기관 자금 10억 달러가 암호화 시장에 유입되다, 비트코인 반감기가 후속 투자에 어떤 영향을 미칠까?

점점 더 많은 기관 투자자들이 비트코인에 매력을 느끼고 있으며, 단 두 달 만에 비트코인에 주입된 자금이 10억 달러를 초과했습니다. 이는 암호화폐 회복의 신호탄으로, 2023년 이후 시장의 발전 궤적을 예고합니다. 비트코인은 점차 기관 투자자들의 인정을 받고 있으며, 정통 자산 클래스로 간주되고 있으며, 상당한 장기 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 또한, 비트코인의 제한된 공급과 다가오는 반감기 이벤트의 결합은 특히 희소성을 추구하는 투자자들에게 매력을 더하고 있으며, 잠재적인 비트코인 ETF의 출현도 기대되고 있습니다.

비트코인의 기관 투자액 10억 달러 초과

CoinShares는 11월 13일 최신 주간 보고서를 발표하며, 비트코인과 알트코인으로 자금이 다시 유입되고 있다는 이야기를 강조했습니다. 미국 최초의 ETF가 승인될 가능성에 대한 기대감이 고조되면서 비트코인, 이더리움 및 일부 주요 알트코인의 가격이 상승하고 있습니다.

TradingView의 데이터에 따르면, 2022년 11월 이후 전체 암호화폐 시가총액이 6000억 달러 증가했습니다. CoinShares 보고서에 따르면, 지난 두 달 동안 암호화폐 투자 제품에 대한 자금이 크게 증가했습니다. 보고서는 "지난주 디지털 자산 투자 제품의 자금 유입 총액은 2.93억 달러로, 7주 연속 자금 유입이 10억 달러를 돌파했습니다. 올해 현재까지의 유입 총액은 11.4억 달러로, 기록상 세 번째로 높은 연간 유입액입니다."라고 밝혔습니다.

주목할 만한 통계는 2023년 암호화폐의 부활을 강조합니다: 암호화폐 거래소 거래 제품(ETP)의 자산 관리 규모(AUM)는 연초 이후 거의 두 배로 증가했으며, 지난주에만 10% 가까이 증가했습니다.

CoinShares는 "총 AUM이 현재 443억 달러에 도달하여 2022년 5월 주요 암호화폐 펀드의 파산 이후 최고 수준을 기록했습니다."라고 강조했습니다. 보고서는 또한 비트코인에 대한 강세가 거래량을 주도하고 있다고 밝혔습니다. 보고서는 "비트코인 지난주의 유입 총액은 2.4억 달러로, 연초부터 현재까지의 유입 총액이 10.8억 달러에 도달했으며, 비트코인 공매도는 70만 달러의 유출을 보였으며, 이는 시장이 여전히 강세를 보이고 있음을 나타냅니다."라고 언급했습니다.

발전하는 수요를 충족하는 비트코인 확장

암호화 시장의 지속적인 성장과 함께, Ordinals도 비상한 인기를 끌고 있습니다. 이전 veDAO 연구소의 기사에서는 Ordinals 거래 급증으로 인한 네트워크 혼잡을 언급했으며, BRC-20 토큰에 대한 관심이 높아짐에 따라 비트코인 거래 수수료도 상승했습니다. 몇 주간의 누적 후, 10월 말 이후 평균 거래 수수료가 급증하여 11월 9일에는 6개월 만에 최고치인 16달러를 초과했습니다. 다행히도, 발전하는 비트코인 사이드체인과 확장 프로토콜 생태계는 Ordinals 거래를 간소화하고 수수료를 보다 관리하기 쉬운 수준으로 회복할 것으로 기대됩니다.

비트코인이 탄생한 14년 동안 거래 데이터의 양이 급증했으며, Ordinals의 출현은 최신 트렌드일 뿐이며 블록체인의 제한된 처리량에 압박을 가하고 있습니다. 연구자들이 2010년대 중반부터 비트코인의 확장성 문제에 주목하기 시작했으며, 초기 초점은 더 빠르고 저렴한 거래를 실현하는 것이었습니다. 예를 들어, 2019년에 출시된 라이트닝 네트워크는 전용 Layer2 네트워크로서 P2P 비트코인 소액 결제를 지원하기 위해 설계되었습니다.

Ordinals의 맥락에서 BRC-20 토큰을 더 효율적인 사이드체인에 연결하면 수수료를 대폭 줄이고 보다 원활한 거래 환경을 조성할 수 있습니다. 예를 들어, Bioniq는 인터넷 컴퓨터 프로토콜(ICP)을 사용하여 Ordinals를 포장한 다음, 사용자가 거래 수수료 없이 거래할 수 있도록 합니다. Cosmos 위에 구축된 전용 블록체인 네트워크인 Bitmos도 마찬가지로 Ordinals 프로젝트의 확장성을 높이기 위해 설계되었습니다. 이 플랫폼은 내년에 출시될 예정이며, 크로스체인 브리지는 사용자가 Cosmos 체인 간에 자유롭게 이동할 수 있는 BRC-20 토큰을 생성할 수 있게 합니다.

Ordinals의 발전과 함께, 브리징 및 확장 솔루션은 비트코인 기반 자산의 새로운 복잡한 사용 사례를 지원할 수 있습니다. 이는 비트코인의 공급 동태에도 반영될 것입니다.

비트코인 공급 동태의 재평가

증가하는 관심에 대응하기 위해, 온체인 분석 회사 Glassnode는 비트코인 공급 동태를 재평가하는 심층 연구를 진행했습니다. Glassnode의 최신 주간 보고서 "The Week On-Chain**"에 따르면, 다음 블록 반감기까지는 단 5개월이 남았으며, 저장된 비트코인 수량은 채굴량의 2.4배를 초과했습니다. 다가오는 네 번째 반감기 이벤트는 비트코인에 중요한 기본적 및 기술적 의미를 가집니다. Glassnode는 이전 주기에서의 눈에 띄는 수익률을 고려할 때, 이는 투자자에게 매우 매력적인 이벤트라고 언급했습니다.

이 주간 보고서에는 여러 차트가 포함되어 있으며, 위의 차트는 장기 보유자(LTH)의 비트코인 공급 저장량을 보여줍니다. 이는 토큰을 155일 이상 보유한 실체를 나타냅니다. 통계 플랫폼 Look Into Bitcoin의 창립자 Philip Swift는 크고 작은 지갑 실체의 존재가 계속 증가하고 있으며, 13일에 "이것이 채택의 모습입니다."라고 트윗했습니다.

반감기가 2024년 투자에 미치는 영향은?

다음 비트코인 반감기 이벤트는 2024년 4월에 발생하며, 반감기 동안 채굴자에게 주어지는 비트코인 수량이 반으로 줄어듭니다. 이 이벤트는 비트코인의 공급을 더욱 줄일 것으로 예상되며, 이는 자산을 투자자에게 더욱 매력적으로 만들 수 있습니다.

지난 몇 번의 비트코인 반감기에서 우리는 몇 가지 의미 있는 트렌드를 관찰할 수 있습니다. 첫째, 매번 반감기 이후 비트코인 가격은 일정 기간 상승하는 경향이 있습니다. 이러한 트렌드가 다음 반감기까지 지속될지는 불확실합니다. 역사적으로 비트코인의 반감기 이벤트는 암호화폐 시장의 희소성을 강화하여 가격 상승 압력을 유발했으며, 이는 매번 반감기 이벤트 이후 발생하는 강세장을 설명합니다.

2022년의 암호화 겨울과 2023년의 경제 침체를 겪은 후, 비트코인의 2024년 반감기 일정은 매우 중요합니다. 비트코인의 생성 속도를 늦춤으로써, 시간이 지남에 따라 비트코인의 공급을 제한하게 되며, 금과 같은 희소성도 적용됩니다. 비트코인의 반감기는 그 원주율 암호화폐의 혁신과 탄력성을 촉진하여 법정 화폐와 구별되게 합니다. 2024년 비트코인 반감기는 새로운 비트코인이 시장에 들어오는 속도에 영향을 미칠 것입니다. 이 이벤트는 보상을 6.25 BTC에서 3.125 BTC로 줄이며, 보상이 줄어들면서 채굴자들은 운영 최적화를 찾아야 합니다. 이는 채굴자들이 효율성을 높이도록 유도할 수 있습니다.

또한, 우리는 더 긴 시간대에서 이 문제를 바라볼 수 있습니다. 비트코인의 초기 단계에서 가격은 상대적으로 낮고 변동성이 컸습니다. 그러나 시간이 지남에 따라 비트코인이 점차 보급되면서 가격이 상승하기 시작했습니다. 이는 반감기 이벤트가 비트코인 가격에 일정한 영향을 미칠 수 있지만, 장기적인 트렌드는 시장의 수요와 공급, 거시 경제 환경 및 비트코인 생태계의 발전 등 다른 요인에 더 많이 의존할 수 있음을 의미합니다.

결론

전반적으로 비트코인에 대한 기관의 증가는 암호화 산업에 긍정적인 신호로, 기관 투자자들이 비트코인을 점점 더 많이 수용하고 있으며 이를 합법적인 자산 클래스로 보고 있음을 나타냅니다. 다음 반감기 이벤트는 비트코인 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으며, 더 많은 투자자들이 이 자산에 투자하도록 유도할 수 있습니다.

참고 문헌:

https://blog.coinshares.com/volume-157-digital-asset-fund-flows-weekly-report-a8be1d5b3f85?gi=c9b0a4dc3b18

https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-46-2023/

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