ArkStream Capital: 2024 Q1 투자 및 동향

투자 프로젝트 요약

ArkStream Capital은 2024년 1분기에 총 6개의 프로젝트에 투자했으며, 프로젝트 세부 사항을 발표하고 이러한 프로젝트에 투자한 이유를 설명하겠습니다. 프로젝트 소개

XION은 일반 사용자를 위해 원활한 사용자 경험을 제공하도록 특별히 구축된 첫 번째 모듈화된 범용 추상 계층으로, 소비자 채택을 촉진합니다. XION의 범용 추상 계층은 계정, 서명, 가스, 상호 운용성, 가격 책정, 장치, 결제 등 여러 프로토콜 수준의 추상을 포함합니다. 모든 암호화 복잡성을 추상화함으로써 XION은 신규 사용자가 진입하는 주요 장벽을 제거하고, 개발자에게는 단편화된 도전 과제를 피할 수 있게 합니다. 서명 불가지론적 인프라는 광범위한 기존 암호화 곡선을 지원하며, 미래의 발전에 쉽게 적응할 수 있어 시장 범위를 확장하고 장기적인 실행 가능성과 다양한 블록체인 프로토콜 간의 상호 운용성을 보장합니다. 상호 운용성을 추상화함으로써 XION은 네이티브 애플리케이션에 원활한 경험을 제공할 뿐만 아니라 연결 체인 위에 구축된 애플리케이션에도 서비스를 제공합니다.

왜 XION에 투자하는가

통계 기준에 따라 현재 암호화 세계의 사용자는 1억에서 2억 사이에 있으며, ArkStream은 향후 황소 시장 주기 동안 이 숫자가 10배 증가하여 10억에 이를 것이라고 믿습니다. 이는 암호화 세계의 인프라가 충분히 사용자 친화적이어야 함을 요구하며, 추상 계층은 대중 채택에 도달하기 위한 실행 가능한 경로입니다. ArkStream과 XION 팀의 첫 만남은 2021년으로, 그 당시 그들은 Solana 기반의 NFT 마켓플레이스를 구축하고 있었으며, ArkStream은 첫 번째 라운드에 투자했습니다. 이후 곰 시장이 도래하면서 NFT 시장은 예상만큼 활발하지 않았고, 프로젝트 팀은 어려운 결정을 내리고 추상 계층 L1로 전환했습니다. 결국 그들은 대중 채택의 이상적인 비전을 향해 한 걸음 더 나아갔습니다.

XION의 범용 추상 솔루션은 제안되자마자 시장의 광범위한 합의를 얻었으며, 2월 초 테스트넷 출시 후 단 2주 만에 계정 수가 10만을 초과했습니다. 두 달 후, 이 숫자는 130만에 도달했으며, 총 1500만 건의 거래 수와 340건 이상의 WAU를 기록했습니다. 그들이 개최한 해커톤에는 400개 이상의 스타트업 팀이 참여했으며, 그들의 100개 이상의 생태 프로젝트는 대부분 암호화 산업 발전에 영향을 미치는 거대 기업들입니다. 이러한 데이터는 XION의 영향력을 보여주며, 그들이 궁극적으로 지수적으로 많은 사용자를 Web3로 끌어들일 것임을 예고합니다. 프로젝트 소개

UniCross는 BTC L2에서 L1 자산을 발행, 거래, 배포 및 크로스 체인 플랫폼으로, 다양한 비트코인 L2에서 L1 자산을 발행, 거래 및 크로스 체인으로 지원합니다. 사용자는 UniCross를 통해 L2에서 BRC-20, Runes, BRC-420, ARC20 등 다양한 프로토콜 자산을 발행, 거래 및 L1으로 크로스 체인할 수 있으며, 플랫폼 자산 결제는 BTC, BRC-20s, ETH 등 다중 체인 자산 결제를 지원합니다.

왜 Unicross에 투자하는가

비트코인 Layer2의 경쟁이 2024년 1분기부터 시작되었습니다. 그 이전에는 단지 이론에 불과했으나, Merlin 메인넷이 출시된 후 경쟁이 치열해졌습니다. L2 Watch(https://l2.watch/)를 통해 우리는 거의 100개의 BTC Layer2가 준비 중이거나 이미 출시되었음을 확인할 수 있으며, 해결책은 천차만별입니다. 사이드체인, 롤업, EVM 호환 등 다양한 해결책이 각자의 크로스 체인 솔루션을 제시했지만, 우리는 대부분의 사이드체인이 제공하는 공식 크로스 체인 솔루션이 다른 BTC 원주 자산을 포함하지 않는다는 것을 발견했습니다. 각인 대군의 우선 순위는 BTC 보유자들 뒤에 놓여 있었고, 그들이 이 생태계에서 가장 활발한 집단이라는 것을 간과했습니다. 이러한 BRC-20, ARC-20, Runes와 같은 원주 자산은 Layer2에서 그 영광을 재현할 필요가 있으며, 특히 Runes가 출시된 후 거래 가치보다 훨씬 높은 메인넷 가스 요금이 이를 증명합니다.

Unicross가 제안한 크로스 체인 솔루션은 이 문제를 효과적으로 해결하며, 두 번째 주요 각인 도구인 IDClub에서 파생된 Unicross 팀은 비트코인 생태계에서 매우 강력한 시장 감지 능력과 반복 속도를 가지고 있습니다. ArkStream은 이 팀의 빠르게 발전하는 시장에서의 제품 능력을 잘 알고 있으며, Unicross 프로젝트가 시작되자마자 투자에 참여하기로 결정했습니다. 향후 BTC Layer2 전투에서 Unicross가 독특한 위치를 통해 시장을 포착할 수 있기를 바랍니다. 프로젝트 소개

Polyhedra Network는 고급 제로 지식(ZK) 기술을 활용하여 계산 능력을 강화하고, 전통적인 계산 능력의 한계를 해소하여 Web3의 채택을 가속화하는 것을 목표로 합니다. Polyhedra의 플래그십 제품인 zkBridge는 Web2와 Web3 통합을 단순화하는 범용 ZK 상호 운용 프로토콜입니다. 이 프로토콜은 전통 금융 기관이 다양한 네트워크 간에 현실 세계 자산을 원활하게 전환하는 데 도움을 주며, 수천만 건의 크로스 체인 거래를 완료하고 4000만 개 이상의 ZK 증명을 생성했습니다. Google Cloud와의 협력을 통해 Polyhedra는 개발자를 위한 ZK 증명 플랫폼인 Proof Cloud를 출시했으며, 이는 애플리케이션 개발 및 배포를 단순화하기 위한 클라우드 기반 플랫폼입니다. 기술력을 더욱 강화하기 위해 Polyhedra는 제로 지식 증명 능력을 이더리움 블록체인에 통합하고 비트코인에서의 응용을 확장하여 이더리움 및 솔라나와 같은 주요 블록체인 생태계의 상호 운용성을 강화하는 것을 목표로 하고 있습니다.

왜 Polyhedra에 투자하는가

암호화 산업은 첫 번째 대체 코인이 탄생한 이래로 크로스 체인 교환을 어떻게 수행할 것인지에 대해 개발자들이 일관되게 해결하고자 했던 문제입니다. 처음에 개발자들은 원자 교환 형태로 보다 중앙 집중화된 솔루션을 사용하여 이 문제를 해결하려 했습니다. Polkadot과 Cosmos의 출현은 모든 공공 체인이 그들의 표준에 따라 구축되도록 하는 통일된 표준을 형성하는 데 헌신했습니다. 이렇게 표준에 부합하는 자산은 무장애 크로스 체인 교환이 가능해졌습니다. 그러나 탈중앙화된 세계에서는 통일된 표준을 형성하기 어려워 결국 시장은 보다 중앙 집중화된 크로스 체인 브리지를 선택하여 이 문제를 임시로 해결했습니다. Wormhole, LayerZero 및 Polyhedra는 지난 2년 동안 Portal, Stargate, zkBridge라는 세 가지 대표적인 크로스 체인 브리지 제품을 출시하며 삼국지의 구도를 형성했습니다. 이를 바탕으로 각자의 크로스 체인 상호 운용 프로토콜을 구축했습니다.

다른 두 회사와 비교할 때, Polyhedra는 올해 비트코인 생태계의 공백 시장을 겨냥했습니다. zkBridge와 제로 지식 증명 기술을 통해 비트코인은 현재 및 과거 데이터를 20개 이상의 네트워크로 안전하게 전송할 수 있으며, 비트코인 Layer2, 이더리움 및 이더리움 Layer2와 호환됩니다. 또한 Ordinals, BRC-20 및 Atomicals과 같은 혁신적인 프로토콜과도 호환됩니다. 이를 통해 이더리움 및 비트코인 제2층 등 다른 블록체인 네트워크의 스마트 계약이 신뢰 없이 비트코인 데이터 및 프로토콜에 접근하고 다양한 계산 논리를 구현할 수 있으며, 보안성은 제로 지식 증명에 의해 보장됩니다. 또한 Polyhedra는 EigenLayer와 협력하여 비트코인 AVS를 설계 및 구현했습니다. 이 시스템은 다른 블록체인 네트워크가 비트코인에 안전하게 데이터를 기록하고 자산을 이전할 수 있도록 허용합니다. 현재 비트코인 생태계의 핵심 플레이어들은 OKX Wallet, Unisat Wallet, Babylon, Merlin Chain, BitLayer, Bsquared, BEVM, Particle Network 등 Polyhedra와 협력하고 있으며, 이 중 상당수는 ArkStream의 포트폴리오에도 포함되어 있습니다. ArkStream은 Polyhedra에 대한 투자가 비트코인 생태계의 중요한 부분이라고 믿으며, 이는 ArkStream이 향후 비트코인 생태계에서 핵심 자원을 확보하고 더 많은 포트폴리오가 성장하는 데 도움이 될 것입니다. 프로젝트 소개

BEVM은 탈중앙화된 EVM 호환 비트코인 제2층 네트워크로, BTC를 가스로 사용합니다. BEVM은 Taproot 업그레이드에서 제공하는 기술을 기반으로 하며, Schnorr 서명 알고리즘을 사용하여 BTC가 비트코인 메인넷에서 탈중앙화된 방식으로 제2층으로 크로스 체인할 수 있도록 합니다. BEVM은 EVM과 호환되므로 이더리움 생태계에서 실행할 수 있는 모든 DApp이 BTC Layer2에서 실행될 수 있습니다.

왜 BEVM에 투자하는가

2017년 BTC의 SegWit 업그레이드는 비트코인 블록이 더 큰 데이터를 수용할 수 있도록 했으며, 2021년의 Taproot 업그레이드는 확장된 공간이 더 복잡한 데이터를 포함할 수 있도록 허용하고 Schnorr 서명 알고리즘을 도입하여 탈중앙화된 비트코인 다중 서명이 현실이 되었습니다. 이는 탈중앙화된 비트코인 크로스 체인 작업을 가능하게 하였고, 결국 탈중앙화된 BTC Layer2가 현실이 되었습니다. BEVM은 탈중앙화된 BTC Layer2의 최적의 예시입니다. SegWit와 Taproot 업그레이드는 다시 한 번 비트코인에 활력을 불어넣어 비트코인을 1.0 시대에서 2.0 시대로 발전시켰으며, 더 풍부한 비트코인 생태계를 보여주었습니다. 2023년 비트코인에서 Ordinals와 같은 토큰 시작 프로토콜의 폭발은 비트코인의 SegWit와 Taproot 업그레이드의 결과입니다. 이는 비트코인 커뮤니티에 비트코인을 기반으로 자산을 발행하는 것이 가능하다는 것을 보여주었습니다. 자산 발행은 첫 번째 단계일 뿐이며, BTC 제2층에서 더 풍부하고 다양한 애플리케이션 생태계를 구축해야 합니다. 따라서 BEVM이 탄생하게 되었습니다.

지난 6년 동안 BEVM 팀은 BTC Layer2의 발전을 탐구하는 데 전념해왔습니다. 2018년 팀의 첫 번째 제품 ChainX는 10만 BTC 이상의 크로스 체인을 실현했으며, 2023년 비트코인 생태계의 폭발은 그 팀에게 비트코인 생태계의 새로운 시대가 도래했음을 보여주었습니다. 그들은 새로운 제품 BEVM의 개발을 시작했습니다. 비트코인 Layer2의 솔루션은 대체로 두 가지로 나뉘며, 하나는 Merlin을 대표로 하여 다양한 해결책을 통합하고 초기 접근 방식이 시장화에 더 중점을 두며 크로스 체인 솔루션이 충분히 탈중앙화되지 않았습니다. 다른 하나는 BEVM과 같이 BTC의 원주성과 탈중앙화를 강조하며, 지난 몇 년 동안 이를 지속적으로 구축해왔습니다. 두 가지 솔루션은 각각 장점이 있으며, ArkStream은 비트코인 생태계 발전의 이념이 암호화 세계의 모든 구석으로 확장되기를 바라므로 다양한 범주의 솔루션 중 가장 잠재력이 큰 팀에 베팅했습니다. ArkStream은 BEVM이 더 많은 원주 비트코인 커뮤니티의 사람들이 Layer2 발전에 참여하도록 유도할 수 있기를 기대합니다. 프로젝트 소개

Merlin Starter는 Merlin Chain의 첫 번째 런치패드 플랫폼으로, Merlin의 로컬 프로젝트를 주로 육성하고 Merlin Chain 생태계에 유망한 프로젝트와 자산 지원을 제공합니다. Merlin Starter는 프로젝트에 단일 풀 및 다중 풀 IDO 형식의 조합을 제공하며, 초과 청약, 추첨, 선착순 등 다양한 방식을 포함합니다.

왜 Merlin Starter에 투자하는가

자산 발행은 암호화 산업의 핵심입니다. 이더리움의 스마트 계약이든 비트코인에서의 Ordinals와 같은 신흥 프로토콜이든, 암호화 세계의 발전을 살펴보면, 원 클릭 채굴에서 원 클릭 발행, 원 클릭 체인 발행, 원 클릭 각인에 이르기까지 사용자를 끌어들이는 첫 번째 단계는 항상 자산입니다. 각 신흥 생태계의 출현은 자산의 발행과 분배와 함께합니다. ArkStream은 Merlin Chain의 대량 TVL이 메인넷 출시 후 더 많은 저수지가 필요하다고 믿으며, 대출, 거래소, Yield Farming의 전통적인 DeFi 외에도 런치패드와 IDO 플랫폼이 필수적입니다. MerlinStarter는 생태계에서 두각을 나타내며 이 전초 기지를 선점하고, 기준 프로젝트의 발행과 막대한 생태 자금의 관심을 통해 우수한 프로젝트가 그 위에서 발행되도록 추가로 유도하고 있습니다. 프로젝트 소개

Nubit은 확장 가능하고 효율적인 비트코인 원주 데이터 가용성(DA) 계층으로, 비트코인 생태계에 깊이 뿌리내리고 비트코인 모듈화 확장을 적극적으로 진행합니다. Nubit의 DA 계층 서비스는 비트코인의 데이터 용량을 효과적으로 확장하고, Ordinals, 탈중앙화 인덱서, Layer2 솔루션 및 가격 예측기와 같은 모듈화 서비스(Modular Services)를 지원하여 비트코인 생태계의 확장 및 효율성을 높입니다.

왜 Nubit에 투자하는가

지난 2년 동안 Rollup 아키텍처 기반의 비트코인 Layer2 프로젝트가 두각을 나타내기 시작했습니다. 그러나 비트코인의 비-튜링 완전 스크립트 언어 특성으로 인해 대부분의 Rollup 유형의 Layer2 솔루션에 대해 BitVM과 같은 학술 논문이 비트코인의 보안을 유지하기 위해 체인상 사기 증거의 게이트 회로를 시뮬레이션하려고 시도했지만, 전문적인 로컬 데이터 가용성 솔루션을 선택하는 것이 시장 발전의 흐름에 더 부합합니다. ArkStream은 모듈화 블록체인의 아키텍처와 데이터 가용성 계층(DA)의 제안자인 Celestia가 훌륭한 참고 아이디어를 제공한다고 생각하며, 이는 비트코인 생태계에도 적용될 수 있습니다.

비트코인 생태계에서 몇 안 되는 DA 프로젝트 중 하나인 Nubit은 독특한 기술 아키텍처와 제품 솔루션을 통해 전체 생태계에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. Nubit은 UCSB 컴퓨터 과학 교수의 주도로, 핵심 팀은 블록체인 및 보안 분야의 최고의 연구자들로 구성되어 있으며, Chainlink의 저명한 과학자와 Facebook Diem Blockchain의 전 CTO, 블록체인 합의 분야의 저명한 학자 Dahlia Malkhi, BRC20의 창립자 domo 등이 고문으로 참여하여 강력한 학문적 및 기술 개발 배경을 가지고 있습니다. 특히 Nubit은 domo와 협력하여 산업 표준을 제정하고, 개발한 모듈 인덱서는 여러 지갑 dAPPs와 통합되었습니다.

Nubit은 비트코인 생태계의 주요 프로젝트와 협력하여 Bitcoin Season 2 내러티브를 선도하는 데 전념하고 있으며, 이미 많은 유명 프로젝트와 협력하고 있습니다. 여기에는 EVM 호환 Layer 2 프로젝트인 Merlin Chain, Bitlayer, 비트코인 Staking PoS 체인 BounceBit, 비트코인 Staking 및 Restaking에 중점을 둔 선도 프로젝트 Babylon, 원주 Yield를 실현하는 유동성 프로토콜 Yala Finance 등이 포함됩니다. 이러한 유명한 협력 프로젝트와 Nubit은 비트코인 생태계의 안정적인 발전을 함께 추진하고 있으며, 이러한 우수한 프로젝트와의 심층 협력을 통해 Nubit은 기술 솔루션을 더욱 완벽하게 다듬을 수 있을 뿐만 아니라, 전체 비트코인 생태계에서의 영향력과 경쟁력을 강화할 수 있습니다.

ArkStream Capital의 Nubit에 대한 투자는 그 뛰어난 기술 능력과 광범위한 시장 전망에 대한 인정을 넘어, 전체 비트코인 생태계와 더 넓은 기술 분야의 미래 발전 방향에 대한 확고한 신념을 반영합니다. 산업의 개척자이자 지지자로서 우리는 Nubit의 잠재적 가치를 보았을 뿐만 아니라, 그것이 가져올 무한한 가능성과 기회를 보았습니다. 회사 동향/팀원 동향

직위 변경

钟梓聪 Chung TszChung, 투자 파트너로 승진

학력: 홍콩대학교 학사; 노르웨이 경제학교 석사; 나이지리아 라고스 경영대학원 MBA

Chung은 암호화 산업에 들어오기 전 아프리카 수출입은행에서 유일한 중국인으로 근무했으며, 이후 독일 Allianz에서 리스크 관리 업무를 수행했습니다. Chung은 ArkStream Capital에 3년 동안 재직하며 프로젝트 투자 담당을 맡고 있으며, 현재 충칭에 거주하고 있습니다. 재직 기간 동안 SEI, IO.NET, LINERA 등 여러 우수 화이트리스트 프로젝트에 대한 투자를 진행했습니다.

Chung은 관계 구축에 능숙하며, 단일 프로젝트에 대한 수개월의 투자 과정에서 팀과 정기적으로 소통하여 프로젝트 성장을 효과적으로 도왔고, 여러 프로젝트 팀으로부터 일관된 호평을 받았습니다. 또한 많은 ArkStream 포트폴리오가 Chung에게 ArkStream을 대표하여 팀 고문으로 초청하여 정기적으로 발전 방향에 대한 조언과 협력 자원을 제공하고 있으며, 심지어 일부 프로젝트 팀원은 Chung과의 만남을 위해 충칭으로 특별히 비행기를 타고 오기도 했습니다.

Chung은 풍부한 해외 일선 자본 네트워크를 구축하였으며, Symbolic Capital, MH Ventures 등 국제 신흥 암호화 VC와 긴밀히 협력하고 있습니다. 0에서 1로 ArkStream의 많은 해외 자원을 확장하는 데 기여하여 ArkStream의 글로벌 발전에 탁월한 기여를 하고 있습니다.

신규 팀원

왕兆乾 Ren, EIR / 투자 이사

영국 보르넘스 대학교에서 석사 졸업, 영국 사우샘프턴 대학교에서 학사 졸업, 인지 신경 과학 전공, 영국 사우샘프턴 대학교 인지 과학 연구소에서 근무하며 인간 학습 및 안구 운동을 주요 연구 방향으로 삼았습니다.

Ren은 ArkStream의 첫 번째 입주 기업가입니다. 이전에 1선 달러 펀드 북극광 창투의 부사장, 청송 펀드/A8 그룹(00800.HK)의 부사장을 역임했으며, 왕兆乾은 연구 방법론을 고수하는 학계 투자자로, Web3, AI 및 TMT 분야의 초기 및 성장 단계 투자에 능숙하며, Web2와 Web3를 연결하는 데 헌신하고 있습니다. 누적 투자액은 2억 달러를 초과하며, 대표 사례로는 J&T(01519.HK), 종목 기술, 비보 기술, 점장 기술 등이 있습니다. 포브스 U30 VC 투자자로 평가받았으며, 리서치 네트워크에서 최고의 신흥 투자자로 선정되었습니다.

연구 보고서

Arkstream Capital: 2024년 아홉 가지 알파 예측

https://arkstreamcapital.medium.com/arkstream-capital-nine-alpha-prediction-for-2024-60562b637408

Arkstream Capital: Merlin Chain의 30억 달러 TVL의 보안 방어 강화 방법

https://arkstreamcapital.medium.com/deep-analysis-of-merlin-chain-how-to-fortify-the-security-defense-of-3-billion-tvl-19a8d7c5edfe

Arkstream Capital: 왜 IO.Net에 투자하는가

https://arkstreamcapital.medium.com/arkstream-capital-why-we-invest-in-io-net-3a1757b68ef6

주최 및 참석 행사

오프라인 행사

Token 2049, 두바이

https://twitter.com/Chungtszchung/status/1781798521823244570

Streams with Degens, 홍콩

https://twitter.com/ark_stream/status/1777737600184484174

The Private Dinner, 홍콩

https://arkstreamcapital.medium.com/arkstream-capital-leads-discussion-on-web3-mainstreaming-at-private-dinner-in-hong-kong-1e5f9c49281a

MIT & Harvard 블록체인 과정, 보스턴

https://twitter.com/HBSCryptoClub/status/1768016988905910769

ETHDenver, 덴버

https://twitter.com/ark_stream/status/1765559025616257105

https://twitter.com/BSCNews/status/1763035681524265060

온라인 행사/ Twitter Space

【바람이 다시 불 때】 제3회: MEME, 암호화 원주 정치 운동

https://twitter.com/ark_stream/status/1781244482366968006

【바람이 다시 불 때】 제2회: Web3의 태피스트리에서 AI와 DePIN의 융합

https://twitter.com/ark_stream/status/1770695953194025023

【바람이 다시 불 때】 제1회: 비트코인 Layer-2의 탐색과 돌파

https://twitter.com/ark_stream/status/1767158809552904649

GateUS와의 AMA

https://twitter.com/GateUS_Official/status/1772677357037330663

CMCLive: 가장 빠르게 성장하는 Layer2가 공간을 형성하는 방법

https://twitter.com/CoinMarketCap/status/1750035931623813173

ArkStream Capital은 원주 암호화폐 전문가들이 설립한 암호화 펀드로, 1차 시장 및 유동성 전략을 포함하여 Web3의 가장 원주적이고 최전선의 혁신에 투자하며, Web3 유니콘의 성장을 촉진하는 데 전념하고 있습니다. ArkStream Capital 팀은 2015년부터 암호화폐 분야에 진입하였으며, MIT, Stanford, UBS, 액센츄어, 텐센트, 구글 등 다양한 대학 및 기업 출신입니다. 투자 포트폴리오에는 AAVE, Filecoin, FLOW, Pocket, Manta, Sei, Polyhedra 등 80개 이상의 블록체인 회사가 포함되어 있습니다. 웹사이트: https://arkstream.capital/ Medium: https://arkstreamcapital.medium.com/ 트위터: https://twitter.com/ark_stream