Marinade Finance에서 Jito로: Solana 체인의 LSD 프로젝트 개요

저자: DeMan
FTX 파산 사건 이후, Solana는 큰 도전에 직면했습니다. SOL 토큰의 가격은 한때 8달러로 급락하며 95% 이상 하락했습니다. 그럼에도 불구하고, Solana 생태계와 그 거대한 커뮤니티는 눈에 띄는 회복력을 보여주었습니다. 이 기간 동안 사용자 수는 백만을 넘었고, 개발자 수는 2000명을 초과했으며, 생태계에서는 새로운 DeFi 및 NFT 프로젝트가 계속해서 등장하고 있습니다.
비트코인 가격의 회복은 Solana 토큰의 강력한 반등을 이끌었고, 불과 두 달 만에 가격 상승률이 200%를 초과했습니다. Grayscale Solana Trust의 프리미엄은 800%에 달하며, 이는 시장이 Solana의 장기 전망에 대해 낙관적인 기대를 가지고 있음을 보여줍니다.
현재 Solana 네트워크에서 295.7M SOL가 스테이킹되고 있지만, 유동성 스테이킹 파생상품의 적용은 아직 제한적입니다. FTX 사건 동안, Solana의 유동성 스테이킹 TVL은 최고 12.8M SOL에서 5M SOL의 저점으로 하락했지만, 이후 약 12M+ SOL로 회복되었습니다. 최근 출시된 Jito 스테이킹 서비스는 출시 이후 4486만 달러(230만 SOL)의 TVL을 누적했습니다.

Solana 총 시가총액 변화 상황
이 데이터는 위험과 보상의 비교에서 Solana 스테이킹이 상당한 잠재력을 제공함을 나타냅니다. Solana의 유동성 스테이킹은 전체 스테이킹의 일부에 불과하며, 이는 거대한 성장 가능성을 보여줍니다.
Solana 생태계의 이 회복 물결 속에서 Jito는 특히 두드러진 성과를 보였습니다. 지난 30일 동안, Jito의 TVL은 거의 70% 증가하여 Solana 스테이킹 생태계의 주목할 만한 요소가 되었습니다. 다음으로, 우리는 Jito 및 Solana 스테이킹 생태계의 다른 중요한 프로젝트를 더 깊이 탐구할 것입니다.

Solana의 유동성 스테이킹 메커니즘 혁신이 업계의 주목을 받으며, 관련 프로젝트 데이터가 눈에 띄다

Solana 생태계에서 유동성 스테이킹 토큰의 도입은 DeFi 분야에 대한 심층적인 탐구를 의미합니다. 이러한 토큰은 Solana의 원주율 자산 SOL의 파생물로, 독특한 스테이킹 전략을 제공합니다. 사용자는 자산 유동성을 희생하지 않고 스테이킹 보상을 받을 수 있어, DeFi 애플리케이션에 참여하면서도 스테이킹 수익을 누릴 수 있는 이중 이점을 실현합니다.
전통적인 블록체인 생태계에서 사용자는 종종 스테이킹 수익과 다른 잠재적인 고수익 기회 사이에서 선택해야 했습니다. 그러나 Solana의 유동성 스테이킹 토큰은 이러한 상황을 변화시켰습니다. 이 메커니즘을 통해 사용자는 스테이킹 수익과 DeFi 시장 참여 사이에서 선택할 필요 없이 두 가지를 동시에 누릴 수 있습니다.
사용자에게 더 큰 유연성을 제공하는 것 외에도, 이 전략은 네트워크 보안과 탈중앙화에도 기여합니다. 유동성 스테이킹 토큰의 존재로 인해 사용자의 자산은 단일 검증자에게 집중되지 않으며, 이는 자금 손실의 위험을 줄이고 네트워크의 탈중앙화 정도를 높입니다.
Solana 생태계의 유동성 스테이킹 프로젝트는 각각의 특색을 가지고 있으며, 다양한 스테이킹 전략과 수수료 구조를 포함합니다. Jito, Marinade, BlazeStake, marginfi 및 Jpool과 같은 이러한 프로젝트는 사용자에게 다양한 선택을 제공할 뿐만 아니라 Solana 생태계의 혁신 정신과 발전 잠재력을 보여줍니다. 다음으로, 우리는 이러한 프로젝트의 구체적인 세부 사항, 전략, 장점 및 직면한 도전에 대해 심층적으로 탐구할 것입니다.

Solana 체인上的LSD项目概览：模式机制以及未来空间各不相同，值得细究

Marinade Finance：사용자가 스테이킹 자산을 언제든지 유동 자산으로 전환할 수 있도록 허용
Marinade Finance는 Solana 생태계에서 가장 높은 총 잠금 가치(TVL)를 자랑하며, 편리한 Solana 스테이킹 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다. 이 플랫폼의 핵심 서비스는 "유동성 스테이킹"으로, 사용자가 스테이킹 자산을 언제든지 유동 자산으로 전환할 수 있도록 하여 긴 해제 과정을 거치지 않아도 됩니다.
Marinade는 시장의 새로운 프로토콜 발전에 발맞추기 위해 9월 중순에 보상 프로그램을 출시했습니다. Marinade의 SOL TVL은 분기 내에 다소 감소했지만, 9월 20일 이후 반등했습니다. 또한, 7월 말에 출시된 Marinade Native는 스테이킹을 100개 이상의 우수 검증자에게 자동으로 분배하는 플랫폼으로, 성과 수수료를 지불할 필요가 없고 스마트 계약 위험을 줄이는 장점이 있습니다.
Marinade는 최근 Marinade Native 프로그램을 출시하여 사용자가 스테이킹 권한을 쉽게 위임하면서 자금 인출 권한을 유지할 수 있도록 했습니다. Marinade는 또한 2023년 10월 1일부터 2024년 1월 1일까지 Marinade Earn 보상 프로그램을 시작하여 참여자에게 추가 MNDE 보상을 제공하며, 새로운 사용자를 추천하도록 유도하는 추천 시스템을 마련했습니다.

Marinade의 데이터 성과
2021년 출시 이후, Marinade는 성숙한 DeFi 프로토콜로서 시장의 정점에서 TVL이 15억 달러를 초과했습니다. 현재 고점에 비해 다소 하락했지만, Marinade는 여전히 Solana 생태계에서 TVL 순위 1위를 유지하고 있습니다. 그 토큰 mSOL은 시장에서 유동성이 높으며, Coinbase, Kraken 등 거래소에 상장되어 있습니다.
Marinade Finance는 현재 Solana 유동성 스테이킹 시장에서 5.47M SOL 이상의 스테이킹량을 보유하며 주도적인 위치를 유지하고 있습니다. 프로젝트 TVL은 6.13억 달러에 달하며, 월간 성장률은 78%에 이릅니다. 이는 Solana 생태계에서의 강력한 영향력을 보여줄 뿐만 아니라, 미래의 발전 잠재력을 예고합니다.
Jito：Solana MEV(최대 추출 가치) 분야에서 조기 배치
2022년 11월, FTX 폭락 직전 Jito Labs는 Jito 스테이킹 서비스를 공식 발표하며 유동성 스테이킹(LSD) 프로토콜 분야에서의 적극적인 진전을 나타냈습니다. 사용자가 SOL을 검증 노드에 위임하면 JitoSOL을 유동성 증명으로 받을 수 있으며, 그 가치는 노드 검증 보상의 누적에 따라 증가합니다. Jito Labs의 Solana MEV(최대 추출 가치) 분야에서의 선제적 배치는 Jito가 MEV 수익을 스테이커에게 분배하여 전체 스테이킹 수익을 향상시킬 수 있게 했습니다.
그러나 Jito의 출시는 FTX 붕괴와 맞물려 있으며, 밀접하게 관련된 Solana도 대량의 유동성 유출을 겪었습니다. 초기에는 Jito의 총 잠금 가치(TVL)가 시장 신뢰와 유동성 수요 부족으로 인해 크게 증가하지 않았습니다.
2022년 하반기 Solana 생태계가 점차 회복됨에 따라 Jito의 TVL도 안정적으로 증가하기 시작했습니다. 특히 8월에는 Jito가 포인트 인센티브 활동을 출시하여 사용자가 Jito 스테이킹에 참여하고 JitoSOL을 보유하며 DeFi 활동에 참여하고 새로운 사용자를 추천하도록 장려했습니다. 이 전략은 Jito의 TVL 증가를 크게 촉진했습니다.

JTO 가격 차트
또한, Lido DAO는 2022년 10월부터 새로운 SOL 스테이킹을 지원하지 않기로 결정했으며, 운영자는 11월부터 SOL 스테이킹 시장에서 점진적으로 퇴출하기 시작했습니다. Lido의 퇴출로 인해 약 6M의 stSOL이 새로운 스테이킹 장소를 찾아야 했습니다. Jito는 스테이킹과 MEV 보상의 이중 이점을 바탕으로, 포인트 인센티브 계획을 통해 많은 stSOL을 성공적으로 유치하여 TVL이 크게 증가하며 Solana에서 두 번째로 큰 LSD 프로토콜로 빠르게 자리 잡았습니다.
Jito의 유동성 스테이킹 프로토콜은 사용자의 SOL을 MEV를 지원하는 검증자 노드에 위임하며, MEV 수익은 추가 수익으로 스테이커에게 분배됩니다. 8월 말, Jito는 추천 프로그램을 출시했으며, 9월 중순에 포인트 시스템을 도입하고, 11월 28일에는 에어드롭을 발표했습니다.
Marinade와 비교할 때, Jito는 생태계 조합, 탈중앙화 정도 및 스테이킹 모델의 단일성에서 점차 격차를 좁히고 있습니다. Jito의 MEV 가치 포착 및 분배에 대한 핵심 경쟁력은 Solana 네트워크의 번영과 함께 지속적으로 확대될 것입니다. 따라서 우리는 Jito의 미래 발전에 대해 매우 낙관적인 기대를 가지고 있으며, Solana 생태계에서 가장 큰 LSD 프로토콜이 될 것으로 기대합니다.
Jito의 프로젝트 TVL은 현재 4.12억 달러이며, 월간 성장률은 90%에 달합니다. 이 데이터는 Solana 유동성 스테이킹 시장에서 Jito의 강력한 추진력을 충분히 보여줍니다. Jito의 추가 발전과 함께, 우리는 Solana 생태계에서 더 중요한 역할을 할 것으로 기대합니다.
BlazeStake：Solana 노드의 탈중앙화를 추진하는 데 전념
BlazeStake는 2023년 신흥 유동성 스테이킹 프로토콜로서 Solana 노드의 탈중앙화를 추진하는 데 전념하고 있습니다. BlazeStake 플랫폼에서 스테이커는 두 가지 선택이 있습니다: 하나는 표준 위임 풀에 참여하는 것이고, 다른 하나는 임의의 검증자를 선택하여 SOL을 스테이킹하는 것입니다. 어떤 방식이든 스테이커는 bSOL을 유동성 스테이킹 수익의 증명으로 받을 수 있습니다.
BlazeStake는 지난해부터 bSOL 보유자에게 에어드롭을 암시해왔습니다. 2023년 8월, BlazeStake는 포인트 시스템과 자체 토큰 BLZE를 출시하고 사용자 포인트에 따라 에어드롭을 진행했습니다. 이 전략은 사용자 참여와 bSOL 보유를 장려할 뿐만 아니라 프로젝트의 매력과 가시성을 높였습니다.
2023년 11월 30일 기준, BlazeStake의 SOL 잠금 가치는 놀라운 성장을 이루어냈으며, 전년 대비 성장률이 1,234%에 달하고 총 잠금량은 678,560 SOL, 약 4000만 달러에 이릅니다. 이 성과는 BlazeStake가 Solana 생태계에서 빠르게 성장하고 있으며 시장의 긍정적인 반응을 받고 있음을 분명히 보여줍니다.
프로젝트의 총 잠금 가치(TVL)는 5033만 달러에 달하며, 월간 성장률은 124%에 이릅니다. 이 데이터는 BlazeStake가 Solana 생태계에서 강력한 추진력을 가지고 있음을 충분히 보여줍니다. BlazeStake는 아직 토큰을 발행하지 않았지만, 에어드롭 계획은 백서에 명시되어 있으며, 구체적인 세부 사항은 아직 공개되지 않았습니다.
BlazeStake의 일련의 행동은 Solana 스테이킹 생태계에서 탈중앙화와 혁신의 중요한 힘으로 빠르게 자리 잡고 있음을 나타냅니다. 프로젝트가 지속적으로 발전하고 시장 위치가 더욱 강화됨에 따라, 우리는 BlazeStake가 Solana 생태계에서 더욱 중요한 역할을 할 것으로 기대합니다.
MarginFi：300만 달러의 시드 라운드 자금 조달을 완료
MarginFi는 Solana 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계의 대출 프로토콜 선두주자 중 하나로, 혁신적인 전략으로 시장에서 두드러진 성과를 보이고 있습니다. 2023년 7월 3일, MarginFi는 포인트 시스템을 출시하여 사용자의 예치, 대출 및 추천 행동에 보상을 제공하여 더 많은 사용자의 참여를 유도했습니다.
이 전략은 눈에 띄는 성과를 거두었으며, 총 잠금 가치(TVL)의 연간 성장률이 743%에 달하여 MarginFi는 Solana DeFi TVL 순위에서 6위로 상승했습니다. 이 성과는 MarginFi가 시장에서 강력하게 성장하고 있음을 보여줄 뿐만 아니라, Solana DeFi 생태계에서의 중요한 위치를 반영합니다.
분기 말, MarginFi는 사업 범위를 확장하여 자체 유동성 스테이킹 토큰 LST를 출시했습니다. 이는 MarginFi가 Solana에서 모든 유동성 스테이킹(LST) 중 자연 수익률이 가장 높은 플랫폼 중 하나가 되도록 했습니다. 이 조치는 MarginFi의 Solana 스테이킹 시장에서의 리더십을 더욱 강화했습니다.
현재까지 MarginFi의 프로젝트 TVL은 1.49억 달러에 달하며, 월간 성장률은 153%에 이릅니다. 이 데이터는 MarginFi가 Solana 생태계에서 빠르게 성장하고 있으며 시장에서의 매력을 다시 한번 강조합니다. MarginFi는 아직 자체 토큰을 발행하지 않았지만, 그 사업 모델과 시장 성과는 광범위한 관심을 받고 있습니다.
자금 측면에서, MarginFi는 2022년 2월 23일 300만 달러의 시드 라운드 자금 조달을 완료하여 미래 발전을 위한 견고한 자금 기반을 마련했습니다. MarginFi의 Solana DeFi 시장에서의 혁신적인 전략과 눈에 띄는 성장에 비추어 볼 때, 우리는 앞으로도 중요한 역할을 계속해서 수행하며 Solana 생태계를 발전시킬 것으로 기대합니다.
JPool：스마트한 분배 메커니즘을 통해 전체 수익률에 따라 사용자 스테이킹 자산을 자동으로 분배
JPool은 Solana 생태계에서 유동성 스테이킹 프로토콜로 주목받고 있습니다. 이 프로토콜의 특징은 사용자가 검증 노드를 직접 선택할 수 없다는 점입니다. 대신, JPool은 전체 수익률에 따라 사용자 스테이킹 자산을 자동으로 분배하는 스마트한 분배 메커니즘을 채택하고 있습니다. 이 방법은 사용자의 의사결정 과정을 간소화하며, 스테이킹 수익의 전체 성과를 최적화하는 데 목적이 있습니다.
최신 데이터에 따르면, JPool의 총 잠금 가치(TVL)는 4035만 달러에 달하며, 월간 성장률은 62%에 이릅니다. 이러한 눈에 띄는 성장은 JPool이 상대적으로 비전통적인 스테이킹 방법을 채택했음에도 불구하고 시장에서 긍정적인 반응을 얻고 있음을 나타냅니다.
주목할 점은 JPool이 현재 자체 토큰을 발행하지 않았다는 것입니다. 이는 JPool의 성장과 매력이 주로 스테이킹 서비스 자체의 장점에 기반하고 있으며, 토큰 인센티브에 의한 단기적인 매력에 의존하지 않음을 의미합니다. 이 전략은 JPool이 서비스 품질과 사용자 경험에 대한 자신감을 나타냅니다.
JPool의 성공은 Solana DeFi 생태계에서 유동성 스테이킹 모델의 잠재력을 보여주며, 특히 스테이킹 전략의 최적화 및 자동화 측면에서 두드러집니다. JPool의 모델은 Solana 생태계에서 간소화되고 효율적인 스테이킹 솔루션을 찾는 사용자에게 매력적인 선택지를 제공합니다.
JPool은 독특한 스마트 유동성 스테이킹 모델로 Solana 생태계에서 점차 발전하고 있으며, 향후 성과는 DeFi 분야에서 스마트 스테이킹 전략의 유효성과 매력을 더욱 반영할 수 있습니다.

Solana 체인上的生态不断扩展，期待更多创新应用持续涌现

Solana 생태계가 지속적으로 성숙하고 확장됨에 따라, 스테이킹 생태계도 다양화되고 혁신적인 경향을 보이고 있습니다. Jito의 강력한 성과, Marinade Finance의 안정적인 성장, MarginFi의 혁신적인 전략 및 JPool의 스마트 스테이킹 모델 등 각 프로젝트는 독특한 방식으로 전체 생태계의 번영에 기여하고 있습니다. 이러한 프로젝트는 Solana 생태계의 역동성과 다원성을 반영할 뿐만 아니라, 탈중앙화 금융 분야에서 지속적인 탐구와 혁신의 정신을 보여줍니다.
각 프로젝트는 성장 속도, 전략 선택 및 시장 위치에서 차이가 있지만, 이들은 모두 Solana 생태계의 전체 발전을 촉진하고 사용자에게 풍부한 선택을 제공합니다. 시장의 발전과 기술의 진보에 따라, Solana 생태계는 계속해서 더 많은 참여자를 끌어들이고, 탈중앙화 금융의 혁신과 발전을 지속적으로 추진할 것으로 기대됩니다.