭고 조용하며' '숨겨진 존재'가 되었다.