TON이 뜨겁다, 암호화폐가 바닥 반등을 맞이할까?
데이터를 사용하여 현재 암호화 시장 상황을 분석합니다.저자: Mike, Foresight Research
A. 시장 관점
1. 거시 유동성
통화 유동성이 긴축되고 있습니다. 수요일 회의에서 연준은 연말까지 금리를 계속 인상할 것이라고 시사했으며, 금리는 더 오랜 기간 동안 높은 수준을 유지해야 합니다. 시장은 금리 인하가 내년 6월에서 9월로 연기될 것으로 예상하고 있으며, 이는 강세장 단계의 연기를 의미합니다. 미국 경제는 예상 이상의 회복력을 보여주고 있어, 연준은 높은 인플레이션이 재발할 기회를 줄 수 없습니다. 달러 지수 월간 차트가 크게 상승하며 위험 자산을 압박하고 있습니다. 미국 주식은 크게 하락했고, 암호화폐 시장은 약세 반등을 보이고 있습니다.
2. 전체 시장 동향
시가 총액 상위 100위 상승률:
이번 주 시장 반등이 후반부에 접어들며, BTC 지배율이 상승하고 있습니다. 텔레그램의 인정을 받은 후, 공공 블록체인 TON은 인상적인 반등을 보여주며 8억 사용자에 달하는 텔레그램이 선택한 Web3 인프라로서의 지위를 강화했습니다. 시장의 초점은 소셜 및 게임에 맞춰지고 있습니다.
MKR: RWA의 선두주자로서 현재 연간 수익은 1.8억 달러, 순이익은 6천만 달러로 직접 토큰 매입에 사용됩니다. 미국 채권의 장기 고금리는 RWA 트랙에 유리하며, 전체적으로 21배 PE에 해당하여 미국 주식 성장주보다 저렴합니다. 기존 스테이블코인 DAI의 공급량도 안정적으로 55억 달러로 증가하고 있습니다. MKR은 내년 초에 사업을 4개의 Subdao(소셜, 대출, 2개의 RWA)로 분할하여 토큰을 발행할 계획입니다.
TON: 시가 총액 120억 달러로 상위 10위에 진입했습니다. TON은 텔레그램의 공공 블록체인으로, 7억 사용자 트래픽의 혜택을 누리고 있으며(위챗과 유사), 주요 팀은 러시아와 중국 출신입니다. TON의 구조는 폴카닷과 유사하며, 기술적으로는 평범합니다; 상단의 애플리케이션은 대부분 복제품이며, TVL 잠금액은 약 1000만 달러입니다. 최근 거래 봇의 인기로 인해 시장은 향후 위챗 미니 프로그램과 유사한 내장 생태계가 생길 것으로 예상하고 있습니다. 2017년 프로젝트로, 2022년 6월 POW에서 POS로 전환되기 전, POW 채굴자들은 많은 자산을 보유하고 있었습니다. 자산이 집중되어 있으며, 상위 10개 주소가 80%를 차지합니다. TON은 주로 결제 네트워크 수수료에 사용됩니다.
TOPIA: 게임 시가 총액 2억 달러(SAND는 9억 달러 시가 총액). 원래의 NFT World의 샌드박스 게임과 마인크래프트는 분리되었으며, TOPIA로의 토큰 교환이 이루어졌습니다(5% 손실 발생). 현재 BETA 테스트 중이며, 등록 사용자 수는 40만 명이 넘습니다. 원래 NFT World의 토지 스테이킹과 TOPIA의 Uniswap LP도 TOPIA를 채굴할 수 있습니다.
3. BTC 동향
1) 체인 데이터
BTC 투자자 신뢰가 하락하고 있습니다. 거의 모든 단기 보유자(6개월 이내)의 비용이 현재 손실 상태에 있으며, 이는 FTX 거래소 붕괴 이후 처음 있는 일입니다. 이로 인해 감정이 부정적으로 전환되었습니다.
스테이블코인은 전체적으로 보합세를 보이고 있습니다. CoinShares의 통계에 따르면, 지난 주 암호화폐 투자 상품에서 총 5400만 달러가 유출되었으며, 이는 5주 연속 순유출입니다. 지난 9주 중 8주에서 자금 순유출이 발생했으며, 유출 금액은 총 4.5억 달러입니다. 그중 미국은 자금의 주요 유출 지역으로, 비율은 77%입니다.
장기 추세 지표 MVRV - ZScore는 시장 총 비용을 기준으로 하여 시장의 전체 수익 상태를 반영합니다. 지표가 6을 초과하면 상단 구간이며, 2 미만이면 하단 구간입니다. MVRV가 중요한 수준인 1을 하회하며, 보유자들은 전체적으로 손실 상태에 있습니다. 현재 지표는 0.5로 회복 단계에 진입했습니다.
2) 선물 동향
선물 자금 비율: 이번 주 비율은 중립적입니다. 비율은 0.05-0.1%로, 매수 레버리지가 많아 시장의 단기 상단을 나타냅니다; 비율은 -0.1-0%로, 매도 레버리지가 많아 시장의 단기 하단을 나타냅니다.
선물 포지션: 이번 주 BTC 총 포지션이 소폭 감소하며, 투기 자금이 유입되고 있습니다.
선물 매수/매도 비율: 1.1. 시장 소액 투자자들의 매도 감정이 강합니다. 소액 투자자의 감정은 대부분 반대 지표로 작용하며, 0.7 이하일 경우 공포, 2.0 이상일 경우 탐욕을 나타냅니다. 매수/매도 비율 데이터의 변동성이 크며, 참고 의미가 약화되었습니다.
3) 현물 동향
BTC 일간 차트가 반등하며 후반부에 접어들고 있으며, 저항선은 28000 근처입니다. 현재 단계는 월간 차트 하락 과정과 유사하며, 주간 반등이 막 끝났고, 주간 하락은 아직 하반기가 남아 있습니다. 연말 ETH 칸쿤 업그레이드의 확실한 기회를 주목해야 합니다. 시장 하락 과정에서 점진적으로 매수하는 것을 권장합니다.
B. 시장 데이터
1. 공공 블록체인 총 잠금량 상황
2. 각 공공 블록체인 TVL 비율 상황
이번 주 TVL은 전체적으로 1.4b 가까이 상승하며, 상승폭은 3.6%입니다. 비록 이번 주 TVL이 상당한 폭으로 상승했지만, 여전히 하락 추세에서 벗어나지 못하고 있습니다. 이번 주 ETH 체인은 7.4% 상승, BSC 체인은 3.3% 상승, ARB 체인은 6.8% 상승, POLYGON 체인과 OP 체인도 각각 3% 이상의 상승을 보였습니다. 주목할 점은 TRON 체인이 지난 주에 20% 이상의 상승을 기록했지만, BASE 체인은 지난 몇 주간의 폭발적인 상승 이후 상승폭이 크게 둔화되었습니다. 다른 체인들도 기본적으로 전반적으로 상승세를 보였으며, 시장 감정은 지난 주에 소폭 회복되었고, 다소 낙관적입니다.
3. 각 체인 프로토콜 잠금량 상황
1) ETH 잠금량 상황
2) BSC 잠금량 상황
3) Polygon 잠금량 상황
4) Arbitrum 잠금량 상황
5) Optimism 잠금량 상황
6) Base 잠금량 상황
4. ETH 가스 요금 역사 상황
가스 소비 측면에서 Uniswap은 여전히 주요 위치를 차지하며, 전체 시장의 12.98%를 차지합니다. 체인 상의 전송 비용은 약 $0.94, Uniswap 거래 비용은 약 $3.22, OpenSea의 거래 비용은 약 $1.25입니다. 이번 주 가스는 계속 소폭 하락했습니다. 지난 주 BTC의 소폭 상승과 함께 체인 상의 애플리케이션 및 거래가 소폭 반등했으며, NFT 시장의 침체 감정도 다소 회복되었습니다. 가스 소비 측면에서 Uniswap은 여전히 주요 위치를 차지하며, 전체 시장의 10.81%를 차지합니다.
5. NFT 시장 데이터 변화
1) NFT -500 지수
2) NFT 시장 상황
3) NFT 거래 시장 점유율
4) NFT 구매자 분석
이번 주 주요 블루칩 프로젝트의 바닥 가격은 큰 변동이 없으며, BAYC는 2.3% 상승, MAYC는 1.3% 상승, DeGods는 2.8% 상승, Pudgy Penguins는 9.4% 상승했습니다. 총 지갑 수와 재구매자 수는 모두 상승 추세를 보이며, 전체 시장 상황이 개선되고 있습니다. 최초 구매자 수 또한 일정 부분 반등했지만, 가격은 여전히 침체에서 벗어나지 못하고 있습니다.
6. 프로젝트 최신 자금 조달 상황
