금 ETF에서 솔라나 ETF까지: 반엑의 성장 이야기
저자: jk, Odaily 스타구日报
ETF에 집중하는 투자 회사 VanEck의 부상은 대담한 혁신과 전략적 결정으로 가득 차 있습니다. 금 ETF의 출시부터 최근의 Solana ETF에 이르기까지, VanEck은 끊임없이 자신을 넘어서며 금융 시장의 변화를 이끌고 있습니다. 암호화폐 시장의 급속한 발전과 함께 VanEck은 업계의 최전선에 서서 Solana ETF를 신청하여 투자자들에게 새로운 투자 영역을 열었습니다.
이 글에서는 VanEck의 과거 성장 역사와 금 ETF에서 Solana ETF로의 결정 과정을 깊이 탐구할 것입니다.
VanEck의 역사
1955년, John van Eck은 Van Eck Global을 설립하였고, 마셜 플랜 이후 서유럽을 미국 투자자에게 개방하는 배경 속에서 성장하는 국제 주식 시장을 활용하여 미국 투자자에게 제2차 세계대전 이후의 투자 기회를 제공하는 것을 목표로 하였습니다. 그의 아버지는 20세기 초 네덜란드에서 미국으로 이주하였습니다. 같은 해, Van Eck은 최초의 국제 주식 공동 펀드를 설립하였습니다.
1968년, 회사는 미국 최초의 금 펀드 중 하나인 International Investors Gold Fund를 출시하였고, 그 대부분의 투자 포트폴리오를 금광 회사의 주식으로 전환하였습니다. 1970년대부터 1980년대 중반까지 금은 황소 시장을 경험하였고, 회사는 상당한 성공을 거두었습니다. International Investors Gold Fund는 많은 자금을 유치하였고, 관리 자산은 10억 달러를 초과하였습니다. John van Eck은 당시 유명한 토크쇼 프로그램인 《월스트리트 저널》과 《머프 그리핀 쇼》에 초대되었습니다.
1980년대부터 20세기 초: 저점
그러나 1980년대 중반 이후 금 시장의 호황이 끝나고 회사의 사업이 둔화되었습니다. 1998년 2월, International Investors Gold Fund의 자산은 2.5억 달러로 줄어들었습니다. John의 아들 Jan은 "그는 금광 신자가 되었습니다. 기본적으로 제 경력 전반에 걸쳐 금의 가치는 하락해왔고, 이는 우리 산업에서 환매를 당하고 있다는 것을 의미하며, 펀드는 가치가 하락하고 있습니다. 금 가격이 온스당 800달러에서 최저 온스당 250달러로 떨어졌습니다."라고 말했습니다.
금 시장의 침체에 대응하기 위해 회사는 1990년대에 아시아 신흥 시장에 대한 투자 사업을 발전시키기 시작했습니다. 1996년, 회사는 신한금융의 전신인 신한은행과 합작 계약을 체결하여 중국의 펀드 시장을 개척할 계획이었습니다. 그러나 1997년 아시아 금융 위기로 인해 신흥 시장 펀드에 대한 수요가 급감하였습니다. 회사의 한 펀드인 Van Eck Asia Dynasty Fund의 관리 자산은 1996년 말 4630만 달러에서 1997년 말 1120만 달러로 감소하였습니다.
1994년부터 1998년까지 회사의 관리 자산은 18.2억 달러에서 21% 감소하여 14.4억 달러에 이르렀습니다. 1997년, 금속 가격은 12년 만에 최저점을 기록하였습니다. 오직 Global Hard Assets Fund만이 1997년 12월까지의 3년 동안 26%의 긍정적인 수익을 올렸습니다. 결과적으로 회사는 환매를 겪었고, 고객 기반이 축소되었습니다.
2006년 이후
2006년, 회사는 ETF 사업에 진출하기로 결정하고 첫 번째 ETF 제품인 Market Vectors Gold Miners ETF를 출시하였습니다. 이를 통해 투자자들은 직접 금에 투자하는 대신 주식 시장을 통해 금에 투자할 수 있게 되었습니다. 비록 2004년 11월에 출시된 SPDR Gold Shares만큼 인기가 있지는 않았지만, 관리 자산은 50억 달러로 증가하여 회사의 가장 큰 성공 중 하나가 되었습니다. 2009년 11월까지 회사는 20개 이상의 ETF 제품을 발행하였고, 총 관리 자산은 97억 달러에 달했습니다.
John van Eck은 종종 사업을 위해 해외, 특히 유럽으로 여행하였습니다. 한 번의 여행에서 그는 자신보다 20세 어린 독일 여성 Sigrid를 만나 미국으로 데려와 결혼하였습니다. 그녀는 나중에 VanEck의 최고 재무 책임자가 되었고 두 자녀의 어머니가 되었습니다. 1990년대 초반, 그의 아들 Derek과 Jan이 회사에 합류하였고, VanEck은 ETF에 주력하는 일련의 사업 조치를 시작하여 상당한 성장을 가져왔습니다. 2010년 Derek이 사망한 이후, Jan은 회사의 지속적으로 성장하는 글로벌 사업을 관리하고 있으며 현재까지 이어오고 있습니다. Jan은 스탠포드 로스쿨을 졸업하였고, 기술 창업자에게 영감을 받아 가족 사업에 합류하여 ETF로의 전환을 시작하였습니다.
Jan van Eck은 "제 아버지는 경제학과 역사에 매우 중점을 두었고, 저는 비즈니스에 더 중점을 두었습니다. 이는 제가 ETF의 기회를 포착하고 비능동 관리 금 펀드로 전환할 수 있게 해주었습니다."라고 말했습니다.
유럽에서 VanEck은 2008년에 첫 번째 사무소를 열어 지수 사업에 집중하였고, 이후 2010년에 스위스 사무소를 열어 기관 배급 및 대체 및 능동 투자 관리 전략의 사업 개발에 주력하였습니다. 2018년, VanEck은 네덜란드 ETF 제공업체인 "Think ETF Asset Management B.V."를 인수하여 유럽 및 국제 시장에서 ETF 제품 포트폴리오를 확장하였습니다.
2021년 3월 2일, VanEck은 NYSE Arca에서 Vectors Social Sentiment ETF를 출시하였고, 주식 코드는 "BUZZ"입니다. 이 펀드는 소셜 미디어에서 인기 있는 주식으로 구성되어 있습니다. 거래 첫날, 이 펀드는 2.8억 달러의 유입을 기록하여 역사상 12개의 최고의 데뷔 중 하나가 되었습니다.
현재까지 VanEck은 100개 이상의 ETF를 발행하였고, 900억 달러 이상의 자금을 관리하고 있습니다.
VanEck의 성공 역사, 이미지 출처: VanEck 공식 웹사이트
금 ETF와 VanEck
금 ETF는 금 가격을 추적하는 금융 상품으로, 투자자가 실제 금을 보유하지 않고도 주식 거래소를 통해 금의 지분을 사고팔 수 있게 해줍니다. 금 ETF의 출현은 금 투자 과정을 크게 단순화하고 거래 비용과 위험을 줄였습니다.
첫 번째 금 거래소 거래 상품은 1961년에 설립된 캐나다 중앙 펀드(Central Fund of Canada)로, 이는 폐쇄형 펀드입니다. 이 펀드는 1983년에 회사 정관을 수정하여 투자자에게 금과 은의 실물을 보유하는 상품을 제공하였습니다.
1968년, VanEck은 미국 최초의 개방형 금 주식 공동 펀드를 설립하였습니다.
1971년, 미국 대통령 리처드 닉슨은 달러와 금 본위의 연결을 해제하였습니다. VanEck의 금 펀드(오늘날 VanEck 국제 투자자 금 펀드로 알려짐)는 동종 펀드 중 최초로, 금 가격이 온스당 35달러에서 800달러로 급등하면서 업계에서 가장 성과가 좋은 펀드가 되었습니다.
2000년 이후 금의 성과. 출처: VanEck
John은 금에 대한 열정이 있었지만, 그의 아들 Jan van Eck은 회사가 금에 과도하게 의존하는 것이 취약성이라는 것을 깨달았습니다. 그는 회사의 초점을 전환하여 ETF 분야에 선도적으로 진입하였습니다. 오늘날 ETF는 VanEck 사업의 90%를 차지합니다.
2003년 3월 28일, ETF Securities가 개발한 첫 번째 금 ETF가 호주 증권 거래소에 상장되었습니다. 2004년 11월 18일, State Street Corporation은 미국에 상장된 SPDR Gold Shares를 출시하였고, 이 펀드는 첫 3일 거래일 내에 자산이 10억 달러를 초과하였습니다.
2006년, VanEck은 미국 최초의 금 ETF인 Market Vectors Gold Miners ETF를 출시하였으며, 이는 미국 최초의 금 ETF 출시 2년 후의 일이었습니다. 현재 이 ETF의 평균 거래량은 약 2000만 달러에 달하며, 순 자산 관리 총액은 132억 달러에 이릅니다.
암호화폐 세계의 VanEck: 첫 번째 비트코인 선물 ETF, 첫 번째 현물 이더리움 ETF, 첫 번째 Solana ETF 신청
VanEck은 우리가 잘 아는 비트코인 ETF와 이더리움 ETF에서 중요한 플레이어입니다. 블랙록의 높은 승인률과는 달리, VanEck은 "첫 번째 신청, 대담한 시도"라는 레이블을 항상 가지고 있었습니다. 2017년 8월 11일, VanEck은 첫 번째 비트코인 선물 ETF를 출시하기 위한 S-1 신청서를 제출하였고, 비트코인 선물에 투자하는 ETF 발행사로서 최초가 되었습니다. 이후 VanEck은 현물 비트코인 ETF를 신청하기 위해 계속해서 움직였습니다.
그러나 2021년 11월, 미국 SEC는 암호화폐 시장의 잠재적 사기가 규제된 거래소로 확산될 수 있다는 우려로 신청을 거부하였습니다. 2021년부터 2023년 3월까지, 그 신청은 총 세 번 거부되었습니다. 그러나 VanEck은 여러 번의 실패에도 불구하고 계속 도전하였고, 결국 2024년 현물 비트코인 ETF 승인 물결 속에서 해당 제품을 성공적으로 상장하였습니다.
이후 VanEck은 2021년에 현물 이더리움 ETF 신청을 제출한 최초의 회사가 되었으며, 이는 SEC가 블랙록, 피델리티, Ark Invest 등 발행사와 접촉하기 시작한 3년 전의 일이었습니다.
하지만 비트코인과 이더리움 ETF에만 집중하는 피델리티, 블랙록과는 달리(블랙록의 디지털 자산 책임자 Robert Mitchnick은 블랙록이 고객이 비트코인과 이더리움 외의 암호화폐에 "거의 관심이 없다"고 공개적으로 언급하였습니다), VanEck은 한 걸음 더 나아갔습니다: Solana ETF를 신청한 것입니다.
VanEck은 6월 말 미국 증권 거래위원회(SEC)에 현물 Solana ETF 신청서를 제출하였고, Solana ETF를 신청한 최초의 발행사가 되었습니다. X 플랫폼의 한 게시물에서 VanEck의 디지털 자산 연구 책임자 Matthew Sigel은 "SOL의 탈중앙화 특성, 높은 실용성 및 경제적 실행 가능성은 다른 확립된 디지털 상품의 특성과 일치하며, 이는 SOL이 투자자, 개발자 및 이중 독점 애플리케이션 스토어 대안을 찾는 기업가에게 가치 있는 상품이 될 수 있다는 우리의 믿음을 강화합니다."라고 밝혔습니다.
Coindesk는 "VanEck은 디지털 자산 분야의 선구자로 잘 알려져 있습니다."라고 보도하였습니다.