2023년 L1 트랙에서 독보적인 존재? INJ의 미래 여정은 여전히 불확실성 존재

随着2023年的落幕，投资者们可能会反思：错过Injective（INJ）是否是一个巨大的遗憾？11月30日，知名加密货币交易所OKX宣布上线Injective，继Binance、HTX、Bitget之后，又一主流中心化交易所（CEX）加入支持该项目的行列。在这一年中，Injective的币价从初步的1.25美元飙升至近期的高点26.67美元，涨幅达到惊人的2033.6%。与其他Layer1项目相比，Injective的表现可谓遥遥领先。
在熊市的背景下，Injective能够实现超过14倍的涨幅，无疑是一个值得关注的现象。这一成绩在加密货币市场上并不常见，特别是在公链项目中更显稀有。但这样的涨幅是否可持续，以及Injective是否已达到其市值的极限，仍然是市场上的热门话题。投资者和分析师们对此持有不同的观点，但无论如何，Injective在2023年的表现已经在加密货币领域留下了深刻的印记。

Injective项目的基本盘介绍：基于Cosmos-SDK构建，总融资额逾5000万美元

2023年，尽管整体加密市场在熊市中挣扎，Injective却显著脱颖而出。根据CoinMarketCap的数据，Injective的币价从年初的1.25美元上涨至11月的19.20美元，实现了惊人的1436%的涨幅。这一表现使其市值达到了15.16亿美元，在加密货币排行榜上升至第41位，超过了OP、AAVE和MKR等知名项目。

INJ资产价格走势
Dune Analytics的数据进一步揭示了Injective的增长态势。从2021年1月开始，Injective的持币者人数稳步上升，特别是在2023年初，人数从大约12K增长至24K，显示了其在投资者中的受欢迎程度。这些持币者中，大户占据了半数，显示出其在市场中的强大支撑力量，而散户的比例也表明了其对普通投资者的吸引力。
Injective基于Cosmos-SDK构建，采用Ignite（原Tendermint）共识机制，确保了即时且安全的交易。其提供的即插即用模块，如订单簿和衍生品交易模块，使得开发者可以快速启动和构建金融应用，这一方面促进了Injective生态系统的多样化和扩张。
投资和技术是Injective在熊市中逆势上扬的关键因素。它得到了Binance Labs、Pantera Capital等大型投资机构的支持，并在2020年和2021年完成了多轮融资。Injective的融资总额高达5260万美元。此外，Injective在2022年的技术布局，包括跨链桥、CosmWasm智能合约层、二元期权模块、跨链账户的上线，为其在2023年的爆发奠定了基础。
此外，Injective在今年持续快速发展，包括与Kava的集成扩大对稳定币资产的访问，与谷歌云的合作将Web3财务数据集成到Google Cloud BigQuery，以及推出1.5亿美元生态系统基金加速互操作性基础设施和DeFi的采用等。Injective还通过与Google Cloud合作举办黑客松活动等方式，激励开发者在多个领域构建项目。
Injective在DeFi和衍生品领域的定位，加之其技术创新和强大的投资背景，使其成为了2023年加密市场的亮点之一。其能够在熊市中取得如此显著的成绩，显示了其强大的市场适应力和未来增长的潜力。

INJ经济模型分析：POS机制下的年回报率16%，已销毁超过580万枚INJ

INJ代币是Injective协议的原生代币，具备治理、质押、交易等多种功能。代币持有者可以参与到协议的重要决策中，比如推动新衍生品上市、交易参数的设置以及协议本身的升级。在节点方面，建立节点不仅为Injective提供流动性，还可以获取交易手续费的分成，托管节点的用户可以获得高达40%的费用分成。此外，通过提供改进的界面或专门API，交易节点可以获得额外奖励。
对于INJ持有者，通过质押给现有的验证者或自设节点成为验证者，他们能够获得网络安全奖励，并参与Injective的治理。此外，Injective提供了去中心化衍生品交易平台，允许用户自由交易并创建新的衍生市场，早期用户还有机会获得INJ奖励。
交易费用拍卖是Injective的另一特色，通过每月回购------拍卖机制减少代币供应，持币人可以用INJ代币竞标购买交易费，再将拍卖所得的INJ销毁。据统计，Injective的交易费用分布为做市商0.1%、交易者0.2%，上周的费用收入约为5.5万美元，其中40%用于开发者激励，剩余60%通过回购和销毁机制拍卖。

Injective：迄今已有超7000万美元INJ被销毁
Injective已经实现了全球DAO，最低投票要求为500 INJ，每个投票期持续4天。代币经济方面，INJ是一种通缩资产，通过POS机制提供16%的年利率回报，并且已销毁超过580万枚INJ。目前，Injective的总供应量为1亿枚，流通供应量为8376万枚，市值达13亿美元，而全球价值存储（TVS）排名第21位，质押比例为58%，奖励率为21.72%，通胀率为13.3%。
截至目前，INJ已解锁总供应量的96.33%，剩余3.67%仍在锁定中。分配情况如下：

总的来说，INJ作为Injective协议的原生资产，其设计和经济模型旨在促进协议的可持续发展，同时为其用户和参与者提供价值。

Injective后市无法预测，但是其安全性已获得Certik的高分通过

Injective在快速演进的去中心化金融（DeFi）市场中正面对两大类竞争者：一是已经确立的基于EVM的永续合约平台，例如GMX、Gains和Synthetix；二是新兴的定制应用链项目，如dYdX、Kujira和Sei。尽管这些项目都在为领先地位而战，Injective通过其创新性的技术解决方案和持续的市场扩展，正逐步巩固其市场地位。
Injective的安全性经CertiK审计，获得73.66分的评价，尤其在代码安全性、基本健康状况、运营弹性和治理强度等方面获得高分，显示其在这些关键领域的卓越表现。但是，它在市场稳定性方面的评分较低，暗示该项目需要在市场波动中持续证明其稳健性。
与主流项目如以太坊、Solana和各个Layer2解决方案相比，Injective可能尚未得到同等的讨论度和曝光率，但其市值的稳步增长和Injective Labs创始人在《福布斯》「Under 30 Finance 2024」榜单的出现，表明其在业内的声誉和影响力正在提升。
加密市场的领导者往往以出人意料的方式崛起，Injective凭借其坚实的技术基础和逐步扩大的市场认知度，可能正处于准备发力的阶段。因此，对Injective的发展保持持续关注，对于那些不希望错失下一个市场机会的投资者来说，可能是明智之举。