Sui 대폭 반등의 배경: Move 계열 공공 블록체인의 “혈통 우위”와 폭발이 기대되는 새로운 DeFi 생태계

저자: Haotian

많은 사람들이 Sui Network와 같은 신흥 퍼블릭 블록체인이 왜 두각을 나타내는지 이해하지 못합니다. 제 생각에, 가격 상승은 표면적인 현상일 뿐, 그 이면에는 Move 계열 퍼블릭 블록체인의 독특한 "혈통 우위"와 폭발적인 가능성을 가진 새로운 DeFi 생태계가 있습니다. 왜일까요?

이제 Move 계열 퍼블릭 블록체인의 장점을 간단히 분석하고, Sui 생태계의 두 가지 주요 프로젝트인: 용1 Scallop과 용2 NAVI Protocol을 예로 들어 Sui 체인에서 생태계 폭발의 가능성을 탐구해 보겠습니다.

Solidity 언어는 이더리움에서 일반적으로 사용되는 스마트 계약 구축 언어로, 방대한 개발자 커뮤니티를 기반으로 하고 있습니다; Move 언어는 후발주자로서 자원 처리, 안전성 및 모듈화 측면에서 명확한 장점을 가지고 있으며, 특히 금융 애플리케이션 분야에 적합합니다.

1) Move 언어는 자원 모델을 도입하여, 각 Object가 독특한 실체로 간주되어 보안성이 강화되었습니다;

2) Move는 엄격한 타입 시스템과 소유권 모델을 제공하여, 컴파일 타임에 다양한 취약점을 모니터링하고 방지하는 데 도움이 되며, 복잡한 금융 거래 처리에 특히 적합합니다;

3) Move는 높은 모듈화 및 조합 가능성을 지원하여, 개발자가 상호 작용 가능한 모듈 및 라이브러리를 생성할 수 있도록 합니다.

종합적으로, Move 언어는 강력한 보안성, 확장성 및 효율적인 상태 관리 특성을 가지고 있어 DeFi 금융 제품에 원주율적으로 적합한 기본 언어입니다. 이는 Move 계열 퍼블릭 블록체인이 이번 트렌드에서 시장의 뜨거운 관심을 받는 핵심 요소로, "혈통 우위"라고 할 수 있습니다. 그러나 Move 계열 퍼블릭 블록체인이 시장 잠재력을 입증할 수 있으려면, 퍼블릭 블록체인 Token SUI의 상승이 강력한 생태계에 의해 뒷받침되어야 하며, 그렇지 않으면 공중에 떠 있는 성과 같습니다.

이제 DefiLlama에서 Sui 생태계 체인에서 TVL 순위 1위인 Scallop과 2위인 NAVI Protocol을 선별했습니다. Sui에서 새로운 DeFi 생태계가 폭발할 가능성이 있는지 평가해 보세요.

Scallop

1) 혁신 모델: Scallop은 현재 TVL 63.5M을 기록하고 있으며, Compound V3 + Solend V2 모델을 채택하여 자산 풀과 담보 풀을 분리하고, 순환 대출을 금지하여 사용자가 언제든지 담보를 인출할 수 있도록 보장하여 보안성이 높습니다;

2) 제품 특성: 1. SUI 네트워크의 특성을 활용하여 사용자에게 주 계좌와 자식 계좌를 제공하여 자산 분리 및 투자 포트폴리오 관리를 용이하게 합니다; 2. Scallop Tool을 계승하여 사용자가 하나의 인터페이스에서 여러 거래를 쉽게 완료할 수 있습니다; 3. 인터페이스는 정보가 풍부하게 표시되며, SDK를 기반으로 전문 사용자에게 서비스를 제공합니다.

특히 언급할 점은, 계좌 분리 특성은 SUI가 Move 언어 고유의 계좌 모델을 채택하여 Object 객체를 중심으로 하고 있습니다. EVM이 "잔액"을 관리하는 특성과는 달리, Object는 구체적인 객체를 관리할 수 있습니다. 예를 들어, Sui 동질화 토큰은 전역 상태에서 해당 Sui의 전송, 발행, 소각 및 Sui와 모든 주소 간의 상호 작용 기록 등을 관리할 수 있습니다. 따라서 사용자가 여러 계좌를 설정하여 자산을 관리하는 것은 전혀 문제가 없으며, Sui 객체는 사용자가 여러 계좌를 보유하고 있는 상태를 명확하게 기록하고 관리합니다.

3) DeFi 복잡성 설계: 1. Scallop은 초과 담보 대출에 대한 삼선 동적 금리 모델을 구현하여 금리 안정성을 최적화했습니다; 2. Scallop은 조합 가능성이 강하여 사용자가 담보를 실행하면 해당 sCoins를 받을 수 있으며, sCoins는 파생상품으로 수익 집계기에 유통될 수 있습니다. 현재 여러 수익 집계기가 Scallop 기반의 유동성을 접속하고 있습니다. 예를 들어 Typus, Kai Finance 등이 있습니다; 3. Scallop은 탈중앙화된 안전 예언자 메커니즘을 채택하여 확장 가능한 다중 예언 합의 전략을 사용하여 공격 비용을 높이고 가격 조작 공격을 효과적으로 방지합니다, Pyth, Switchboard, Supra Oracle 등 여러 예언자를 지원하여 Sui Move의 조합 가능성을 충분히 활용합니다;

하나의 특수 사례를 들자면: 이더리움 DeFi에서는 매년 다양한 AMM 거래 풀의 깊이와 예언자가 시간과 거래량을 정확하게 고려하여 가격을 제공하지 못하는 문제로 인해 많은 가격 조작 공격이 발생하고 있으며, 많은 사람들이 이러한 것들이 여전히 합법적이고 통제 가능한 차익 거래라고 생각합니다. Sui 생태계에서는 강력한 모듈화와 조합 가능성이 이러한 문제를 줄이는 데 도움을 줄 수 있습니다.

NAVI Protocol

1) 기본 모델: Navi는 현재 TVL 54M으로, Aave V3를 기반으로 한 원스톱 유동성 프로토콜로, 순환 대출이 가능하여 자금 활용 효율성을 높일 수 있지만, 그에 따른 잠재적 위험도 증가합니다;

2) 제품 특성: 1. 레버리지 금고, 자동화된 레버리지로 사용자가 자산을 반복적으로 대출하여 공매도 또는 매수할 수 있어 여러 번의 반복 작업을 피할 수 있습니다; 2. 격리 모드, Sui Move의 특성을 기반으로 하여 새로운 자산은 거버넌스 투표 승인을 받은 후에 상장됩니다; 3. 디자인이 간결하여 초보 사용자에게 친숙합니다.

설명할 점은, 자동화된 레버리지를 구현할 수 있는 것은 Move의 언어 특성 덕분이며, 사용자는 특정 Token을 스마트 계약에 정확하게 위임할 수 있어 다른 자산이 불법적으로 접근되는 것을 걱정할 필요가 없습니다. 또한 스마트 계약은 설정된 논리와 규칙에 따라 해당 대출 Token에 대해 여러 번 반복 작업을 수행할 수 있으며, 이 과정에서 상태를 실시간으로 관리하여 자동화된 레버리지를 구현할 수 있습니다.

EVM 시스템에서 자동화를 구현하려면 Approve 작업이 필요하며, 이는 보안 위험이 쉽게 발생할 수 있지만, Move에서는 Object의 사용 권한이 부여되면 매 거래마다 반복적으로 승인할 필요가 없습니다.

3) DeFi 전용 특성으로, 낮은 연이율 자산 대출과 상대적으로 높은 채굴 보상을 실현할 수 있으며, 이는 원주율 자산 Token 모델의 효율적인 적용에서 비롯됩니다. 사용자가 원주율 자산을 스테이킹하면 대출 수수료 할인 혜택을 받을 수 있습니다. 또한 NAVI는 Curve의 Ve 모델을 채택하여 veNAVI가 사용자 투표, LP 풀 인센티브 등에서 효율적으로 작용할 수 있도록 합니다. NAVI는 예언자 설계에서 단일 예언자를 사용하여 효율성이 높지만 EVM 환경에서 유사한 위험이 있으며, 가격 조작에 대한 대응에서 다중 예언자 조합만큼 효과적이지 않을 수 있습니다.

이상입니다.

저는 Sui의 두 DeFi Lending 제품을 통해 EVM 환경과 Move 환경에서 DeFi 프로토콜의 차별성을 느껴보시길 바랍니다. 종합적으로, Move 기본 프레임워크는 DeFi 제품의 자산 효율적 적용, 사용자 경험, 보안 보장 등에서 명확한 향상을 가져왔습니다.

하지만 ZK 기술과 마찬가지로 Move 언어의 학습 비용도 높습니다. 비록 언어 자체가 안전성과 금융 복잡성에서 장점을 가지고 있지만, 이더리움의 DeFi 개발자들이 Move 언어의 장벽을 극복하고 더 풍부하고 복잡한 금융 플레이와 경험을 도입하기 위해서는 여전히 탐색의 시간이 필요합니다.