대화 Hack VC 관리 파트너 Alexander Pack: 해커를 투자하는 해커, 기술을 투자하는 기술 전문가

정리: Zen, PANews

지난 세기 50년대 말, 매사추세츠 공과대학교의 기술 모델 철도 클럽(Tech Model Railroad Club, TMRC)이라는 학생 조직이 "해킹(hack)"과 "해커(hacker)"라는 용어를 각각 문제 해결 방법과 이 과정을 수행하는 사람을 지칭하는 공식 용어로 사용하기 시작했습니다. 처음 발명되었을 때 "해커"는 완전히 긍정적인 의미로, 존경을 담고 있는 칭호로서 뛰어난 기술, 대담한 혁신, 독창적인 스타일을 상징했습니다.

이러한 해커 문화에 대해 스티븐 레비(Steven Levy)는 1980년대에 출판된 《해커: 컴퓨터 혁명의 영웅들》에서 "정보는 모두 무료, 권위에 대한 불신, 컴퓨터로 아름다움과 예술을 창조한다"는 해커의 가치관을 요약했습니다. 이후 블록체인과 암호화폐가 주장하는 탈중앙화와 개방 정신은 이러한 가치관을 계승하고 발전시키고 있습니다. 현재 암호화 산업의 다양한 생태계에서는 해커톤(hackathon)을 개최하여 뛰어난 해커를 찾아 투자함으로써 생태계와 산업의 번영을 촉진하고 있습니다. 이 가운데 Hack VC의 관리 파트너인 알렉산더 팩(Alexander Pack)은 특히 해커 문화를 사랑하는 투자자입니다. ------ 그의 투자 기관 이름에서도 이를 알 수 있습니다.

특히 언급할 만한 것은 역사상 가장 규모가 큰 프로그래머 회의인 Hack Summit()이 Hack VC의 또 다른 펀드 관리자인 에드 로만(Ed Roman)에 의해 8년 전 설립되었으며, 현재 50개국 이상에서 13만 명 이상의 엔지니어가 참여하고 있다는 점입니다. 올해 3월 말에 열린 Hack Summit()에서는 이더리움 창시자인 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)과 SEC 위원인 헤스터 피어스(Hester Peirce)를 초청하여 강연을 진행했습니다.

최근 알렉산더는 PANews의 인터뷰를 통해 그의 암호화 경력 이야기, 투자 전략, 현재의 규제 및 신기술 동향 등을 공유했습니다.

드래곤플라이 캐피탈에서 Hack VC까지

2014년, 22세의 알렉산더는 홍콩의 금융 기술에 집중하는 벤처 캐피탈 회사에서 일하며 처음으로 암호화폐에 투자하기 시작했습니다. 그 당시 암호화폐는 산업으로 보기에는 부족했으며, 10억 달러 규모의 회사도 없었고, 이더리움조차 출시되지 않았습니다. 그러나 알렉산더는 암호화폐가 궁극적으로 글로벌 금융 시스템을 변화시킬 수 있다고 믿었고, 그때부터 평생 하고 싶은 일을 찾았습니다. 이후 알렉산더는 미국의 베인 캐피탈(Bain Capital)에 합류하여 네트워크 투자 총괄로 재직하며 해당 기관의 암호화 투자 사업을 시작하는 데 도움을 주었습니다.

2018년, 알렉산더는 처음으로 독립하여 펑보(Feng Bo)와 함께 암호화 벤처 캐피탈 펀드인 드래곤플라이 캐피탈(Dragonfly Capital)을 공동 설립하고 첫 번째 관리 파트너로 활동하게 되었습니다. 이 기관은 현재 아시아 최대의 암호화 펀드 중 하나로 성장했습니다. 2020년, 알렉산더는 드래곤플라이 캐피탈을 떠나 Hack VC를 설립했습니다. 2021년 가을, Hack VC는 2억 달러 규모의 암호화폐 시드 펀드 모집을 완료했으며, 출자자는 세쿼이아 캐피탈, 피델리티, a16z의 마크 안드리센(Marc Andreessen)과 크리스 딕슨(Chris Dixon) 등이 포함되었습니다.

알렉산더는 Hack VC의 이름이 이 투자 팀의 독특함을 나타낸다고 말합니다: 그들은 해커에 투자하는 해커이며, 심층 기술에 투자하는 기술 전문가입니다. Hack VC는 초기 투자에 집중하며, 암호화폐를 주류로 끌어올리는 기술 인프라에 전문적으로 투자하고, 많은 동종 기업보다 더 작고 유연한 투자 규모를 유지하는 경향이 있습니다. "저에게 가장 좋아하는 일은 새로운 아이디어를 가진 훌륭한 창립자를 찾아 처음부터 투자하는 것입니다. 제품이나 사업 계획이 나타나기 전에, 보통은 인큐베이션으로서 말이죠. 너무 많은 자금을 모금하면 이를 수행하기가 어렵습니다."

시장과 기술에 중점을 두고, 약세장은 훌륭한 기술을 구축하기에 최적의 시간

지난 10년 동안 알렉산더는 암호화 분야에서 장기적인 기관 벤처 투자자로 활동해 왔으며, 이는 그의 경력 전반에 걸쳐 이어졌습니다. 현재까지 그는 100개 이상의 회사와 프로젝트에 투자했으며, 그 중에는 L1, L2, DeFi 및 CeFi 분야의 유니콘 회사들이 포함되어 있습니다. 알렉산더는 자신이 운이 좋다고 말합니다. "산업에 머무는 시간이 그 산업의 존재 시간과 거의 같을 때, 함께 성장하기가 더 쉬워집니다." 현재 그의 초기 친구들 중 많은 이들이 수십억 달러 가치의 암호화 회사, 프로토콜 및 펀드를 운영하고 있으며, 이들은 지금 자주 그의 투자 대상이 되거나 투자자(LP)가 됩니다.

알렉산더는 그들이 미래에 중대한 패러다임 전환을 일으킬 가능성이 가장 높은 새로운 기술을 식별하고 조기에 투자하려고 노력한다고 말합니다. 그가 L1, L2 및 DeFi 프로젝트에 대한 초기 투자를 시작했을 때, 산업은 아직 명확한 분류와 유형 이름이 없었습니다. "일반적으로 우리의 목표는 단순히 카테고리 리더에 투자하는 것이 아니라 카테고리 창조자에게도 투자하고, 심지어 새로운 카테고리에 이름이 붙기 전부터 이를 발견하는 것입니다." Hack VC는 실사 과정에서 시장과 기술 평가에 많은 시간을 할애합니다. 알렉산더는 훌륭한 팀과 커뮤니티가 없다면 결국 아무것도 이루어지지 않을 것이라고 생각합니다. 따라서 그들은 궁극적으로 해당 프로젝트의 창립자와 더 넓은 커뮤니티에 투자하게 됩니다.

알렉산더는 여러 차례의 상승과 하강 주기를 경험했으며, 그는 상승장은 암호화폐의 대규모 새로운 주류 애플리케이션에 의해 촉진될 것이며, 이는 인프라 개선에 의해 추진될 것이라고 말합니다. 궁극적으로, 이는 새로운 기술, 새로운 기술 산업이므로 기술 발전의 속도가 모든 것을 결정합니다. 좋은 소식은 약세장이 훌륭한 기술을 구축하기에 최적의 시기라는 것입니다. 여러 면에서 기술 인프라의 발전 속도는 그 어느 때보다 빠릅니다. 반면 상승장에서는 모든 것이 더 시끄럽습니다. 투자자들 사이에서 두드러지기 어렵고, 잠재적인 비즈니스 파트너를 만나는 것도 더 어렵고, 심지어 채용 및 마케팅 비용도 더 경쟁적입니다.

투자 미친 도박꾼 SBF와 그의 FTX 포기

현재 FTX 창립자인 샘 뱅크먼-프리드(Sam Bankman-Fried, "SBF")는 배심원에 의해 7가지 혐의로 유죄 판결을 받았으며, 최대 115년의 징역형에 처해질 수 있습니다. 당시 누구도 SBF가 한때 "암호화 천재"에서 감옥에 갇힌 슈퍼 사기꾼으로 전락할 것이라고 예상하지 못했습니다. 사실 알렉산더는 SBF의 헤지펀드인 알라메다 리서치(Alameda Research)의 첫 번째 투자자였으며, 처음에는 고위 계약을 체결했습니다. 그 당시 SBF는 알라메다를 통해 FTX를 시작하지 않았고, 이 생각을 숨기고 있었습니다.

알렉산더가 조사를 진행하는 몇 달 동안 알라메다는 지속적으로 빠른 손실을 겪었고, 질문을 받자 SBF는 암호화폐 거래소를 인큐베이팅하고 있다는 사실을 털어놓았습니다. 알렉산더는 새로운 아이디어를 지지하는 창립자를 지원하고 SBF에게 FTX의 시드 라운드 자금을 유치할 것을 제안했습니다. 그러나 후속 실사 작업은 순조롭지 않았고, 알렉산더 팀은 SBF의 성과 기록을 이해하기 어려웠습니다. 예를 들어, 자금의 일부가 어디로 갔는지 불분명한 문제들이 있었습니다. 또한 그들은 거래의 요점에서 SBF와 많은 이견을 보였습니다. SBF는 알라메다와 FTX가 독립적인 두 회사라고 주장하며 가격을 따로 책정해야 한다고 주장했습니다. 비록 그들이 같은 직원과 컴퓨터를 사용하고, 알라메다가 모금한 자금이 FTX의 시작 비용에 사용되었음에도 불구하고 말입니다.

더욱 자세한 실사 후, 알렉산더 팀은 결국 투자를 포기했습니다. SBF는 알렉산더 개인에게 매우 분노했으며, 심지어 그를 업계에서 블랙리스트에 올리려고 시도했습니다. "당시에는 매우 나빴지만, 지금 생각해보면 재앙 속에서 복을 얻은 셈입니다." 알렉산더는 이 사건에 대해 "흥미로운 것은, 우리의 관계 전반에 걸쳐 나는 어느 정도 SBF를 존경해왔다는 것입니다. 나는 그가 내가 평생 본 사람 중 가장 똑똑하고 전략적인 안목을 가진 사람 중 하나라고 생각했습니다. 그는 내가 창립자에게서 찾는 신뢰의 기준을 갖추지 않았음에도 불구하고 큰 성공을 거둘 것이라고 확신했습니다. 물론 영화 속의 슈퍼 악당도 매우 똑똑하고 성공적입니다."라고 덧붙였습니다.

규제 압박은 암호화폐가 세계에서 시스템적으로 중요한 존재임을 나타낸다

오랫동안 암호화 산업은 규제 압박 속에서 힘겹게 나아갔으며, FTX와 같은 업계 주요 회사의 붕괴와 스캔들은 미국의 암호화 산업에 대한 규제와 입법을 더욱 강화했습니다. 이에 대해 알렉산더는 "어떤 면에서는 이것이 실제로 좋은 일이다. 이는 암호화폐가 세계에서 시스템적으로 중요한 존재임을 나타낸다."고 말합니다. 그는 "어떤 일이 세계를 변화시킬 중요성이 없다면, 정부는 규제하는 데 신경 쓰지 않을 것"이라고 덧붙였습니다. 그는 인터넷이 초기에는 엄격한 규제 검토를 받았고, 인공지능도 이제 규제 검토를 받기 시작했다고 언급했습니다. 이는 충분히 중요해졌기 때문입니다. 암호화폐도 마찬가지입니다.

"결국 일부 규제는 암호화폐에 유리합니다. 우리가 미국에서 보는 것처럼, FTX와 같은 신뢰할 수 없는 실체는 Coinbase와 Circle과 같은 규제된 회사 및 블랙록과 피델리티와 같은 신뢰할 수 있는 기존 기업으로 대체되고 있습니다."

정책 규제의 영향 외에도 AI 산업의 폭발적인 발전은 암호화 종사자들이 주목하는 주제이며, 두 산업을 비교할 때 약세의 암호화 시장에 어느 정도 냉기를 더하고 있습니다. 현재 인공지능은 전체 기술 분야에서 가장 인기 있는 산업으로, 많은 창업자들이 몰려들고 있으며, 암호화 분야에만 집중하던 일부 주요 벤처 캐피탈인 패러다임(Paradigm)도 AI 분야로 투자 방향을 전환하거나 분산하기 시작했습니다. 알렉산더는 자신을 인공지능의 열렬한 팬이라고 소개합니다. 사실 그는 파트너와 함께 약 30개의 인공지능 회사에 투자했으며, 그 중 일부는 이미 성공을 거두었습니다.

"작년 모델 품질의 돌파는 새로운 '생성적 인공지능' 트렌드를 촉발했으며, 이는 암호화폐에 믿을 수 없는 영향을 미칠 것입니다." 알렉산더는 암호화폐와 인공지능의 교차점이 충분히 탐구되지 않았다고 생각하며, 이는 2018년의 DeFi 또는 2016년의 스마트 계약 플랫폼과 같은 흥미롭고 설명하기 어려운 새로운 트렌드로, 궁극적으로는 거대한 파괴적인 새로운 카테고리가 될 것이라고 말합니다. 결국 인공지능은 오늘날의 탈중앙화 애플리케이션에서 존재하는 심각한 사용자 경험 문제를 해결할 수 있을 것입니다. 반대로 인공지능 모델은 DeFi 및 결제와 같은 분야의 탈중앙화 애플리케이션을 사용하여 더 유용하고 복잡한 금융 활동을 수행할 수 있는 능력을 갖추게 될 것입니다.