MT Capital 연구 보고서: DePIN이 물리적 인프라의 탈중앙화된 미래를 재구성하다
DePIN의 핵심 정의는 현실 세계의 사용자를 Web3로 끌어들이고, 탈중앙화 네트워크를 통해 저비용화 및 사회화를 실현하는 것입니다.作者：Ian, Xinwei, Severin， MT Capital
TL;DR
DePIN 개요：탈중앙화 물리 인프라 네트워크(DePIN)는 물리적 세계와 Web3를 결합하여 탈중앙화 기술을 통해 비용을 절감하고 효율성을 높이며, 컴퓨팅, 저장, 무선 네트워크 등 다양한 분야에 널리 적용됩니다. 전통적인 고정 장비에서 새로운 세대의 휴대용 및 웨어러블 장비까지, 시장 전망이 매우 밝습니다.
투자 트렌드 및 프로젝트：DePIN 프로젝트는 강세장과 약세장 주기 모두에서 눈에 띄는 성장을 보여주며, 프로젝트 유형은 무선 네트워크, 지도, 차량 네트워크, 농업, 드론, 날씨, 에너지 등 다양한 분야를 포함합니다. 투자 기관은 유럽과 미국에서 아시아로 확장되고 있으며, 참여 기관과 투자 수량이 지속적으로 증가하고 있어 DePIN 분야에 대한 높은 관심을 나타냅니다.
시장 수요 및 잠재력：신흥 DePIN 시장은 건강 데이터, 기상, 에너지, 대역폭, AI 및 모바일 등 다양한 종류가 있으며, 막대한 시장 공간과 높은 성장률을 가지고 있습니다. 특히 에너지와 모바일 시장의 잠재력이 크며, 건강 데이터와 AI 시장의 전년 대비 성장률도 매우 고무적입니다.
프로젝트 생태계 및 블록체인 선택：이더리움과 솔라나가 각각 기존 DePIN 프로젝트와 신흥 DePIN 프로젝트의 주요 선택 체인이 되었습니다. 솔라나는 높은 성능, 낮은 비용 및 강력한 커뮤니티 지원으로 많은 신규 프로젝트를 유치하며, 점차 DePIN 프로젝트의 선호 플랫폼이 되고 있습니다. 대표적인 프로젝트로는 Render, Helium, Hivemapper 등이 있으며, DePIN의 다양한 응용을 보여줍니다. 핵심 플레이어인 솔라나, IoTeX 등의 플랫폼은 DePIN 프로젝트에 강력한 기술 지원과 생태계를 제공하여 DePIN의 빠른 발전을 촉진하고 있습니다.
모듈화 블록체인 트렌드：모듈화 설계는 DePIN의 확장성과 적응성을 크게 향상시킵니다. 표준화된 인터페이스와 호환 가능한 구성 요소를 통해 DePIN은 다양한 응용 시나리오와 기술 요구에 유연하게 적응할 수 있어 네트워크의 빠른 배포와 유지 관리를 촉진합니다.
토큰 경제의 진화：초기 고정 인센티브 모델에서 현재의 동적 인센티브 메커니즘으로 전환되면서, DePIN 프로젝트인 Helium은 신규 및 기존 장비 인센티브, 지역 인센티브 정책 및 시간대 인센티브 조정 등의 조치를 통해 네트워크의 지속적인 성장과 건강한 발전을 보장하고 있습니다.
DePIN 정의
DePIN, 즉 탈중앙화 물리 인프라 네트워크는 문자 그대로 "탈중앙화된 물리적 인프라 네트워크"를 의미합니다. 여기서 "De"는 탈중앙화(Decentralized)를, "P"는 물리적(Physical)을, "I"는 인프라(Infrastructure)를, "N"은 네트워크(Network)를 나타냅니다.
DePIN의 핵심 정의는 현실 세계의 사용자를 Web3로 끌어들이고, 탈중앙화 네트워크를 통해 비용 절감과 사회화를 실현하는 것입니다. 현재 세계, 특히 실체 비즈니스 분야에서 DePIN은 탈중앙화 기술을 통해 비용 절감과 효율성 증대를 목표로 하고 있습니다.
이전 연구와 보고서에서는 DePIN이 인프라(Infrastructure) 측면에 더 중점을 두었으나, 본 보고서(PDF 전체 버전은 공식 웹사이트에서 다운로드 가능)는 탈중앙화(Decentralized) 부분에 더 중점을 두어 미래의 다양한 DePIN 시장과 투자 기회를 보여주고자 합니다.
DePIN의 프로젝트 유형
클래식 DePIN 장비：
특징：이 장비는 일반적으로 이동할 수 없으며, 특정 위치에 고정되어 있습니다.
주요 비즈니스：계산, 대역폭 및 저장을 포함합니다.
시장 특징：클래식 DePIN 프로젝트의 시장은 기술 중심으로, 특히 AI 연산력 등의 분야에서 자금과 유입이 더욱 집중되고 있습니다. 이 시장은 규모가 크지만 경쟁이 치열하여 레드오션입니다.
대표적인 프로젝트：Filecoin, RNDR 등.
신세대 DePIN 장비：
특징：이 장비는 작고 유연하여 휴대할 수 있으며, 심지어 착용할 수 있습니다.
주요 비즈니스：건강 모니터링, 날씨 예보 및 모바일 기능과 같은 생활 관련 서비스입니다.
시장 특징：신세대 DePIN 프로젝트의 시장은 생활 중심으로, 비용이 낮아 일상적인 응용에 적합합니다. 이 시장은 종류가 다양하고 응용 범위가 넓어 깊이 있는 탐색이 필요하며, 큰 잠재력을 가진 블루오션입니다.
두 세대의 DePIN 프로젝트를 비교해 보면, DePIN 기술이 지속적으로 발전하고 있으며 응용 시나리오도 계속 확장되고 있음을 알 수 있습니다. 전통적인 고정 장비에서 현재의 더 유연하고 휴대 가능한 장비로, DePIN의 시장 전망은 더욱 넓어지고 있으며, 고급 기술 분야에서 일상 생활의 다양한 요구를 포괄하고 있습니다. 전통적인 DePIN 시장은 규모가 크고 경쟁이 치열한 레드오션이며, 혁신적인 DePIN 시장은 종류가 다양하고 응용 범위가 넓어 깊이 있는 탐색이 필요한 큰 잠재력을 가진 블루오션입니다.
DePIN 투자 신생태계
이번 강세장 주기 동안 DePIN 프로젝트의 수와 종류가 현저히 증가하였으며, 신세대 경량 DePIN 프로젝트가 잇따라 등장하였습니다. AI, 손목밴드, 스마트워치 등 건강 데이터를 수집하는 웨어러블 장비와 많은 휴대용 경량 물리 장비 DePIN이 추가되었습니다.
2022.1.1 - 2023.1.1
총 19건의 DePIN 프로젝트가 자금을 조달하였으며, 공개된 자금 조달 금액의 평균은 18M입니다. Helium D 라운드의 200M 대규모 자금을 제외한 평균 자금 조달 금액은 5.9M입니다.
프로젝트 종류는 무선 네트워크, 지도, 차량 네트워크 데이터, 농업, 드론 이미지, 날씨, 전력 시장, DePIN 인프라로, 무선 네트워크 프로젝트 수가 가장 많아 7개에 달합니다.
2023.1.1 - 2024.1.1
총 9건의 DePIN 프로젝트가 자금을 조달하였으며, 공개된 자금 조달 금액의 평균은 7.2M으로, 수량은 22년(약세장)보다 현저히 낮지만 금액은 22년보다 22% 증가하였습니다.
프로젝트 종류는 무선 네트워크, 탈중앙화 연산력, 지도/지리 공간 데이터, 날씨, DePIN 인프라로, 자금 조달 수량과 종류가 현저히 감소하였습니다. (약세장은 더 합리적인 비즈니스 시나리오와 모델이 필요합니다.)
2024.1.1 - 2024.5.20
총 26건의 DePIN 프로젝트가 자금을 조달하였으며, 공개된 자금 조달 금액의 평균은 6.5M으로, 자금 조달 수량은 현저히 증가하였으나 자금 조달 금액은 다소 감소하였습니다.
프로젝트 종류는 탈중앙화 연산력, 차량 네트워크, IoT, 무선 네트워크, FHE, 지도, 기상 및 환경, 대역폭, DePIN 인프라, 모바일, 에너지, 저장, 혼합 현실입니다.
새롭게 추가된 1급 미공개 자금 조달 종류는 AI, VPN, 손목밴드/스마트워치 등 웨어러블 및 휴대용 장비 유형 프로젝트(건강 데이터)입니다.
source：MT Capital
DePIN 프로젝트 수 및 기관 수
지난 주기 동안 DePIN 참여 기관은 유럽과 미국이 주도하였으나, 이번 DePIN 주기에서는 점차 더 많은 아시아 기관이 등장하여 DePIN에 대한 아시아 기관의 높은 관심을 보여주고 있습니다. DePIN 프로젝트 수 또한 현저히 증가하여, 2급 DePIN 프로젝트는 누적 135개 이상, 1급 DePIN 프로젝트는 누적 130개 이상입니다.
프로젝트：
•2급 시장 프로젝트：137개
•>$1B FDV: 20개
•$500M - $1B: 19개
•$100M - $500M: 48개
•$50M - $100M: 16개
•$30M - $50M: 14개
•$10M - $30M: 12개
•\<$10M: 6개
•1급 시장 프로젝트：133개
•현재 강세장 주기가 시작된 이후(2023년 10월부터 현재까지), 총 8개 프로젝트가 200만 달러 이상의 자금을 모금하였으며, 6개 프로젝트가 1000만 달러 이상의 자금을 모금하였습니다.
source：MT Capital
기관：
지난 주기:
•Andreessen Horowitz (A16z)
•Multicoin Capital
•HashKey Capital
•IOSG Ventures
•Spartan Group
•Borderless Capital
•Lattice Ventures
•Variant Fund
•Delphi Digital
•Big Brain Holdings
•Cogitent Ventures
이번 주기:
•OKX
•Animoca Brands
•JDI
•IoTeX
•FMG
•Waterdrip Capital
•MH
DePIN 시장 수요
지난 주기 동안 연산력, 저장, 무선 네트워크 및 지도 분야를 대표하는 DePIN 하위 트랙에서 신흥 프로젝트가 계속 등장하고 있습니다. 이번 주기에는 건강 데이터를 중심으로 한 웨어러블 장비, 기상, 에너지, 대역폭, AI 및 모바일 등 신흥 하위 트랙 카테고리가 추가되었습니다.
시장 수요 측면에서 에너지 시장과 모바일 시장은 막대한 시장 공간을 가지고 있으며, 건강 데이터 시장과 AI 시장은 큰 시장 공간을 가지고 있을 뿐만 아니라 매우 높은 전년 대비 성장률을 보이고 있습니다. 시장 규모는 매우 객관적입니다.
시장：（1급 시장 프로젝트 수 + 2급 시장 프로젝트 수）
건강(5+/), 날씨(9+1), 에너지(15+10), 연산력(17+29), 저장(7+19), 무선 네트워크(9+11), 대역폭(6+4), 지도(3+2), AI(8+13), 모바일(5+)
지난 주기 시장 프로젝트 수
•연산력: 17+29
•저장: 7+19
•무선 네트워크: 9+11
•지도: 3+2
신흥 시장 프로젝트 수
•건강 데이터 (웨어러블 장비): 5+ /
•날씨: 9+1
•에너지: 15+10
•대역폭: 6+4
•모바일: 5+
•AI: 8+13
source：MT Capital
시장 규모 및 성장률
•건강 시장: $243B, CAGR 17%
•날씨 시장: $7B, CAGR 7%
•에너지 시장: $880B, CAGR 8.4%
•연산력 시장: $95.7B, CAGR 6.8%
•저장 시장: $108B, CAGR 22%
•무선 네트워크 시장: $500B, CAGR 12%
•대역폭 시장: $8.6B, CAGR 13.75%
•지도 시장: $19B, CAGR 12.5%
•AI 시장: $150B, CAGR 36.8%
•모바일 시장: $484B, CAGR 7.3%
source：MT Capital
공개 블록체인 선택 및 장비 유형
source：MT Capital
현재 2급 시장 DePIN 프로젝트 중 이더리움 체인에 기반한 프로젝트 수가 가장 많아 총 70개의 DePIN 프로젝트가 이더리움 기반으로 구축되어 있으며, 전체 비율은 81%입니다.
수집된 1급 프로젝트 중 솔라나 생태계 프로젝트 수는 28개로, 전체 비율은 62%입니다. 솔라나는 점차 새로운 주기 DePIN 프로젝트의 최초 공개 블록체인이 되고 있습니다.
source：MT Capital
장비 유형 측면에서 에너지 및 센서 장비 종류의 프로젝트 수가 더 많아졌습니다. 또한 Wearable, Portable, Home Device 장비를 물리적 하드웨어로 사용하는 프로젝트가 1급 시장에서 등장하기 시작했습니다.
DePIN 전체 산업 체인
상류 공급망
- 하드웨어 제조 및 공급
하드웨어 공급업체：DePIN 네트워크에 사용되는 다양한 장비와 센서를 생산합니다. 예를 들어, Helium 네트워크에 제공되는 LoRaWAN 핫스팟, Hivemapper에 제공되는 차량 기록 장치 등이 있습니다.
전문 하드웨어 제조업체：특정 DePIN 프로젝트에 맞춤형 하드웨어를 제공하는 전문 하드웨어 제조업체가 있습니다. 예를 들어, Filecoin의 저장 채굴기, Render 네트워크의 GPU 등이 있습니다.
- 칩 및 반도체
칩 제조업체：NVIDIA 및 AMD와 같은 기업이 있으며, Render 및 Akash와 같은 계산 네트워크에 사용되는 고성능 GPU를 제공합니다. 이러한 칩은 AI 작업 부하 및 복잡한 계산 작업을 처리하는 데 핵심입니다.
- IoT 장비
센서 제조업체：환경 모니터링, 교통 데이터 수집 등에 필요한 센서 장비를 제공합니다. 예를 들어, Nodle 네트워크의 블루투스 센서, Silencio의 소음 오염 탐지기 등이 있습니다.
스마트 장비：스마트폰 및 기타 이동 장비와 같은 장비는 센서 네트워크의 일부로 사용되어 데이터 수집 및 전송에 활용됩니다.
- 전력 및 에너지 장비
에너지 장비 공급업체：탈중앙화 에너지 네트워크에 사용되는 태양광 패널, 풍력 발전기, 저장 배터리 등의 장비를 제공합니다. 예를 들어, Daylight Energy 네트워크의 태양광 패널 및 배터리 시스템 등이 있습니다.
중류 산업 체인
- 네트워크 운영 및 유지 관리
네트워크 운영자：Helium 및 Hivemapper와 같은 기업이 있으며, 탈중앙화 네트워크의 정상 운영을 관리하고 유지합니다. 여기에는 노드 관리, 데이터 전송 및 저장이 포함됩니다.
서비스 제공업체：클라우드 컴퓨팅 서비스, 저장 서비스 등 네트워크의 인프라 서비스를 제공합니다.
- 소프트웨어 및 플랫폼 개발
블록체인 플랫폼：Solana 및 IoTeX와 같은 플랫폼이 있으며, DePIN 프로젝트에 기본 블록체인 기술 지원을 제공합니다. 여기에는 스마트 계약 실행, 데이터 저장 및 검증이 포함됩니다.
소프트웨어 개발업체：DePIN 네트워크를 관리하고 운영하기 위한 소프트웨어 플랫폼 및 도구를 개발합니다. 예를 들어, Filebase가 제공하는 분산 저장 관리 플랫폼, Livepeer Studio가 제공하는 비디오 스트리밍 관리 도구 등이 있습니다.
- 데이터 처리 및 분석
데이터 분석 회사：센서 네트워크에서 수집된 데이터를 처리하고 분석하여 사용자에게 가치 있는 통찰력과 서비스를 제공합니다.
AI 및 머신러닝 서비스：Beam과 같은 기업이 있으며, 클라우드 기반 AI 계산 서비스를 제공하여 모델 훈련 및 추론 작업 부하를 탈중앙화된 GPU 네트워크에 분산합니다.
하류 산업 체인
- 응용 및 서비스
기업 고객：DePIN 네트워크에서 제공하는 서비스를 활용하여 비즈니스 효율성을 높입니다. 예를 들어, 물류 회사는 Hivemapper의 지도 데이터를 활용하고, 농업 회사는 Geodnet의 고정밀 위치 데이터를 활용합니다.
소비자 응용：Teleport의 공유 이동 응용, DIMO의 차량 데이터 플랫폼 등으로 소비자에게 편리한 서비스를 제공하고 사용자 기여 데이터를 통해 보상을 받습니다.
스마트 도시 및 공공 인프라：탈중앙화 네트워크의 데이터와 서비스를 활용하여 도시 관리 및 공공 서비스 최적화, 예를 들어 에너지 관리, 교통 관리 등을 수행합니다.
모듈화/데이터 계층/중간 계층
모듈화 블록체인은 핵심 기능(예: 실행, 합의, 데이터 가용성 및 정산)을 서로 다른 계층으로 나누어 블록체인의 확장성, 보안성 및 유연성을 최적화합니다. 예를 들어, 이더리움은 샤딩 아키텍처와 롤업을 채택하여 데이터 가용성과 처리 능력을 향상시키며, 코스모스는 IBC 프로토콜과 텐더민트 합의 메커니즘을 통해 크로스 체인 상호 운용성과 높은 맞춤화를 실현합니다. 모듈화 블록체인의 장점은 더 높은 거래 처리 능력, 강화된 보안성 및 더 큰 개발 유연성을 포함하며, 향후 블록체인 기술 발전을 더욱 촉진할 것입니다.
DePIN의 모듈화 트렌드는 그 확장성을 현저히 강화했습니다. 모듈화 설계는 DePIN이 다양한 응용 시나리오와 기술 요구에 유연하게 적응할 수 있도록 하며, 표준화된 인터페이스와 호환 가능한 구성 요소를 통해 네트워크의 배포 및 유지 관리를 간소화합니다. 예를 들어, Render 네트워크는 모듈화 구조를 통해 이미지 렌더링에서 AI 모델 훈련까지 확장을 실현하여 네트워크의 서비스 범위와 시장 잠재력을 증가시켰습니다. 또한, Filecoin의 모듈화 설계는 저장 서비스 확장을 허용하고, 열 저장 및 데이터 계산 기능을 추가하여 네트워크의 실용성과 매력을 더욱 강화합니다. 모듈화 트렌드는 DePIN 네트워크의 기술 호환성과 업그레이드 능력을 향상시킬 뿐만 아니라, 각 독립 모듈이 독립적으로 발전하고 최적화될 수 있도록 하여 전체 네트워크 생태계의 혁신과 발전을 가속화합니다. 이러한 유연하고 효율적인 구조는 DePIN의 확장성을 크게 향상시켜 시장 수요와 기술 변화에 더 빠르게 대응할 수 있도록 하여 탈중앙화 인프라의 광범위한 응용과 발전을 촉진합니다.
대표 프로젝트
DePHY
DePHY는 DePIN을 위해 설계된 개발 프레임워크로, 메시지 계층, DID(장치 ID), 오픈 소스 하드웨어 설계, 오프체인 계산 네트워크 및 재담보 계층 등 핵심 기능을 통해 개발 비용과 시간을 현저히 줄이고, 모든 표준 인터페이스 하드웨어를 지원하여 빠르고 효율적이며 안전한 탈중앙화 인프라 프로젝트 배포를 가능하게 합니다.
PINGPONG
PINGPONG은 DePIN 유동성과 서비스 집합체로, 혁신적인 도구와 솔루션을 통해 여러 네트워크의 채굴 수익을 최적화하고 극대화합니다.
DePIN 트랙 플랫폼 및 플레이어
솔라나
솔라나는 DePIN의 새로운 슈퍼 인프라로 자리잡고 있습니다. 솔라나의 높은 성능, 저렴한 네트워크 비용, 강력한 개발자 및 사용자 커뮤니티, 높은 구매력은 많은 DePIN 프로젝트의 선호 시작 네트워크가 되게 합니다. Render, Helium과 같은 오래된 DePIN 스타 프로젝트는 솔라나로 이전한 후 더 나은 발전을 이루어냈으며, 이는 솔라나의 강력한 인프라와 광범위한 커뮤니티 사용자 기반이 DePIN 프로젝트에 활력을 불어넣는 것을 보여줍니다. 솔라나는 Grass, Natix, Exabits 등 다양한 카테고리의 신흥 및 최전선 DePIN 프로젝트를 점차 유치하고 있으며, 자신의 DePIN 생태계를 점차 완성해 나가고 있습니다.
대표 프로젝트
Render
Render Network는 탈중앙화된 GPU 렌더링 플랫폼으로, 블록체인 기술을 활용하여 아티스트와 GPU 제공자를 연결하여 확장 가능하고 비용 효율적인 렌더링 솔루션을 실현합니다.
Hivemapper
Hivemapper는 탈중앙화된 지도 네트워크로, 블록체인 기술과 크라우드소싱 차량 기록 장치 데이터를 활용하여 상세한 실시간 지도를 생성합니다.
Helium
Helium은 탈중앙화된 무선 네트워크를 구축하여 IoT 장치가 분산 핫스팟 네트워크를 통해 전 세계적으로 연결할 수 있도록 하는 혁신적인 DePIN 프로젝트입니다.
Natix:
Natix Network는 실시간 세계 지도를 생성하기 위한 블록체인 기반의 크라우드소싱 카메라 네트워크입니다.
Exabits:
Exabits는 AI 및 계산 집약적 응용을 위한 탈중앙화 인프라입니다. 사용자는 중앙 권한이나 중개 기관 없이 AI 커뮤니티에 분산 GPU 서비스, 데이터 저장 또는 전문 지식을 제공할 수 있습니다.
Grass:
Grass는 Wynd Network에서 개발한 DePIN 프로젝트로, 사용자가 AI 훈련을 위한 데이터를 제공하는 탈중앙화 네트워크에 연결된 장비를 추가하여 미사용 네트워크 자원을 수익화할 수 있도록 합니다.
EV3
EV3는 투자 철학에 의해 주도되는 투자 회사로, DePIN 구축을 지원하는 우수한 기업가를 지원합니다. 초기 프로젝트에 최대 100만 달러를 투자하여, EV3는 차세대 개방형 인프라 네트워크(예: 통신, 물류, 에너지, 클라우드 컴퓨팅 및 인공지능)를 통해 다음 100조 달러의 글로벌 GDP를 잠금 해제하는 것을 목표로 합니다. 기관 훈련 투자자 Mahesh Ramakrishnan과 Salvador Gala가 설립한 EV3는 깊은 산업 전문 지식과 장기 파트너십을 결합하여 선도적인 투자자의 지원을 받습니다.
대표 프로젝트
3DOS
3DOS는 세계 최대의 탈중앙화 주문형 제조 네트워크로, 블록체인 기술과 3D 프린팅을 통해 제조업을 혁신하는 것을 목표로 합니다. 이 플랫폼은 누구나 디자인을 업로드하고 로열티를 수령하며 전 세계적으로 주문형 제조를 할 수 있도록 합니다.
Zonal
Zonal은 초광대역(UWB) 및 저전력 블루투스(BLE)와 같은 무선 통신 기술을 활용하여 마이크로 위치 프로토콜 기반의 탈중앙화 네트워크를 개발하고 있으며, 신뢰할 수 있는 글로벌 및 실내 위치 서비스를 제공하여 실제 세계의 상호작용을 검증하는 것을 목표로 합니다. 다양한 서비스와 기업에 위치 검증 도구를 제공하는 통합 프로토콜을 만드는 것이 목표입니다.
XNET
XNET는 블록체인 기술을 활용하여 탈중앙화 네트워크를 구축하는 차세대 이동통신 사업자입니다. CBRS 스펙트럼을 사용하여 XNET는 신뢰할 수 있는 산업급 중립 호스트 네트워크를 구축하는 것을 목표로 합니다. 이 프로젝트는 분산 무선 접속 네트워크(RAN)를 통해 통신 산업의 비효율성과 자본 집약적 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다.
IoTeX
IoTeX는 AI+DePIN 인프라를 모듈화하여 구축하는 개방형 플랫폼으로, 스마트 장치와 현실 세계 데이터를 Web3와 연결하는 통로를 열어 Web2가 블록체인에 편리하고 효과적으로 접속할 수 있도록 하여 다차원 데이터와 장면의 탈중앙화된 현실 세계 개방 생태계를 창출합니다. 모듈화된 구조를 통해 개발자는 Web3에서 스마트 웨어러블, 차량 네트워크, 녹색 에너지, 환경 데이터 등 스마트 생활에서 스마트 산업까지의 전체 장면 혁신 응용을 연결할 수 있습니다.
2024년 1분기 기준으로 IoTeX 네트워크는 108개의 활성 노드를 보유하고 있으며, 총 스테이킹 가치는 2900만 달러에 달하고, 전년 대비 73% 증가했습니다. 평균 스테이킹 참여율은 역사적인 최고치인 40.6%에 도달했습니다. 또한, 노드 보상은 전년 대비 71% 증가하여 330만 달러에 달했습니다.
IoTeX는 블록체인 기반 IoT 응용이 효율적으로 구축되고 배포될 수 있도록 완전한 "플러그 앤 플레이" 제품과 도구를 제공합니다. 플랫폼은 하드웨어 계층, 미들웨어, 도구 계층 및 블록체인 계층으로 나뉘어 있습니다. 설립 이후 IoTeX는 9000만 달러 이상의 자금을 조달하여 연구 개발 및 시장 확장을 지원하고 있습니다. IoTeX의 솔루션은 공유 경제, 스마트 홈, 자율주행 및 공급망 관리 등 다양한 IoT 생태계를 지원합니다.
대표 프로젝트
Network3
Network3 프로젝트는 AIoT 기술이 통합된 Layer2 블록체인 플랫폼으로, AI 개발자에게 효율적인 모델 훈련 및 검증 도구를 제공하며, 노드를 운영하여 사용자가 암호화폐를 벌 수 있도록 합니다.
Inferix
Inferix는 3D/AR/VR 렌더링 및 AI 추론을 전문으로 하는 탈중앙화 GPU 비주얼 컴퓨팅 플랫폼입니다.
Wayru
Wayru Network는 WayruOS 및 Wayru Connectivity Superapp을 통해 다양한 스마트 기능을 실현하는 탈중앙화 무선 네트워크입니다.
물리적 하드웨어 장비에 따른 DePIN 세분화 트랙
source：MT Capital
source：MT Capital
트랙 매핑
센서 트랙
우리는 "센서"를 외부 센서로 정의하며, 이는 사용자가 지도, 날씨 및 차량 정보와 같은 다양한 유형의 데이터를 수집하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 이러한 외부 센서는 데이터를 수집한 후 사용자가 데이터를 기여하여 데이터 가치 네트워크를 생성하고 이에 대한 토큰 보상을 받을 수 있도록 합니다. DePIN 프로젝트는 이러한 사용자가 공유한 데이터를 집계하여 B2B 고객에게 보다 다양한 데이터 샘플을 제공하고 Web2에서의 상업적 수익을 포착할 수 있습니다.
대표 프로젝트
지도 네트워크
Hivemapper
Hivemapper는 탈중앙화된 지도 네트워크로, 블록체인 기술과 크라우드소싱 차량 기록 장치 데이터를 활용하여 상세한 실시간 지도를 생성합니다.
차량 네트워크 데이터 네트워크
DIMO
DIMO는 탈중앙화된 IoT 차량 데이터 DePIN 네트워크로, 차량 소유자가 차량 데이터를 수집, 사용 및 수익화할 수 있도록 합니다.
위치 네트워크
Geodnet
GEODNET는 블록체인 기반의 글로벌 지구 관측 탈중앙화 네트워크로, 실시간 동적 기술(RTK)을 사용하여 GPS 정확도를 크게 향상시킵니다.
무선 네트워크 트랙
모바일 무선 네트워크：
시장 규모 및 성장：2022년 통신 산업에서 76% 이상의 시장 점유율을 차지하며, 이 성장은 주로 5G 및 IoT 기술에 의해 촉진되었습니다. 2023년부터 2030년까지의 연평균 성장률은 6.2%로 예상됩니다.
역할：셀룰러 기술을 통해 광범위한 개인 및 상업적 연결을 제공합니다. 다양한 장치와 응용을 지원하여 이동 통신 및 데이터 서비스를 실현합니다.
미래 전망：더 높은 대역폭에 대한 수요 증가, 5G 기술의 발전 및 IoT 장치의 통합으로 인해 모바일 무선 네트워크에 대한 수요가 증가할 것입니다.
Helium
Helium은 탈중앙화된 무선 네트워크를 구축하여 IoT 장치가 분산 핫스팟 네트워크를 통해 전 세계적으로 연결할 수 있도록 하는 혁신적인 DePIN 프로젝트입니다.
고정 무선 접속(FWA)：
시장 규모 및 성장：유선 브로드밴드의 대안으로, 특히 케이블을 설치하기 어려운 지역에서 빠르게 성장하고 있습니다. 시장 규모는 2023년 말 1.3억 연결에서 2029년에는 3.3억으로 성장할 것으로 예상됩니다.
역할：고정된 지점 간에 무선 전파를 사용하여 인터넷 서비스를 제공합니다. 일반적으로 이동 무선 네트워크 서비스가 부족한 지역에 배치되며, 상대적으로 설치 비용이 낮고 배치가 더 간편합니다.
미래 전망：5G 기술의 향상 덕분에 FWA는 특히 외딴 지역 및 농촌과 같은 인프라 서비스가 부족한 지역에서 더 일반적인 인터넷 접속 형태가 될 것으로 예상됩니다.
Andrena
Andrena는 고속 고정 무선 접속 네트워크 서비스 제공업체로, 첨단 무선 기술을 사용하여 이동 무선 네트워크 서비스가 부족한 도시 및 지역에 고속 저비용 무선 네트워크를 구축합니다.
Wi-Fi 네트워크：
시장 규모 및 성장：2023년 시장 가치는 약 145억 달러로, 2028년까지 394억 달러에 이를 것으로 예상되며, 연평균 성장률은 22.2%입니다.
역할：무선 전파를 통해 장치에 로컬 네트워크 연결을 제공하며, 스마트폰에서 가전제품에 이르는 다양한 소비자 전자 제품을 지원합니다. 가정, 기업 및 공공 핫스팟 등 제한된 개인 공간에서 사용됩니다.
미래 전망：시장 성장은 스마트 장치의 신뢰할 수 있는 인터넷 연결에 대한 수요 증가와 공공 및 민간 부문에서 IoT의 점점 더 많은 구현에 의해 주도될 것입니다.
Roam
Roam은 전 세계 대중에게 기업급 OpenRoaming WiFi 로밍 서비스를 제공하는 탈중앙화된 글로벌 WiFi 네트워크입니다.
에너지 트랙
전통적인 에너지 시장은 다음과 같은 문제에 직면해 있습니다: 지역 에너지 네트워크의 수요와 공급 불일치, 투명하고 거래 가능한 에너지 시장의 부족, 개발되지 않은 청정 에너지 시장의 방대함, 에너지 네트워크의 느린 확장 및 높은 비용… 그러나 DePIN은 새로운 세대의 탈중앙화 에너지 네트워크를 형성하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
시장 관점에서: 청정 에너지 시장은 현저한 성장을 경험하고 있으며, 현재 시장 가치는 약 1.4조 달러입니다. 2022년부터 2032년까지의 연평균 성장률은 9.1%로 예상됩니다. 재생 가능 에너지 시장은 8817억 달러에서 2030년까지 약 1.9조 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률은 약 8.4%입니다. 에너지 관련 DePIN 프로젝트는 막대한 시장 공간을 가지고 있습니다.
발전소：
Starpower
Starpower는 블록체인 기술의 탈중앙화 네트워크를 활용하여 가상 발전소(VPP)를 구축하여 에너지 관리 및 분배를 혁신적으로 변화시키는 것을 목표로 하는 혁신적인 DePIN 프로젝트입니다.
에너지 거래
Daylight
Daylight는 재생 가능 에너지 및 탄소 신용을 생성하기 위한 탈중앙화 시장을 구축하는 오픈 소스 블록체인 네트워크로, 글로벌 지속 가능한 에너지 거래 및 사용을 촉진하는 것을 목표로 합니다.
에너지 저장
PowerPod
Powerpod는 블록체인 기반의 커뮤니티 소유 충전소 네트워크를 구축하여 전기차(EV) 충전 방식을 혁신적으로 변화시키는 것을 목표로 합니다.
가정 장비 트랙
가정 장비 분야는 탈중앙화 기술을 활용하여 일상 생활의 모든 측면을 향상시키고 최적화하는 데 중점을 두고 있습니다. 이 분야는 높은 비용, 개인 정보 보호 문제 및 자원 분배 불균형과 같은 주요 문제를 해결하며, 표준 가정 장비를 탈중앙화 네트워크 노드로 전환하여 솔루션을 제공합니다. 블록체인 및 기타 탈중앙화 프로토콜을 사용하여 이러한 장비는 전통적인 클라우드 서비스 및 컴퓨팅 능력에 대한 저비용, 안전하고 효율적인 대안을 제공합니다. 이러한 접근 방식은 집중식 인프라에 대한 의존도를 줄일 뿐만 아니라 사용자에게 데이터 및 자원에 대한 더 큰 제어 권한을 부여합니다. 또한 이러한 장비의 통합은 스마트 홈 생태계와 게임 경험을 강화할 뿐만 아니라 일상적인 상호작용을 향상시키고 글로벌 연결 커뮤니티를 창출하는 것을 목표로 합니다.
FX land
FX Land는 Crowd Storage 노드와 Fula 프로토콜을 통해 높은 저장 비용 및 개인 정보 보호 문제를 해결하는 분산형 클라우드 저장 솔루션을 제공합니다.
Hajime AI
Hajime AI 프로젝트는 AI 스타트업에 경제적인 계산 서비스를 제공하기 위해 글로벌 엣지 컴퓨팅 전력 공급 네트워크를 구축하는 것을 목표로 하며, 탈중앙화 플랫폼을 통해 계산 자원 분배 불균형 문제를 해결하고, 향후 스마트 홈 및 IoT 생태계와 원활하게 통합될 것입니다.
FrodoBots
FrodoBots 프로젝트는 게임화된 방식으로 현실 세계의 로봇을 사용하여 체화된 인공지능(Embodied AI) 문제를 해결합니다.
웨어러블 장비 트랙
웨어러블 장비 분야는 스마트 웨어러블 장비와 블록체인 기술을 결합하는 데 중점을 두고 있습니다. 이들은 고급 인공지능 및 데이터 개인 정보 보호 기술을 활용하여 개인화된 건강 모니터링 및 데이터 관리 서비스를 제공합니다. 사용자가 자신의 데이터를 수익화하고 보상 메커니즘을 제공함으로써, 이러한 장비는 사용자가 건강 관리에 적극적으로 참여하도록 유도합니다. 이러한 장비는 일반적으로 고품질 재료로 제작되며, 긴 배터리 수명과 강력한 방수 기능을 갖추어 사용자의 편의성과 안전성을 보장합니다. 또한 이러한 스마트 웨어러블 장비는 주요 모바일 장치 및 암호화폐 생태계와 호환되어 사용자의 건강 및 생활 질을 향상시키는 동시에 탈중앙화 응용 및 Web3 생태계의 광범위한 채택을 촉진합니다.
CUDIS
CUDIS는 사용자의 건강 여정을 보상하여 그들을 유도하는 세련되고 혁신적인 AI 스마트 링입니다. 불변의 데이터 수집 및 제어, 개인화된 AI 코치, 건강 인센티브 작업 및 사회적 활동과 같은 핵심 기능을 갖추고 있습니다.
WatchX
WatchX 프로젝트는 수백만 명의 스마트워치 사용자를 Web3 생태계에 통합하고, 생태계 내의 파트너에게 광범위한 기회를 제공하는 것을 목표로 합니다.
Dogewalk
Dogewalk는 GameFi 및 SocialFi 요소를 통합하여 애완동물 소유자와 Web3 사용자 간의 상호작용을 향상시키는 DePIN 플랫폼입니다.
휴대용 장비 트랙
휴대용 장비는 Web3 경험을 향상시키기 위해 편리한 이동 장치 및 응용 프로그램을 제공하는 공통된 특징을 가지고 있습니다. 이들은 사용자 상호작용을 간소화하고 보안을 강화하며 데이터 소유권 및 보상 메커니즘을 구현하는 데 중점을 두고 있습니다. 이러한 프로젝트는 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션을 통합하여 특히 이동 환경에서 탈중앙화 응용의 개발 및 사용을 촉진합니다. 이 부분의 목표는 진입 장벽을 낮추고 사용자 경험을 최적화하며 실제 응용 사례를 제공하여 Web3 기술의 채택 및 응용을 촉진하는 것입니다.
Solana Mobile Saga
Solana Mobile Saga 프로젝트는 최고의 하드웨어와 강력한 개발자 자원을 제공하여 Web3 모바일 혁명을 주도하고, 안전하고 사용자 친화적인 탈중앙화 응용 경험을 제공합니다.
Universal Phone Oyster Labs
Universal Phone 프로젝트는 Oyster Labs에서 출시하였으며, 8억 명의 텔레그램 사용자에게 초점을 맞추고 인도, 인도네시아 및 나이지리아와 같은 신흥 시장을 대상으로 합니다.
Puffpaw
Puffpaw는 Arweave 및 OrangeDAO가 인큐베이팅한 "금연 즉시 수익" 프로젝트입니다. 전자 담배 장치와 블록체인 기술을 통해 사용자가 금연하고 경제적 보상을 받을 수 있도록 돕습니다.
DePIN 프로젝트의 토큰 경제: 고정 인센티브 모델의 진화
내재적 논리 분석: Helium을 예로 들어
초기 인센티브 메커니즘 및 그 영향
Helium 프로젝트 초기에는 초기 참여자가 채굴기를 구매하고 배치함으로써 매우 높은 토큰 보상을 받을 수 있었습니다. 이러한 높은 수익은 많은 초기 사용자를 유치하고 네트워크의 빠른 확장을 촉진했습니다. 그러나 이러한 인센티브 메커니즘은 몇 가지 문제를 초래했습니다:
초기 참여자의 수익 비율이 너무 높음: 초기 사용자는 많은 토큰을 획득하여 빠르게 높은 수익을 실현했습니다. 이러한 현상은 초기에는 네트워크의 빠른 성장을 촉진했지만, 시장에서의 토큰 공급량이 급격히 증가하는 결과를 초래했습니다.
토큰 경제의 변동 조정: 초기 참여자가 보유한 토큰 수가 많아지면서, 그들은 시장에서 토큰을 판매하기 시작하여 토큰 가격의 변동과 하락을 초래했습니다. 신규 사용자가 시장에 진입할 때, 그들은 초기 사용자보다 수익률이 훨씬 낮다는 것을 발견하게 되어 신규 사용자 증가가 둔화되었습니다.
네트워크 성장 정체: 초기 높은 수익이 점차 사라짐에 따라 신규 사용자의 진입 의지가 낮아지고, 네트워크의 확장 속도가 느려져 프로젝트 성장도 둔화되었습니다.
동적 인센티브 메커니즘의 도입
위의 문제를 해결하기 위해 Helium 프로젝트는 동적 인센티브 메커니즘을 도입하여 네트워크의 지속적인 성장과 건강한 발전을 보장하고자 했습니다.
신규 및 기존 장비 인센티브 조정: Helium은 신규 장비 사용자도 매력적인 보상을 받을 수 있도록 신규 및 기존 장비의 인센티브 메커니즘을 조정했습니다. 예를 들어, 신규 장비의 초기 보상을 증가시키고, 네트워크의 건전성을 유지하는 전제 하에 구형 장비의 보상 비율을 점진적으로 낮추어 사용자가 신규 장비를 구매하고 배치하도록 유도합니다.
지역 인센티브 정책: Helium은 전 세계적으로 네트워크의 균형 잡힌 발전을 촉진하기 위해 장비 배치 상황에 따라 차별화된 인센티브 정책을 수립했습니다. 장비가 적은 지역에서는 더 높은 토큰 보상을 제공하여 사용자가 해당 지역에 장비를 배치하도록 유도합니다.
시간대 인센티브 조정: Helium은 서로 다른 시간대에 서로 다른 보상을 제공하여 네트워크 부하를 균형 있게 하고 장비 활용률을 높입니다. 예를 들어, 비혼잡 시간대에 장비를 운영하는 사용자는 추가 보상을 받을 수 있어 네트워크의 안정적인 운영을 보장합니다.
장비 밀집도 인센티브: 장비 밀집도가 낮은 지역에서는 Helium이 추가 인센티브를 제공하여 장비의 안정적인 운영과 데이터의 효율적인 전송을 촉진합니다. 이는 사용자 수익을 높일 뿐만 아니라 네트워크의 전체 성능을 향상시킵니다.
동적 인센티브의 구체적 시행
Helium 프로젝트는 스마트 계약과 알고리즘을 통해 동적 인센티브 메커니즘을 구현하여 인센티브의 실시간 조정과 공정한 분배를 보장합니다. 이러한 조치는 신규 사용자의 참여 의욕을 높일 뿐만 아니라 시장 기대를 안정화하여 초기 높은 수익으로 인한 시장 변동을 방지합니다.
스마트 계약 조정 인센티브: 스마트 계약을 통해 장비의 사용 상황과 시장 수요에 따라 서로 다른 장비의 보상을 동적으로 조정합니다. 이러한 메커니즘은 인센티브의 유연성과 실시간성을 보장합니다.
실시간 데이터 피드백: 장비의 운영 데이터를 수집하고 분석함으로써 Helium 프로젝트는 서로 다른 지역과 시간대의 인센티브를 적시에 조정하여 네트워크 자원의 최적 배치와 활용을 보장합니다.
투명한 인센티브 메커니즘: 동적 인센티브 메커니즘의 투명성과 공개성은 사용자 신뢰를 증대시켜 더 많은 사용자가 네트워크 구축에 참여하도록 유도합니다.
신규 및 기존 장비 인센티브 변화
신규 장비 인센티브: 사용자의 진입 장벽을 낮추기 위해 신규 장비는 일반적으로 더 높은 초기 인센티브를 제공하여 초기 채택자를 유도합니다. 프로젝트 측은 높은 토큰 보상과 낮은 초기 비용을 통해 사용자가 신규 장비를 구매하고 배치하도록 유도하여 신규 사용자가 더 쉽게 참여할 수 있도록 합니다.
구형 장비 유지 인센티브: 사용자가 구형 장비를 포기하지 않도록 프로젝트 측은 지속적인 인센티브를 제공하지만, 이러한 인센티브는 시간이 지남에 따라 점차 감소할 수 있습니다. 장비 업그레이드 보상 및 유지 비용 보조를 통해 프로젝트 측은 구형 장비의 운영 비용을 조정하여 지속적인 효과적인 운영을 보장합니다.
물리적 시장 변화
장비 가격 조정: 시장 수요 및 장비의 사용 수명에 따라 프로젝트 측은 서로 다른 유형의 장비 가격을 조정합니다. 생산 능력, 공급 및 주문 등의 이유로 신규 장비의 비용은 일반적으로 더 높지만, 인센티브도 더 높습니다. 구형 장비는 가격이 낮지만 여전히 안정적인 수익을 얻을 수 있어 다양한 수준의 사용자를 유도합니다.
2급 시장 거래: 장비는 2급 시장에서 거래될 수 있으며, 프로젝트 측은 거래 수수료를 수취하고 일부 수익을 사용하여 토큰을 재매입하고 소각하여 토큰 가격을 지원할 수 있습니다. 이러한 방식은 장비의 유동성을 증가시킬 뿐만 아니라 토큰의 가치를 안정화합니다.
다양한 지역 시장
지역 인센티브 정책: 장비의 글로벌 균형 배치를 촉진하기 위해 프로젝트 측은 서로 다른 지역의 시장 수요 및 발전 상황에 따라 차별화된 인센티브 정책을 수립합니다. 예를 들어, 장비 밀집도가 낮은 지역에서는 더 높은 보상을 제공하여 더 많은 장비 배치를 유도하여 네트워크의 글로벌 커버리지를 실현합니다.
현지화 지원: 프로젝트 측은 서로 다른 지역에서 현지화된 기술 지원 및 교육을 제공하여 사용자가 장비를 더 잘 설치하고 유지할 수 있도록 하여 장비의 운영 효율성과 사용자의 참여 의욕을 높입니다. 이러한 현지화 지원은 각 지역에서 프로젝트의 홍보 및 발전을 효과적으로 촉진할 수 있습니다.
장비 밀집도
밀집도 보상: 장비 밀집도가 낮은 지역에서는 프로젝트 측이 추가 보상을 제공하여 낮은 밀도의 지역에서 성장을 촉진하고 장비의 안정적인 운영과 데이터의 효율적인 전송을 유도합니다. 이러한 보상은 더 높은 토큰 인센티브와 장비 업그레이드 보조금을 포함할 수 있으며, 사용자가 장비의 양호한 운영 상태를 유지하도록 유도합니다.
동적 조정: 프로젝트 측은 실시간 데이터를 기반으로 서로 다른 지역의 장비 밀집도를 동적으로 조정하여 네트워크의 균형 발전과 자원의 최적 배치를 보장합니다. 이러한 동적 조정을 통해 프로젝트 측은 시장 변화에 유연하게 대응하고 네트워크 성능을 최적화할 수 있습니다.
장비 운영 시간대
시간대 보상: 네트워크 부하를 균형 있게 하고 장비 활용률을 높이기 위해 프로젝트 측은 서로 다른 시간대에 서로 다른 보상을 설정할 수 있습니다. 예를 들어, 비혼잡 시간대에 운영되는 장비는 추가 인센티브를 받을 수 있어 네트워크의 안정적인 운영을 보장합니다.
부하 균형 메커니즘: 프로젝트 측은 스마트 계약과 알고리즘을 통해 서로 다른 시간대의 인센티브를 동적으로 조정하여 네트워크 부하의 균형 분포와 자원의 최적 활용을 실현할 수 있습니다. 이러한 메커니즘을 통해 프로젝트 측은 네트워크 자원을 효과적으로 관리하고 전체 운영 효율성을 높일 수 있습니다.
요약 및 전망
우리는 DePIN 트랙에서 클래식 DePIN이든 신세대 DePIN이든 충분한 품목과 광범위한 시장을 보유하고 있으며, 대규모 사용자 채택을 이끌어낼 수 있는 위대한 프로젝트가 탄생할 잠재력이 있다고 믿습니다. 앞으로 이 분야에서 Top 20에 진입하는 Web3 프로젝트가 탄생할 가능성이 매우 높습니다.
DePIN의 핵심 논리는 WEB3가 기존 세계 비즈니스의 비용을 절감하고 효율성을 높이는 것입니다. 현실 세계의 사용자를 Web3로 끌어들이는 DePIN은 저비용화와 사회화를 실현할 뿐만 아니라 데이터 소스의 수와 정확도를 크게 향상시킵니다. DePIN의 세 가지 장비 세대에서 고정 장비에서 유연하고 휴대 가능한 장비로의 변화는 시장 전망을 지속적으로 확장하고 있으며, 고급 기술과 일상 생활의 다양한 요구를 포괄하고 있습니다.
최근 몇 년 동안 DePIN 시장의 종류와 투자 수량이 현저히 증가하였으며, 기관 및 프로젝트 수 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 수요 측면에서 DePIN은 날씨, 공기 질, 건강, AI 등 여러 시장과 웨어러블 장비, 모바일 등 다양한 장비 유형에서 큰 잠재력을 보이고 있습니다. 상하류 산업 체인도 점차 완성되고 있으며, 체인 상 상호작용 데이터, 장비 중간 계층, 데이터 및 하드웨어 등 다양한 측면에서 발전하고 있습니다.
특히 주목할 점은 DePIN의 생애 주기가 물리적 장비와 토큰 설계를 결합하여 비탈중앙화 프로젝트보다 이론적으로 더 길다는 것입니다. 이는 DePIN 트랙이 막대한 잠재력을 가지고 있으며 투자자들이 높은 관심과 투자를 해야 할 이유입니다.
미래를 전망할 때, DePIN 프로젝트의 발전과 기술의 진보에 따라 이 트랙에서 더 많은 혁신적이고 영향력 있는 프로젝트가 탄생할 것이라고 믿습니다. 이는 Web3 생태계에 새로운 활력과 가능성을 주입할 것입니다.
감사합니다:
Salvador @DAnconia_Crypto from EV3
Anna @gizmothegizzer from Solana
Raullen@raullen from IoTeX
Peter from Hashkey
EO @ Future money group
Reference：
-https://messari.io/report/state-of-depin-2023
-https://messari.io/report/infrastructure-sector-brief-gpu-networks
-https://messari.io/report/navigating-the-depin-domain
-https://messari.io/report/the-depin-sector-map
-https://public.bnbstatic.com/static/files/research/depin-an-emerging-narrative.pdf
-https://htxresearch.medium.com/depin-current-state-and-prospects-ad6b1a59b3d4
-https://foresightnews.pro/article/detail/50839
-https://twitter.com/rsarrow/status/1778471355425386928?s=46
