비트코인 Layer2 해석, "불가능한 삼각형" 문제 해결

원문 제목：《UNDERSTANDING THE "BITCOIN L2 TRILEMMA"》

저자：Trevor Owens

편집：Frank，Foresight News

저는 벤처 캐피탈리스트로서 '토큰 불가지론'(token agnostic) 입장을 취하고 있습니다. 우리는 새로운 기술 발전의 초기 단계에서 투자하기 때문에, 우리는 토큰이 아닌 지분에 투자하며, 따라서 비례적으로 해당 토큰을 받습니다. 우리는 토큰이 효과적이기 위해서는 중요한 역할을 해야 한다고 확신합니다.

본질적으로, 토큰을 제거하는 것은 핵심 가치 제안과 기본 구조를 파괴할 것입니다. 단순히 토큰을 위해 토큰을 사용하거나 이유 없이 토큰 사용을 피하는 것은 위험 신호입니다. 그러나 대부분의 Web3 프로젝트에서는 단순히 토큰을 소유하기 위해 많은 토큰이 출시되고 있습니다.

원래 성공할 가능성이 있었던 프로젝트들이 지속 불가능한 토큰 경제로 인해 실패하고, 투자자들에게 큰 경제적 손실을 안겨주고 있습니다. 반면 비트코인 커뮤니티에서는 개발자들이 해결할 수 없는 기술 문제에 무수한 시간을 낭비하고 있는 것을 발견할 수 있습니다. 저는 이를 '토큰 메커니즘이 없는 토큰'의 해결책이라고 부릅니다. 이 접근법은 '관계 없이 성행위를 시도하는 것'에 비유할 수 있으며, 두 가지 모두 비합리적으로 보입니다.

이제 이 불가능한 삼각형의 세 가지 측면을 깊이 탐구해 보겠습니다:

1. 오프체인 네트워크

예를 들어, 라이트닝 네트워크와 RGB입니다.

이러한 해결책들은 블록체인이 아니라, 데이터를 체인 외부(사용자가 저장)에서 보관하는 네트워크입니다. 여기에는 공통의 공개 장부가 없기 때문에 데이터와 스마트 계약의 접근성과 상호작용성이 크게 감소합니다. 따라서 사용자는 이더리움이나 솔라나와 같은 스마트 계약 블록체인이 제공할 수 있는 포괄적인 기능을 경험할 수 없습니다.

이들은 또한 사용자가 자신의 노드나 인프라를 운영해야 완전한 탈중앙화를 달성할 수 있으며, 이로 인해 채택 측면에서 상당한 사용자 경험 장벽이 발생합니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 접근법이 제공하는 확장성과 프라이버시의 이점은 블록체인 기술이 제공할 수 있는 범위를 훨씬 초과하여 특정 애플리케이션 사용 사례(특히 대규모 결제)의 최적 선택이 됩니다.

2. 탈중앙화 사이드체인

예를 들어, Stacks, Interlay, Layer-0 등의 해결책입니다.

탈중앙화 사이드체인은 누구나 합의(즉, 채굴)에 참여할 수 있게 하며, 이는 프로토콜을 통해 발행된 새로운 토큰으로 보안 예산을 보충합니다. 이로 인해 경쟁이 치열한 채굴자 시장이 형성됩니다. 채굴자들은 블록체인 네트워크의 원주율 토큰을 얻기 위해 자원을 소모하며, 이후 사용자는 이를 스마트 계약 실행 시 가스 비용을 지불하는 데 사용합니다.

사람들은 사용량 증가와 네트워크 효과의 강화에 따라 토큰 수요가 증가하고 경제적으로 지속 가능해질 것으로 예상합니다. 그러나 추가 토큰의 도입은 사용자 경험을 복잡하게 만들 수 있습니다. 또한 비트코인 맥시멀리스트들은 이러한 토큰을 비트코인의 경쟁자로 간주하고 이를 공격하는 경향이 있습니다.

이러한 상황은 종종 개발자들의 삶을 더욱 어렵게 만듭니다. 긍정적인 측면에서 보면, 토큰을 보유하는 것은 커뮤니티 구축을 촉진하고 대규모 연구 및 개발 작업을 자금 조달하는 데 도움이 될 수 있습니다.

3. 연합 사이드체인

예를 들어, Liquid, RSK, Botanix 등의 해결책입니다.

이 경우, 토큰이 없으면 채굴자(또는 검증자)의 유일한 보상은 개발 작업을 수행하는 회사에서 지급하거나 블록체인 네트워크에서 발생하는 사용자 수수료에 기반할 수 있습니다. 그러나 이러한 수수료는 일반적으로 초기 몇 년 동안 미미하며, 네트워크가 대규모로 사용되기 전까지는 거의 무시됩니다.

이러한 채굴자 보상은 필요합니다. 왜냐하면 작업 증명 기반의 합의 모델에서는 채굴에 비용이 들고, 지분 증명에서도 자금이 줄어들 위험이 존재하기 때문입니다. 비트코인과 이더리움 각각은 1억 이상의 사용자를 보유하고 있지만, 주로 토큰 보상 보조금을 통해 네트워크 보안을 지원합니다.

이 문제를 해결하기 위해, 연합 사이드체인은 모든 사람에게 채굴을 허용하지 않습니다. Liquid의 경우, 15개의 암호화폐 서비스 제공업체로 구성된 그룹을 설립하였으며, 여기에는 거래소, OTC 상인 및 인프라 제공업체가 포함됩니다. 이러한 접근법은 잘 작동하지만, 선택된 실체에 대한 신뢰가 필요합니다.

시간이 지남에 따라 더욱 탈중앙화되기 위해서는 신뢰할 수 있는 그룹이 운영되는 동시에 많은 사용자를 유치하고 상당한 수수료를 발생시키는 고전적인 난제가 발생합니다. 현재 사람들은 자격 자동화 및 민주화를 위한 하드웨어 솔루션을 설계하기 위해 노력하고 있으며, 신뢰를 사용되는 하드웨어로 이전하고 있습니다.

그렇다면 연합 사이드체인의 장점은 무엇일까요? 더 간단한 사용자 경험입니다. 이러한 사이드체인은 BTC에 연결된 토큰을 사용하여 네트워크 비용을 지불하므로, 새로운 토큰이 비트코인 맥시멀리스트의 반대에 직면할 가능성을 피할 수 있습니다. 그러나 현재 이 비트코인 사용자들이 실제로 이러한 사이드체인이 활성화하는 Web3 사용 사례에 참여할지는 불확실합니다.

기타 통찰: 채굴 VS 크로스체인

핵심은 RSK와 Liquid 간의 차이를 인식하는 것입니다. 전자는 연합 채굴 방식을 채택하여 2022년 2월 기준으로 BTC의 64% 해시율을 확보했습니다. 인상적이지만, RSK는 연합 채굴과 하드웨어 중심의 방법을 사용하여 크로스체인 브리지를 구축하고 있습니다.

반면, 토큰 기반 사이드체인은 탈중앙화된 크로스체인 브리지를 구축하고 있으며, 그들의 원주율 토큰을 담보로 사용합니다. 이와 관련된 예로는 Stacks가 추진하고 있는 sBTC와 Interlay 및 여러 Layer-0 사이드체인의 대안이 있습니다. 원주율 토큰을 담보로 활용함으로써, 이 설계는 BTC 자산의 개방된 회원 자격을 유지하기 위한 인센티브 모델을 제공합니다.

이번 달 백서에서 새롭게 출시된 BitVM은 연합 크로스체인 브리지를 더욱 최소화된 신뢰로 만들고 하드웨어 기반 솔루션에 대한 필요성을 없앨 수 있는 해결책을 제시할 수 있습니다.

불가능한 삼각형을 해결하기 위한 세 가지 잠재적 해결책

많은 잠재적 해결책은 비트코인 소프트 포크를 필요로 하며, 이는 지원을 받기까지 상당한 시간이 걸릴 수 있습니다. Drivechains는 최근 논란이 된 예로, 2017년에 처음 제안되었으며 현재 절정에 이르고 있습니다. Validity Rollup(또는 ZK Rollup)은 희망을 가져다주며, 몇몇 비트코인 핵심 개발자들로부터 더 긍정적인 피드백을 받고 있습니다.

그러나 효과적인 구현은 여전히 도전 과제가 있으며, 심지어는 먼 현실일 수 있습니다. 연합 채굴은 흥미롭고, 특히 RSK는 설득력 있는 인센티브가 없더라도 비트코인 채굴자들이 대규모로 채택할 것임을 증명했습니다. 그러나 토큰이 없다는 것은 여전히 시장 검증을 기다리는 신뢰할 수 있는 크로스체인 브리지나 고급 하드웨어 구성을 의존해야 함을 의미합니다.

앞으로 몇 년 동안 BitVM은 연합 채굴과 함께 연합 크로스체인 브리지를 근본적으로 변화시킬 수 있으며, 탈중앙화의 딜레마를 해결할 가능성이 있습니다.

EVM 문제(또 다른 주제)

많은 사이드체인이 EVM을 선택했다는 점을 강조할 필요가 있습니다. RSK, Botanix 및 여러 Layer0 솔루션이 이 방법을 채택하여 시장 확장을 가속화하고 거래소 및 EVM 중심의 블록체인 인프라와의 호환성을 보장했습니다.

반대로, Stacks와 Starkware(ZK Rollup)는 EVM을 개선하기 위해 특정 분야(예: 결정 가능성 및 ZK 호환성)에서 자체 가상 머신을 설계했습니다. 이러한 양날의 검은 네트워크 효과를 잃을 위험이 있지만, 개발자들에게 더 나은 애플리케이션을 제작할 수 있는 플랫폼을 제공하고 시장 선도 이더리움 애플리케이션과 차별화할 수 있는 기회를 제공합니다.

모든 토큰 폐지

대부분의 구축자에게 토큰에 대한 결정은 실제 문제에 대한 고려에 뿌리를 두어야 합니다. Layer1에서 스마트 계약에 대한 지원 덕분에 Layer2 Rollup 솔루션은 토큰이 필요하지 않지만, Optimism과 Arbitrum과 같은 주요 프로젝트는 토큰을 보유하고 있습니다.

이들은 이러한 토큰을 사용하여 커뮤니티의 유대감을 강화하고 개발 자금을 지원합니다. 이러한 시장 기반의 증거는 토큰이 필요한지 여부에 대한 문제를 더욱 복잡하게 만듭니다. Coinbase가 출시한 Layer2 네트워크 Base는 최근 토큰을 출시하지 않고도 큰 인기를 얻었지만, Coinbase는 미래에 토큰을 출시하는 것이 여전히 옵션이라고 밝혔습니다.

과거 기업 혁신 책임자이자 기업가로서의 경험에 비추어 볼 때, 저는 토큰과 무토큰 간의 논쟁을 창업 지분과 기업 지분의 문제에 비유합니다. 제 책 《The Lean Enterprise》에서 저는 이러한 프로젝트가 요구하는 높은 위험과 대규모 연구 개발에 비례하는 인센티브가 부족하여 내부 혁신 시도가 실패한 많은 사례를 강조했습니다.

혁신에 중점을 둔 기업 문화로 유명한 구글조차도 직원들이 막대한 주식 옵션을 포기하고 독립적으로 창업하여 Twitter, Instagram, Niantic, Pinterest와 같은 거대 기업을 탄생시켰습니다. 이는 잠재적인 시가 총액 손실이 1000억 달러를 초과하게 만들었습니다.

Layer2 프로젝트는 큰 위험을 안고 있으며, 대부분의 프로젝트는 실패할 운명에 처해 있습니다. 이를 발전시키는 데 필요한 자금은 막대하며, 제공되는 보안 이점은 Validity Rollup 솔루션(예: Optimism, Arbitrum 및 Base)보다 낮고, 새로운 비트코인을 생성하여 새로운 블록체인의 보안 예산이나 개발자 커뮤니티를 지원할 수 없습니다.

Polygon은 이더리움의 사이드체인으로, 모든 이더리움 확장 솔루션 중에서 시가 총액과 개발자 참여도에서 여전히 주도적인 위치를 차지하고 있습니다. 현재 ZK 기반 전략으로 전환하고 있으며, zk-rollup 자체가 토큰을 필요로 하지 않더라도 원주율 토큰을 보유하는 것이 경쟁 우위를 제공할 수 있습니다. 모든 비즈니스 관련 사항과 마찬가지로, 명확한 답은 없습니다.

최종 생각

비트코인 L2 분야는 매력적이며, Ordinals, BRC-20 및 Runes와 같은 프로토콜이 더 많은 Web3 개발자를 비트코인에서 구축하도록 유도하면서 경쟁이 치열해지고 있습니다. Web3 투자자로서 우리의 초점은 여전히 애플리케이션과 인프라에 있으며, 토큰 거래를 피하려고 노력하고 있습니다.

현재 우리의 관심은 독특한 애플리케이션 이점을 가진 오프체인 네트워크와 탈중앙화 사이드체인에 있으며, 이는 개방된 회원 합의 모델, 커뮤니티 구축 및 자본 확보의 이점이 있기 때문입니다. 만약 BitVM이 연합 크로스체인 브리지에 대해 보다 최소화된 신뢰 접근법을 성공적으로 도입한다면, 우리는 연합 채굴에도 긍정적인 전망을 가지고 있습니다.

중요한 것은 sBTC와 같은 담보 기반 크로스체인 브리지나 BitVM 방법이 여전히 개발 단계에 있다는 것입니다. BitVM은 이번 달 백서를 통해 발표되었으며, 개발자들의 큰 관심을 끌었습니다. 반면 sBTC는 1년 이상 개발되었으며, 많은 자원이 투입되었습니다. 결국, 비트코인 L1 애플리케이션과 인프라에 투자하는 것 외에도, 비트코인 프론티어 펀드(Bitcoin Frontier Fund)는 이 세 가지 분야에 전략적으로 진출하는 것을 목표로 하고 있습니다.