IOBC Capital: 2024년의 10가지 예측

저자: IOBC Capital

2023년을 돌아보면, Crypto의 총 시가총액이 1.7조 달러로 돌아왔고, 연간 성장률이 110%를 초과하며, 암호화폐는 주기적인 겨울을 지나왔습니다.

올해 암호화폐 산업에서 인상 깊었던 주요 사건은 다음과 같습니다:

1. Binance가 미국 규제 당국과 합의에 도달하며, Crypto 기업의 규정 준수가 점차 주류 트렌드로 자리잡고 있습니다;

2. 비트코인 생태계가 Fair Launch의 새로운 패러다임을 이끌며, 이는 주로 Taproot 업그레이드에서 비롯된 실행 가능성 덕분입니다.

3. 이더리움의 LSD/LSDFi가 암호화폐 산업의 "무위험 수익"을 정의하며, ETH 스테이킹 수익은 "Crypto 국채 수익"과 유사하게定位됩니다;

4. Layer2가 점차 이더리움 생태계의 DApp을 수용하고 있으며, 현재 Layer2의 TVL은 20B에 달해 이더리움의 29B에 근접하고 있습니다;

5. 솔라나가 다시 한번 뜨거운 화제가 되었으며, 솔라나 생태계는 DePIN, MEME 프로젝트로 시장의 관심을 다시 끌고 있습니다;

6. RWA 수익이 DeFi 대출 프로토콜의 수익원으로 자리잡으며, 가장 수익성이 높은 DeFi 프로토콜인 MakerDAO의 58.1%의 수익이 RWA(주로 TBills)에서 발생하고 있습니다.

2024년은 갑진 용의 해로, 입춘일은 2월 4일이며, 이 날부터 20년의 구자 이화운이 공식적으로 시작되어 Crypto에 대한 장기적인 긍정적 영향을 미칠 것입니다.

IOBC Capital은 2024년에 다음과 같은 10가지 발전 트렌드가 있을 것으로 예상합니다:

1. 비트코인 현물 ETF 승인 후, 30B 이상의 증가 자금이 유입될 가능성

비트코인 현물 ETF의 상장은 나스닥, 뉴욕 증권 거래소, CBOE와 같은 주요 주식 시장의 잠재적 투자자를 유치할 뿐만 아니라, 더 많은 기관의 진입을 용이하게 할 것입니다. 시장에 존재하는 비트코인 관련 제품의 관리 규모를 고려할 때, 보수적으로 비트코인 현물 ETF는 30B 이상의 증가 자금을 가져올 것으로 예상됩니다.

2. 비트코인 생태계의 명문 총 시가총액이 20B 이상에 이를 가능성이 있으며, 진정한 Fair Launch의 주요 MEME만이 중장기적인 합의를 가질 것입니다

Fair Launch는 과거 모든 Crypto 상승장의 초기 단계에서 핵심 엔진이었습니다. 비트코인 생태계의 명문은 자산 발행 프로토콜에 따라 Ordinals, Atomicals, Runes, PIPE, Taproot Assets 등으로 분류되며, 이들 프로토콜의 차이와 장단점은 여기서 다루지 않겠습니다. MEME 코인의 관점에서 초기 단계의 이러한 명문을 바라보면, 진정한 Fair Launch의 주요 MEME만이 중장기적인 합의를 가질 것입니다.

3. 비트코인 Layer2가 빠른 발전을 맞이할 것이며, 비트코인 생태계의 응용형 인프라에 긍정적 영향을 미칠 것입니다

ordinals NFT와 BRC20이 시장에서 널리 주목받은 이후, 2023년 하반기에는 여러 비트코인 Layer2의 자금 조달 프로젝트가 등장했습니다. 일부는 클라이언트 검증 방식을 채택하여 비트코인 네이티브에 더 가깝고, 일부는 Rollup 방식을 채택하여 이더리움 Rollup의 다년간 발전을 기반으로 더 빠르게 발전할 가능성이 있습니다.

비트코인 생태계 및 그 Layer2의 발전은 비트코인 생태계의 기반 시설에 유리합니다. 예를 들어: 비트코인 생태계의 지갑 Xverse 등; 비트코인 Layer2 Lightec 및 그 zkBridge와 WrapBTC 등.

4. 이더리움 Layer2 TVL이 이더리움 Layer1을 초과할 것이며, 100B 이상에 이를 가능성이 있습니다

이더리움 Layer1의 TVL은 주로 LST 프로토콜에 의해 기여되고 있습니다. 현재까지 2860만 개 이상의 ETH가 스테이킹되었습니다. Lido(stETH), Alluvial(LsETH)와 같은 유동성 스테이킹 프로토콜 덕분에 Staked ETH의 유동성이 다시 해방되어 LST 기반의 더 많은 사용 사례가 생겨났습니다. 예를 들어 LST 자산을 담보로 하는 영구 계약 및 ReStaking 등이 있습니다. 이는 ETH의 자금 활용률을 효과적으로 높였습니다.

각 Layer2 프로젝트가 차례로 메인넷에上线되면서, 다양한 dApp이 가스 비용이 더 낮고 속도가 더 빠른 Layer2로 전투의 장을 옮기고 있습니다. 2024년에는 Layer2의 TVL이 Layer1보다 더 높을 가능성이 있습니다.

5. ZK Rollup의 TVL 규모는 여전히 Optimistic Rollup과 경쟁할 수 없지만, 이더리움 Layer2 구성 요소의 zk 모듈화 조합은 완벽해질 것입니다

ZK Rollups 및 그에 따른 구성 요소의 발전이 점점 더 세분화되고 있으며, 지난 1~2년 동안 특정 수직 세분화 분야에 집중하는 다양한 zk 프로젝트가 등장했습니다. 예를 들어 ZK co-processor, proof marketplaces/ZKProver(Risczero), zkDevOps, Hardware Accelerators(Ingonyama), zkOracle(Hyper Oracle) 등이 있습니다.

zk 구성 요소의 모듈화 조합 추세는 개발자가 zkDApps를 구축하는 장벽을 낮추고 더 큰 유연성을 제공하는 데 도움이 됩니다.

6. Layerzero가 상반기에 토큰을 발행할 예정이며, Omnichain 트랙을 점화할 것으로 기대됩니다

Layerzero는 54개 체인을 지원하며, 누적 9600만 개 이상의 크로스 체인 메시지가 발생했습니다. 생태계 내의 전체 체인 애플리케이션 수는 35000개를 초과합니다.

Layerzero 공식 트위터에 따르면, 2024년 상반기에 토큰을 발행할 예정이며, Omnichain 트랙의 시장 상황을 점화할 것으로 기대됩니다.

7. Parallel EVM의 새로운 서사가 Sei v2 등의 체인의 두 번째 성장을 이끌 것입니다

Parallel EVM은 여러 개의 (서로 간섭하지 않는) 거래를 동시에 실행하여 블록체인 네트워크를 더 빠르고 효율적으로 만드는 방법입니다.

현재 Parallel EVM을 사용하려는 몇 가지 프로젝트가 있습니다. Sei Network를 예로 들면, Sei v2는 parallel EVM의 중대한 업그레이드를 제안하며, Sei v2는 EVM 스마트 계약을 지원하는 새로운 구성 요소를 생성할 것입니다. 이러한 EVM 스마트 계약은 기존의 Cosmwasm 스마트 계약과도 상호작용할 수 있습니다. Sei v2 체인은 모든 거래를 낙관적으로 병렬로 실행하며, 충돌 거래(서로 간섭하는 경우)가 발생할 경우, Sei 블록체인은 각 거래가 접촉하는 저장 부분을 추적하고, 서로 다른 부분의 저장소에 관련된 거래는 병렬로 다시 실행되며, 동일한 상태의 거래는 순차적으로 다시 실행됩니다.

Sei v2 외에도 Neon EVM, Nomad 등 여러 프로젝트가 Parallel EVM을 사용하여 성능을 향상시키고 있습니다. 동시에 EVM은 여전히 가장 인기 있는 DApp 환경이며, 이러한 체인은 Parallel EVM을 지원하여 EVM 생태계의 많은 기반 시설 도구를 활용할 수 있습니다.

8. DePIN의 시장 규모는 10배 성장할 가능성이 있습니다

DePIN은 진정한 의미의 Web3를 실현하는 데 필수적인 기반 시설로, Web3 및 Crypto 프로젝트는 Web3 네트워크의 강건성을 위한 안전한 요새입니다.

Depinscan 통계에 따르면, 현재 DePIN 부문의 시장 규모는 약 620억 달러로, 여전히 매우 큰 성장 가능성이 있습니다. 이 중 솔라나 생태계는 DePIN 트랙에서 여러 프로젝트가 시장의 주목을 받고 있으며, Helium, Render Network, Hivemapper, Shadow, Media 등이 포함됩니다.

9. 강한 사회적 속성을 가진 폭발적인 Autonomous World / Fully onchain 게임이 등장할 가능성이 있습니다

전체 체인 게임의 FT/NFT 자산, 상태 저장, 논리 실행이 모두 체인에 있으며, 탈중앙화/커뮤니티 자치, 허가 필요 없음, 조합 가능 등의 특성을 가지고 있습니다. 전통적인 게임 및 비전체 체인 게임과 비교할 때, 두 가지 주요 장점이 있습니다: 첫째, 플레이어의 게임 자산이 장기적으로 존재하고 안전합니다; 둘째, 게임 메커니즘이 투명하고 신뢰할 수 있습니다.

게임 자체는 경량화되어 있지만, 강한 사회적 속성과 높은 플레이 가능성을 가진 Fully on chain 게임이 작은 폭발을 일으킬 가능성이 있으며, 아마도 사회적 분열과 도박 특성으로 시장의 주목을 받을 것입니다.

10. AI와 Crypto가 여러 응용 시나리오에서 융합된 스타 사례가 등장할 것입니다

최첨단 생산력과 가장 공정한 생산 관계가 융합되어 인류의 미래 새로운 생활 방식을 공동으로 형성합니다. 2024년에는 AI와 Crypto가 두 가지 결합 시나리오가 나타날 가능성이 있습니다:

비트코인을 AI의 지불 통화로 사용하는 것이 미래 AI 세계의 기본 규칙이 될 수 있습니다. AI 에이전트 / AI 봇이 다양한 작업을 자동으로 수행하고 다양한 자원에 접근하는 과정에서 암호화 기반 시설과 BTC를 활용하여 자동화된 지불을 수행합니다.

ZKML을 사용하여 민감한 데이터 훈련 및 머신 러닝 모델 평가를 수행합니다. zk를 통해 AI 모델/입력의 개인 정보 보호 문제와 추론 과정의 검증 가능성 문제를 해결하여 머신 러닝 추론의 정확성을 보장합니다. 이를 통해 ZKML을 기반으로 스마트 계약이 AI 모델을 안전하게 조정하고, 더 많은 응용 논리 및 시나리오 탐색을 지원할 수 있습니다.