응용 체인 재혁신: Mesh Security가 Osmosis 생태계를 활성화할 수 있을까?

저자: Bing Ventures

우리는 이전의 글에서 애플리케이션 체인이 개발자에게 기술적 주권을 부여하여 창의력을 발휘할 수 있게 한다고 논의했습니다. 다양한 합의 모델, 사용자 정의 노드 요구 사항, 상태 모델 등 혁신적인 기능을 시도함으로써 개발자는 자신의 애플리케이션에 가장 적합한 기술 솔루션을 탐색하고 실험할 수 있습니다. 독립 블록체인의 주권은 애플리케이션이 공공 블록체인의 가치를 최우선으로 두고 가장 의미 있는 균형 방안을 바탕으로 의사 결정을 내릴 수 있게 합니다. 이러한 주권은 애플리케이션 체인이 커뮤니티가 자신의 운명을 통제할 수 있게 합니다.

그러나 우리는 애플리케이션 체인이 모든 프로젝트에 완벽한 솔루션이 아니며, 주관적인 균형이라고도 언급했습니다. 일부 비평가들은 애플리케이션 체인 접근 방식이 동기화된 조합 가능성과 유동성의 단편화 문제를 가지고 있다고 지적했습니다. 하지만 일반 L1에서 유동성이 몇몇 인기 있는 애플리케이션에 집중되는 것처럼, 애플리케이션 체인 생태계에서도 다양한 DeFi 기능이 몇몇 높은 유동성의 애플리케이션 체인 핵심 제품에 집중될 것이며, 이로 인해 유동성 단편화 문제는 더 이상 문제가 되지 않을 것입니다. 이는 Osmosis의 발전에서 입증되고 있습니다.

집중 유동성의 장점

DeFi 프로젝트는 복잡한 작업 흐름, 높은 수수료, 네트워크 혼잡 및 낮은 유동성 등 사용자 경험 측면에서 많은 문제에 직면해 있습니다. Cosmos 생태계 내의 애플리케이션 체인 DEX이자 신흥 유동성 센터인 Osmosis는 이러한 문제를 해결하기 위해 애플리케이션 체인의 장점을 활용하려고 합니다. Osmosis는 사용자가 독특하고 가변적인 매개변수를 가진 유동성 풀을 생성하고, 다양한 유형의 채권 곡선, 다중 가중 자산 풀 등을 실험할 수 있도록 허용합니다. 또한, Osmosis는 $OSMO를 포함한 LP 토큰을 사용하여 사용자가 체인의 보안에 참여하도록 유도하고 커뮤니티에 더 많은 가치를 환원하는 초유동성 스테이킹과 같은 혁신적인 기능을 도입했습니다.

우리는 이전의 여러 글에서 한 가지 관점을 설명했습니다: Cosmos에서 유동성이 안전성을 결정합니다. Osmosis는 IBC가 막 시작된 단계에서 출시된 프로젝트로, 당시 전체 생태계의 유동성이 매우 제한적이었습니다. 이 문제를 해결하기 위해 Osmosis는 Balancer 스타일의 자금 풀을 도입하여 인센티브를 통해 많은 유동성을 Cosmos로 유입시켰습니다. 그러나 자금이 여러 자금 풀에 분산되어 있어 많은 유동성이 충분히 활용되지 않았습니다.

집중 유동성의 개념이 등장했으며, 이는 유동성 제공자가 특정 가격 범위 내에서 유동성을 제공하도록 선택할 수 있게 합니다. 이는 집중 유동성이 사용자가 유동성을 제공할 때 더 전략적으로 행동할 수 있게 함을 의미합니다. 동시에 Osmosis는 적은 유동성으로도 동일한 거래량을 처리할 수 있어 효율성을 높이며, 효율성은 약 100배 향상되었습니다.

Osmosis가 곧 도입할 Supercharged Pools 인센티브 모델은 자금 풀의 사용과 유동성을 더욱 최적화합니다. 이 모델은 사용자가 특정 시간대에 기다리지 않고 보상을 직접 수령할 수 있도록 하며, Supercharged 자금 풀에 들어갈 때 LP 토큰을 바인딩할 필요가 없습니다. 그러나 사용자가 Superfluid Staking에 참여하고자 할 경우 관련 바인딩 요구 사항이 여전히 존재합니다.

탄생한 Mesh Security

Osmosis의 또 다른 중요한 혁신이자 집중 유동성과 상호 보완적인 것은 Mesh Security입니다. Mesh Security는 Cosmos 생태계의 안전성을 강화하기 위해 고안된 혁신적인 크로스 체인 보안 모델입니다. 이 모델의 핵심 아이디어는 크로스 체인 스테이킹 자산의 결합을 통해 안전성을 증가시키고, 전통적인 크로스 체인 모델에서의 보안 취약점과 검증자 담보가 장악되는 문제를 해결하는 것입니다.

첫째, 전통적인 크로스 체인 보안 모델에서는 안전성이 단방향으로 흐릅니다. 검증자 집합이 다른 체인을 완전히 검증하는 이 모델은 효율성을 높이지만 생태계 체인이 주권을 결여하게 만듭니다. 또 다른 모델은 검증자 집합의 하위 집합이 특정 체인에서 검증하도록 선택할 수 있게 하여 확장성을 높이지만, 거버넌스를 충분히 활용하지 못해 생태계 체인은 여전히 주권이 부족합니다. 반면 Osmosis의 Mesh Security 모델에서는 안전성이 양방향으로 흐를 수 있습니다. 생태계 체인은 자체 검증자 집합을 가질 수 있으며, 주권을 갖추면서 두 체인 간에 서로 안전성을 제공할 수 있습니다.

Mesh Security 모델은 한 체인에서 스테이킹된 토큰이 다른 파트너 체인의 검증자에게 다시 스테이킹될 수 있게 하여 Cosmos 체인이 검증자의 스테이킹을 집결시켜 보안 공격에 저항할 수 있게 하여 개별 Cosmos 체인의 안전성을 증가시킵니다. 요약하자면, Mesh Security는 ATOM 스테이커의 보호를 받을 수 있을 뿐만 아니라 OSMO 스테이킹을 통해 Cosmos의 안전 보장을 강화할 수 있습니다.

우리는 Mesh Security 모델이 Osmosis 생태계에 지속적인 이익을 가져올 것으로 예상합니다. Mesh Security 모델의 중요한 역할 중 하나는 검증자의 비행동을 방지하고 이로 인해 발생하는 토큰의 슬래시를 방지하여 거래의 안전성을 보호하는 것입니다. 또한, 이 보안 모델의 도입은 MEV 관련 공격에 저항하는 데도 도움이 되어 거래 과정의 공정성을 보장합니다. Mesh Security는 거래 효율성을 높일 수 있는 집중 유동성과 결합되어 사용자와 생태계 참여자에게 더 신뢰할 수 있고 안전한 거래 환경을 제공하며, Cosmos의 지속 가능한 발전을 촉진할 수 있습니다.

출처: Osmosis

Osmosis 및 DeFi 애플리케이션 체인의 혁신적 여정

Osmosis는 레버리지 거래 및 대출을 핵심 제품에 포함시키고 Mars Protocol과 협력하여 대출을 Osmosis 거래 엔진에 직접 통합하는 기능을 구현하는 등 일류 중앙화 거래소의 사용자 경험을 실현하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 Osmosis는 DEX에서 MEV를 처리하는 다양한 혁신적인 방법을 탐색하고 있으며, 예를 들어 임계값 암호화, 수수료 구분, Flashbots와 유사한 기능 및 각 블록 시작 시 실행되는 프로토콜 내의 차익 거래자 등이 있습니다.

DeFi 애플리케이션 체인의 선구자로서 Osmosis는 Cosmos 생태계의 강력한 개발자 도구와 비동기 조합 가능성 인프라를 최대한 활용하여 전체 DeFi 생태계에 깊은 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

Mesh Security 모델 측면에서 많은 이점이 있지만, 이 모델은 중앙 집중화 모델의 존재와 크로스 체인 협력 및 거버넌스의 복잡성을 포함한 몇 가지 도전과 위험도 동반합니다. 따라서 향후 발전은 이러한 문제를 해결하여 탈중앙화 특성을 유지하고 각 당사자의 이익을 균형 있게 고려하는 방법을 신중하게 검토해야 합니다.

MEV 처리 측면에서 Osmosis는 특히 임계값 암호화에서 혁신 능력과 장점을 보여주었습니다. 이는 MEV 공격에 저항하기 위한 잠재적 해결책을 제공하며, Osmosis가 Cosmos 생태계에서 이더리움과 비교하여 경쟁 우위를 갖출 수 있게 합니다.

Liquid Staking의 발전도 Osmosis에서 활발히 전개될 것입니다. Cosmos는 높은 스테이킹 이율과 적당한 해제 기간을 제공하여 사용자에게 더 유연한 유동성 관리 방식을 제공합니다. 추가 혁신은 Osmosis를 제공하는 플랫폼으로 만들 것이며, 이는 유동성 수익과 레버리지 채굴 기회를 제공하여 자산 효율성과 스테이킹 비율을 높일 것입니다.

마지막으로, 우리는 안정화 코인의 혁신에 대해 긍정적으로 보고 있으며, 이는 Osmosis의 미래 발전에서 가장 중요한 방향이 될 수 있습니다. 더욱 다양화된 혁신적인 안정화 코인을 도입함으로써 Osmosis는 Cosmos에서 DeFi 유동성 센터로서의 입지를 강화하고 유동성 시장의 추가 발전을 촉진할 것입니다. 이는 사용자에게 더 많은 거래 및 투자 기회를 제공하고 다양한 사용자 요구를 충족시킬 것입니다.