Solana 생태계 심층 분석: 만자 상세 해석 혁신과 DePin의 돌파구

저자: BIKA Global 연구소

거시 시장 데이터

최신 시장 데이터에 따르면, Solana는 탈중앙화 거래소(DEX)에서 뛰어난 성과를 보이며 거래량이 이더리움을 초과했습니다. 이 성과는 암호화폐 시장의 주요 참여자로서의 위치를 강조합니다. 또한, Solana의 시가총액과 DEX 총 잠금 가치(TVL)도 생태계의 건강과 활력을 보여줍니다. DefiLlama 데이터에 따르면,
12월 25일 Solana의 TVL은 약 14.79억 달러였습니다. 스테이블코인은 약 18.4억 달러입니다.
Solana 네트워크의 월간 활성 주소 수와 신규 주소 수는 모두 연중 최고치를 기록했습니다. 현재까지 Solana 네트워크의 12월 월간 활성 주소 수는 1560만 개를 돌파했으며, 11월 대비 약 50% 증가했습니다. 또한, Solana 네트워크의 12월 신규 주소 수는 680만 개에 달하지만, 12월의 비투표 거래 건수는 11월보다 약간 낮았습니다.
Solana 체인은 저렴하고 빠르며 확장 가능한 솔루션을 제공합니다. 개발자는 기술 확장보다는 애플리케이션 구축에 집중하고 있습니다. ZK와 같은 확장 기술과 일부 중복이 있지만, 주요 초점은 애플리케이션 계층의 개선입니다. Solana의 비용이 이미 낮기 때문에 L2 솔루션에 자금을 모으는 것이 도전적입니다. 그는 Solana의 낮은 비용이 L2 자금 조달을 어렵게 만든다고 덧붙였습니다. 이더리움의 비싼 L1 및 L2 솔루션은 가치 있는 주장을 제공합니다. Solana의 초점은 더 많은 레이어나 프레임워크를 추가하는 것이 아니라 사람들이 사용할 애플리케이션을 구축하는 것입니다.
따라서 본문에서는 Solana 생태계에서 주목할 만한 몇 가지 프로젝트를 분석합니다.

Solana 생태계 프로젝트 종합 분석

유동성 스테이킹

1. Marinade Finance: (MNDE) 사용자가 스테이킹 자산을 언제든지 유동 자산으로 전환할 수 있도록 허용합니다.

Marinade Finance는 Solana 생태계에서 중요한 역할을 하며, 특히 유동성 스테이킹 분야에서 두드러집니다. 그들의 핵심 서비스는 긴 잠금 해제 과정을 거치지 않고 스테이킹 자산을 유동 자산으로 전환하는 편리한 방법을 제공합니다. 최근 출시된 보상 프로그램과 Marinade Native 프로그램은 사용자에게 더 많은 참여 및 위임 스테이킹 기회를 제공하면서 자금 인출에 대한 유연성을 유지합니다.
Solana 생태계에서 Marinade Finance의 성과는 특히 6.13억 달러에 달하는 총 잠금 가치(TVL)로 주목받고 있습니다. 이 숫자는 그들이 Solana에서 광범위하게 사용되고 있으며 사용자 신뢰도가 높다는 것을 보여줍니다. 또한, 그들의 토큰 mSOL은 여러 유명 거래소에 상장되어 있어 더 강력한 유동성을 갖추고 있습니다.
MNDE는 그들의 거버넌스 토큰으로, 공정한 발행을 완료했으며, Marinade Finance의 MNDE 토큰은 거버넌스 토큰으로, 보유자가 프로토콜 거버넌스 및 생태계 발전에 참여할 수 있도록 합니다. 대부분의 공급량은 커뮤니티 거버넌스를 위해 보유되며, DAO의 일부 소유권을 대표하고 시스템 매개변수 업데이트에 사용됩니다.
또한, MNDE 토큰은 유동성 증가 및 전략적 협력을 촉진하며, 더 많은 용도를 부여하는 제안도 고려되고 있습니다. CoinGecko에 따르면, MNDE 토큰의 거래 가격은 약 0.31달러이며, 시가총액은 17.5만 달러입니다.
토큰 분배에서 35%는 유동성 채굴 제안 및 인센티브에 사용되며, 35%는 자금 지원 프로그램 및 파트너십에 사용되고, 재무 팀은 30%를 배정받으며, 유예 기간과 정지 기간이 있습니다.

2. jito_labs (JitoSOL)

Jito는 Solana 최초의 MEV 보상을 포함한 스테이킹 제품으로, 사용자는 SOL을 스테이킹하여 LSD 토큰을 받을 수 있습니다. Jito는 Solana에서 유동성 스테이킹 플랫폼으로, 보유자에게 MEV(최대 추출 가치) 보상을 제공합니다. 이는 유동성을 제공할 뿐만 아니라 스테이킹 보상과 MEV 보상을 결합한 독특한 자산입니다. 현재 Jito의 총 잠금 가치(TVL)는 2.8억 달러로 급증했습니다.
또한, @solblaze_org(BLZE)는 SOL을 스테이킹하여 bSOL을 제공하며, @marginfi(LST)는 Solana에서 LST 스테이킹으로 자연 수익을 가장 많이 얻는 플랫폼 중 하나입니다.

파생상품/파생상품 계약

1. DriftProtocol

Drift Protocol은 DeFi 파생상품 거래 플랫폼으로, Solana에서 선도적인 영구 계약 거래소입니다. Solana 블록체인을 기반으로 하여 탈중앙화 거래소를 구축하고 영구 스왑 또는 만기 없는 선물 계약 분야에 집중하고 있습니다. 누적 거래량은 16.6억 달러에 달하며, TVL은 현재 3260만 달러로 지속적으로 증가하고 있습니다. 사용자는 자산을 보험 기금에 스테이킹할 수 있으며, 이는 네트워크의 안전성을 보장하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 청산 수수료를 보상으로 받을 수 있습니다.

2. Zeta Markets

부분 담보 DeFi 옵션 플랫폼으로, Solana를 기반으로 하여 사용자에게 높은 유동성의 파생상품 거래를 제공합니다. Zeta Markets는 DeFi 파생상품 거래 플랫폼으로, Solana의 검열 저항 인프라를 활용하여 사용자에게 가격 업데이트, 청산, 빠른 결제 및 초저비용을 제공하며, 유동성, 비관리 및 저담보 파생상품 거래를 촉진하는 데 전념하고 있습니다. Zeta Markets는 이후 토큰 발행을 준비하기 위해 "Z-Score"라는 포인트 시스템도 출시했습니다.

대출/화폐 시장

1. Marginfi

Marginfi는 Solana의 두 번째 대출 프로토콜로, 탈중앙화된 투자 포트폴리오 마진 프로토콜입니다. 이 프로토콜은 거래자에게 마진을 얻고 포트폴리오를 구성하며 기본 거래 프로토콜의 자본 효율성을 높일 수 있는 통합 계정을 제공합니다. 현재는 토큰이 발행되지 않았습니다.

2. Solenddprotocol

Solend는 Solana에서 대출의 자율 금리 머신으로, 가장 빠르고 비용이 적으며 확장성이 가장 높은 DeFi 대출 프로토콜을 통해 이자를 벌고 20개의 자금 풀에서 63종 자산을 대출할 수 있습니다.

3. Kamino_Finance

Kamino는 집중 유동성 시장 조성자(CLMM) 메커니즘을 기반으로 한 자동화된 유동성 솔루션입니다. 자본 효율성을 높이려는 유동성 제공자(LP)는 Kamino의 자동화된 시장 조성기를 활용하여 수수료 및 수익의 예상 수익률을 높일 수 있습니다. 현재 Kamino Lend와 Kamino 2.0은 내부 테스트 단계에 있습니다.

Gamefi

1. Aurory

Aurory는 Solana 생태계의 게임 프로젝트로, 전통적인 게임 플레이와 블록체인 메커니즘을 결합하여 다인용 우주 탐험 세계를 구축하는 것을 목표로 합니다. 이 게임은 Solana 생태계에 기반하고 있으며 NFT(비대체 토큰)를 사용합니다. 게임 유형은 J-RPG(일본식 롤플레잉 게임)이며, 배경은 Antik이라는 복고풍 미래주의 우주입니다.
이 다채로운 우주에는 Nefties라는 마법 생물이 살고 있습니다. 이 생물들은 NFT로 설계되어 있으며, 플레이어는 이를 포획하고 진화시키며 전투에 사용하고 시장에서 거래할 수 있습니다. NFT의 특성 덕분에 각 Neftie는 독특하며, 플레이어에게 독특한 수집, 플레이 및 거래 경험을 제공합니다. 블록체인 기술을 결합함으로써 플레이어는 게임에서 얻은 독특한 NFT Nefties를 소유하고 관리하며 거래할 수 있습니다.

2. Star Atlas

Star Atlas는 우주를 주제로 한 대규모 다인용 온라인 게임(MMO)으로 현재 제작 중입니다. 게임은 우주 탐사, 영토 통제 및 정치적 지배를 중심으로 전개됩니다. 개발 팀은 사람들이 사회, 경제, 정치 및 거버넌스 측면에서 상호 작용하는 방식을 혁신하는 메타버스 경험을 창출하고자 합니다. Star Atlas는 물리적 세계와 평행한 지역 제한이 없는 가상 우주로 상상할 수 있습니다.

3. DeFiLand

DeFi Land는 다양한 측면에서 탈중앙화 금융을 게임화하는 독특한 멀티 체인 수익 시뮬레이션 게임입니다. 이 게임은 플레이어에게 무료로 게임을 시작할 기회를 제공하며, 점진적으로 Play and Earn 수준(또는 간단히 Gen-0 NFT 구매)으로 업그레이드하여 다른 플레이어와 경쟁하고, 제작하고, 거래하며 DeFi의 흥미로운 방식으로 잠수할 수 있습니다.

NTF

1. MagicEden

Solana의 NFT 시장으로, NFT 거래 및 인큐베이션 플랫폼을 제공합니다. Magic Eden은 Solana에서 NFT의 매매 및 발행을 촉진하기 위해 설계된 새로운 NFT 플랫폼입니다. Magic Eden은 NFT를 생성하고 판매하는 플랫폼으로, Solana의 OpenSea와 유사하게 이해할 수 있습니다. Magic Eden에서 NFT를 출시하려면 수수료가 0이며, 플랫폼은 향후 거래의 2%를 수익으로 얻습니다. 이는 새로운 NFT 구매자와 창작자의 진입 장벽을 낮추는 데 기여합니다.

2. Solanart

Solanart는 Solana 블록체인에 구축된 NFT 시장으로, OpenSea, SuperRare 및 Rarible과 같은 다른 블록체인 NFT 플랫폼과 유사합니다. Solanart는 디지털 아티스트와 수집가에게 효율적이고 저렴하며 높은 처리량의 플랫폼을 제공하는 것을 목표로 합니다.

3. Solsea

Solana SolSea는 탈중앙화된 비대체 토큰 공개 거래 플랫폼으로, OpenSea와 같은 성숙한 시장에 비해 비용이 낮고 속도가 빠르며 사용자 친화적입니다. 비용이 낮고 거래 시간이 빠르며 인터페이스가 친숙하여 비대체 토큰 창작자에게 더 매력적입니다.

RWA

1. Credix_finance

Credix Finance는 기관에 신용 서비스를 제공하는 시스템입니다. 이 플랫폼은 현재 ParaFi 및 Circle Ventures를 포함한 투자자로부터 1125만 달러를 모금했습니다. 이 숫자는 투자자가 이 플랫폼에 대한 신뢰와 기관에 신용 서비스를 제공할 잠재력에 대한 긍정적인 전망을 보여줍니다.

2. Parcl

Parcl은 부동산 거래 프로토콜로, 부동산 가격에 참여하기 위해 레버리지 거래를 허용합니다. 그들은 Coinbase Ventures, Solana Ventures 등 투자자로부터 400만 달러를 모금했습니다. 이는 투자자가 이 프로토콜의 부동산 거래 분야에서의 잠재력을 긍정적으로 보고 있으며, Solana 생태계에서 중요한 역할을 할 가능성이 있다고 생각하고 있음을 나타냅니다.

DePIN

DePIN(탈중앙화 물리적 인프라 네트워크)은 암호 경제 프로토콜을 기반으로 한 발전 방향입니다. Web3 세계의 핵심은 탈중앙화이지만, 실제로 현재 비트코인의 해시 파워의 50% 이상이 세 개의 공급자가 통제하고 있습니다. 따라서 진정한 탈중앙화된 물리적 시설 네트워크를 기반으로 신뢰와 안전성을 보장해야 합니다.
DePIN 네트워크는 암호 경제 프로토콜을 활용하여 현실 세계의 물리적 인프라 및 하드웨어 네트워크를 배포하고 관리합니다. 이는 물리적 작업 증명(PoPW), 토큰 인센티브 물리적 인프라 네트워크(TIPIN) 및 EdgeFi 네트워크로도 알려져 있습니다. 이 네트워크는 블록체인 기술을 활용하여 수백만 개의 개체를 조정하고 관리하여 신뢰할 필요 없이 허가 없이 프로그래밍된 인프라 배포 및 운영을 실현합니다. 전통적인 상향식 중앙 집중식 배포 모델에 비해 이러한 하향식 접근 방식은 더 공정하고 효율적입니다.
시장 공간의 관점에서 DePIN의 전체 잠재적 시장은 2.2조 달러를 초과할 것으로 예상되며, 2028년까지 3.5조 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 미래 발전 측면에서 큰 잠재력을 보여줍니다.
그러나 최근 DePIN 프로젝트의 가격 변동성이 컸으며, 특히 Solana 생태계의 Hivemapper는 최근 7일 동안 233.4% 상승했습니다.
Solana는 DePIN에 대한 관심이 증가하고 있습니다. CoinEx의 새로운 분석에 따르면, Solana 생태계의 초점은 주로 DeFi, Memecoin 및 DePIN에 집중되고 있습니다. 일부 오래된 DePin 프로젝트도 Solana로 이동하기 시작했습니다. 예를 들어, 가장 큰 GPU 연산 DePin 프로젝트인 Render Network는 투표를 통해 Polygon에서 Solana 블록체인으로 확장하기로 결정했습니다. 또한, 무선 네트워크 Helium도 Solana로 성공적으로 이전했으며, 이 과정에서 거의 100만 개의 NFT를 발행했습니다. 이러한 이전 및 발행 활동은 Solana가 DePIN 프로젝트의 새로운 인기 플랫폼으로 자리 잡고 있음을 나타냅니다.
현재 Solana에서 비교적 인기 있는 Depin 트랙의 응용 프로그램은 다음과 같습니다.

1. Helium

Helium은 탈중앙화된 무선 네트워크로, LoRaWAN 표준을 지원하는 IoT 장치에 대해 개방적이고 광범위한 글로벌 무선 네트워크 커버리지를 제공합니다. 현재 Helium 블록체인에는 수십만 개의 게이트웨이가 함께 구성되어 세계에서 가장 큰 LoRaWAN 네트워크를 형성하고 있으며, 다양한 IoT 장치에 서비스를 제공합니다. 참여하는 사용자들은 해당하는 토큰 보상을 받을 수 있습니다.

2. Hivemapper

Hivemapper는 블록체인 기반의 지도 네트워크입니다. 이는 기여자에게 보상을 제공하는 탈중앙화된 글로벌 지도를 만들고자 합니다. 기여자는 Hivemapper의 차량용 카메라를 설치하여 데이터 수집을 수행하고, 동시에 지역 토큰 HONEY를 보상으로 받을 수 있습니다.

3. Teleport

Teleport는 허가가 필요 없는 차량 공유 애플리케이션으로, 운전사, 승객 및 개발자가 공동으로 소유하고 관리합니다. 2022년 10월 27일, Teleport는 900만 달러의 시드 라운드 자금을 조달했으며, Foundation Capital과 Road Capital이 공동으로 주도했습니다. 현재 애플리케이션은 애플 스토어에 출시되었습니다.

4. Tekkon

TEKKON은 일본에서 인기를 끌고 있는 Web3 제품으로, Whole Earth Foundation이 운영하며 자체 WEC 토큰을 발행했습니다. 현재 전 세계 사용자 수는 13만 명을 초과했습니다. TEKKON의 트위터 소개에서 이 프로젝트는 "사회 기여형 Web3 게임"이라는 흥미로운 개념으로 자신을 정의했습니다.
Tekkon은 필리핀에서 토큰 보상으로 인기를 얻었으며, 현지인들은 손상된 인프라를 촬영하는 데 적극 참여하고 있으며 "인프라 사냥꾼"으로 알려져 있습니다. 보고에 따르면, Tekkon은 128,000명 이상의 활성 사용자가 있으며, 그 중 90,000명은 필리핀에서 매일 약 30,000장의 사진을 업로드하고 있습니다.
Whole Earth Coin(WEC)은 Tekkon의 보상 토큰으로, 일본의 Line Pay에서 현금으로 교환할 수 있습니다. 초기 발행량은 3억 개이며, 최대 수량 제한은 없습니다. 초기 토큰이 소진되면 시스템은 사용자 증가에 따라 새로운 토큰을 발행합니다. 초기 발행된 3억 토큰 중 20%는 생태계 개발에, 20%는 애플리케이션 내 Fix and Earn에, 25%는 공개 판매에, 15%는 사모에, 마지막으로 20%는 팀 소유로 배정됩니다.

AI

1. Nosana CI.

Nosana는 Solana 네트워크에서 지원하는 분산 CI/CD 플랫폼으로, NOS는 그들의 토큰입니다. 이 플랫폼은 엣지 컴퓨팅과 블록체인 기능을 CI/CD 시장에 결합합니다. NOS 토큰은 개방형 시장을 생성하여 시스템에 동력을 제공합니다. 이 시장은 블록체인 개발자와 서비스를 전 세계 컴퓨팅 능력 풀에 연결합니다. 따라서 모든 사람은 자신의 여분의 CPU를 임대하여 다음 메타버스에 동력을 공급할 수 있습니다. 사람과 기계는 소프트웨어 배포 파이프라인을 실행하기 위해 컴퓨팅 능력을 사용하고 공유할 수 있습니다. AI 추론 분야에 집중하고 있으며, 시가총액은 2300만 달러로 RNDR의 6억 달러에 비해 아직 초기 단계입니다.

2. Render Network (AI x DePIN의 서사)

Render Network는 초기에는 Polygon에서 Solana로 이전된 프로젝트로, Render Network는 OTOY 회사의 블록체인 기반 분산 GPU 렌더링 솔루션 공급업체로, 블록체인 기술을 통해 창작자와 유휴 GPU 자원을 연결하여 하드웨어 제한을 없애고 시간과 비용을 절감하며, 디지털 저작권 관리도 제공하여 메타버스 발전을 더욱 촉진합니다.

DEX

1. Orca Protocol

Orca Protocol은 AMM(자동화된 시장 조성자) DEX로, Whirlpools라는 CLMM(집중 유동성 시장 조성자 모델) 시스템을 개발했습니다. 현재 Solana 생태계의 대부분의 유동성이 Orca로 흘러가고 있습니다. 이는 Solana에서 Orca의 유동성과 거래의 중요성을 보여줍니다.

2. Raydium Protocol

Raydium은 Solana 블록체인에 구축된 자동화된 시장 조성자(AMM)로, 중앙 제한 주문서의 이점을 활용하여 번개처럼 빠른 거래를 실현하며, 유동성을 공유하고 수익을 창출하는 새로운 기능을 제공합니다.

3. JupiterExchange

Jupiter는 Solana 체인에서 첫 번째 거래 집계기로, Solana 블록체인상의 모든 주요 유동성 시장을 통합하여 사용자에게 최상의 환율을 제공하고, 사용자와 개발자에게 DeFi에서 최고의 교환 경험을 제공합니다. 이 프로젝트는 2021년 10월 13일 Jupiter 메인넷에 출시되었으며, 출시 이후 프로젝트 팀은 사용자 피드백을 반영하여 지속적으로 프로젝트를 최적화하고 개선하며, Solana 체인상의 더 많은 DEX 경로를 통합하고 있습니다. 현재 Jupiter 공식 웹사이트는 Orca, Raydium, Serum, Mercurial, Saber, Dexla 등 Solana 체인상의 주요 DEX를 지원합니다.

오라클

Pyth Network는 혁신적인 탈중앙화 오라클로, 금융 시장 데이터를 체인에 게시하여 실제 세계에서 귀중한 데이터를 잠금 해제하고 블록체인으로 전달하여 차세대 DeFi 구축을 지원합니다. 90개 이상의 정보 출처에서 금융 시장 데이터를 수집하며, 글로벌 주요 거래소 및 시장 조성자(예: CBOE, Binance, OKX, Bybit 등)로부터 데이터를 수집하고 40개 이상의 블록체인에 분배합니다.

데이터 저장

GenesysGo는 Solana 네트워크의 블록체인 인프라 제공업체로, 핵심 사업에는 Shadow Operators가 노드 운영 서비스를 제공하고, RPC 계층 Shadow Drive가 탈중앙화 데이터 저장을 제공하며, 토큰 소각 메커니즘을 시행할 계획입니다. 그들의 토큰은 거의 완전히 분배되어 있으며, 이는 향후 통화 팽창 및 토큰 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.

결론

Solana 생태계는 최근 DePIN 프로젝트의 획기적인 발전으로 주목받고 있습니다. Solana는 높은 처리량과 낮은 비용의 블록체인 플랫폼으로 주목받고 있으며, DePIN은 탈중앙화된 물리적 인프라 네트워크 구축에 전념하고 있으며, 토큰 인센티브를 통해 운영 및 유지 관리를 추진하고 있습니다. 또한, Teleport와 같은 프로젝트도 Solana에서 두각을 나타내며, 공유 이동 및 탈중앙화 차량 공유를 위한 새로운 모델을 제공하고 있습니다. Tekkon 프로젝트는 필리핀 등지에서 성공을 거두며, 인프라 문제를 촬영한 사용자에게 보상을 제공하여 지역 시설을 개선하고 있습니다. 이러한 프로젝트들은 Solana 생태계가 블록체인 혁신 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있으며, 블록체인 기술을 일상 생활에 통합하고 있음을 보여줍니다. Solana는 앞으로 더 많은 혁신가와 투자자를 유치하여 블록체인 혁신의 중요한 엔진이 될 것입니다.