2023 Q4 토큰 잠금 해제 대정리

작성자: TokenInsight

10월 토큰 잠금 해제

10월에는 Aptos, ApeCoin, Axie Infinity, Optimism 등 여러 유명 프로젝트가 새로운 토큰 잠금 해제를 맞이합니다. 우리는 잠금 해제 금액이 $1M 이상인 12개의 토큰 잠금 해제 사건을 정리했습니다. 내용에는 잠금 해제 수량, 시간, 금액, 유통량 등 주요 데이터가 포함됩니다.

아래에서 이러한 잠금 해제의 구체적인 상황을 살펴보고, 그것이 토큰 가격에 미칠 수 있는 영향을 분석해 보겠습니다.

10월 $1M 이상 토큰 잠금 해제 사건 요약

대규모 잠금 해제

10월에 토큰 잠금 해제 금액이 $10M를 초과하는 프로젝트는 4개로, 각각 Apecoin, Aptos, Optimism, Axie Infinity입니다. 그 중 Axie Infinity는 10월 모든 토큰 잠금 해제 중 잠금 해제 금액이 가장 큰 프로젝트입니다.

Axie Infinity (AXS)

Axie Infinity는 베이징 시간 10월 20일 오후 9시 10분에 약 15.13M AXS를 잠금 해제하며, 가치는 $67.91M입니다. 이번 잠금 해제의 토큰 수량은 AXS 현재 유통량의 약 11.5%를 차지합니다. 잠금 해제 구체적인 분포는 다음과 같습니다:

• 팀: 40.19%
• 스테이킹 보상: 22.67%
• Play to Earn: 22.34%
• 생태계 자금: 11.17%
• 프로젝트 자문: 3.63%

보시다시피, AXS 이번 잠금 해제에서 가장 큰 비율을 차지하는 것은 팀 부분입니다. Axie Infinity가 공개한 데이터에 따르면, AXS 팀 부분의 배분은 AXS 총 공급량의 약 17.2%를 차지합니다. 2020년 11월 4일부터 현재까지, 이 부분은 59.52%가 잠금 해제되었으며, 약 33.75M AXS입니다. 잠금 해제 빈도는 6개월마다 한 번이며, 단일 잠금 해제는 10.12%입니다.

우리는 이번 AXS 잠금 해제의 유통량 비율을 바탕으로 AXS의 가능한 가격 변화를 계산했습니다(시가총액이 변하지 않는다고 가정). AXS의 가격은 이번 잠금 해제로 인해 10.32% 하락할 가능성이 있습니다. 그러나 이전 잠금 해제의 역사적 데이터와 매도 상황을 고려할 때, AXS 가격의 실제 변동률은 그렇게 크지 않을 것입니다.

이전 잠금 해제의 가격 변동 데이터를 보면, 이전 잠금 해제로 인한 가격 변동은 그리 뚜렷하지 않았으며, 약 1% 정도였습니다. 이번 잠금 해제의 토큰 수량은 팀과 생태계 자금 부분을 제외하고는 줄어들었으며, 전체 토큰 잠금 해제 수량은 약 4.13M 감소했습니다. 따라서 이번 잠금 해제가 AXS 가격에 미치는 영향은 계산한 것처럼 크지 않을 것이며, 이전보다 낮을 가능성이 큽니다.

AXS 가격 변화 (2023년 4월 23일~30일)

Optimism (OP)

Optimism은 베이징 시간 10월 30일 오후 12시에 약 24.16M OP를 잠금 해제하며, 가치는 $30.92M입니다. 이번 잠금 해제의 토큰 수량은 OP 현재 유통량의 약 2.74%를 차지합니다. 잠금 해제 구체적인 분포는 다음과 같습니다:

• 핵심 기여자: 52.77%
• 투자자: 47.23%

Optimism이 공개한 정보에 따르면, 이번 잠금 해제는 위 두 부분의 2023년 5월 31일 클리프 잠금 해제 이후의 고정 선형 잠금 해제(매월)로, 이 두 부분의 1.56%를 차지합니다. 현재, 핵심 기여자와 투자자 부분은 각각 34.1%가 잠금 해제되었습니다.

Aptos (APT)

Aptos는 베이징 시간 10월 12일 오전 8시에 약 4.45M APT를 잠금 해제하며, 가치는 $17.16M입니다. 이번 잠금 해제의 토큰 수량은 APT 현재 유통량의 약 1.9%를 차지합니다. 잠금 해제 구체적인 분포는 다음과 같습니다:

• 재단: 29.3%
• 커뮤니티: 70.7%

Aptos가 공개한 정보에 따르면, 이번 잠금 해제는 위 두 부분의 2022년 10월 이후의 고정 선형 잠금 해제(매월 한 번)로, 각각 이 두 부분의 0.63%와 0.81%를 차지합니다.

그러나 주목할 점은 APT가 한 달 후(2023년 11월 12일)에 핵심 기여자와 투자자 부분의 첫 번째 잠금 해제를 맞이한다는 것입니다. 잠금 해제 수량은 이 두 부분의 6.25%이며, 빈도는 한 달에 한 번입니다. 총 잠금 해제 토큰 수량은 10월 잠금 해제의 5배인 약 24.84M APT입니다.

Apecoin (APE)

Apecoin은 베이징 시간 10월 17일 오전 8시에 약 15.6M APE를 잠금 해제하며, 가치는 $23.99M입니다. 이번 잠금 해제의 토큰 수량은 APE 현재 유통량의 약 4.23%를 차지합니다. 잠금 해제 구체적인 분포는 다음과 같습니다:

• DAO: 47.05%
• Yuga Labs & 창립자: 40.96%
• 핵심 기여자: 10.2%
• 자선: 1.79%

Apecoin이 공개한 정보에 따르면, 이번 잠금 해제의 토큰은 모두 위 부분의 고정 선형 잠금 해제(매월 한 번)입니다.

가격 변동 예측

토큰 잠금 해제 후 가격 변동률 예측

우리는 각 프로젝트의 잠금 해제 유통량 비율을 바탕으로 토큰의 가능한 가격 변화를 계산했습니다(시가총액이 변하지 않는다고 가정). 그래프에서 분명히 볼 수 있듯이, Axie Infinity와 CyberConnect는 10월 토큰 잠금 해제 중 유통량 비율이 가장 큰 두 프로젝트입니다. 만약 잠금 해제된 토큰이 모두 매도된다면, 그들의 토큰 가격에 10% 이상의 영향을 미칠 것입니다. 그러나 실제 상황이 계산과 같을까요? 답은 분명히 불가능합니다.

통계에 따르면, 10월에 잠금 해제된 이 프로젝트들의 토큰은 기본적으로 매월 고정 선형 잠금 해제입니다. 따라서 가격 영향을 계산할 때, 우리는 역사적 가격의 변동 상황과 토큰 매도 상황을 함께 고려해야 합니다. 또한, 위 그래프의 변동률은 시가총액이 변하지 않는 상황에서 계산된 것입니다. 이는 실제 시장 상황과 일치하지 않습니다.

따라서 종합적으로 고려할 때, 이번 잠금 해제 모든 프로젝트 토큰의 실제 가격 변동률은 위 그래프의 데이터보다 명백히 작을 것입니다. 예를 들어, 위에서 Axie Infinity 부분에서 논의한 것처럼, AXS의 가격 실제 변동률은 사실 10%를 초과하지 않을 것이며, 매우 높은 확률로 1%도 되지 않을 것입니다.

11월, 12월 토큰 잠금 해제

10월의 잠금 해제 사건은 기본적으로 진행 중인 매월 고정 선형 잠금 해제입니다. 비록 일부 잠금 해제 수량과 금액이 큰 프로젝트가 주목할 만하지만, 전체적으로 특별히 주의해야 할 프로젝트는 없습니다.

그러나 주목할 점은, 이들 프로젝트 중 Aptos와 dYdX가 11월과 12월에 "진정한" 대규모 잠금 해제를 맞이할 것이라는 점입니다. 아래에서 관련된 구체적인 잠금 해제 정보를 살펴보겠습니다.

APT

Aptos는 베이징 시간 2023년 11월 12일에 핵심 기여자와 투자자 부분의 첫 번째 잠금 해제를 맞이합니다. 잠금 해제 수량은 이 두 부분의 6.25%입니다. 구체적인 잠금 해제 수량은 다음과 같습니다:

• 핵심 기여자: 11.875M APT
• 투자자: 8.425M APT

이전에 매월 고정 선형 잠금 해제된 커뮤니티와 재단 부분을 더하면, 11월 Aptos는 총 24.84M APT를 잠금 해제할 것입니다. 수량은 10월 잠금 해제의 5배로, 가치는 약 $121.5M이며, APT 현재 시가총액의 10.37%를 차지합니다.

DYDX

dYdX는 베이징 시간 2023년 12월 3일에 투자자, 직원/자문 및 미래 직원/자문 부분의 첫 번째 잠금 해제를 맞이합니다. 잠금 해제 수량은 이 세 부분의 30%입니다. 구체적인 잠금 해제 수량은 다음과 같습니다:

• 투자자: 83.1M DYDX
• 직원/자문: 45.9M DYDX
• 미래 직원/자문: 21M DYDX

12월 dYdX는 한 번에 150M DYDX를 잠금 해제하며, 가치는 약 $285.69M으로, DYDX 현재 시가총액의 84.6%를 차지합니다.

요약

모든 잠금 해제 정보를 정리하고 분석한 결과, 우리는 다음과 같은 결론을 얻었습니다:

10월의 잠금 해제는 대부분 팀/투자자/자문 부분에서 발생하며, 기본적으로 진행 중인 매월 고정 선형 잠금 해제입니다. 비록 일부 잠금 해제 금액이 크지만, 클리프 이후의 일회성 대규모 잠금 해제는 없습니다.

일부 프로젝트(예: AXS)는 토큰 잠금 해제 유통량 비율에 따라 계산된 가격 변동률이 높지만, 역사적 가격 변동 상황과 매도 상황을 고려할 때, 이번 잠금 해제가 그들의 토큰 가격에 미치는 영향은 크지 않을 것입니다.

11월과 12월에는 두 개의 주목해야 할 잠금 해제 사건이 있으며, 각각 베이징 시간 11월 12일 24.84M APT 잠금 해제와 12월 3일 150M DYDX 잠금 해제입니다.