서문

오늘날 금융 시장에서 암호화폐 시장은 새로운 자산 클래스로서 점차 널리 주목받고 논의되고 있습니다. 그 총 시가총액은 전통 금융 시장에 비해 여전히 큰 차이가 있지만, 암호화폐 시장의 빠른 발전과 높은 유동성은 그 거대한 잠재력을 보여줍니다. 블록체인 기술의 지속적인 발전과 응용의 확대에 따라 암호화폐 시장은 많은 개인 및 기관 투자자를 끌어들이며 금융 시스템에서 무시할 수 없는 부분이 되었습니다.

본 보고서는 암호화폐 시장과 전통 금융 시장의 시가총액 및 거래량을 비교하여 그 발전 잠재력과 미래 트렌드를 탐구하는 것을 목표로 합니다. 특히 DePIN과 RWA 두 가지 신흥 트랙에 주목하며, 이러한 혁신적인 모델은 자원 활용을 최적화하고 시장 효율성을 향상시키며 전통 자산과 블록체인 기술의 결합에 새로운 가능성을 제공합니다. 이러한 트랙의 성공 사례를 분석하여 암호화폐 시장의 현황과 미래 발전 방향을 이해하고자 합니다.

1. 암호화폐 시장과 전통 금융 시장의 비교

1.1 총 시가총액과 거래량의 차이

그림 1.1에 따르면, 미국 주식 시장, 암호화폐 시장 및 금 시장의 시장 가치를 비교한 결과가 나타납니다. 미국 주식 시장의 총 시가총액(윌셔 5000 지수에 포함된 모든 상장 회사의 총 시가총액)은 54조 달러를 초과하여 다른 두 시장을 크게 앞서고 있습니다. 반면 암호화폐 시장의 시장 가치는 2.5조 달러에 불과하며, 이는 미국 주식 시장의 약 1/25에 해당합니다. 금 시장의 시장 가치는 15조 달러를 초과하여 암호화폐 시장의 약 6배에 달하지만 여전히 미국 주식 시장의 1/3에도 미치지 않습니다. 이는 미국 주식 시장의 시장 가치가 암호화폐 및 금 시장보다 현저히 높으며, 후자의 시장 규모가 상대적으로 작음을 보여줍니다. 비교를 통해 전통 시장 자본 유입을 유도하거나 자체 잠재력을 충분히 발휘함으로써 암호화폐 시장의 총 시가총액에는 큰 성장 공간이 있음을 알 수 있습니다.

출처: MacroMicro, CompaniesMarketCap 그림 1.1

그림 1.2에 따르면, 2023년 암호화폐의 연평균 거래량은 36.6조 달러에 달하며, 이는 금의 1626억 달러, S&P 500 지수의 2529억 달러, 다우존스 지수의 445억 달러를 훨씬 초과합니다. 이러한 거래량의 차이는 암호화폐 시장이 높은 유동성과 참여도를 가지고 있음을 보여주며, 많은 투자자와 투기자를 끌어들이고 있습니다. 이는 시장이 신흥 자산 클래스에 대한 강한 관심과 신뢰를 가지고 있음을 나타냅니다. 이러한 높은 유동성은 시장의 리스크 저항 능력을 강화하여, 시장이 돌발 사건에 직면했을 때 신속하게 조정하고 안정성을 유지할 수 있게 합니다. 이는 암호화폐 시장이 전 세계적으로 점점 더 중요해지고 있으며, 금융 시스템의 중요한 구성 요소가 되고 있음을 나타냅니다.

|---------|-------------------| | | 연평균 거래량(2023년) | | 금 | 162.6B | | S&P 500 지수 | 252.9B | | 다우존스 지수 | 44.5B | | 암호화폐 | 36.6T |

출처: World Gold Council, CoinGecko 그림 1.2

1.2 암호화폐 시장의 잠재력

사용자 기반이 방대함

암호화폐 시장은 빠르게 발전하고 있으며, 사용자 수가 지속적으로 증가하고 시장 구조가 점차 성숙해지고 있습니다. 점점 더 많은 개인 및 기관 투자자들이 시장에 참여하여 전체 시장의 번영을 촉진하고 있습니다. 암호화폐 시장은 2024년 암호 산업의 사용자 대폭 성장을 낙관적으로 보고 있으며, 최근 2024년 6월 8일 바이낸스는 플랫폼의 전 세계 등록 사용자 수가 2억을 초과했다고 발표했습니다.

출처: Biannce 그림 1.3

또한 Statista 데이터 사이트에 따르면, 그림 1.3에 나타난 바와 같이 유리한 시장 조건에 따라 암호화폐 시장의 사용자 수는 향후 8.5억에서 9.5억 사이에 이를 것으로 예상되며, 이는 전 세계적으로 암호 자산에 대한 관심이 증가하고 있음을 강조합니다. 사용자 수의 지속적인 증가는 암호화폐 시장에 상당한 시장 활력을 가져옵니다. 대량의 사용자 참여는 시장의 유동성을 높여 자산 거래를 더욱 편리하고 효율적으로 만듭니다.

출처: Statista 그림 1.3 1차 시장 프로젝트 참여 투자

암호화폐 시장의 진입 장벽은 상대적으로 낮아 일반 투자자들이 1차 시장 프로젝트 투자에 더 많은 기회를 가질 수 있습니다. 이는 투자자들이 2차 시장에서 거래할 뿐만 아니라 프로젝트의 초기 단계에서도 개입하여 더 높은 수익을 얻을 수 있음을 의미합니다. 또한 암호화폐 시장은 높은 혁신성을 가지고 있습니다. 블록체인 기술의 발전과 응용은 새로운 프로젝트와 투자 기회를 지속적으로 창출하고 있으며, 이러한 신흥 기술과 비즈니스 모델은 종종 짧은 시간 내에 빠른 성장을 이룰 수 있습니다. 이러한 환경은 투자자에게 전례 없는 기회를 제공합니다.

활발한 사용자 커뮤니티는 새로운 프로젝트의 홍보와 발전에 강력한 지원을 제공합니다. 사용자는 시장의 참여자일 뿐만 아니라 새로운 프로젝트의 초기 투자자이자 홍보자이기도 합니다. 이러한 사용자 주도의 시장 역학은 암호화폐 기술의 응용 보급과 생태계의 건강한 발전을 촉진하며, 더 많은 투자자와 개발자가 시장에 진입하도록 유도하여 선순환을 형성하고, 시장의 혁신 능력과 경쟁력을 더욱 강화합니다.

2. 사용자 수의 이점을 활용하여 잠재력 발휘하기

2.1 DePIN 트랙: 사용자를 확장하면서 자원 활용 강화

운용: DePIN 트랙의 개념과 운영 모델

DePIN(Decentralized Physical Infrastructure Networks)은 블록체인 기술과 토큰 인센티브 메커니즘을 활용하여 원래 중앙 집중화된 회사가 제공하던 인프라, 예를 들어 저장 공간, 네트워크 트래픽, 클라우드 컴퓨팅 능력, 에너지 등을 전 세계 사용자에게 분산하여 공동으로 구축하고 유지하는 네트워크 인프라를 의미합니다. 사용: 사례 분석 ------ io.net

지난 몇 달 동안 DePIN 트랙의 프로젝트인 Ionet은 그 독특한 커뮤니티 참여와 보상 메커니즘으로 널리 주목받고 있습니다. 먼저 io.net의 전체 운영 논리를 자세히 살펴보겠습니다. 그림 2.1에 나타난 바와 같이, io.net은 게임 플레이어 또는 채굴 기관의 남는 GPU 연산 능력을 수집하여 이를 스타트업 AI 회사나 개발자에게 패키지로 판매합니다. 이러한 스타트업 회사와 개발자는 자금과 팀 기술의 제한으로 인해 업계 선도 AI 회사와 경쟁하여 대형 모델 훈련을 진행하지 않고, 상대적으로 낮은 연산 요구를 가진 AI 모델 추론 및 결과 단계에 집중합니다. 따라서 이러한 스타트업 회사와 개발자는 io.net과 같은 비용 효율적인 연산 통합업체를 선택하는 경향이 있습니다.

io.net의 성공 사례는 DePIN이 본질적으로 중개자의 역할을 하여 B단 특정 주체의 연산, 네트워크 등의 요구를 해결하고, C단 사용자들이 하드웨어 능력 범위 내에서 추구하는 잉여 경제적 이익을 해결함을 보여줍니다. DePIN은 다양한 사용자의 휴대폰이나 컴퓨터의 남는 연산 능력, 네트워크 및 저장 공간을 통합하여 이러한 자원이 필요한 기관, 예를 들어 AI 회사, 게임 회사 등에 서비스를 제공합니다. DePIN은 AI에 대한 연산 지원을 제공하는 데 특히 적합하며, 이는 사람들이 DePIN을 언급할 때 가장 먼저 떠올리는 응용 시나리오입니다.

io.net은 많은 사용자를 끌어들였을 뿐만 아니라 스타트업 AI 회사와 개발자에게 비용 효율적인 연산 솔루션을 성공적으로 제공했습니다. 이러한 성공 모델은 자원 활용 최적화, 비용 절감 및 효율성 향상 측면에서 DePIN의 거대한 잠재력을 보여줍니다.

출처: io.net 그림 2.1 실용: 미래 전망

io.net의 성공은 DePIN 모델이 사용자의 유휴 자원을 경제적 이익으로 전환하여 분산형 인프라 구축을 실현하는 방법을 보여줍니다. 이러한 자원 재분배 모델은 한편으로는 사용자에게 직접적인 경제적 수익을 가져다주고, 사용자 잉여 자원의 활용을 강화합니다. 다른 한편으로는 많은 AI 회사와 개발자의 중간 연산에 대한 절박한 수요를 해결합니다. 따라서 DePIN은 프로젝트 측과 사용자 모두에게 이익을 주며, 강력한 사회적 효익을 가지고 있습니다. DePIN 모델은 자원 활용률을 높여 자원 낭비를 줄이고, 중소기업과 개발자의 비용을 절감하여 그들이 혁신과 제품 개발에 더 집중할 수 있도록 합니다. 이러한 모델은 경제 발전에 새로운 동력을 주입할 뿐만 아니라 자원 절약에도 기여합니다. 따라서 DePIN은 단순한 비즈니스 모델 혁신이 아니라 사회 발전의 한 형태로, 광범위하고 깊은 영향을 미칩니다.

2.2 RWA 트랙: 전통 거래자 유치

운용: RWA 트랙의 정의와 역할

RWA(Real World Assets)는 실제 가치를 가진 자산이 블록체인 기술을 통해 토큰화되는 것을 의미하며, 토큰을 소유하면 현실 세계에서 해당 자산의 소유권을 가지게 됩니다. 이를 통해 체인에서 대출, 임대, 매매 등의 거래를 할 수 있습니다. 그 가치의 기반이 되는 자산은 일반적으로 부동산, 주식, 채권 등입니다.

RWA 트랙을 통해 전통적인 Web2 거래자는 Web3 세계에 더 쉽게 진입할 수 있습니다. 예를 들어, 부동산을 토큰화함으로써 투자자는 블록체인에서 부동산 자산을 구매, 판매 및 관리할 수 있으며, 더 높은 거래 효율성과 더 낮은 비용을 누릴 수 있습니다. 마찬가지로 주식과 채권을 토큰화함으로써 투자자는 탈중앙화 거래소에서 거래를 진행하여 24/7 연속 거래를 실현하고 투자 유연성을 높일 수 있습니다. 사용: 사례 탐구: Propbase

Propbase는 Aptos 블록체인의 힘을 활용하여 사용자에게 새로운 흥미로운 부동산 투자 방식을 제공하는 최첨단 부동산 토큰화 플랫폼입니다. $PROPS 원주율 유틸리티 토큰은 전체 생태계를 지원하며, 모든 스마트 계약 상호작용, 자산 거래 수수료 및 Propbase DApp의 새로운 목록에 대한 접근을 위한 통합된 방법을 제공합니다. PROPS 코인은 플랫폼에서 가상 상품, 서비스 및 콘텐츠를 구매하는 데 사용되며, 사용자 요구를 충족합니다. 플랫폼 생태계가 지속적으로 축적되고 발전함에 따라 PROPS 코인의 응용 시나리오는 더욱 넓어져 그 가치를 더욱 높일 것입니다.

Propbase는 부동산 자산의 토큰화를 촉진하여 소유자가 실물 자산을 블록체인에서 쉽게 거래, 양도 및 관리할 수 있는 디지털 토큰으로 변환할 수 있도록 합니다. 부동산 투자에 대한 전통적인 장벽을 허물어 Propbase는 부동산 투자의 민주화와 투자 다각화 기회를 확대했습니다.

출처: io.net 그림 2.1

실용: 미래 전망

부동산과 같은 실물 자산의 자산 토큰화는 RWA(Real World Assets) 트랙의 빙산의 일각에 불과하며, 미 국채 토큰화와 신용 대출 시장이 이 트랙의 주도적인 위치를 차지하고 있습니다. 보스턴 컨설팅 그룹(BCG)의 보고서에 따르면, 2030년까지 RWA의 토큰화 규모는 놀라운 16조 달러에 이를 수 있으며, 이는 전 세계 GDP의 10%에 해당합니다. 여기에는 체인 상 자산의 토큰화와 전통 자산의 증권화(예: ETF 및 부동산 투자 신탁)가 포함됩니다. 이러한 배경 속에서 전통 거래자를 RWA 시장으로 유치하는 것이 매우 중요해졌습니다. 전통 거래자는 높은 안정성과 명확한 규제를 선호하는 환경에 익숙하며, RWA의 토큰화는 새로운 투자 기회를 제공할 뿐만 아니라 더 높은 투명성과 효율성을 가져옵니다. 스마트 계약과 블록체인 기술을 통해 RWA 토큰화는 거래 비용을 크게 줄이고 자산 유동성을 높일 수 있으며, 이는 전통 거래자에게 큰 매력입니다. 또한 RWA 시장의 확장은 전체 암호 시장의 발전을 촉진할 수 있으며, 더 많은 전통 금융 자본이 이 신흥 분야에 유입되도록 하여 암호 산업의 성숙과 안정적 발전을 촉진할 수 있습니다.

RWA 트랙에 대한 구체적인 정보 및 관련 프로젝트 추천을 알고 싶다면, 이전에 발표된 기사 《RWA 트랙의 부의 비밀을 밝혀라: 전망 분석 및 우수 프로젝트 추천》을 참고하시기 바랍니다. 그 안에는 RWA 트랙에 대한 포괄적인 분석이 포함되어 있습니다.

4. 결론 및 미래 전망

결론

위의 분석에서 알 수 있듯이, 암호화폐 시장은 현재 총 시가총액에서 전통 금융 시장과 여전히 큰 차이가 있지만, 높은 유동성과 사용자 참여도는 거대한 잠재력을 보여줍니다. 암호화폐 시장의 사용자 기반이 지속적으로 확대됨에 따라 점점 더 많은 개인 및 기관 투자자들이 참여하고 있으며, 이는 시장의 빠른 발전을 촉진하고 있습니다. 동시에 DePIN과 RWA와 같은 트랙의 등장은 시장의 혁신 능력과 매력을 더욱 강화하고 있습니다. 이러한 신흥 트랙은 시장에 새로운 투자 기회를 제공할 뿐만 아니라 자원 활용 최적화, 비용 절감 및 효율성 향상을 통해 암호화폐 시장의 성숙과 발전을 촉진하고 있습니다. 미래 전망

미래를 바라보면 암호화폐 시장의 발전 잠재력은 매우 큽니다. 첫째, 사용자 수의 지속적인 증가는 시장에 더 많은 활력과 자금을 주입하여 시장 규모의 추가 확대를 촉진할 것입니다. 둘째, DePIN 트랙의 성공은 사용자의 유휴 자원을 통합함으로써 자원 활용률과 경제적 효율성을 효과적으로 높일 수 있음을 보여줍니다. 앞으로 우리는 io.net과 유사한 프로젝트가 더 많이 등장하여 분산형 인프라 네트워크의 발전을 더욱 촉진할 것으로 기대할 수 있습니다. 동시에 RWA 트랙의 출현은 전통 자산과 블록체인 기술의 결합에 새로운 가능성을 제공합니다. 현실 세계의 자산을 토큰화함으로써 암호화폐 시장은 더 많은 전통 투자자를 유치할 수 있을 뿐만 아니라 자산의 효율적인 관리와 거래를 실현하여 시장의 유동성과 투명성을 높일 수 있습니다.

종합적으로 볼 때, 암호화폐 시장은 빠르게 발전하는 단계에 있으며, 기술의 지속적인 발전과 응용의 확장으로 인해 앞으로 더 많은 투자 기회와 발전 공간이 있을 것입니다. 시장 참여자들은 시장의 변화와 기회를 포착하기 위해 날카로운 통찰력을 유지해야 하며, 이 활기차고 잠재력이 넘치는 시장에서 더 큰 수익을 얻을 수 있기를 바랍니다.