Biteye：계정 추상화 AA 사용자 성장 데이터 심층 해석

저자: Biteye 핵심 기여자 Louis Wang

편집: Biteye 핵심 기여자 Crush

2021년 09월, ERC4337이 계좌 추상화의 표준으로 공식 제안되었으며, 목표는 스마트 계약 방식을 통해 이더리움 생태계의 계좌 경험을 개선하는 것입니다.

이 방식은 이더리움 합의 계층을 수정할 필요가 없으므로 구현이 더 용이하며, L2의 발전과 후속 칸쿤 업그레이드의 시작으로 인해 발생할 수 있는 더 높은 가스 소비는 크게 줄어들 것입니다.

올해 2월 28일은 ERC4337의 중요한 이정표로, 진입점 계약(EntryPoint)이 이더리움 메인넷에 배포되었고, 이후 20개 이상의 EVM 호환 블록체인으로 확장되었습니다.

출시된 지 반년이 지나면서 점점 더 많은 사용자, 인프라 및 dApp이 이 진입점 계약을 기반으로 자신의 온체인 애플리케이션을 구축하기 시작했습니다. 그렇다면 참여하는 사용자 지표는 어떻게 될까요? 인프라 구축자와 dApp의 성과는 어떨까요?

우리는 진입점 계약의 데이터 분석을 통해 ERC4337 출시 이후 반년 동안의 성과를 살펴보겠습니다.

01 ERC4337 소개

이더리움 계좌 시스템은 간단히 EOA(Externally Owned Account)와 CA(Contract Account)로 나눌 수 있습니다. EOA는 이더리움 계좌의 원주민으로, 이더리움 거래를 촉발하는 데 사용됩니다;

CA는 본질적으로 스마트 계약이므로 유연성과 프로그래머블성을 갖추고 있어 더 나은 사용자 경험을 제공하지만, 이더리움 거래를 직접 시작할 수는 없으며, CA를 사용할 때 여전히 EOA가 가져오는 문제(예: 개인 키 위험 등)를 피할 수 없습니다.

ERC4337 계좌 추상화 표준에서는 사용자가 자신의 CA를 완전히 제어할 수 있으며, 원하는 검증 방법으로 검증을 수행할 수 있습니다. 이더리움 거래를 시작하는 작업은 Bundler가 대신 수행합니다.

간단한 프로세스는 다음과 같습니다:

1. 사용자는 CA를 사용하여 UserOperation(UserOp)을 시작하고, 이는 ERC4337이 제안한 새로운 거래 유형으로, 별도의 UserOp 메모리 풀에 전송됩니다.

2. Bundler는 이 메모리 풀에서 UserOp를 하나의 거래(transaction)로 패키징하고, 그들의 EOA 계좌를 사용하여 진입점 계약에 거래를 시작합니다. Bundler가 시작한 거래이므로 가스 비용도 그들이 지불합니다.

3. 진입점 계약은 거래 실행을 표준화하고 패키저가 악의적인 거래의 DoS 공격을 받지 않도록 방지하는 데 사용됩니다. 모든 Bundler는 UserOp를 실행하기 위해 이를 호출해야 합니다.

4. 사용자는 진입점 계약에 가스를 미리 예치하여 Bundler에 지불해야 하며, Paymaster가 대신 가스를 지불할 수도 있습니다. Paymaster는 가스를 대신 지불할 의사가 있는 임의의 제3자가 될 수 있습니다.

5. 사용자가 계약 지갑을 생성하지 않은 경우, 지갑 공장 계약이 사용자를 위해 자동으로 스마트 계약 지갑을 생성합니다.

02 사용자 분석

사용자 증가

현재 ERC4337 표준을 기반으로 한 68만 개 이상의 계좌 추상화 지갑이 생성되었으며, 200만 건 이상의 UserOp가 발생했습니다.

위의 그래프에서 볼 수 있듯이, AA의 사용자 수는 주로 세 번의 증가를 경험했습니다:

첫 번째는 The Capx App 프로젝트에 의해 발생했으며, 이는 learn-to-earn 앱으로, AA의 패키징 작업의 이점을 활용하여 토큰 전송을 수행합니다. 이 플랫폼은 빠르게 성장했으며, 폴리곤의 SDK를 사용하여 zk-rollup 기술 기반의 앱 체인을 구축했습니다.

두 번째 증가의 원인은 CyberConnect의 Cyber Trek 이벤트로, 사용자가 AA 기반의 Cyber Account를 생성하도록 유도했습니다.

세 번째 증가는 Arbitrum의 메타버스 프로젝트 ZepetoX(ZTX)에서 발생했습니다. Zepeto는 한국 인터넷 거대 기업 Naver(소셜 소프트웨어 LINE의 모회사)가 2018년 8월에 출시한 개인 디지털 이미지를 자유롭게 제작할 수 있는 가상 패션 소셜 플랫폼이며, ZTX는 그들이 Web3로 확장한 새로운 프로젝트입니다. 사용자 활동 상황

UserOp의 증가는 기본적으로 사용자 증가 곡선을 따르지만, 유일한 차이점은 UserOp의 증가는 네 번 발생했다는 것입니다. CyberConnect의 에어드랍이 Optimism 메인넷에서 배포되었기 때문에 사용자가 AA 지갑을 사용하여 수령해야 했습니다.

ERC4337 기반의 계좌 추상화는 더 많은 계약을 호출하므로 추가적인 가스 부담이 발생하며, 따라서 UserOp의 대부분은 Layer2, 즉 가스 비용이 낮은 체인에서 발생합니다.

그중 Polygon, Arbitrum 및 Optimism이 주요 비율을 차지하며, 세 가지의 비율은 각각 48.89%, 27.25% 및 20.05%입니다.

Avalanche의 예술품 창작 거래 플랫폼 Zeroone은 8월 18일에 출시되어 4만 건 이상의 UserOp를 가져왔으며, Base 체인은 최근 Onchain Summer로 인해 소량의 증가를 가져왔습니다.

전반적으로 사용자의 활동도는 점차 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

각 AA 지갑의 활동도를 구체적으로 살펴보면, 88.24%의 지갑이 사용 횟수가 5회 이하입니다. 위의 사용자 증가 및 UserOp 증가 그래프를 결합해 보면, 대부분의 AA 지갑 사용자는 프로젝트에 의해 유입된 일회성 사용자로, 프로젝트에서 지정한 작업 외에는 추가적인 애플리케이션이 많지 않음을 의미합니다.

여기에는 두 가지 주요 이유가 있습니다:

첫째, 대부분의 4337AA 지갑은 프로젝트 측에서 자체적으로 구축한 인앱 AA 지갑입니다;

둘째, 대부분의 주요 프로젝트가 아직 AA에 적합하지 않기 때문에 CyberWallet을 사용하여 ZTX 기념 NFT를 수령하는 경우는 없습니다. 이는 사용자의 행동이 이러한 앱에 제한되어 있음을 의미합니다.

일부 AA 지갑은 사용 빈도가 특히 높아 수천, 수만 번 사용되기도 합니다. 예를 들어, 0x93 지갑은 1만 1천 번 이상의 UserOp를 시작했으며, 이는 Capx가 토큰을 분배하는 데 사용됩니다. 따라서 실제로는 소수의 프로젝트만이 사용 사례를 가지고 있으며, AA 지갑의 이점을 진정으로 활용하고 있습니다. 사용자 행동

사용자가 온체인에서 AA 지갑을 사용하는 장면에 집중하면, 상호작용 계약의 풍부한 정도에서 Polygon이 가장 많은 상호작용 장면을 가지고 있습니다.

그중 CyberConnect와 ZTX는 AA 지갑의 주요 상호작용 계약입니다. 호출 계약 횟수로 통계 내면, 대부분의 행동은 직접 전송과 NFT 민팅으로, 전체 사용자 작업의 90%를 차지합니다.

Polygon을 예로 들면, 직접 전송은 소수의 사용자의 상호작용 행동일 뿐이지만, 사용 횟수는 가장 높습니다. 이는 소수의 사람만이 실제로 적합한 AA 사용 장면을 찾았음을 입증합니다.

03 AA 인프라

현재 ERC4337을 사용하는 AA 지갑은 대부분 레고 모드로 구축되어 있으며, 즉 다양한 제3자 모듈을 사용하여 자신의 애플리케이션 내 AA 지갑을 구성합니다. 장점은 편리하고 구현이 용이하다는 것이고, 단점은 호환성이 없다는 것입니다. 이후 각 모듈의 시장 상황과 주요 참여자를 분석할 것입니다. Bundler

Bundler는 EOA를 사용하여 거래를 촉발하여 사용자가 EOA의 문제에서 벗어나도록 하며, 강한 공공재 속성을 가지고 있으며, 부의 효과 기대가 있는 모듈입니다.

Bundler의 수익원은 두 가지입니다. 첫째는 가스 차이, 즉 최대 우선 가스 요금과 실제 가스 비용의 차이이며, 고정 지출의 가스를 여러 사용자에게 분산하여 이러한 마찰에서 이익을 얻습니다;

둘째는 잠재적인 MEV 수익입니다. Bundler의 역할은 블록 건설자(builder)의 역할과 매우 유사하며, 사용자의 UserOp가 MEV 이익을 포함하고 있을 때 Bundler는 자신의 거래를 추가하여 이 부분의 수익을 얻을 수 있습니다.

현재 약 1.5k개의 Bundler가 있으며, Pimlico, Alchemy, Biconomy 및 Stackup이 가장 주류의 선수들로, 이 네 곳이 전체 Bundler 시장의 97% 이상을 차지하고 있습니다.

그중 Pimlico는 다양한 dApp과의 광범위한 협력을 통해 43.48%의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 가장 많은 UserOp를 패키징했습니다.

Bundler는 여러 UserOp를 하나의 거래로 패키징할 수 있지만, 실제로 97.18%의 거래는 단 하나의 UserOp만 포함하고 있습니다.

이는 현재 충분한 UserOp가 없음을 의미하며, Bundler의 작업량이 완전히 포화되지 않아 Bundler가 거의 이익 공간이 없음을 초래합니다.

현재 모든 Bundler는 약 $38k의 이익을 생성하며, 88.38%는 손익 분기점에 있는 상태입니다. 그중 Alchemy는 $20k의 이익으로 1위를 차지하고, Stackup과 Pimlico는 각각 $11k와 $5.8k로 2위와 3위를 차지하고 있습니다. Paymaster

Paymaster는 ERC4337 표준의 선택적 요소로, 실제로 96%의 UserOp의 가스는 Paymaster가 대신 지불하고 있습니다. 이는 대부분의 사용자가 사용하는 dApp이 이 기능을 활성화하여 사용자에게 가스 없는 경험을 제공하고 있음을 나타냅니다.

현재 117개의 Paymaster가 총 $465k의 가스 비용을 대신 지불했으며, 대납자는 여전히 Stackup, Pimlico, Alchemy 및 Biconomy가 대부분을 차지하고 있습니다.

그중 Pimlico가 대납한 UserOp가 가장 많아 전체의 43.45%를 차지하며, 총 $144,000을 대납했습니다.

다음으로 Stackup이 14.5%, Alchemy와 Biconomy는 각각 약 16.43%와 23.29%를 차지하고 있습니다.

눈에 띄는 점은, Pimlico의 Paymaster가 평균적으로 각 UserOp에 대해 지불하는 가스 요금이 Stackup 및 Alchemy보다 현저히 낮다는 것입니다. 이로 인해 대납한 UserOp의 수는 나머지 두 개의 두 배에 달하지만, 총 가스 요금은 매우 비슷합니다.

차이를 일으킬 수 있는 이유는 서로 다른 UserOp가 호출하는 계약이 다르기 때문이며, Pimlico는 매우 많은 dApp 애플리케이션과 직접 전송을 대납했습니다. 이러한 애플리케이션 중 상당수는 낮은 가스 소비의 작업이기 때문에 위의 가스 비용 차이를 초래했습니다. 지갑 공장

시장 점유율 측면에서 현재 ZeroDev가 62.86%의 시장 점유율을 독점하고 있으며, 이는 CyberConnect와의 협력 덕분입니다. 두 번째는 ZTX가 이더리움 재단 공식 ERC4337 계약 저장소의 SimpleAccountFactory를 사용하고 있습니다. 대규모 지갑 애플리케이션은 아직 등장하지 않았으며, Soulwallet과 같은 것들은 아직 온체인 사례를 보지 못했습니다.

04 요약

ERC4337 출시 반년이 지나면서, 우리는 ERC4337 기반의 AA가 사용자 수나 거래 수 모두에서 뚜렷한 증가 추세를 보이고 있음을 알 수 있습니다. 매번 애플리케이션이 ERC4337을 채택할 때마다 증가폭이 발생합니다.

하지만 현재 사용자와 거래는 몇 개의 체인에 집중되어 있으며, 사용자들의 UserOp 유형도 매우 제한적입니다. 첫째, 대부분의 AA 지갑은 인앱 형태로, 범용성이 없으며, 둘째, 4337은 여전히 초기 단계에 있으며, 주요 애플리케이션이 로그인 인터페이스를 제공하지 않습니다.

AA에 적합한 애플리케이션 장면을 찾는 것은 4337이 더 널리 사용되기 위한 전제 조건입니다. 블록체인 인프라가 성숙해짐에 따라, 우리는 향후 12-24개월 내에 더 많은 애플리케이션 제품과 전체 체인 게임이 등장할 것으로 기대하며, Web3 프로젝트의 비즈니스 논리가 더욱 복잡해짐에 따라, AA 지갑은 사용자 진입 장벽을 낮추고 사용자 경험을 향상시키는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

Vitalik이 지목한 이더리움의 세 가지 주요 경로 중 하나로서, 계좌 추상화의 의미는 큽니다. 이는 미래의 대중 채택을 실현하기 위한 중요한 전제 조건이며, 우리는 계좌 추상화가 블록체인의 미래에서 중요한 부분이 될 것이라고 기대하고 확신합니다. 참고 문헌

[1] https://sixdegree.xyz/research/Half-Year-Data-Report-of-ERC4337-by-Sixdegree.pdf