Binance Research 연간 보고서: 2024년을 위한 8대 중점

원문 제목：《Full-Year 2023 \& Themes for 2024》
원문 저자：Binance Research
원문 번역：Odaily 星球日报

2023 년 회고

2023 년은 암호화폐 시장의 회복의 해로, 전 세계 암호화폐 시가총액이 약 109% 증가했습니다. 이 눈에 띄는 성장은 주로 1 분기와 4 분기에 각각 48.3% 및 54.4%의 성장을 이룬 데 기인합니다. 2022 년의 어려운 시기와는 대조적으로, 당시 UST 탈피, 여러 대출 기관의 파산, FTX 폭락 등 일련의 혼란스러운 사건들로 인해 시장은 약 64% 하락했습니다.

2023 년의 강력한 성과를 이끈 주요 요인은 여러 가지 중요한 발전입니다. 그 중 가장 중요한 것은 현물 비트코인 ETF가 가져온 낙관적인 분위기와 다가오는 비트코인 반감기에 대한 기대입니다. 강력한 거시 경제 배경(전 세계 GDP 성장의 탄력성과 인플레이션 속도 둔화) 또한 2023 년 암호화폐에 유리한 환경을 조성했습니다.

상당한 성과를 거두었지만, 2023 년은 도전이 없었던 것은 아닙니다. 3 월에는 은행업계의 혼란이 암호화폐 시장에 영향을 미쳐 USDC 스테이블코인이 일시적으로 탈피했습니다. 8 월에는 중국 경제와 관련된 거시 경제 불확실성 및 연준의 추가 금리 인상 고려 징후로 인해 거래자들이 청산으로 인해 최대 10 억 달러의 손실을 입었습니다. 그러나 암호화폐 시장은 탄력성을 보여주며 빠르게 회복하고 이후 몇 달 동안 다시 모멘텀을 되찾았습니다.

암호화폐 시장의 미래를 바라보면서, 2023 년의 교훈은 암호화 산업이 도전에 직면했을 때 적응하고 혁신하며 성장할 수 있는 능력을 강조합니다. 2023 년의 강력한 회복은 암호화 분야에 더 많은 돌파구, 성장 및 가능성의 기초를 제공합니다.

2024 년 전망

미래를 바라보며, 우리는 지난 한 해 시장의 뛰어난 성과에 기쁘게 생각하며 다음 주제에 대해 기대가 큽니다.

비트코인 서사 여전히 전면에

2023 년 내내, 다양한 서사 덕분에 비트코인은 Ordinals/BRC-20, 현물 비트코인 ETF 승인 및 2024 년 반감기와 같은 주제로 주목받았습니다. Ordinals와 BRC-20은 비트코인 진화의 0에서 1로의 혁신을 나타내며, 비트코인 네트워크에서 동질화 토큰의 배포, 발행 및 이전을 처음으로 도입했습니다. 이러한 토큰은 비트코인 생태계 투자자들의 알파 투자 목표로 빠르게 자리 잡았습니다. 동시에 최근 승인된 현물 ETF는 암호화폐 시장에 대량의 유동성을 도입할 가능성이 있으며, 비트코인이 합법 자산으로 인정받는 주류 인식을 나타냅니다.

2024 년에 접어들면서, 모멘텀은 지속될 가능성이 있습니다. SEC의 최종 결정이 나왔으며, 긍정적일 가능성이 높습니다. 역사적으로 비트코인 반감기 사건 이후의 해는 암호화폐 시장이 뛰어난 성과를 보였습니다. 따라서 최근 승인된 현물 ETF와 4 월 반감기 전의 낙관적인 분위기는 상당한 시장 변동성을 유발할 수 있습니다.

또한, Ordinals와 BRC-20의 시가총액이 작고 Meme 속성을 가지고 있기 때문에, 비트코인이 해당 사건에서 빠르게 상승할 경우 우리는 더욱 격렬한 가격 변동을 목격할 수 있습니다. Ordinals와 BRC-20 생태계는 더욱 발전할 것으로 예상됩니다. 특히 Stacks의 sBTC와 같은 더 많은 비트코인 확장 솔루션의 출현은 비트코인의 기능을 강화하는 데 도움이 되는 흥미로운 발전이 될 것입니다.

소유권 경제 응용이 더욱 촉진

블록체인 기술은 사용자에게 전통적으로 대형 기관이 통제해온 자원의 주권을 되찾을 수 있게 합니다. 여기에는 개인 데이터, 창작 콘텐츠 및 컴퓨팅 자원이 포함됩니다. 예를 들어, 중앙 집중식 저장 서비스는 사용자가 자신의 데이터에 대한 통제를 포기하도록 요구할 수 있으며, 이는 개인 정보 유출 및 단일 실패 지점의 위험에 직면하게 합니다. 다양한 프로젝트가 사용자에게 자산 및 정보에 대한 더 큰 통제권을 부여하는 대체 솔루션을 탐색하고 있습니다. 이와 관련하여 두 가지 주목할 만한 분야는 탈중앙화 물리적 네트워크 인프라(DePin)와 탈중앙화 소셜 미디어(DeSoc)입니다.

DePin과 DeSoc의 개념은 이미 한동안 존재했지만, 2023 년에 들어서야 본격적으로 촉진되기 시작했습니다. 이러한 변화는 인프라 개발의 성숙, 인지도 증가 및 암호화 분야 사용자 기반의 성장에 기인합니다. DeSoc의 경우, Friend.tech는 2023 년의 주요 성장 동력으로, 일부 주요 프로토콜과 견줄 만한 막대한 수익을 창출했습니다. Friend.tech는 중앙 플랫폼의 제한 없이 사용자가 창작을 통해 수익을 올릴 수 있는 탈중앙화 소셜 미디어의 잠재력을 보여주었습니다. 2024 년에는 유사한 응용 프로그램이 음악, 비디오 및 서면 콘텐츠를 포함한 다양한 형태의 소셜 미디어를 탐색할 것으로 예상됩니다.

동시에 DePin은 2023 년 말에 인기 있는 서사가 되었습니다. 그 방대한 시장과 자생적 성장 전략을 통해 빠르게 확장할 수 있는 능력 덕분에 이러한 프로토콜은 높은 성장 잠재력을 가진 것으로 간주됩니다. 2024 년에는 DePin과 DeSoc 프로젝트의 채택이 가속화될 것으로 예상되며, 이들은 성장 및 시장 침투 측면에서 잠재력을 활용할 것입니다.

인공지능(AI) 통합 증가

OpenAI의 ChatGPT가 2023 년 전 세계적으로 AI 응용에 대한 강한 관심을 불러일으킨 이후, AI와 암호화(AI x Crypto)는 최근 몇 달 간 주요 서사 중 하나가 되었으며, 많은 프로젝트가 계속해서 등장하고 있습니다. 우리는 인공지능과 암호화의 통합이 주목할 만한 성장 분야라고 생각합니다. 비록 아직 초기 단계에 있지만, 암호화 생태계에서 인공지능을 통합하는 것은 잠재적 사용 사례에 대한 다양한 가능성을 열어주며 기존 솔루션에 대한 대안을 제공합니다.

이미 인공지능을 통합한 프로젝트는 거래 자동화, 예측 분석, 생성 예술, 데이터 분석 및 DAO 운영과 같은 서비스를 제공하고 있습니다. 앞으로 더 많은 사용 사례가 발견될 것으로 기대됩니다.

예를 들어, AI 모델을 훈련시키기 위해서는 대량의 데이터 입력이 필요하며, 이는 많은 자원을 요구하여 일반적으로 이 활동을 기술 대기업 간으로 제한합니다. 이는 투명성을 감소시키고 개발을 폐쇄적으로 만듭니다. 그러나 탈중앙화 저장소를 활용한 데이터 관리로 인해 우리는 더 높은 투명성과 보안을 실현할 수 있습니다. 이는 AI 모델 훈련 과정을 민주화하여 더 넓은 참여를 허용하고, 이로 인해 해당 분야의 혁신과 발전이 급증할 수 있습니다.

현실 세계 자산(RWA) 성장

RWA 토큰화는 블록체인 기술의 강력한 사용 사례를 보여줍니다. 오프체인 자산을 블록체인에 도입함으로써 RWA 토큰화는 더 높은 투명성과 효율성을 제공하며, 조합성과 잠재적 사용 사례 측면에서 새로운 가능성의 영역을 열어줍니다.

2024 년에 접어들면서, 우리는 RWA가 금리 인상 기대의 도움을 받을 것으로 예상합니다. 토큰화된 재무부(tokenized treasuries)는 여전히 큰 주목을 받고 있으며, 이는 암호화 투자자에게 대체적이고 매력적인 수익원을 제공합니다. 또한 RWA의 기관 채택이 가속화됨에 따라, 탈중앙화 신원, 오라클 및 상호 운용성 솔루션과 같은 관련 인프라의 발전도 동력을 얻을 것으로 예상됩니다. 이러한 요소들은 포괄적인 RWA 생태계를 구축하는 데 필수적입니다.

온체인 유동성 패턴 번창

유동성은 온체인 생태계, 특히 DeFi에 매우 중요합니다. Uniswap이 AMM 모델을 도입한 이후로 상당한 발전이 있었습니다. 이러한 진화는 다양한 온체인 활동을 지원하는 다층 유동성 모델을 탄생시켰습니다. 여기에는 토큰 교환, 파생상품 거래 및 수익 관리가 포함됩니다.

시장이 점차 동력을 얻으면서, 온체인 유동성과 금융 활동의 규모가 증가할 것으로 예상됩니다. 주목할 만한 두 가지 범주는 유동성 관리 및 RFQ 시스템입니다. Uniswap V3가 홍보한 집중 유동성 시장 조성자(CLMM)는 자본 효율성 부족 문제를 해결했습니다. 그러나 무상 손실(IL) 및 즉시 유동성(JIT)과 같은 적극적인 포지션 관리가 필요한 문제는 경험이 적은 참여자에게 여전히 어려움을 주고 있습니다. 이로 인해 다양한 전략을 활용하여 CLMM 유동성 제공자의 포지션을 최적화하는 유동성 프로토콜이 등장하게 되었습니다. 현재 Uniswap V3의 TVL은 240억 달러에 달하지만, 이러한 유동성 관리 프로토콜이 관리하는 총 가치는 40억 달러에 불과합니다. 이러한 격차는 성장 잠재력을 강조하며, 특히 곧 출시될 Uniswap V4가 더 발전된 유동성 최적화 기능을 도입할 가능성이 있습니다.

RFQ 시스템은 Uniswap X, CoW Swap 및 1inch Fusion과 같은 프로젝트를 포함하여 거래자와 시장 조성자 간의 매칭을 촉진하며, 일반적으로 네덜란드식 경매와 같은 메커니즘을 활용하여 경쟁 가격을 보장합니다. RFQ 모델의 장점에는 경쟁 가격, MEV 보호, 제로 슬리피지 및 무가스 주문 처리가 포함됩니다. 온체인 거래 인프라의 지속적인 발전에 따라 이러한 효율적인 모델의 채택 가능성이 높아질 것입니다.

기관 채택 가속화

2023 년은 기관의 출현을 목격했으며, 더 많은 기관이 암호화 분야에 참여할 것으로 예상됩니다. 지난 한 해의 약세장에서 BlackRock 및 Fidelity와 같은 저명한 전통 자산 관리 대기업이 암호화 분야에 진입한 것은 이들이 산업의 장기 잠재력에 대한 신뢰를 증명하는 것입니다.

보안 여전히 중요

암호화 산업에서 보안은 사용자 신뢰를 구축하고 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. DeFiLlama의 데이터에 따르면, 2023 년 DeFi 공격으로 인한 손실은 10억 달러를 초과했습니다. 이는 2022 년의 약 328억 달러의 도난 금액에 비해 상당히 개선된 수치입니다.

보안의 중요성을 고려할 때, 우리는 2024 년에도 이 분야에 대한 집중적인 발전이 계속될 것으로 예상합니다. 이러한 관심은 제품 혁신, 교육 이니셔티브 및 사용자 경험 향상 등 다양한 형태로 나타날 수 있습니다.

계정 추상화가 더욱 중요해짐

다음 10억 사용자를 유치하고 블록체인 채택을 가속화하기 위해 접근성과 포용성이 매우 중요합니다. 이상적으로 사용자는 DApp을 쉽게 사용하고 모든 온체인 활동을 수행할 수 있어야 합니다. 그러나 실제로는 여전히 많은 개선 여지가 있습니다. 예를 들어, 대부분의 거래는 여전히 중앙 집중식 거래소에서 발생합니다. 2023 년 5 월에 정점에 도달했을 때조차도 탈중앙화 거래소는 전체 CEX 거래량의 20%에 불과했습니다.

여러 혁신이 미래에 대한 기대감을 높이고 있습니다. 예를 들어, 계정 추상화는 소셜 복구 기능을 갖춘 향상된 사용성을 가진 스마트 계약 지갑의 구현을 촉진하여 전체 사용자 경험을 크게 향상시킵니다. 지갑 제공자 간의 치열한 경쟁을 고려할 때, 우리는 그들의 급속한 발전을 목격할 수 있을 것입니다.