저조한 암호화폐 산업 레이아웃자, 실리콘밸리 인큐베이터 Y Combinator는 스테이블코인, 메타버스 및 AI에 대한 긍정적인 전망을 가지고 있다

저자: Jordan, PANews

a16z, Paradigm, Binance Labs와 같은 유명한 암호화폐 투자 기관들과 비교할 때, Y Combinator는 암호화폐 산업에 집중하지는 않지만, 실리콘밸리의 오랜 과학 기술 창업 가속기이자 인큐베이터로서 YC는 암호화폐 산업에서 가장 낮은 프로필의 "배급자"로 간주될 수 있으며, Coinbase, OpenSea, TRM Labs, Quantstamp, 심지어 WorldCoin 뒤에도 그들의 흔적이 있다.

지난주, Y Combinator는 연례 《Requests for Startups》 보고서를 발표했으며, 올해는 스테이블코인, 메타버스 및 인공지능(AI)이 미래의 가장 유망한 혁신 분야가 될 것이라고 명확히 지적했다. 스테이블코인은 경제적으로 효율적인 국경 간 결제 옵션으로서 큰 잠재력을 가지고 있으며, Y Combinator는 증강 현실(AR) 및 가상 현실(VR) 분야의 전망도 보고 있다. 메타버스 애플리케이션은 게임 애플리케이션을 넘어서는 단계에 접어들었으며, 동시에 인공지능은 기업 소프트웨어를 맞춤화하고 "백엔드 프로세스"를 간소화할 수 있게 되었다.

Y Combinator가 스테이블코인 경제를 긍정적으로 보는 이유는?

Y Combinator 파트너인 Brad Flora의 말에 따르면, "스테이블코인은 화폐의 미래에서 중요한 구성 요소가 될 것"이라고 한다. 실제로 Y Combinator는 수년간 스테이블코인을 효과적으로 운영에 통합해 왔으며, 여기에는 국경 간 결제, 거래 비용 및 사기 감소, 사용자가 악성 인플레이션으로부터 저축을 보호하는 데 도움이 되는 것 등이 포함된다. 과거 많은 사람들은 블록체인 기술이 실용성이 부족하다고 생각했지만, 스테이블코인은 가장 간단하고 효율적인 블록체인 기술 응용 프로그램으로, 전통 금융은 불가피하게 "모방"하게 될 것이다.

첫째, 역사적 궤적은 스테이블코인 시장이 돌파구에 도달했음을 암시한다. Y Combinator는 스테이블코인의 빠른 발전 징후를 목격했으며, 그 중 가장 전형적인 예는 PayPal이 최근 출시한 자율 발행된 달러 스테이블코인 PYUSD이다. 주요 은행들도 수탁 서비스를 제공하기 시작하고 홍보를 강화하고 있다. 이러한 모든 변화는 21세기 초 디지털 음악 산업의 전환과 매우 유사하다. 당시 MP3 시장은 "불법" 공유 다운로드로 가득했지만, Apple, Spotify와 같은 "정규군"이 등장하면서 정상 궤도로 들어섰다.

둘째, 스테이블코인 사용자는 여전히 큰 성장 가능성을 가지고 있다. 데이터 측면에서 현재 전 세계 스테이블코인 발행량은 약 1360억 달러에 달하며, 이는 막대한 발전 잠재력을 내포하고 있다. 지금까지 약 700만 명만이 스테이블코인을 거래/사용했으며, 전 세계적으로 5억 명 이상이 30% 이상의 인플레이션율을 가진 국가 및 지역에 거주하고 있다. 이는 스테이블코인 사용자의 깊이와 성장 가능성이 크다는 것을 의미한다.

또한, 스테이블코인 기술의 장점은 분명하지만 BUIDLer 수가 부족하다. Y Combinator는 잠재력이 있는 팀을 찾고 투자하기를 희망한다. 스테이블코인은 가치를 기준 자산(일반적으로 달러, 또는 다른 법정 화폐, 자산)과 연결하는 디지털 화폐로, 스테이블코인 거래는 블록체인 디지털 원장에 기록된다. 동일한 네트워크의 두 지갑은 언제든지 몇 초 안에 거래를 수행하고 완료할 수 있으며, 거래 비용은 전통 금융 송금보다 훨씬 낮다. 이러한 기술적 장점은 매우 분명하지만, 현재 시장에서 스테이블코인 기술 구축에 집중하는 BUIDLer 수는 극히 적다. 스테이블코인 발행자는 Tether, Circle 등 몇몇에 불과하며, 주요 시장 유동성 제공자는 손가락으로 셀 수 있을 정도이다. 따라서 Y Combinator는 스테이블코인, 도구 및 플랫폼 위에서 B2B 및 소비자 제품을 구축하는 우수한 팀을 찾아 투자하기를 원한다. 이러한 도구와 플랫폼은 스테이블코인 금융 및 더 많은 스테이블코인 프로토콜을 실현할 수 있다. 현재까지 Y Combinator의 스테이블코인 대체 투자 포트폴리오는 다음과 같다:

• 스테이블코인 결제 서비스 제공업체 Apollo First
• 스테이블코인 국경 간 결제 서비스 제공업체 Kapstar
• 스테이블코인 결제 Web3 애플리케이션 Paymobil
• Algorand 블록체인 기반 스테이블코인 프로토콜 Algofi
• L2 Rollup 저비용 스테이블코인 크로스 체인 거래 플랫폼 Meson 등.

Y Combinator가 메타버스와 AI를 긍정적으로 보는 이유는?

Apple과 Meta가 차례로 Apple Vision Pro와 Meta Quest 3를 출시하면서 메타버스 시장의 열기가 다시 살아났다. Y Combinator 파트너인 Diana Hu는 증강 현실(AR)과 가상 현실(VR)이 계속 발전하고 있지만, 최적의 사용 사례, 최적의 사용자 경험/사용자 인터페이스 관행 등에서 여전히 해결해야 할 많은 도전 과제가 있다고 지적했다. Diana Hu는 다음과 같이 덧붙였다:

"사용자 경험은 점점 좋아지고, 렌더링 능력은 계속 향상되며, 손/눈 추적도 크게 개선되었지만------여전히 해야 할 일이 있다."

따라서 "슈퍼 게임"과 같은 분야에서 메타버스 장비 기반의 응용 프로그램을 탐색하는 스타트업이 있다면, Y Combinator의 투자 목표에 포함될 가능성이 높다.

동시에 인공지능이 구축한 기업 소프트웨어, 대형 언어 모델(LLM) 및 "이해할 수 있는 AI"도 Y Combinator의 《Requests for Startups》 보고서에 등장했다. Y Combinator의 전무 이사인 Harj Taggar는 전통적인 "일률적" 기업 소프트웨어와 비교할 때, 인공지능이 기업이 자체 맞춤형 고객 관계 관리, 인사 및 계획 시스템을 구축하는 데 도움을 줄 수 있으며, 대형 언어 모델은 역사적으로 "대규모 인력 팀"이 수동으로 수행했던 "백엔드 프로세스"를 크게 간소화할 수 있다고 생각한다. 여기에는 신청서 평가, 문서 제출, 거래 모니터링 및 규정 준수 검토 등이 포함된다.

아래 이미지는 Y Combinator가 2015년부터 AI 분야에서 진행한 관련 투자를 보여준다. 여기서 ChatGPT 출시 이후 AI 분야의 투자 프로젝트 수가 눈에 띄게 증가한 것을 확인할 수 있다:

데이터에 따르면, Y Combinator는 23년 겨울 캠프(1-3월) 및 여름 캠프(6-8월)에서 AI 관련 프로젝트 수가 각각 88개와 99개에 달했으며, 투자 수가 증가한 것 외에도 23년 겨울 캠프와 비교하여 Y Combinator는 기업 서비스, 소프트웨어 개발 등 응용 프로젝트에 더 많은 관심을 기울이고 있으며, AI 응용도 더욱 다양해지고 있다. 의료 서비스, 금융 관련 프로젝트와 관련된 AI 투자 수가 눈에 띄게 증가했다. 현재로서는 Y Combinator가 AI 기술을 활용하여 개발 효율성을 높이는 프로젝트에 더 많은 관심을 기울이고 있는 것 같다. 예를 들어:

• 자동 코드 작성을 지원하는 CodeStory;
• 필요한 60%-80%의 프론트엔드 코드를 생성할 수 있는 Tempo Labs;
• 자연어로 지시를 제공하여 ZTool 도구를 자동으로 생성하는 Autotab;
• 코드 생성 주석 파일을 제공하고 개발자가 채팅 방식으로 질문할 수 있도록 지원하는 Ten.dev;
• 프로그램 개발 커뮤니티에 AI 지원 로봇을 제공하는 Kapa.ai;
• 자연어로 컴퓨터 프로그램을 작성할 수 있도록 지원하는 Magic Loops 등.

결론

창투계에서 Y Combinator보다 더 큰 긍정적인 영향을 미치는 기관은 많지 않다. 현재 이 오래된 저명한 인큐베이터는 암호화폐 산업에서 많은 배급을 진행한 것을 알지 못하는 사이에 이루어졌다. 혁신과 기업가 정신을 가진 사람들에게 Y Combinator의 의미는 분명하다. 그들이 주목하는 분야를 분석하고 해석함으로써, Web3 기업가들에게 도움이 될 수 있을 것이다.