BTC 생태계 폭발적 성장, 각종 파생 프로토콜의 잠재적 기회와 위험 분석

저자: Beosin

올해 상반기, 비트코인 네트워크의 Ordinals 프로토콜과 BRC20이 큰 인기를 끌며 비트코인 생태계에 새로운 활력을 불어넣었습니다. 5월, Beosin은 SUSS NiFT와 공동 연구를 통해 《심층 연구 보고서 | 비트코인 신시대: BRC-20의 기회와 위험》라는 기사를 발표하며 Ordinals 프로토콜과 BRC20의 기원, 발전, 가치 및 위험을 상세히 분석했습니다.

10월부터 비트코인 ETF 소식의 영향을 받으며 비트코인 가치가 회복되면서 다양한 파생 프로토콜의 생태도 빠르게 발전하고 있습니다: UniSat은 BRC20-swap을 출시했고, Atomicals 프로토콜과 ARC20이上线되었으며, 통합된 라이트닝 네트워크의 Taproot Assets가 v0.3 알파 버전을 출시했습니다. USDT 발행사인 테더는 RGB 프로토콜에서 USDT를 발행할 계획입니다……본 글에서 Beosin은 일반적인 비트코인 파생 프로토콜을 소개하고 그 잠재적 가치와 위험 요소를 이해하는 데 도움을 드리겠습니다.

1. 다시 뜨거워진 Ordinals와 BRC20

Ordinals 프로토콜은 비트코인 핵심 기여자인 Casey Rodarmor가 출시했으며, 각 사토시(Satoshi)에 서로 다른 "속성"을 부여하여 비트코인 NFT를 생성할 수 있습니다. 또한 통일된 "형식"과 "속성"을 부여하여 비트코인 동질화 토큰을 생성할 수 있습니다. Ordinals 프로토콜에 영감을 받아, Twitter 사용자 @domodata는 2023년 3월 8일 BRC20 토큰 표준을 만들었고, JSON 데이터의 서수 명문을 이용해 토큰 계약을 배포하고, 주조 및 전송을 수행했습니다.

거의 1년간의 폭발, 침체, 그리고 다시 뜨거워진 현재, 주요 거래소들은 모두 BRC20 프로토콜을 지원한다고 발표했으며, 많은 BRC20 토큰의 가격이 새로운 고점을 돌파했습니다. Ordi의 시가총액은 4억 달러를 초과하고, 일일 거래량은 8억 달러에 달합니다. UniSat이 출시한 Brc20-swap은 주요 BRC20 토큰의 분산 거래에 더 풍부한 유동성을 제공합니다.

거래가 활발히 진행되는 가운데, BRC20 프로토콜의 무시할 수 없는 보안 위험은 다음과 같습니다:

(1) 가짜 충전 / 이중 지불 공격

4월 23일 저녁, bc1pw로 시작하는 BTC 주소가 UniSat의 BRC20 마켓플레이스에 대해 이중 지불 공격을 감행했습니다. 이 주소는 전송된 Ordinals NFT를 주조하여 5000개의 Ordi와 35000개의 Ordi를 자신의 주소로 연속적으로 전송하려 했으며, 무작위로 주조된 Ordi 명문을 시장에 거래하기 위해 시도했습니다. 그 후 Unisat은 BRC20 명문의 서비스를 중단하고 조사를 진행했으며, Beosin은 즉시 Beosin KYT를 사용하여 해당 주소를 분석하고 추적했습니다:

출처: Beosin KYT

그 후 UniSat은 명문을 재검색하고 70건의 영향을 받은 거래를 복구하여 백만 달러 이상의 잠재적 손실을 방지했습니다.

(2) 중앙화 위험

BRC20 프로토콜은 명문을 장부로 사용하여 BRC20 토큰의 배포, 주조 및 전송을 기록합니다. 비트코인에서는 스마트 계약을 실행할 수 없기 때문에 BRC20 토큰은 현재 토큰의 관련 정보를 조회하기 위해 프로그램을 실행할 수 없습니다. 따라서 BRC20은 중앙화된 서버를 사용하여 비트코인 블록을 검색하고 모든 BRC20 토큰의 배포, 주조 및 전송 작업을 기록합니다.

이러한 중앙화된 결제 과정은 서로 다른 플랫폼에서 특정 계정의 토큰 잔액 조회 결과가 다를 수 있습니다. 모든 작업이 체인에 기록되었지만, 이러한 작업을 검증하는 것은 특정 클라이언트에 의해 수행됩니다. 전체 BRC20 생태계는 분산된 인덱스 서비스를 구현해야 합니다.

2. Atomicals와 ARC20

Atomicals 프로토콜은 비트코인의 최소 단위인 사토시의 UTXO를 사용하여 토큰을 나타냅니다. UTXO(미사용 거래 출력)는 비트코인 거래의 기본 단위입니다. Atomicals 거래를 검증할 때는 비트코인 네트워크에서 해당 사토시의 UTXO를 조회하기만 하면 됩니다. 이렇게 하면 ARC20 토큰의 거래는 완전히 비트코인 네트워크에서 처리되어 중앙화된 검색 서비스 문제를 최소화합니다.

현재 ARC20 토큰은 11종만 있으며, 총 거래량은 BRC20보다 훨씬 낮고, 주요 토큰 ATOM의 현재 시가총액은 3100만 달러입니다. 그 파생 생태인 Realm(도메인)과 Collection(NFT)도 매우 초기 단계에 있으며, 그 중 인기가 높은 Atommap은 사용자가 작업 증명을 통해 NFT를 주조해야 하므로 사용자 진입 장벽이 높습니다.

Atomicals 프로토콜 거래 시장: https://atomicalmarket.com/

Atomicals 프로토콜이 매우 초기 단계에 있기 때문에, 이전에 사용자가 OTC 거래에 참여하여 사기를 당한 사례가 있었고, Beosin KYT는 사기 주소를 표시하고 자금 흐름을 지속적으로 추적하고 있습니다:

출처: Beosin KYT

OTC 사기를 방지하는 것 외에도, Atomicals 프로토콜의 지갑, 거래 시장 등 생태는 완벽하지 않으므로 사용자는 다음과 같은 위험에 유의해야 합니다:

(1) Atomicals 지갑 미완료 감사

Atomicals 지갑 플러그인은 UniSat 지갑을 기반으로 2차 개발된 것으로, 현재 오픈 소스이지만 보안 감사가 완료되지 않았습니다. 이전에 Atomicals 지갑 플러그인은 구글 스토어에서 삭제되었고, 현재 다시 구글 스토어에 올라와 있습니다.

(2) 유동성 위험

Atomical Market의 데이터에 따르면, 현재 ARC20 토큰을 보유한 사용자 수는 약 5000명입니다. 많은 ARC20 토큰의 유동성이 매우 낮아 거의 거래가 이루어지지 않습니다. 유동성 문제로 인해 ARC20 주요 토큰 ATOM의 가격 변동이 비정상적으로 심합니다. 따라서 사용자는 자신의 FOMO 감정을 조절하고 유동성 부족 문제에 주의해야 합니다.

3. 라이트닝 네트워크와 결합된 Taproot Assets

Taproot Assets는 라이트닝 네트워크 개발 팀인 Lightning Labs가 발표한 프로토콜로, 비트코인 네트워크의 UTXO 스크립트에 다양한 정보를 기록하여 자산 기록을 실현합니다. 따라서 Taproot Assets는 토큰, NFT 등 다양한 자산을 발행하는 데 사용할 수 있습니다.

현재 NostrAssets는 Taproot Assets 프로토콜을 기반으로 Trick과 Treat 두 가지 토큰을 발행했으며, 곧 Fairmint 기능을 출시하여 사용자가 직접 토큰을 발행할 수 있게 할 예정입니다.

NostrAssets 거래 시장: https://mainnet.nostrassets.com/#/marketplace/listing

주의할 점은 Taproot Assets에서 발행된 자산은 반드시 라이트닝 네트워크에 저장된 후 거래가 가능하다는 것입니다. 따라서 사용자는 비트코인 전체 노드와 Taproot Assets 클라이언트를 직접 운영하거나 제3자 서비스를 사용해야 합니다. 토큰의 거래 기록은 제3자의 인덱서에 의존하여 저장되므로 잠재적인 중앙화 위험이 있습니다.

4. 느리게 진행되는 RGB 프로토콜

RGB 프로토콜은 라이트닝 네트워크에서 비트코인에 스마트 계약 기능을 추가하며, 제로 지식 증명의 상태 채널 프로토콜을 기반으로 하여 사용자가 체인 외부에서 개인 정보 보호 거래를 수행할 수 있도록 허용합니다. 2016년 RGB 프로토콜이 제안된 이후, 2023년 4월 RGB v0.10 버전이 공식 출시되었으며, RGB 프로토콜은 설계 복잡성으로 인해 매우 느리게 진행되고 있습니다.

RGB 스마트 계약의 모든 데이터는 완전히 체인 외부에 저장되며, RGB 노드에서 실행됩니다. RGB 프로토콜은 UTXO를 사용하여 상태 전환 증명을 저장하여 스마트 계약의 상태를 추적하고 검증합니다. 사용자/검증자는 비트코인 네트워크의 UTXO를 스캔하여 스마트 계약의 상태가 올바른지 확인할 수 있습니다.

현재 RGB 프로토콜은 지속적으로 업데이트되고 있으며, 생태계가 형성되지 않았습니다. 향후 RGB 프로토콜은 주로 자산의 발행 및 거래에 사용될 예정이며, 테더는 RGB 프로토콜을 사용하여 USDT 발행을 적극 추진하고 있습니다.

5. 스마트 계약을 도입한 BTC Layer2

비트코인 자체가 스마트 계약을 지원하지 않는 특성 때문에 비트코인의 더 복잡한 생태 비즈니스 발전이 제한되고 있으며, 많은 비트코인 사이드체인과 Layer2가 등장하고 있습니다. 현재 시장에서 가장 주목받고 있는 비트코인 Layer2는 Stacks로, Stacks 네트워크에서 스마트 계약을 실행하고 비트코인 네트워크에서 거래를 정산하여 비트코인 네트워크의 보안성을 계승합니다. 자세한 분석은 Beosin이 6월에 발표한 《Stacks란 무엇인가? BTC 2층 네트워크 Stacks가 직면할 수 있는 도전은 무엇인가?》를 참조하시기 바랍니다.

현재 Stacks는 개발자 버전의 sBTC를 출시하여 개발자가 로컬 환경에서 애플리케이션과 sBTC의 통합을 테스트할 수 있도록 하고 있습니다. 현재 Stacks 생태의 DeFi 프로젝트 Hermetica는 sBTC를 통합하여 테스트 중이며, 향후 BTC의 DeFi 생태가 핫이슈가 될 가능성이 있습니다. Beosin KYT는 곧 Stacks 네트워크를 지원하여 Stacks 네트워크에 주소 분석 및 추적 서비스를 제공할 예정입니다.

Stacks가 안정적으로 발전하는 동안, 다음과 같은 위험에 직면할 수 있습니다:

(1) Stacks 프로토콜 취약점

4월 19일, Stacks의 합의 계약 내 stacks-increase 함수에 취약점이 발견되어 일부 주소가 이론적으로 계산된 것보다 더 많은 STX 토큰 보상을 받게 되었습니다. 동시에 Stacks는 성숙하지 않은 스마트 계약 개발 언어인 Clarity를 사용하고 있으며, 개발자 커뮤니티에서는 Clarity 개선에 대한 목소리가 계속해서 나오고 있습니다.

(2) sBTC 위험

sBTC는 Stacks 네트워크가 문턱 서명 지갑을 사용하여 비트코인 네트워크에 잠금된 BTC를 관리하고, Stacks 네트워크에서 스마트 계약을 통해 1:1로 sBTC를 주조하여 분산된 BTC 관리 및 고정을 실현합니다. 그 문턱 서명 및 스마트 계약은 엄격한 감사를 거쳐야 하며, 악의적인 취약점의 이용을 방지해야 합니다.

요약

BRC20, ARC20, Taproot Assets 및 RGB는 모두 자산 발행 프로토콜로 사용될 수 있으며, Stacks와 같은 BTC 2층 네트워크 및 사이드체인은 BTC가 스마트 계약을 실행할 수 없는 문제를 해결했습니다. 현재 BTC 생태계는 모두 매우 초기 단계에 있으며, 사용자는 이 분야에 주목할 가치가 있지만, 위에서 언급한 위험에 유의하여 자산 손실을 피해야 합니다.