Delphi Digital 2024 DeFi 전망: LSD 트랙은 포화 상태이며, 금리 파생상품이 더 매력적이다
파생상품 시장은 개발되지 않은 탈중앙화 스테이블코인의 잠재력을 가진 중요한 분야로 자리 잡고 있습니다.원문 저자: Stacy Muur
원문 편집: 심조 TechFlow
최근 Delphi_Digital은 2024년 DeFi 전망을 발표했으며, 저자 Stacy Muur가 주요 내용을 선별하였습니다. 본 문서는 이를 편집하여 독자들에게 참고할 수 있도록 하였습니다.
유동성 스테이킹
- 1.202억 ETH의 총 공급량에 비해 ETH의 스테이킹 비율은 현재 23.7%입니다. 스테이킹된 ETH의 수량은 3350만 개 ETH의 목표(ETH 총 공급량의 27%)에 가까워지고 있습니다. 이 스테이킹 수량은 네트워크 보안을 보장하는 최적의 수준으로 간주됩니다.
- LSD의 채택도 눈에 띄게 증가하였으며, 현재 모든 스테이킹된 ETH 중 약 44%가 아래의 프로토콜에 존재합니다. 다른 LSD와 비교할 때, Lido의 stETH가 제공하는 뛰어난 유용성은 큰 경쟁 우위를 제공합니다.
LST 분야에서 Frax는 안정적인 성장을 보였으며, 2023년 ETH 스테이킹량은 38K에서 233K로 증가할 것입니다. Frax는 혁신적인 sfrxETH 디자인과 생태계 내 통합(특히 Fraxlend에서)으로 두각을 나타내고 있습니다.
Mantle은 자사의 프로토콜이 보유한 ETH를 활용하여 mETH 제품을 출시하였습니다. mETH의 목적은 Mantle에 수익을 창출하고 DEX의 유동성을 강화하는 것입니다.
ether.fi와 Renzo는 EigenLayer에서 유동성 원주 재스테이킹을 구현하였습니다.
이더리움의 LSD 산업은 이미 성숙하고 경쟁이 치열하며 포화 상태입니다.
많은 LSDfi 프로젝트는 인센티브 기반의 높은 수익 감소로 인해 매력을 잃었습니다.
재스테이킹(Eigenlayer)은 2024년 스테이킹 프로토콜에서 가장 빠르게 발전하는 분야가 될 것입니다.
DEX
Uniswap v4, Uniswap X 및 기타 의도 기반 DEX가 2024년의 주제가 되고 있습니다.
Perp DEX는 1년 동안 발전하였으나 시장 점유율은 증가하지 않았습니다:
dYdX v4가 Cosmos 애플리케이션 체인으로 진입하였습니다.
Aevoxyz가 OP 스택을 개척하였습니다.
Vertex가 DEX UX를 급상승시켰습니다.
Rabbitx가 Starkware의 추진력이 되었습니다.
애플리케이션 전용 롤업: Aevo가 rollapp을 위한 길을 열었습니다(Optimism을 포크하여 DEX를 배포하여 지원하는 사용량을 확대하였습니다).
대부분의 DEX, 특히 파생상품은 자체 실행 환경을 갖추는 것에서 혜택을 볼 것입니다.
RWA
- RWA는 2023년 암호화폐에서 가장 성공적인 분야 중 하나입니다.
금리 파생상품
Atm, Pendle, Notional(고정 금리 대출) 및 IPOR는 지속 가능한 금리 파생상품 프로토콜입니다. 금리 파생상품은 향후 몇 년간 암호화폐에서 더 매력적인 내러티브 중 하나가 될 수 있습니다.
탈중앙화 스테이블코인
탈중앙화 스테이블코인은 전체 스테이블코인 시가총액의 일부에 불과합니다.
파생상품 시장은 개발되지 않은 탈중앙화 스테이블코인 잠재력을 가진 중요한 분야가 되고 있습니다. 즉, Synthetix입니다.
지갑
사용자 경험과 지갑 내 경험은 대부분의 지갑 개발자에게 최우선 과제입니다. Delphi_Digital은 몇 가지 지갑의 특징을 나열하였습니다:
MetaMask는 지갑 분야의 선두주자입니다.
Phantom 지갑 내 거래 시뮬레이션 기능이 뛰어납니다.
Rabby는 최고의 EVM 지갑입니다.
Brahma는 기관 중심의 지갑입니다.
온체인 베팅
사용자와 베팅자에게 DEX 스포츠 베팅은 황금 시간대에 진입하기 전에 몇 가지 작업이 필요합니다.
그럼에도 불구하고 DEX 스포츠 베팅은 상당히 좋은 성과를 보이며, 시장 점유율은 Rollbit의 약 20%입니다.
Unibot, BookieBet 및 Boxbet와 같은 텔레그램 봇은 온체인 베팅에 임시 이동 경험을 제공하며, 피크 시 Azuro의 일일 거래량의 35%에 도달했습니다. 이후 15% 정도로 안정세를 유지하고 있습니다.
Thales는 Optimism, Arbitrum 및 Base에 배포되어 선발 우위를 가지고 있습니다.
Polygon 및 Gnosis 체인에 배포된 azuro는 비록 시작은 느렸지만 최근 Thales를 초과하여 거래량이 가장 높은 DEX 스포츠 베팅이 되었습니다.
