Pendle 생태계에서 주목할 만한 세 가지 프로젝트 정리

저자: Leo, BlockBeats

LSD 내러티브의 부상과 함께 Pendle Finance는 우수한 프로젝트 디자인, 팀 및 토큰 경제 덕분에 많은 LSD 트랙의 프로젝트 중에서 특히 두드러진 성과를 보이고 있습니다. PENDLE 토큰 가격과 TVL 모두 폭등했으며, 토큰 가격은 연초부터 현재까지 거의 16배 상승했습니다(0.05-0.8).

어제, Binance는 Launchpool의 새로운 프로젝트 Pendle Finance (PENDLE)를 상장한다고 발표했습니다. 이로 인해 PENDLE은 5분 만에 1.7달러를 돌파하며, 상승폭은 한때 76.83%에 달했습니다. Pendle 생태계는 곧 PENDLE 전투를 맞이할 것으로 보이며, 다음은 Pendle 생태계에서 주목할 만한 세 가지 프로젝트로, TVL 순으로 분류된 Penpie, Equilibria, Stake DAO입니다.

Penpie

Penpie는 Magpie와 Pendle이 협력하여 출시한 제품으로, Pendle Finance 사용자에게 수익 및 veToken 향상 서비스를 제공하는 것을 목표로 합니다. PENDLE 토큰을 잠금하여 Pendle Finance 내에서의 거버넌스 권한과 더 높은 수익을 얻습니다.

Penpie의 운영 방식은 PENDLE 보유자가 자신의 PENDLE을 mPENDLE(펜들 토큰의 Penpie 버전)로 변환하여 높은 수익을 얻을 수 있도록 허용합니다. 사용자는 Penpie에서 mPENDLE을 잠금하고 PENDLE 수익을 얻을 수 있습니다. 사용자가 PENDLE을 mPENDLE로 변환하면, Penpie는 자동으로 Pendle Finance에서 변환된 PENDLE을 vePENDLE로 잠급니다. 이 메커니즘은 PENDLE 보유자가 mPENDLE을 통해 더 큰 보상을 얻을 수 있도록 하며, Pendle Finance의 LP로서 Penpie에 거버넌스 권한과 더 높은 APR을 부여합니다.

Penpie는 보유한 vePENDLE로 축적된 투표권을 vlPNP 보유자 간에 공유하여 Pendle Finance의 거버넌스에 비용 효율적으로 참여할 수 있도록 하며, vlPNP로 잠금하여 수익을 얻을 수 있습니다.

투표 잠금된 PNP 보유자는 플랫폼에서 수익 분배를 받을 수 있으며, Pendle Finance의 거버넌스에 영향을 미치고 최대한의 수익을 극대화할 수 있습니다. viGMP와 유사하게, 사용자는 vlPNP가 PNP로 완전히 잠금 해제되기 위해 60일을 기다려야 합니다.

Magpie와 Penpie에 대한 더 많은 정보는 「거버넌스 수익 집합기 Magpie 혁신 장점 및 플레이」를 참조하십시오.

Equilibria

Equilibria의 소셜 미디어 소개란에는 다음과 같이 명확하게 적혀 있습니다: "Pendle에서 첫 번째 수익 부스터, Pendle을 위해 태어났으며, 수익을 새로운 높이로 끌어올립니다." Equilibria는 실제로 Pendle의 "Convex" 역할을 맡고 있습니다. 관련된 읽을거리는 「Equilibria: Pendle 잠재력 해방, 이자 스왑 트랙의 새로운 엔진 탐색」입니다.

Equilibria를 간단히 소개하자면, Equilibria 플랫폼은 다년간의 업계 경험을 가진 DeFi OG 팀이 이끌고 있으며, Pendle Finance를 맞춤화하고 최적화하여 PENDLE 보유자와 유동성 제공자의 수익을 극대화하는 것을 목표로 합니다. Equilibria는 Pendle Finance에서 채택한 veToken/수익 향상 모델을 활용하여 vePENDLE의 토큰화된 버전인 ePENDLE을 통해 LP에 더 높은 수익을 제공하고 PENDLE 보유자에게 추가 보상을 제공합니다.

Equilibria의 특징

Pendle의 LP는 Equilibria 플랫폼을 통해 Pendle을 예치하여 수익을 높일 수 있으며, vePENDLE을 보유하지 않아도 됩니다.

PENDLE 보유자는 Equilibria 플랫폼에서 자신의 PENDLE을 변환하고 ePENDLE(vePENDLE의 유동 버전)을 수령할 수 있으며, 원래 토큰은 Pendle 플랫폼에 잠금됩니다. PENDLE 자체와 관련된 이익을 얻는 것 외에도, ePENDLE 보유자는 보상을 얻기 위해 스테이킹할 수 있으며, DEX에서 PENDLE로 교환할 수 있습니다.

Equilibria의 장점

첫째, 이전에 너무 많은 프로토콜이 veToken 시대가 도래했음을 증명했습니다(예: Curve/Convex 및 Balancer/Aura 등 프로젝트). vePendle 시대도 도래할 것이며, Equilibria가 하는 일은 Pendle의 발전을 돕고 스스로도 괜찮은 성장을 이루는 것입니다.

둘째, Pendle은 수조 달러 규모의 전통 금융 이자 파생상품 시장을 DeFi로 가져오고 있습니다. 이 분야의 선두주자로서 Pendle Finance는 수십억 달러의 TVL 시장에 진입할 수 있는 큰 장점을 가지고 있으며, DeFi의 발전과 함께 중요한 시장 점유율을 차지할 것입니다. Equilibria는 혁신적인 접근 방식과 사용자에게 높은 수익을 창출하겠다는 약속으로 DeFi 산업을 발전시킬 수 있습니다.

마지막으로, Equilibria의 비전은 이 분야의 혁신을 촉진하는 것입니다. 단순히 Pendle 위에 "Convex" 레이어를 만드는 것이 아니라, 미래에는 vlEQB의 YT 시장, PT/YT 거래의 제한 주문 및 크로스 체인 시설과 같은 새로운 기능을 도입할 것입니다. 앞서 언급했듯이, Equilibria 팀은 DeFi 분야의 베테랑 전문가들로, veToken 모델에 대한 깊은 이해를 가지고 있으며 veToken 집합기의 개발 및 운영에 대한 성공적인 경험을 보유하고 있습니다.

Stake DAO

Penpie와 Equilibria 외에도 Pendle 생태계에는 Stake DAO라는 작은 규모의 참여자가 있습니다. Penpie와 Equilibria에 비해 Stake DAO는 Pendle의 가까운 친척이라고 할 수는 없지만, 두 프로젝트 다음으로 점유율이 있으며, Pendle 토큰의 대규모 veToken 참여자입니다. 물론 PENDLE 외에도 Stake DAO에는 45,741,301개의 CRV가 있으며, TVL 가치는 약 36,285,431 달러입니다. 다음은 Stake DAO에 대한 간단한 소개입니다.

위의 프로젝트와 유사하게, Stake DAO는 veToken 모델을 통해 토큰 수익을 증가시키는 플랫폼이며, 그 주요 기능은 Liquid Lockers입니다.

Stake DAO Liquid Lockers는 사용자가 수익률, 투표권 또는 유동성을 희생하지 않고도 잠금된 토큰(예: ANGLE, FXS, CRV)의 잠금을 해제할 수 있는 권한을 허용합니다. Liquid Lockers를 통해 자산을 제공하는 누구나 최대의 수익 향상을 얻을 수 있으며, 원래 프로토콜의 완전한 투표권과 이익을 유지하고, 투표권을 높이고, 자산을 재판매하며, 유동성을 종료할 수 있는 능력을 가집니다.

Liquid Lockers를 사용하면 사용자는 원래 토큰을 Liquid Locker에 잠금하고 sdTOKEN을 보상으로 받을 수 있습니다. 예를 들어, 사용자는 Liquid Lockers를 통해 자신의 FXS를 잠금하고 sdFXS 토큰을 보상으로 받을 수 있습니다. FXS 1개를 잠금할 때마다 Liquid Lockers는 1개의 sdFXS를 발행하며, 이 구조는 sdFXS 보유자가 Snapshot을 통해 오프체인 투표를 할 수 있게 하여 매주 Frax의 FXS 지표 배분에 대해 투표할 수 있게 합니다. 기본 토큰은 원래 프로토콜(예: Frax)에서 4년 동안 잠금되며, 영구적으로 다시 잠금됩니다. 이러한 잠금 메커니즘은 최대의 보상을 생성할 수 있습니다.

결론

veToken 모델은 이미 많은 성공 사례가 있으며, DeFi 내러티브가 다시 뜨거워짐에 따라 DeFi 수익을 향상시키는 프로토콜은 DeFi의 중요한 부분이 되었습니다. Pendle은 이 분야의 강력한 참여자로서, 그 생태계의 세 가지 중요한 프로토콜은 미래에 주류에 진입할 가능성이 있으며 주목할 만합니다.