홍콩 입법회 의원 구다건: 우리는 진지하게 금융 혁신을 하고 있습니까?

저자: 구다건, 홍콩 입법회의원

출처: 신보

홍콩 증권선물위원회가 가상 자산 거래 플랫폼(VATP)을 위해 새롭게 도입한 면허 제도가 2023년 6월 1일에 발효되었습니다. 새로운 제도의 전환 조치는 운영자가 올해 2월 29일 이전에 면허 신청을 하고, 6월 1일부터 새로운 규제 요구 사항을 준수하며 홍콩에서 가상 자산 서비스를 계속 제공할 수 있도록 하여, 당국이 면허 신청에 대한 최종 결정을 내릴 때까지입니다.

그러나 전환 기간이 끝나가면서(5월 31일), 점점 더 많은 운영자가 홍콩 시장을 포기하기로 결정했습니다. 필자가 글을 쓰는 시점에서 이미 11개 업체가 면허 신청을 철회하거나 반납했습니다. 처음 증권선물위원회가 면허 조건을 발표했을 때, Coinbase와 같은 대형 거래소를 홍콩에 유치하는 데 실패했습니다. 이후 2월부터 Gate 및 후오비(Huobi)와 같은 몇몇 국제적으로 유명한 거래소가 잇따라 철수했습니다. 5월에 이르러 상황은 더욱 악화되어 총 6개 운영자가 철수한다고 발표했으며, 그 중에는 세계 거래량 순위 3위인 OKX도 포함되어 있습니다. 남은 18명의 신청자 중 대부분은 규모가 매우 작습니다. 일부는 업계 경험이 부족하고, 다른 일부는 전통 금융 기관이 VATP 사업에 진출하려고 시도했지만 Web3 분야에서 깊이 있게 활동하지 않았습니다.

OKX의 철수는 업계에서 많은 논란을 일으켰고, 홍콩이 진정으로 Web3를 발전시키고 수용할 의지가 있는지에 대한 의문을 제기했습니다. 필자의 위챗 친구들 사이에는 "홍콩 Web3가 시작하자마자 끝나는 건가?" "홍콩인의 오만이 OKX의 마음을 아프게 했다"는 제목의 많은 관련 댓글이 등장했습니다. 이들은 당국이 새로운 제도를 실제로 시행할 때, 공무원들이 소극적이고 보수적으로 접근하여 전통 금융의 사고방식에서 출발해 면허의 경쟁력과 유연성을 약화시켰다고 비난했습니다. 일부 운영자는 이미 많은 자원과 초기 비용을 투자했음에도 불구하고 마지막 단계에서 신청을 철회하기로 결정했습니다.

많은 업계 관계자들은 새로운 면허 제도가 "푸드 트럭 사건"의 재판이 될까 우려하고 있으며, 심지어 정부가 가상 은행 발전을 추진했던 당시처럼 큰 소리만 치고 실질적인 성과는 없을까 걱정하고 있습니다. 그들은 당국이 같은 실수를 반복할까 우려하며, 운영자가 면허를 승인받더라도 수익 모델을 개발하기 어려울 것이라고 생각하고 있습니다.

필자는 업계의 의견을 종합하여 새로운 면허 제도가 몇 가지 우려되는 점을 보여준다고 생각합니다. 첫째, 홍콩 가상 자산 시장 발전과 관련된 몇 가지 정책과 조치(VATP, 스테이블코인 발행, 가상 자산 장외 거래 등)가 각각 다른 부서에서 설계되어 산업 발전에 대한 전체적인 전략적 고려가 부족합니다. 관련 정책이 서로 다른 시기에 상담 단계에 들어가거나 입법 절차에 올라가면서 전체 Web3 구성이 분절적으로 완료되어 시간이 너무 오래 걸리고 기술 발전의 빠른 속도를 따라잡지 못하고 있습니다.

둘째, 증권선물위원회는 운영자가 자산 보관, 이해 상충 방지, 네트워크 보안, 회계 및 감사, 위험 관리, 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달 방지 등에서 기준을 충족하도록 요구하고 있으며, 그 중 많은 승인 조건이 전통 금융의 운영 개념과 상황을 차용하여 Web3 금융에 적용할 때 지나치게 엄격하게 보입니다. 일부 신청자는 당국이 차세대 금융 기술 발전에 대한 선견지명이 부족하며, 전통 금융의 사고방식으로 Web3 "금융 혁신"을 추진하는 것은 유연성이 결여되어 있다고 말했습니다.

셋째, 많은 업계 관계자들은 정부와 규제 기관 내부에 혁신의 DNA가 부족하다고 생각합니다. 현재 당국은 면허를 보유한 운영자의 경영진이 가상 자산 사업에 다년간 종사한 경험을 갖추도록 요구하고 있습니다. 반면, 공무원 및 규제 기관의 이사회와 경영진은 Web3 사업 운영에 대한 실제 경험을 가진 인력이 부족하여, 양측이 기술 배경, 시장 경험 및 혁신 정신에서 서로 다른 방향으로 나아가 소통하기 어렵습니다.

이번 면허 제도의 철수 소동은 시장에서 홍콩이 Web3 발전을 추진하는 데 대한 신뢰를 흔들리게 했습니다. 시장 신뢰를 회복하기 위해 필자는 증권선물위원회가 면허 신청에 대한 결정을 신속히 내리기를 바라며, 투자자들이 가상 자산 거래 플랫폼에 대해 장기적인 신뢰를 가질 수 있도록 해야 합니다. 또한 거래 플랫폼이 제공하는 제품은 반드시 혁신적이어야 하며, 완벽한 법치 유지, 투자자 보호 및 금융 혁신의 필요성을 균형 있게 충족해야 합니다. 당국은 향후 새로운 제품을 승인할 때 Web3 금융을 장려하는 새로운 사고방식과 결단력을 보여줘야 합니다.

결국 혁신은 사고방식이자 행동입니다. 혁신을 주장할 때는 열정적이지만, 행동할 때는 패배를 두려워하고 실수를 두려워한다면 어떻게 혁신할 수 있을까요? 혁신의 본질은 시도하고 실패를 용인하는 것입니다. 가장 중요한 것은 실패에서 오류를 반성하고 경험을 축적하는 것이지, 처음부터 "안전선"으로 후퇴하여 완전한 제로 리스크의 소위 "혁신"을 추진하려는 것입니다!