홍콩 암호화폐 ETF 어느 것이 강한가? “삼자” 발행 세부사항 차이점 상세 설명

정리: JIN, Techub News

비트코인과 이더리움 현물 ETF가 홍콩 상장 승인

4월 23일 수요일, 홍콩 시장은 가상 자산 분야의 큰 이정표를 축하했습니다. 세 개의 자산 관리 회사인 화샤펀드, 가실펀드, 보시펀드가 비트코인과 이더리움 현물 ETF 제품을 홍콩에서 발행하는 것이 승인되었습니다. 비트코인/이더리움 현물 ETF는 ⎡상장지수펀드⎦(유동성이 매우 높은 펀드로, 주식처럼 거래일에 거래됨)로, 주로 대량으로 보유한 암호화폐 현물을 통해 비트코인 가격을 추적합니다. 이는 금 현물 ETF⎦와 유사합니다.

이러한 제품은 아시아 시장에서 처음으로 출시되며, 투자자에게 비트코인 및 이더리움 현물 가격과 밀접하게 관련된 투자 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다. 가상 자산 현물 ETF는 투자 과정을 간소화하고 진입 장벽을 낮추었습니다. 전문화된 펀드 관리는 규범적인 투자 운영 및 리스크 관리 시스템을 제공합니다. 투자자는 주요 증권 거래 플랫폼에서 이러한 ETF 제품을 거래할 수 있어, 운영의 복잡성을 줄이고 위험을 낮출 수 있습니다. 또한, 이러한 ETF 제품은 실제 청약 및 환매를 지원하여 투자자가 ETF를 보유함으로써 비트코인을 소유할 수 있게 하며, 개인 키의 보관 및 자산 안전 문제에 대한 걱정을 덜어줍니다.

현재 이러한 ETF 제품은 현금 또는 비트코인으로 청약할 수 있지만, 거래는 홍콩에서 해당 계좌를 개설해야 합니다. 재무 보고서에 따르면, 홍콩 증권감독위원회와 홍콩 금융관리국은 2023년 12월에 발표한 공동 공고에서, 기존의 가상 자산 선물 ETF와 향후 출시될 현물 ETF 모두 중국 본토 등 가상 자산 제품 판매가 제한된 지역의 소매 투자자에게 제공될 수 없다고 확인했습니다. 그러나 홍콩 영주권자가 아닌 홍콩 신분증을 소지한 본토 거주자는 관련 법규를 준수하는 전제 하에 이러한 ETF 제품 거래에 참여할 기회가 있습니다.

세 개 자산 관리 회사의 가상 자산 ETF 세부 사항

세 개 기관이 발행한 암호화폐 ETF의 차이점은 무엇이며, 투자자는 어떤 회사를 선택하여 구매 및 거래해야 할까요? 우리는 홍콩의 한 금융 기관에서 제공한 정보를 인용하여 자세히 정리했습니다. 각 투자자는 자신의 상황에 따라 선택할 수 있도록 정보를 제공합니다.

상장일 및 발행가:

세 개 회사의 ETF 제품은 모두 같은 날인 2024년 4월 30일에 상장됩니다. 최초 발행가에 대해 화샤펀드와 가실펀드는 개장가가 1달러이며, 보시펀드는 홍콩 시간 4월 26일 오후 4시 시카고상품거래소 CF 비트코인 지수 가격의 0.0001로 가격을 책정합니다.

주식 거래 및 청약 요구 사항:

각 거래 주식 수량에서 화샤펀드와 가실펀드는 100주로 설정했으며, 보시펀드는 10주입니다. 청약 주식 수에 대해 화샤펀드와 보시펀드는 최소 요구량이 100,000주이며, 가실펀드는 최소 50,000주를 요구합니다.

증가 또는 환매 정책:

세 회사 모두 투자자가 현금 또는 실물로 ETF 지분을 증가시키거나 환매할 수 있도록 지원하여 투자자에게 유연성을 제공합니다.

거래 통화 및 관리 수수료:

화샤펀드는 미국 달러, 홍콩 달러 및 중국 위안화의 거래를 지원하며, 가실펀드와 보시펀드는 미국 달러와 홍콩 달러를 지원합니다. 관리 수수료에 대해 화샤펀드는 0.99%의 수수료를 부과하며, 가실펀드는 첫 달에는 관리 수수료를 부과하지 않고, 이후 0.3%를 부과합니다. 보시펀드는 처음 4개월 동안 면제되며, 이후 0.6%의 수수료를 부과합니다.

선정된 지수 및 수탁 기관:

세 회사의 ETF 제품은 시카고상품거래소 CF 비트코인 지수를 추적 지표로 선택하여 제품의 성과가 비트코인 시장의 실제 동향에 밀접하게 맞춰지도록 합니다. 수탁인 측면에서, 중은국제영국보증신탁이 이러한 ETF 수탁인으로 선택되었으며, 화샤펀드와 가실펀드는 OSL 디지털 증권 회사를 선택했고, 보시펀드는 Hash Blockchain을 선택했습니다. 이러한 선택은 각 회사의 자산 보관 및 리스크 관리 선호도가 다름을 반영합니다.

「시카고상품거래소 CF 비트코인 지수」는 비트코인이 다양한 거래소에서 가중 평균 가격을 반영하는 특정 지수입니다. 여기서 언급된 비트코인과 이더리움 현물 ETF가 시카고상품거래소 CF 비트코인 지수를 추적하기로 선택한 것은 이러한 ETF의 목적이 해당 지수의 성과를 정확하게 복제하여 투자자에게 실제 비트코인을 구매하는 것과 유사한 투자 수익을 제공하는 것이지만, 더 편리하고 규제된 방식으로 진행된다는 것을 의미합니다.

그 중 「차수탁인」은 일반적으로 수탁인이 위임한 다른 금융 기관으로, 특정 지역 또는 특정 유형의 자산에 대한 수탁 서비스를 제공합니다. 때때로 법률, 시장 관행 또는 운영 효율성의 이유로 특정 수탁 기능을 처리하기 위해 전문 차수탁인이 필요합니다. 주로 관리 효율성과 리스크 분산을 위해, 펀드 자산의 안전성과 다양한 시장의 요구에 적응할 수 있도록 보장합니다.

거래 플랫폼, 시장 조성자 및 참여 증권사:

가상 자산 거래 플랫폼 측면에서 화샤펀드와 가실펀드는 OSL Exchange를 선택했으며, 보시펀드는 HashKey Exchange를 선택했습니다. 시장 조성자 측면에서 화샤펀드는 Vivienne Court Trading을 선택했으며, 가실펀드는招商证券(홍콩), 중신리옹증권 및 Virtu Financial Singapore를 선택했습니다. 보시펀드의 시장 조성자는 아직 공개되지 않았습니다. 참여 증권사는 ETF 제품의 유통에서 중요한 역할을 하며, 화샤펀드와 가실펀드는 승리증권, 미래자산증권(홍콩), 화영동방(아시아) 홀딩스, 아이드캐피탈 및 화성증권과 계약한 기관을 선택했으며, 가실펀드는 추가로招商证券(홍콩)을 선택했습니다.

「참여 증권사(Authorized Participant, APs)」는 일반적으로 대형 금융 기관으로, ETF 발행사와 협력하여 ETF의 청약 및 환매 과정을 담당합니다. 참여 증권사는 ETF에 새로운 발행된 ETF 기여를 위해 주식이나 기타 자산의 바구니를 제공하거나, ETF 기여를 펀드가 보유한 자산으로 환매할 수 있습니다. 이 과정은 ETF의 시장 가격이 순자산 가치(NAV)에 가까워지도록 보장하고, 유동성과 시장 효율성을 제공하는 데 도움이 됩니다.

감사 기관의 역할:

마지막으로 ETF의 재무 보고서의 완전성과 준수를 보장하기 위해 화샤펀드와 가실펀드는 PwC를 감사인으로 선택했으며, 보시펀드는 EY를 선택했습니다. 독립적인 감사 과정을 통해 감사인은 ETF의 재무 보고서의 정확성과 진실성을 보장합니다.

「감사인」은 ETF의 재무 제표를 감사하여 공정하고 정확하며 회계 기준에 부합하는지 확인하는 독립적인 제3자입니다. 감사인은 감사를 통해 재무 제표의 오류 및 사기 행위를 발견하고 방지하여 투자자에게 ETF의 재무 상태에 대한 신뢰를 제공합니다. 일부 관할권에서는 감사인의 감사 보고서가 규제 기관 및 대중에게 ETF 재무 정보 공개의 기준 요구 사항입니다.

블룸버그 통계 세 회사 자산 관리 규모

자산 관리 규모 및 발행된 ETF 수:

Bloomberg Intelligence에 따르면, 화샤펀드는 중국 본토에서 557억 달러의 자산 관리 규모를 가지고 있으며, 해당 지역에서 84개의 ETF를 발행했습니다. 홍콩 지역에서는 36억 달러의 자산을 관리하며 15개의 ETF를 발행했습니다. 가실펀드는 중국 본토에서 103억 달러의 자산 관리 규모를 달성하고 42개의 ETF를 발행했으며, 홍콩 지역의 자산 관리 규모는 1600만 달러로 4개의 ETF를 발행했습니다. 보시펀드는 중국 본토에서 107억 달러의 자산 관리 규모를 가지고 있으며 43개의 ETF를 발행했으며, 홍콩의 자산 관리 규모는 4000만 달러로 6개의 ETF를 발행했습니다.

가상 자산의 광범위한 보급과 함께, 홍콩의 이러한 ETF 제품은 전 세계 투자자에게 새로운 기회를 제공하며, 홍콩이 국제 금융 중심으로서 혁신 금융 제품에서의 변동성을 나타냅니다. 투자자들은 이러한 ETF 제품이 주목할 만한 선택을 제공한다고 말합니다.