AirPuff 포인트 수익 극대화 가이드: 레버리지를 활용하여 예상 수익 증가시키는 방법

원제목：《Leveraged Points Farming With Airpuff.io》

저자：THOR AND HYPHIN

편집：심조 TechFlow

소개

현재 DeFi 활동에서 레버리지 노출을 통한 에어드랍 포인트 전략은 가장 좋은 전략일 가능성이 높습니다. Ethena 첫 시즌 활동의 참가자들은 Ethena의 "shards" 레버리지 노출에 따라 각각 100-500%의 수익을 얻었습니다. 많은 사람들이 Eigenlayer와 그 LRT 생태계가 수익 측면에서 이에 상응하기를 기대하고 있으며, 현재 EIGEN 포인트의 가치는 0.2에서 0.4 달러입니다. 이러한 포인트를 얻는 방법 중 하나는 Airpuff를 통해서입니다.

Airpuff는 Eigenlayer, Renzo, Etherfi, Kelp, Ethena 등 포인트 프로젝트에 레버리지 노출을 제공하는 멀티 체인 화폐 시장입니다. 사용자는 최대 12.75배의 포인트 레버리지를 얻거나 자산을 대출하여 거래함으로써 50% 이상의 연간 수익률을 얻을 수 있습니다. Airpuff는 그들의 $APUFF TGE를 준비하고 있으며, Foundry LBP는 UTC 시간으로 4월 11일 정오 12시까지 지속됩니다. 오늘 보고서는 Airpuff 프로토콜, $APUFF 토큰을 분석하고, 마지막으로 구체적인 전략과 예상 수익을 제시합니다.

Airpuff를 통한 레버리지 포인트 에어드랍 활동

AirPuff의 핵심은 레버리지 포인트 활동을 촉진하기 위해 협력하는 두 가지 주요 구성 요소로 이루어져 있습니다.

1. 대출

모든 필요한 대출 작업은 대출 풀을 통해 수행되며, 이 풀은 예금자가 플랫폼에 유동성을 제공하여 여러 네트워크에서 높은 수익을 얻을 수 있도록 합니다.

예금에는 수수료가 부과되지 않지만, 대출 풀에서 자산을 인출할 때는 고정 0.2%의 수수료가 부과됩니다.

제공된 자산에서 발생하는 이자는 담보 풀의 이용률에 따라 결정되며, 이는 수요에 따라 지속적으로 변동합니다. 매시간 누적 이자에 대한 스냅샷이 찍히고, 대출된 토큰의 가치에 분배되어 효과적인 복리 효과를 실현합니다.

대부분의 경우, ETH에 대한 수요가 많고 수익률이 가장 매력적인 이유는 비 ETH 자산을 빌릴 경우 개설 시 자동으로 담보가 ETH로 전환되어 효과적으로 롱 포지션을 취하게 되어 차입자에게 추가적인 가격 위험을 안기기 때문입니다.

대출 시장에 참여하는 또 다른 이점은 사용자가 담보를 사용하여 얻은 모든 포인트의 일정 비율을 받을 수 있다는 것입니다.

WhalesMarket 데이터에 따르면, 유동성 제공자는 모든 대출 풀에서 약 7.7만 달러의 포인트를 누적하여 벌었습니다.

차입자는 제공된 특정 자산(ETH 및 stETH가 더 높은 보상을 받음), 시간 및 제공된 수량에 따라 AirPuff의 포인트 보상을 받을 자격이 있습니다.

2. 에어드랍

프로토콜의 원주율 에어드랍 전략 Buffs를 사용하여 확대된 에어드랍 보상을 받을 수 있습니다.

현재 3개의 서로 다른 네트워크에서 12개의 서로 다른 buff가 사용 가능하며, 대부분의 전략은 EigenLayer 포인트를 제공하는 LRT와 관련이 있으며, 동시에 원주율 프로토콜 인센티브도 제공합니다. 그러나 Mode에서 전략을 수행하는 Mode 포인트와 같은 추가 독특한 생태계 보상을 포함하는 선택도 있습니다.

전략에 따라 사용자는 다양한 담보 옵션을 활용하여 AirPuff를 포함한 활동에서 얻는 잠재적 보상을 극대화할 수 있으며, 최대 15배의 레버리지를 사용할 수 있습니다. 자산을 대출할 때는 정상 이율보다 높은 점을 유의하고 비 ETH 담보 사용의 복잡성을 고려해야 합니다.

레버리지 포지션에서 얻은 포인트의 10%는 대출자에게 분배되며, 추가로 5%는 veAPUFF 참여자에게 분배됩니다. 포지션을 종료할 때도 고정 0.2%의 수수료가 부과됩니다.

위험 선호도가 낮은 투기자는 비레버리지 에어드랍 옵션을 선택할 수도 있으며, 플랫폼에서 제공하는 보상과 인센티브를 활용할 수 있습니다.

예상 수익

전략의 잠재적 수익을 설명하기 위해, ++Kelp++의 rsETH 유동성 재질권 토큰을 살펴보겠습니다. 아래의 그림은 Airpuff의 보험금을 보여줍니다. 현재 거의 가득 차 있지만, 미래 용량은 증가할 가능성이 높습니다.

이 예에서는 5 ETH를 담보로 하여 10배 레버리지로 wstETH를 대출합니다. 그런 다음 각 루프에서 wstETH를 rsETH로 변환합니다. Airpuff가 포인트를 veAPUFF 보유자와 대출자에게 분배하므로, 효과적인 포인트 레버리지는 8.5배입니다. 왼쪽 하단에서 다양한 자산의 이율을 확인할 수 있습니다.

다음은 해당 전략의 수익 계산입니다. Eigen 포인트와 Kelp Miles의 가치는 다른 게시물에서 TVL 및 에어드랍 비율에 대한 예측을 기반으로 하며, 보수적인 태도를 유지해야 합니다(하지만 이러한 가격은 더 보수적입니다). 보시다시피, 5 ETH를 예치하고 10배 레버리지와 30일의 지속 기간으로 wstETH를 대출하면 이 전략의 수익은 16.94%의 ROI에 해당하며, 약 206%의 연간 수익률에 해당합니다. 여기에는 많은 가정이 있으므로 실제 수익은 추정과 다를 수 있습니다.

다양한 시장의 이용률이 80% 이상인 현재 대출 이율이 매우 높아, 이는 수익에 부정적인 영향을 미치고 있습니다(약 6,000달러의 이자를 지불했습니다). 이에 대한 더 많은 정보는 다음과 같습니다:

• 0-80% 이용률: 이율은 5%에서 선형적으로 15%로 증가합니다.

• 80-100% 이용률: 이율은 15%에서 선형적으로 45%로 증가합니다.

차입 이율이 훨씬 낮은데, 왜 USDC나 ARB로 차입하지 않나요? 더 많은 청산 위험을 감수해야 하기 때문입니다. rsETH가 USDC나 ARB에 대한 가치가 하락하면 청산되어 모든 예금을 잃을 수 있습니다. 레버리지가 증가함에 따라 청산 위험도 증가합니다. wstETH를 대출할 때의 위험은 훨씬 낮습니다. 왜냐하면 둘 다 ETH를 추적하지만, rsETH가 탈동조되면 청산될 수 있기 때문입니다. wstETH를 대출하는 것과 비교하여 ARB를 대출할 때의 수익은 다음과 같습니다:

보시다시피, 수익이 더 높습니다. 그러나 청산 위험도 더 높다는 점에 유의해야 합니다.

TGE \& $APUFF

Airpuff의 초기 예금자는 Eigenlayer와 LRT를 통해 기본 포인트를 얻을 수 있을 뿐만 아니라, 5월에 $APUFF 에어드랍으로 전환될 "Airpuff 포인트"도 받을 수 있습니다. 총 7%의 $APUFF 공급량이 두 시즌에 걸쳐 프로토콜 사용자에게 에어드랍됩니다. 그 중 4%는 첫 번째 시즌에 에어드랍되고, 나머지 3%는 다음 시즌에 에어드랍됩니다. 자격을 얻는 방법에 대한 자세한 내용은 이 페이지를 참조하십시오.

또한, $APUFF 유동성 유도 풀(LBP)은 현재 Fjord Foundry에서 운영 중이며, 4월 8일 오전 12시 UTC부터 4월 11일 오전 12시 UTC까지 진행됩니다. 이 글을 작성할 때까지 Airpuff는 LBP에서 250만 달러의 $APUFF를 모금했으며, 이는 토큰의 시가총액을 870만 달러, FDV를 5800만 달러로 만들 것입니다. 여기를 클릭하여 LBP 웹사이트에 들어가세요:

LBP가 종료되면 $APUFF 토큰이 상장됩니다. 초기 유통 공급량은 16%입니다(15%는 LBP에서, 1%는 사모에서). 다음은 Airpuff, Pendle 및 Gearbox 간의 몇 가지 비교 지표입니다.

APUFF 토큰 경제학

Airpuff는 $APUFF의 이중 토큰 모델을 사용합니다. 사용자는 $APUFF를 잠궈 veAPUFF(vePENDLE과 유사)를 얻을 수 있으며, 이를 통해 다양한 시장에서 토큰 인센티브 분배에 대한 투표 권한을 부여받고, 뇌물로 수익을 얻을 수 있습니다. 이러한 뇌물은 Airpuff가 라이브러리 전략을 수립하고 직접 발행하는 수익에서 발생하며, 이는 프로토콜의 성장과 채택률을 높이기 위한 수단입니다.

토큰 보유자 커뮤니티를 더욱 강화하고 $APUFF 발행 자격을 얻기 위해, 사용자는 veAPUFF에 최소 5%의 보유 가치를 잠궈야 합니다. 마지막으로, Airpuff는 모든 대출자와 차입자(Eigen 포인트, LRT 포인트 등)로부터 얻은 포인트의 5%를 수수료로 징수하고, 이를 veAPUFF 보유자에게 분배하여 토큰의 유용성을 더욱 높입니다.

결론

2024년은 포인트 거래의 해이며, Airpuff는 그 화폐 시장과 내장된 레버리지를 통해 독특한 방식으로 이를 실현했습니다. 향후 몇 달 동안 Airpuff는 새로운 보험금을 통합하고, 더 많은 체인 프로젝트를 시작하며, $APUFF 토큰을 출시하여 사용자가 다양한 포인트 프로젝트에 더 많이 접할 수 있도록 할 것입니다.