WSJ 독점 보도 DWF가 시장 조작 혐의, 바이낸스가 연루되어 있다

저자: BlockBeats

5월 9일, 《월스트리트 저널》은 암호화폐 거대 기업 Binance에 대한 심층 보도를 다시 발표했다. 기사에 따르면, 2022년 SEC의 조사에 대응하기 위해 Binance는 시장 모니터링 팀을 확장하고 미국 은행과 헤지펀드 Citadel 출신의 10명 이상의 조사관을 고용했지만, 주요 VIP 고객이 시장 조작에 연루된 사실을 발견하고도 이를 무시하기로 선택했다.

보도에 따르면, Binance의 감시 팀은 지난해 9월 하순 DWF Labs의 차단을 권고하는 보고서를 제출했지만, 팀장은 회사에 의해 해고되었다. Binance의 새로 부임한 고위 관계자는 새로운 조사에서 DWF Labs가 시장 조작을 하고 있다는 충분한 증거가 없다고 밝혔다. 감시 팀이 발견한 자기 거래는 의도치 않은 이른바 자기 거래(self-trades)일 수 있으며, 단독으로는 조작 행위를 구성하지 않을 수 있다.

Binance 감시 팀원들은 DWF Labs가 YGG와 최소한 다른 여섯 개의 토큰 가격을 조작했으며, 2023년에 3억 달러 이상의 허위 거래(wash trades)를 수행했다고 밝혔다. 일부 전 회사 내부자의 말에 따르면, 조사는 이러한 행위가 이용 약관을 위반했다고 결론지었다.

해당 팀은 시장 조작 행위를 추적하고 "대차 거래"를 발견하기 위해 새로운 소프트웨어 도구를 개발했다. 즉, 거래자가 동일 거래에서 구매자와 판매자 역할을 하여 시장의 활발한 허상을 만들어내는 것이다. 새로운 기술은 조사관들에게 문제의 잠재적 규모를 인식하게 했으며, 특히 그들의 비즈니스에 의존하는 VIP 고객들 사이에서 그러했다. 데이터에 따르면, 지난해 Binance 플랫폼에서 월 거래액이 1억 달러를 초과하는 상위 거래자는 총 거래량의 3분의 2를 차지했다.

이후 DWF Labs는 소셜 미디어에서 다음과 같이 응답했다: "우리는 최근 언론 보도에서 제기된 많은 주장들이 근거가 없으며 사실을 왜곡하고 있다는 점을 분명히 하고 싶습니다. DWF Labs는 최고의 성실성, 투명성 및 윤리 기준을 준수하며, 우리는 항상 귀하와 전체 암호화 생태계의 700개 이상의 파트너를 지원하기 위해 노력하고 있습니다."

Binance는 WSJ 보도에 대해 "Binance는 우리의 시장 모니터링 계획이 우리 플랫폼에서의 시장 조작을 허용한다는 주장을 강력히 부인합니다. 우리는 시장 남용 행위를 식별하고 조치를 취할 수 있는 강력한 시장 감독 프레임워크를 보유하고 있습니다. 우리의 이용 약관을 위반하는 모든 사용자는 삭제될 것입니다; 우리는 시장 남용 행위를 용납하지 않습니다."라고 밝혔다.

경쟁사들은 DWF에 대한 분노가 오래되었다

WSJ 보도에 따르면, 지난해 8월 Binance가 YGG 토큰에 연동된 고레버리지 파생상품을 출시한 후 그 가치는 5배 급등했다. Grachev는 이전에 X에서 YGG를 홍보하며 상장이 토큰에 "지속 가능성과 힘"을 가져올 것이라고 주장했지만, 그 가격은 얼마 지나지 않아 폭락했다.

가격 변동은 다른 두 개의 시장 조성업체가 DWF에 주목하게 만들었고, Binance에 불만을 제기했다. 그 중 한 시장 조성업체는 Binance의 VIP 고객 부서에 DWF의 거래에 대해 불만을 제기했고, 이후 Binance 팀은 지난해 9월 DWF에 대한 조사를 시작했다. Binance의 조사관들은 DWF가 YGG 토큰의 가격을 조작했으며 최소한 다른 여섯 개의 토큰에서도 3억 달러 이상의 세탁 거래를 수행했다고 밝혔다.

조사관들은 Grachev가 YGG를 홍보한 트윗이 게시된 후 DWF가 정점 근처의 두 배치에서 거의 500만 개의 토큰을 판매하여 가격 폭락을 초래했다고 밝혔다. YGG의 공동 창립자 Gabby Dizon은 조사 결과를 알지 못한다고 말했다.

DWF는 시장에 출시된 이후 언론의 주목을 받아왔으며, 이전 여러 보도에서 DWF의 운영 세부 사항이 어느 정도 드러났다.

이전에 YGG, DODO, C98 세 개의 암호화폐는 DWF Labs 관련 자금 움직임 소식이 전해진 후 급등과 급락을 경험했다. 이는 일부 기관과 투자자들이 DWF Labs의 시장 조성 행위에 대한 추측을 더욱 확증하게 만들었고, DWF Labs의 프로젝트 배치에 대한 투자 참고 자료가 작성되어 다음 상승 암호화폐를 맞출 확률을 높였다.

DWF Labs는 더 많은 상업 고객 프로젝트를 유치하기 위해 "시장 조성" 사업에서 "우리의 파트너에게 효율적이고 지속 가능한 유동성을 제공할 것"이라고 언급했다. 따라서 YGG, DODO, C98 세 개의 암호화폐와 이전의 다른 시장 조성 암호화폐의 유사한 가격 움직임은 DWF Labs의 비즈니스 수준과 서비스 품질을 검증했다.

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DWF Labs는 외부에서 "VC + 시장 조성업체" 운영 모델로 비판받아왔으며, DWF Labs는 이에 대해 전혀 숨기지 않고 공식 웹사이트에 이러한 서비스를 제공한다고 명시했다.

The Block의 이전 보도에 따르면, DWF Labs의 한 직원은 비즈니스를 확보하기 위해 이전 협력 후 토큰 가격 상승 차트를 제시하여 효과를 보여주었다. 이 사건을 직접 알고 있는 소식통에 따르면, 잠재 고객과의 전화 회의에서 상대방이 주저하는 모습을 보이면, DWF Labs의 한 고위 관계자가 이전 협력 프로젝트의 토큰 가격 상승 상황을 언급하기 시작한다고 한다. DWF Labs의 이사 파트너 Andrei Grachev는 고객에게 토큰 가격을 얼마나 높이고 싶은지 물어보고, 회사가 이를 실현할 수 있는지 논의한다고 전해졌다.

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DWF Labs를 둘러싼 논란이 끊이지 않지만, 해당 회사와 핵심 인물들은 행동이 둔화될 조짐을 보이지 않고 있다. 지난해 9월, HTX(구 Huobi)는 DWF Labs에 최우수 파트너 상을 수여했다. Grachev는 최근 소셜 미디어에 메시지를 게시하며, 해당 회사가 특정되지 않은 4대 회계법인의 감사를 받고 있으며 여러 라이센스를 취득하고 있다고 밝혔다. BlockBeats의 인터뷰에 따르면, 해당 회사는 영국령 버진 제도에서 가상 자산 서비스 제공업체 라이센스를 신청했다.

Grachev 본인은 자신의 부를 자랑하거나 회사의 성공을 축하하는 것을 부끄러워하지 않는다. Grachev는 소셜 미디어에 DWF Labs 로고가 있는 람보르기니 사진을 게시했으며, 그의 다른 게시물은 회사가 이스탄불과 홍콩에서 행사를 개최하여 이미지를 높이고 있음을 보여준다.

"경쟁사"들은 DWF에 대한 감정을 숨기지 않는다. 지난해 Token 2049의 한 포럼에서 암호화폐 시장 조성업체 간의 충돌이 우연히 발생했다. DWF Labs의 공동 창립자 Andrei Grachev는 "Web3 Connect" 포럼 후 감사의 트윗을 게시했지만, 시장 조성업체 GSR은 트위터 플랫폼에서 DWF Labs가 이번 포럼의 패널인 GSR, Wintermute, OKX와 함께 앉을 자격이 없다고 격렬하게 반박하며, 이는 그들에게 모욕이라고 주장했다.

GSR은 "2023년 말에 DWF Labs와 같은 불량 행위자가 여전히 이렇게 많은 주목을 받을 수 있다는 것은 매우 슬픈 일이다."라고 말했다. 또 다른 시장 조성업체 Wintermute의 CEO Evgeny Gaevoy 이 트윗에 좋아요를 눌렀다. 더 흥미로운 점은, 시장 조성업체 GSR이 공유한 행사 사진에서 Andrei Grachev의 일부를 의도적으로 삭제했다는 것이다.