전문 인터뷰 Matrixport CEO 가월성: 다음 5년, 암호화폐와 전통 금융을 연결하는 슈퍼 계좌 구축

인터뷰어: flowie, ChainCatcher

게스트: 거위성, Matrixport CEO

편집: Marco, ChainCatcher

채굴 거대 기업 비트메인의 창립부터 아시아 최대 암호화 자산 관리 플랫폼 Matrixport에 이르기까지, 우기한과 거위성은 반복적으로 바퀴를 만들지 않겠다는 기본 신념을 따르는 것처럼 보인다.

그들은 블루오션 시장에서 독창적인 주목받는 제품을 바탕으로 고위험 고수익 전략으로 시장을 정복하며 시장의 주도자가 되기를 선호한다.

2013년, 비트메인은 비트코인 채굴기 사업을 시작한 최초의 기업 중 하나로 빠르게 시장을 장악했으며, 한때 전체 네트워크의 30% 이상의 해시 파워를 차지했다. 창립자 우기한은 비트코인을 통제할 유일한 기회가 있는 인물로 여겨졌다.

단 5년 만에 비트메인은 수백억 달러의 가치를 지닌 가장 선두적인 암호화 유니콘이 되었다.

2018년 말, 비트메인을 떠난 우기한과 거위성은 아직 개척 중인 아시아 암호화 자산 관리 분야를 겨냥하여 Matrixport를 창립하고, 최초의 암호화 재테크 제품인 "이중 통화 재테크"로 시장에 첫 포문을 열었다.

설립 2년 후, Matrixport는 독일의 유니콘 반열에 올랐다. 현재, 300억 달러 이상의 자산을 관리하고 있는 Matrixport는 암호화 자산 관리 시장에서 가장 중요한 주도자 중 하나가 되었다.

반복적으로 바퀴를 만들지 않기

2018년, 비트메인이 전환과 미국 IPO의 중대한 기로에 서 있을 때, 창립자 간의 노선 갈등이 공개적으로 드러나는 상황에 처했다. 여러 매체가 이 세기의 궁중 싸움에 대한 보도를 쏟아내는 동안, 거위성은 지나치게 전투에 집착하지 않았다. 그는 우기한과 함께 비트메인을 떠나 40~50명의 직원과 함께 다음 창업 프로젝트를 준비하기 시작했다.

2019년 2월, 우기한과 거위성이 창립한 새로운 회사 Matrixport가 공식 출범했다. 이는 디지털 자산의 장외 거래, 대출 및 관리 서비스를 통합한 원스톱 암호화 금융 서비스 플랫폼이다.

비트메인에서 전투를 이끌었던 우기한은 이번에는 뒤에서 숨었고, 거위성은 CEO로서 전면에 나섰다.

비트코인 채굴기에서 암호화 자산 관리로의 전환은 거위성과 우기한을 아는 사람들에게는 그리 놀라운 일이 아닐 수 있다.

비트메인을 창립하기 전, 거위성과 우기한은 한 사모펀드에서 투자 분석가로 일하며 서로를 알게 되었다. Matrixport의 창립은 많은 업계 인사들에게 그들의 귀환으로 여겨졌다.

하지만 거위성에게는 다시 시작하는 것과 같았다.

비트메인을 떠나는 것은 오랜 계획의 결과가 아니었으며, Matrixport는 처음에 비트메인 내부의 한 부서로 장외 거래와 자산 관리에 집중하고 있었다. 거위성은 ChainCatcher와의 인터뷰에서 비트메인의 개발자들이 그들을 따라 떠날 때, 그들에게 미래는 여전히 미지수였다고 언급했다.

2018년의 규제 기관 청산의 해를 겪은 후, 2019년 초 암호화 시장은 여전히 암호화 약세장의 먹구름에 휩싸여 있었고, 시장 전체의 신뢰는 바닥을 치고 있었다.

그러나 거위성과 Matrixport의 핵심 팀원들은 여전히 암호화 시장과 비트코인의 상승세를 긍정적으로 보고 있으며, 그들이 영향을 미치는 사람들의 범위도 점점 넓어질 것이라고 믿었다. 결국 이들은 주류 금융 투자 상품이 될 것이라고 확신했다.

거위성은 비트메인의 채굴기 사업이 일반 암호화 사용자와는 거리가 멀다고 언급하며, 이번 창업에서 더 포괄적인 경로를 선택하여 암호화 사용자에게 입문 수준의 금융 서비스를 제공하는 것이 그들의 고민 주제라고 말했다.

당시 주류 암호화 금융 서비스는 여전히 암호화 거래소였다. 2010년 Bitcoin Market, 문턱 등 최초의 암호화 거래소가 탄생한 이후, 암호화 거래소는 항상 치열한 경쟁의 장이었으며, 10년 가까운 치열한 경쟁을 거쳐 2019년에는 암호화 거래소 시장의 판도가 여전히 엇갈리고 있었다.

2019년 5월 FTX가 막 시작했으며, 현재 가장 큰 암호화 거래소인 바이낸스는 당시 설립된 지 2년밖에 되지 않았고 여전히 1위를 차지하기 위해 노력하고 있었다.

당시 암호화 거래소는 창업의 적색 해양이 되었고, 거위성과 그 동료들은 선배들 위에서 더 많은 돌파구를 찾기 어려울 것이라고 생각했다. "우리 팀의 일관된 스타일로 볼 때, 우리는 반복적으로 바퀴를 만드는 것을 좋아하지 않으며, 완전히 선배들이 했던 일을 그대로 따라 하는 것을 원하지 않는다."

2~3주간 깊이 고민한 후, 거위성과 핵심 팀원들은 암호화 산업에서 상대적으로 더 부족한 것이 암호화 재테크 서비스라고 판단했다. 암호화 OG로서 여러 주기를 겪은 그들은 "암호화 투자에서 10번 중 9번은 잃고, 심지어 10번 중 10번을 잃는다"는 것을 잘 알고 있었다. 사용자 자산을 관리하고 빈곤으로 돌아가는 것을 피하는 것이 대다수 사용자들의 미래 투자 수요가 될 것이라고 확신했다.

Matrixport는 초기에는 암호화 재테크 플랫폼으로 자리 잡았으며, 거래소가 제공하는 기본 거래 기능 외에도 고객이 빈곤으로 돌아가는 것을 방지하는 더 명확한 목표를 가지고 있었다.

거래소의 90% 사용자들은 개인 투자자였고, Matrixport는 일정 자산 규모를 가진 합리적인 투자자를 먼저 겨냥하여 이 고액 자산 개인과 기관이 시장 변동에 저항하고 안정적인 재테크를 할 수 있도록 노력했다.

시장 경쟁의 관점에서 볼 때, 당시 아시아 시장의 암호화 자산 관리 분야는 여전히 블루오션이었다.

블루오션 시장을 선택하는 것은 제로에서 시작하는 것을 의미하기도 했다. Matrixport는 비트메인과의 관계 덕분에 창립 초기부터 빛나는 명성을 가지고 있었지만, 모든 것이 거의 처음부터 다시 시작해야 했고, 미래에는 여전히 큰 도전에 직면해 있었다.

사용자에게 그들을 다시 인식시키는 것이 거위성 당시의 큰 도전이었다. 암호화 자산 관리는 규제 요구가 높은 분야로, 암호화 규제 추세에 적응하는 것은 쉬운 일이 아니었다.

한 번에 놀라운 성과를 내거나, 아니면 깊은 바다에 가라앉거나

2019년 10월, Matrixport는 전통 금융의 구조화된 재테크 상품 논리를 차용하여 암호화 이중 통화 재테크 투자를 최초로 출시했다. 이는 암호화 분야 최초의 이중 통화 재테크 상품으로, 전통 금융 모델이 블록체인에 처음으로 적용된 것을 의미한다.

당시 대부분의 CeFi 자산 관리 회사들은 단일 통화 재테크 상품을 제공하고 있었다. 전통 은행의 저축 상품과 유사하게, 암호화 단일 통화 재테크 상품은 보유자가 자산을 예치하여 수익을 얻을 수 있도록 하며, 정기예금과 수시예금 두 가지로 나뉜다.

한 스타트업이 시장 최초의 혁신 상품을 출시하는 것은 마치 도박과 같았다.

하지만 거위성에게는 더 나은 선택이 없었다. 암호화 시장은 하루가 천 년처럼 빠르게 변하기 때문에, 그는 사용자 시장을 신속하게 선점해야 했다. "처음 출시한 제품이 고객을 설득하거나 남기지 못하면, 우리는 깊은 바다에 가라앉을 수 있다."

결과적으로 그들은 성공적으로 도박에 성공했다. 이중 통화 재테크는 Matrixport가 시장을 확장하는 데 첫 포문을 열었다.

2020년 DeFi 여름의 도래로 암호화 시장은 곰에서 황소로 전환되기 시작했다. 암호화 사용자들은 더 높은 수익을 추구하는 수요가 더욱 촉발되었다.

DeFi의 "유동성 채굴 열풍"이 폭발적으로 증가하며, 많은 프로젝트가 수백, 수천, 심지어 수만의 수익률을 자랑하며 사용자 자금을 끌어모았다.

CeFi는 안정적인 재테크를 강조했지만, 모두가 상승세를 타는 열광적인 대황소장에서 더 많은 기관과 투자자들은 재테크 솔루션의 배치와 수익에 대한 추가적인 수요를 가지게 되었다. 고객을 유지하려면 암호화 재테크의 수익률도 시장의 속도에 맞춰야 했다.

이때 Matrixport의 이중 통화 재테크 상품은 독보적인 이점을 얻었다. 단일 통화 재테크와 비교할 때, 이중 통화 재테크는 단기 투자 상품으로 사용자에게 더 높은 수익을 제공할 수 있었다.

Matrixport는 시장 수요에 부응하는 이중 통화 재테크로 인해 여러 금융 서비스 기관, 디지털 자산 지갑 및 거래소의 모방을 빠르게 이끌어냈다. 예를 들어, 바이낸스 마이닝 풀은 이중 통화 재테크 상품을 출시했고, 후비 등 여러 CeFi 기관도 이중 통화 재테크 상품을 출시했다.

거위성은 이중 통화 재테크가 어느 정도 시장을 교육했다고 회상했다. 일정 자산 규모를 가진 성숙한 투자자들에게 거래소에서 도박하거나 자산을 보유하는 것 외에도 Matrixport와 같은 암호화 재테크 플랫폼을 통해 수용 가능한 위험 범위 내에서 더 높은 수익을 추구할 수 있다는 것을 알게 되었다.

이중 통화 재테크는 Matrixport가 첫 사용자들을 유치한 후, 사용자 위험 선호도 등 여러 차원에 따라 지속적으로 사용자에게 수시, 고정 수익, 구조화 상품, 대출, 펀드 등 다양한 재테크 상품을 제공했다.

거위성은 암호화 자산 관리가 단 하나의 제품으로 갑자기 인기를 끌 수 없다고 생각하며, 시간의 검증을 거쳐야 진정한 사용자를 축적할 수 있다고 말했다.

사용자들이 곰장에서 황소로의 전체 주기를 완료한 후, Matrixport는 비로소 제로에서 하나로의 축적을 완료하고 충성 고객을 확보했다.

"많은 사용자들이 Matrixport가 실제로 그들의 자산을 극심한 변동성 속에서 보호하고, 비트코인의 성장 주기를 따라 자산의 대폭적인 가치를 증가시킬 수 있도록 도와준다는 것을 발견했다."

거위성은 당시 Matrixport의 자산 관리 규모가 500억 달러를 초과했으며, 평균 사용자 자산 규모도 1만 달러를 초과했다고 말했다. 이 시점에서 Matrixport 팀 규모도 처음 100명에서 200명으로 두 배로 증가했다.

한 차례의 황소와 곰 주기를 겪은 후, 거위성과 우기한의 스타 창립자 이미지보다 더 주목받는 것은 Matrixport 자체 사업의 성장 잠재력이었다.

Matrixport가 설립된 지 2년 후인 2021년 8월 2일, Matrixport는 10억 달러의 가치를 인정받아 1억 달러의 자금을 조달하며 유니콘 반열에 올랐다.

투자자 명단에는 K3 Ventures, C Capital, DST Global, IDG Capital, Qiming Venture Partners 등 전통적인 유명 벤처 캐피탈이 포함되어 있으며, Dragonfly, Foresight Ventures, Polychain, A&T Capital 등 암호화 원주율 펀드도 참여했다.

위기와 전환점

2022년에 접어들면서 많은 사람들이 예상치 못한 일이 벌어졌다. DeFi 여름과 NFT 여름의 격렬한 황소장을 겪은 후, 2022년에는 암호화 시장이 역사상 가장 치명적인 폭락을 맞이했으며, CeFi 자산 관리가 특히 큰 타격을 입었다.

2022년 초, 암호화폐 생태계의 시가 총액은 거의 3조 달러에 달했으나, 연말에는 2조 달러가 증발하며 Luna, 3AC, Celsius, Voyager Digital, FTX, BlockFi 등 주요 참여자들이 사라졌다.

특히 암호화 거래소 FTX의 붕괴는 많은 암호화 금융 기관에 큰 영향을 미쳤다. 외부에서 Matrixport와 같은 CeFi 자산 관리 플랫폼에 대한 우려가 커지는 것과 달리, 거위성은 매우 차분했다.

한편으로 그는 이것이 역사 발전의 필수 경로라고 보았다. 전통 금융이든 암호화 금융이든, 일부 공격적인 기관이 고수익을 맹목적으로 추구하다가 변형된 행동을 하여 위험을 경시하는 경우가 항상 존재한다.

다른 한편으로, Matrixport는 설립 이래로 리스크 관리와 규제를 최우선의 장기 과제로 삼아왔으며, 산업 시스템 리스크의 영향을 받았지만 큰 타격을 입지 않았다.

Matrixport는 설립 초기부터 암호화 자산 관리 시스템인 Cactus Custody를 자체 개발했으며, 이는 내부 요구에 따라 만들어지고 기관 고객의 요구를 충족시키기 위해 개선된 기업급 규제 준수 암호화폐 재무 시스템 및 안전한 관리 플랫폼으로, 아시아에서 가장 초기의 기관급 암호화 관리 서비스를 제공하는 플랫폼 중 하나이다.

은행 금고 수준의 안전 보장, 온·오프라인 저장 분리 등 여러 안전 메커니즘을 통해 Cactus Custody는 설립 이후 사고가 없었다. 현재 Matrixport와 Cactus Custody는 거의 100억 달러의 자산 안전을 지속적으로 보장하고 있다.

금융 폭락이 일어난 후, 신뢰 위기도 발생했다. 많은 CeFi 자산 관리가 무너진 후, 사용자들은 암호화 자산 관리 산업 전체를 더욱 의심하는 태도로 바라보게 되었고, 그들이 걱정하는 것은 수익 문제가 아니라 원금 안전이었다.

암호화 산업은 "Not Your Keys Not Your Coins"라는 구호를 외치기 시작했다. Matrixport 플랫폼에서도 고객들이 자신의 지갑으로 자산을 인출하길 요구하는 상황이 발생했다.

사용자에게는 아무리 많은 설명과 위로도, 자산 인출이 원활하게 이루어지는 것만큼 안전감을 주지 못했다. 이 단계에서 Matrixport는 원활하고 안전한 인출 경험을 통해 사용자들의 우려를 해소했다.

거위성에게는 산업의 신뢰 위기가 회복되는 데 시간이 필요하며, Matrixport가 할 수 있는 것은 규제 준수와 리스크 관리를 지속적으로 최적화하는 것이다.

Matrixport는 리스크 관리 서비스에서 여러 차례 업그레이드를 진행했다. 예를 들어, 더 충분한 정보 공개와 좋은 추적 기록을 유지하는 것이다.

리스크 관리 결정에 있어, 거위성은 많은 자산 관리 회사들이 단일 개인이 무엇을 할지 결정하는 것과 달리, Matrixport는 관련 부서 간의 권력 균형을 유지하는 완전한 메커니즘을 구축했으며, 심지어 외부 위원회를 도입하여 중요한 결정에 참여하도록 했다.

리스크 관리 기술 측면에서도 안정적인 운영 메커니즘을 구축했다. 다양한 극단적인 사건에 대해 Matrixport는 가장 빠른 반응 속도를 보장해야 한다.

가장 중요한 것은 Matrixport가 가능한 한 상대방 위험을 제거하고, 자금 측면에서 과도한 상대방과의 연관을 피하는 것이다.

대부분의 온체인 계약에 대해 Matrixport는 참여하지 않기로 선택했다. 매우 적은 수의 계약에 대해서는 권한과 일상 모니터링을 최적화했다.

거위성은 Matrixport의 리스크 관리 시스템에 대해 매우 자신감을 가지고 있으며, "업계에서 가장 성숙하고 완전한 리스크 관리 시스템 중 하나"라고 말했다.

암호화 폭락은 어느 정도 전 세계가 암호화 금융 서비스에 주목하게 만들었으며, 암호화 규제 준수에 대한 속도를 높였다. 미국, 홍콩, 한국, 일본, 싱가포르, 유럽연합을 중심으로 한 국가 및 지역과 조직이 산업 규제 기준을 제정하는 데 앞장섰다.

CeFi에게는 위기 속에서도 전환점이 있었다. 2022년 10월, 홍콩 재무부는 공식적으로 "홍콩 가상 자산 발전에 관한 정책 선언"을 발표하며 암호화 및 가상 자산을 적극적으로 수용하기 시작했다. 이로 인해 아시아에 집중하는 자산 관리 서비스 제공자는 더 큰 잠재력을 가진 발전 토양을 갖게 되었다.

2024년 6월, 홍콩의 가상 자산 거래 플랫폼 라이센스 제도의 과도기가 공식적으로 종료되었다. 홍콩 증권 위원회는 "라이센스를 부여받은 것으로 간주되는" 11개 플랫폼 목록을 공개했으며, Matrixport의 자회사인 Matrixport HK도 그 중 하나이다.

홍콩 증권 위원회의 승인 절차는 엄격하며, 플랫폼의 기술 및 안전 조치, 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달 방지의 규제 준수, 거래 메커니즘 및 리스크 관리, 투자자 보호 조치 등 여러 안전 규제 문제를 포함한다.

이 목록에 포함된 것은 Matrixport의 안전 규제에 대한 노력 덕분이다. Matrixport는 설립 이래로 여러 지역의 규제 라이센스 신청을 추진해왔으며, 현재 홍콩 신탁 회사 라이센스, 대출자 라이센스, 미국 금전 서비스 라이센스, 영국 FCA 규제 승인 대표 회사, 스위스 FINMA SRO-VFQ 회원을 보유하고 있다.

다음 5년, 전통 금융과 암호화 금융을 잇는 슈퍼 계좌 구축

2024년, Matrixport는 설립 5주년을 맞이하여 15억 달러의 가치로 2024 후룬 글로벌 유니콘 목록에 올라섰다.

두 개의 황소와 곰 주기를 거치며, Matrixport는 많은 충성 고객과 방대한 제품 매트릭스를 축적했다.

저위험, 중위험, 고위험 각 수준에 따라 Matrixport는 기관 및 적격 개인 사용자에게 디지털 자산의 거래, 대출, 관리 및 결제 서비스를 제공하며, 사업 라인 제품군은 거의 모든 암호화 사용자들의 재테크 수요를 포괄하고 있다.

Matrixport의 사업 경계도 지속적으로 확장되고 있으며, 설립 초기부터 독립적으로 기관급 제3자 관리 솔루션인 Cactus Custody를 개발했으며, Matrixport는 암호화 거래소 BIT, 온체인 현실 세계 자산 플랫폼 Matrixdock, 투자 기관 Matrixport Ventures를 통해 전략적으로 배치하고 있다.

이는 한 회사가 시장의 실제 수요를 발굴하고 인력 관리를 하는 데 높은 요구를 제기한다. 모든 스타트업이 겪을 수 있는 것처럼, Matrixport도 시장 수요에 부합하지 않는 제품을 출시한 적이 있으며, 출시 후 기대에 미치지 못하면 결국 중단되었다.

현재 어떤 것을 해야 하고 어떤 것을 하지 말아야 할지에 대해 거위성은 자신의 기준이 있다.

우선 주류 서사를 따르는 것이 기본 논리이며, 이 기반 위에서 할 수 없는 것은 하지 않는다. 예를 들어, 고객의 수요가 보편적이지 않다면 하지 않을 수 있다. "단순함을 추구하면 위험을 더 잘 통제할 수 있다."

첫 5년의 탐색을 거쳐, 현재 Matrixport의 자산 관리 및 관리 금액은 각각 약 300억 달러에 달하며, 아시아에서 가장 큰 암호화 자산 관리 규모에 속한다.

다음 5년 동안 Matrixport는 어떤 목표를 가지고 있을까?

거위성은 한편으로 Matrixport의 목표는 여전히 사용자가 황소와 곰을 넘고 시장 변동을 견뎌내며 산업 성장과 동기화된 돈을 벌도록 돕는 것이라고 말했다.

"암호화 재테크 시장의 공간은 점점 더 커질 것이다." 올해 초 비트코인 현물 ETF가 승인된 후, 비트코인은 한때 7만 달러를 초과하며 시가 총액이 백금의 가치를 초과했다.

거위성은 이는 비트코인이나 이더리움의 미래 가치 증가 배수가 이전 몇 개 주기처럼 크고 빠르지 않을 것이라는 것을 의미한다고 말했다.

"몇 천 달러에서 몇 만 달러로 상승하는 것은 쉬울 수 있지만, 몇 만 달러에서 몇십만 달러로 상승하는 것은 매우 어렵다. 비트코인의 총 시가 총액이 금을 초과할 수 있다면, 이 성장의 난이도는 매우 크다."

거위성은 백 배 또는 천 배의 수익 기회가 드물어지면서 사용자의 투자 심리가 투기적 부를 추구하는 것에서 자산 관리로 전환될 것이라고 보았다. 거래소에서 수익과 손실을 반복하던 사용자들은 이제 더 전문적인 재테크 플랫폼을 찾아 자산을 보호하고 위험을 줄이며 더 합리적인 수익을 얻으려 할 것이다.

다른 한편으로, Matrixport는 전통 금융을 수용하고 더 큰 규모의 사용자 그룹에 서비스를 제공해야 한다.

2023년 초, 폭락과 정리를 겪은 암호화 금융은 다시 이성을 찾고 전통 금융과의 융합을 모색하기 시작했다.

전통 금융과 암호화 금융의 RWA 경로를 연결하려는 시도가 골드만삭스, 해밀턴 레인, 지멘스 등 전통 금융 대기업을 끌어들이고, 바이낸스, Matrixport 등 CeFi와 MakerDAO, Aave 등 DeFi 프로토콜이 경쟁적으로 배치하고 있다.

그중 미국 국채의 토큰화는 RWA 발전의 주요 경로가 되고 있다. Matrixport의 자산 관리 플랫폼 Matrixdock은 "단기 미국 국채 토큰"(Short-term Treasury Bill Token, STBT)을 출시하여 암호화 사용자에게 전통 금융의 무위험 이자를 도입하고 있다. STBT는 신용 위험을 줄이는 것 외에도 보유자에게 안정적인 이자를 창출한다.

RWA 이후, 점점 더 성숙해지는 암호화 금융과 전통 금융의 융합 속도는 가속화될 것으로 예상된다.

현재 Matrixport는 입금, 거래, 관리, 재테크, 출금 등 원스톱 암호화 자산 관리의 폐쇄 루프를 완성하였으며, 대부분의 암호화 금융 사용자 및 전통 금융 사용자에게 중요한 진입점이 되고 있다.

어떻게 지속적으로 경계를 확장하여 전통 금융과 암호화 금융을 잇는 슈퍼 계좌가 될 것인가가 Matrixport의 다음 5년 발전 목표이다.