판일판 2024 주요 서사 논리: 메타버스 특이점이 발생할 때 쓰다

서문

암호화폐 역사에서 2023년의 Web3 소동은 특별할 것이 없다. 2022년의 약세장이 바닥을 친 후, 암호화 세계는 2023년에 차근차근 상승장을 준비해왔다. 그러나 올해 AI의 엄청난 발전과 그로 인한 위협론은 Web3를 서사시적인 대서사로 끌어들였다. 비트코인이 처음 등장했을 때부터 사람들은 블록체인이 스마트 네트워크의 질서를 구축할 수 있기를 꿈꿨다; 이후 사람들은 AI와 블록체인/Web3가 메타버스에서 만날 것이라는 것을 인식하게 되었지만, 그것은 단지 꿈에 불과했다; 2023년 ChatGPT의 폭발적인 인기로 촉발된 AI 위협론과 컴퓨팅 파워 거버넌스 문제는 사람들로 하여금 AI와 Web3의 결합에 대한 실천에 들어가게 만들었다.

우리는 이를 통해 2023년 메타버스 구축이 혼돈의 초기 단계에 있으며, 메타버스의 특이점이 이미 발생했음을 판단할 수 있다. 이러한 맥락에서 우리는 역사에 기록될 메타버스 구축의 원년과 암호화 상승장 주기를 맞이하고 있다. 2024년, 물리적 세계의 변화가 있더라도 인류는 디지털 사회로 나아가는 기회를 맞이할 것이다.

01 융합: TradeFi와 DeFi의 자산 시장

2023년은 RWA 원년으로 불리지만, 왜 이 해의 RWA 시장은 뜨겁지 않은가? 우리는 이 질문에 대한 답변으로 시작하겠다: RWA 시장 초기의 매체가 국채, 금, 그리고 달러 중심이었기 때문이다. 이러한 자산은 투자 수익률이 상대적으로 안정적이며, 변동폭이 제한적이다. 심지어 달러는 스테이블코인 형태로 개입하기도 하여, TradeFi 자산의 RWA화와 암호 경제 DeFi 시장과의 융합의 운영 공간이 제한적이다.

비트코인 ETF가 월가에서 성공을 거두면서, 더 많은 자산 투자 수익률을 가진 TradeFi 자산, 예를 들어 주식 및 선물과 같은 전통 금융 시장의 파생상품이 RWA를 통해 암호 시장에 진입할 것이다. 블랙록을 예로 들면, 그들은 자신들이 보유한 대량의 TradeFi 자산을 RWA화하여 암호 시장에 통합하는 방법을 연구하고 있다. 여러분에게 몇 가지 데이터를 제공하겠다, 이것이 무엇을 의미하는지 느끼는 데 도움이 될 것이다 ------ 블랙록의 2023년 3분기 재무 보고서에 따르면, 블랙록의 관리 규모는 9.1조 달러에 달하며, 우리가 잘 아는 비트코인 대형 투자자 그레이스케일의 관리 규모는 수백억 달러 수준이다. 그 중 비트코인 신탁은 200억 달러 이상이다.

따라서 현재 비트코인을 중심으로 한 암호 시장은 블랙록에게는 전혀 매력적이지 않다. 비트코인 ETF가 전통 금융 시장에 진입한 후, 더 많은 TradeFi 자산이 암호 시장으로 유입되는 것이 블랙록에게는 흥미로울 것이다. 따라서 2024년의 RWA 시장은 대량으로 방출될 것으로 판단할 수 있다.

비트코인 ETF는 비트코인을 전통 금융 시장으로 가져와 암호 시장에 자금을 제공하고; RWA는 전통 금융 시장의 자산을 암호 시장으로 가져와 암호 시장에 양질의 자산을 제공한다. 따라서 우리는 2024년 암호 시장의 총량이 10조 달러를 돌파할 가능성이 높다고 낙관적으로 예상하며, 비트코인 가격이 10만 달러에 도달하는 것도 이 해에 발생할 것이다(투자자 여러분께 친절히 알려드립니다, 본 문서는 투자 조언이 아니며, 스스로 판단하여 결정하시기 바랍니다).

하지만 이 모든 것은 시작에 불과하다. 우리는 이번 상승장 주기에 대한 서술을 건너뛰고, 본문의 주제에 맞춰 향후 수십 년간 메타버스 구축 과정에서 물리적 세계의 절반 이상의 양질의 자산이 RWA를 통해 암호 세계에 통합될 것이라고 직접 전망한다; 마찬가지로 비트코인 ETF를 대표로 하는 원주율 암호 자산도 전통 금융 시스템과 융합되어 메타버스 초기 거주자에게 더 다양한 부의 권리와 자산 관리 경로를 제공할 것이다.

특히 언급할 점은, 일부 사람들은 암호 시장이 이번 상승장 이후 인터넷 발전 과정에서 겪었던 14년의 약세장 주기에 빠질까 걱정하고 있다. 이 두 가지가 비교 가능하고 참고할 수 있는지에 대한 논의는 제쳐두고, 만약 시장 주기가 내재적인 규칙성을 가진다고 하더라도, 우리는 위에서 언급한 서사가 이를 해소할 것이라고 믿는다. 인터넷이 가져온 거대한 사회 변화의 산업 경제 능력은 오늘날 우리가 처한 블록체인/Web3가 가져온 사회 변화와 경제 에너지와는 비교할 수 없다.

02 회귀: 공공 블록체인 성능, 크로스 체인 상호 운용성 및 저장소 등 기본 생태계

2023년 말 각인된 세례를 거치면서, 암호 세계의 사람들은 현재의 공공 블록체인 등 기본 인프라가 여전히 미흡하다는 것을 인식하게 되었다. 예를 들어 수억 달러의 자금을 유치한 Layer2도 각인의 세례를 견디지 못하며, 애플리케이션 생태계에 대한 지원은 말할 것도 없다. 2024년은 의심할 여지 없이 새로운 공공 블록체인 크로스 체인 상호 운용성과 저장소 등 기본 생태계의 회귀의 해가 될 것이다(이러한 노력은 AI와 Web3/블록체인이 메타버스에서 만나는 기초가 될 것이다).

예를 들어 Layer2는 업그레이드와 돌파구를 고려하고 있다 ------ 만약 당신이 막대한 비용을 들여 구축한 저장소와 확장이 애플리케이션 개발자를 끌어들이기에 충분하지 않다면, 스스로 반성해야 하지 않을까? 한 걸음 나아가 애플리케이션 생태계를 구축하여 좋은 애플리케이션이 여기서 더 잘 성장하고, 사용자들이 더 나은 애플리케이션 경험을 할 수 있도록 해야 한다.

예를 들어 의도, 모듈화 및 체인 추상화는 앞서 언급한 배경에서 2023년의 초기 실천을 바탕으로 2024년에 양적 변화에서 질적 변화로의 효과를 가져올 것이다. 우리가 의도 거래에 대한 사례 분석을 했던 것을 언급할 필요가 있다. 의도 중심의 새로운 서사는 상상 공간이 거대하지만 실행하기 어려운 측면이 있다. 합리적인 개발자와 암호 생태계의 빌더들은 이미 프로젝트 대규모 애플리케이션과 채택 경로에 대한 고민을 하고 있다.

예를 들어 NFT가 ERC404로 진화하면서, 이는 암호 경제와 메타버스 구축에 양질의 기초 요소를 제공한다. 그 역할은 우선 금융 유동성을 부여하는 것으로, 이는 아바타 NFT/PFT 시장뿐만 아니라 RWA 시장에서도 작용할 것이다; 또한, 이는 DID와 결합할 수 있으며, NFT와 DID의 신원, 기여 및 명예, 자산 간의 관계를 통해 404는 이를 분해하여 DID가 해당 지위, 명예, 권리 및 자산을 분리할 수 있도록 도와줄 수 있다.

DePin 개념도 떠오르고 있다. 예를 들어, 유럽과 미국 시장을 주로 타겟으로 하는 AI+DePin 프로젝트 Peaq는 이미 메인넷에 올라갔으며, 현재 매주 새로운 세계 500대 기업을 파트너로 온보딩하고 있다. Messari Depin 보고서에서도 주요 Layer1으로 맵핑되었다. DePin은 AI와 Web3의 결합에 중요한 돌파구와 인프라가 될 것이며, 이와 관련된 더 기본적인 네트워크 대역폭 등이 블록체인과 결합할 수 있는지도 이번 주기에서 증명될 것이다.

공공 블록체인 트랙 자체에 대해, 우리는 이번 주기에서 새로운 공공 블록체인 생태계가 점차 번영하기를 기대하지만, 2024년의 서사적 관점에서 가장 주류는 여전히 이더리움 생태계와 비트코인 생태계이다:

이더리움 생태계: 차근차근 진행되는 Layer2와 애플리케이션 발전의 가능성 외에도, 우리는 TradeFi(전통 금융)에서 오는 증가 시장에 더 큰 기대를 걸고 있다. 대체로, 우리가 첫 번째 부분에서 논의한 TradeFi(전통 금융) RWA화가 암호 시장에 진입하는 경로는 이더리움을 선택할 가능성이 높다. 예를 들어, 자산을 블록체인에 올리려는 블랙록은 자신들이 Layer2를 구축할 것이며, 그 선택은 아마도 이더리움이 될 것이다.

비트코인 생태계: 이더리움 생태계의 DeFi 시기에 사람들은 "BTC+DeFi"의 거대한 시장 공간을 상상하고 있었다. 이 모든 것이 2024년에 이상적으로 현실로 다가올 것이다. 우리는 비트코인 생태계에 대한 기대가 이더리움에서 진행된 것을 다시 반복하는 것이 아니라, 암호 시장에서 가장 큰 규모의 BTC와 DeFi의 결합이 가져오는 개척적 시장 공간이어야 한다고 생각한다. 현재 시장에서는 자산이 2층에서 더 잘 유통되고, 더 잘 발행되며, 더 많은 레버리지를 얻으려는 시도가 이미 존재하고 있다.

암호 세계의 기본 생태계의 도약이 AI와 Web3의 만남에 가능성을 제공할 것이다.

03 반복: AI와 Web3가 이끄는 애플리케이션 시장

앞서 언급했듯이, Web3는 아직 애플리케이션 시대에 진입하지 않았다. 이는 크게 Web3 애플리케이션 개발이 공공 블록체인의 장벽에 의해 제약받기 때문이다. 일부 훌륭한 Web3가 Web2 애플리케이션 장면을 반복하는 실천은 공공 블록체인의 성능과 프로토콜 장벽 때문에 중단되었다. 그러나 Web3 애플리케이션 시장의 억제를 여는 것은 바로 "AI+Web3"의 실천이다.

물론 "AI+Web3"는 여전히 인프라 생태계에 제약을 받으며, AI on-chain은 최전선의 주제이지만, 이 사건의 진행은 개발 팀의 AI on-chain에 대한 이해에 달려 있다. Web3 소셜, 체인 게임 등 트랙의 개발 팀에 비해, 우리는 AI 개발 팀이 AI on-chain에 대한 이해와 실천이 더 깊고 최전선에서 이끌어낼 것이라고 믿을 이유가 있다.

심지어 우리는 더 나아가, 대형 모델 기반의 AI 생태계와 공공 블록체인 기반의 Web3 생태계가 이 시대의 실천에서, 미래에 메타버스에서 만날 때의 기초가 될 가능성이 높다고 상상할 수 있다. 따라서 우리는 2024년에 10억 달러 이상의 "AI+Web3" 프로젝트가 여러 개 등장할 것으로 낙관적으로 예상하며, 이로 인해 암호 세계가 Web3 애플리케이션 시대에 진입할 것이다. Web3 소셜, 체인 게임 및 우리가 처한 Web3 매체 등의 애플리케이션 시장도 이번 주기에서 활발해질 것이며, 심지어 "AI+Web3"를 전문으로 하는 기능도 등장할 것이다. 예를 들어, 기업이 암호화폐 결제를 수용하도록 돕는 MugglePay는 2024년의 발전 초점을 전자상거래에서 AI 및 게임 분야로 전환하였으며, AI 서비스 제공자를 위해 독창적인 구독형 수익 기능(Web3 subscription)을 출시하였다; 또한 AI에 데이터 저장 및 정밀 푸시를 제공하는 StreamAi는 "Web3 네트워크, 우주 간섭 네트워크"의 최대 클라우드 서비스 제공자가 되기 위해 노력하고 있으며, "프로그램, 로봇"을 위한 ChatGPT도 있다.

그러나 우리는 이번 주기에서 활발한 "AI+Web3"와 우리가 이전에 제안한 "AI+Web3/블록체인=문명이 멈춘다"는 차이를 명확히 해야 한다. 이번 주기의 "AI+Web3"는 단지 애플리케이션 장면의 집합으로, "인터넷 +"의 관성적 반복 논리에서 이해할 수 있다. 그러나 향후 수십 년 동안, 생산성을 지속적으로 향상시키는 AI와 튜링 완전한 생산 관계 및 사회 관계의 변혁을 가져오는 Web3가 메타버스에서 만날 때, 인류는 디지털 진화의 새로운 시대에 진입할 것이다.

물론 이 모든 것은 2024년 이러한 활발한 "AI+Web3" 프로젝트의 실천에 의존할 것이다.

결론

이것은 아마도 비트코인을 주기로 한 마지막 상승장과 하락장의 반복일 것이며, 역사에 기록될 상승장 주기가 될 것이다. 이로써 Web3/블록체인이 AI/스마트 네트워크의 질서를 구축하기 시작하며, 이로 인해 암호 세계의 원주율 자산 시장도 빠르게 확대될 것이다; 동시에 물리적 세계 자산의 디지털화(RWA)도 빠른 통로에 진입하여, 암호 시장 자산이 점차 전통 물리 시장의 금융 자산 시장을 초과할 것이다.

이러한 기초 위에서 사람들은 메타버스에 대한 상상을 현실로 옮기기 시작하며, 메타버스 구축의 두 가지 주요 축(AI와 Web3)이 차례로 전개되고 결국 메타버스에서 교차할 것이다. 최신 소식은 Sora의 생성 능력이 놀라우며, OPENAI가 메타버스 구축에 큰 진전을 가져왔다. 그러나 암호 세계의 Web3는 뒤처지지 않고 있으며, 현재의 제약 요소는 더 기본적인 하드웨어 장치와 네트워크 시설이다. 특히 네트워크 시설에 있어, 치명적인 문제는 중국의 사용자들이 중국 이동통신사를 믿을 수 있을까 하는 것이다? 인류의 엘리트들이 미래의 기술 고지를 배치하고 있는 동안, 중국 이동통신사는 여전히 사용자 트래픽을 소모하여 더 많은 사용자 요금을 얻는 데 바쁘다. 이러한 문제들이 해결되기를 기대하며, Web3 세계의 방법으로 해결되기를 바란다.

2024년에는 기대할 것이 많다. 함께 힘내자!