암호화폐 부호, 혼란이 끝나기를 기다리고 있다

저자：WILL GOTTSEGEN

편집：Block unicorn

자오창펑(CZ), 바이낸스의 CEO는 최근 대중의 관심을 피하고 있다. 그러나 샘 뱅크먼-프리드(Sam Bankman-Fried, SBF, FTX의 창립자)의 놀라운 부상 이후, 모든 시선은 이 암호화폐 세계의 신비로운 거물에게 집중되고 있다.

이 소식은 갑작스럽고 결정적이었다: 자오창펑이 이끄는 바이낸스 글로벌은 최대 경쟁자인 FTX를 인수할 계획을 발표했다. FTX는 젊은 미국인 SBF가 이끌고 있으며, 이는 세계 역사적으로 의미 있는 체스 게임처럼 보였다. SBF는 한때 번창하던 사업을 포기했을 뿐만 아니라, 실제로는 명백히 약해진 FTX의 모든 것을 폐기물 형태로 팔아버렸다.

그러나 거래가 발표된 직후, 그것은 사라졌다. 바이낸스는 다음 날 거래를 취소하며 "문제가 우리의 통제 범위나 도움 능력을 초과했다"고 밝혔다. 11월 11일, FTX는 붕괴되었고, 전 세계적으로 암호화폐의 가치가 약 1조 달러 손실되었으며, 이로 인해 암호화폐 산업의 명성이 영원히 더럽혀졌다.

SBF, 그 폭발적인 머리의 실리콘밸리 천재, 두 명의 스탠포드 법학자의 자녀는 금융 역사상 가장 악명 높은 범죄 혐의자 중 한 명이 되었다. FTX 재앙에 관한 책, TV 프로그램, 영화가 끊임없이 쏟아져 나오고 있으며, 이는 의심할 여지 없이 SBF를 문화 속에 오랫동안 남게 할 것이다. 그러나 암호화폐에 관심이 없다면, SBF보다 그의 사업 제국과 개인 재산이 더 큰 CZ(자오창펑의 이름의 약자)에 대해 들어본 적이 없을 수도 있다. 이 신비로운 자오창펑은 진정한 암호화폐 거물이며, 이러한 신비는 우연이 아니다.

SBF가 2022년 12월 13일 바하마 나소에서 바하마 왕립 경찰에 의해 수갑이 채워져 끌려가는 모습

하지만 지금, 엄격한 검토를 받고 있는 산업에서 가장 크고 중요한 거래소의 책임자로서, 자오창펑은 그 어느 때보다 더 노출되고 있다: 3월 말, 바이낸스는 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 소송을 당했으며, 미국 법률을 의도적으로 회피하려는 대규모 계획을 고발당했다. 바이낸스는 이미 미국 법무부, 국세청, 증권거래위원회(SEC) 및 전 세계 다른 규제 기관의 조사를 받고 있다. SBF의 붕괴 이후, 자오창펑이 피하고 있던 조명이 이제 그에게 비춰졌다.

바이낸스를 주시해온 상원 의원 밴 홀렌은 "명백히 자오창펑은 그림자 속에 숨어 있었고, 그들이 어디에서 운영하고 무엇을 하고 있는지 말하기 어렵다. 우리가 자금 보관의 안정성에 대한 우려가 커지고 있는 상황에서, 이는 매우 중요하다. 우리는 SVB의 붕괴를 경험했으며, 이는 최소한의 검토 절차를 가진 규제된 은행이었다. 그러나 바이낸스의 경우, 우리는 아무것도 알지 못하며, 이는 블랙박스다. 그래서 나는 그것이 붕괴할 수 있다고 걱정하고 있으며, 많은 사람들이 큰 손실을 입을 수 있다"고 말했다.

그렇다면 자오창펑은 누구인가? 그는 무엇을 숨기고 있는가?

자오창펑은 2018년 블로그에서 "그저 해야 할 일을 하는 평범한 사람일 뿐이다"라고 썼다.

우리가 아는 것은, 자오창펑은 중국 장쑤성의 칭커우 마을에서 태어나 70년대 후반에 태어났다는 것이다. 보도에 따르면, 그는 12세에 가족과 함께 농촌 지역을 떠나 허페이로 이주한 후, 밴쿠버로 이민을 갔다.

자오창펑은 10대 시절 여러 아르바이트를 했으며, 그 중 가장 유명한 것은 맥도날드에서 2년간 일한 것이다. 그는 시간당 4.5 캐나다 달러를 벌었다고 전해진다. 맥도날드에서의 일은 자오창펑의 전설적인 이야기의 중요한 부분으로, 이 패스트푸드 체인은 암호화폐 세계에서 일종의 농담이 되었다(주식이나 암호화폐 거래에 실패하면 맥도날드에서 일해야 한다는 의미로), 실패한 트레이더가 맥도날드에서 일하게 될 운명을 상징한다.

그 후, 그는 그의 학문적 아버지의 뒤를 이어 몬트리올의 맥길 대학교에서 컴퓨터 과학을 전공했다. 대학 졸업 후, 그는 블룸버그의 거래 부서에서 소프트웨어 개발자로 일했다. 자오창펑의 직접 상사는 그를 "뛰어난 대인 관계 능력을 가진 똑똑한 소프트웨어 기술 전문가"라고 묘사했지만, 그는 "전형적인 월스트리트 악당"도 아니며 "전형적인 기술 반사회적 인물"도 아니라고 덧붙였다.

블룸버그를 떠난 후, 자오창펑은 상하이로 이주하여 다른 사람들과 함께 Fusion Systems라는 금융 소프트웨어 회사를 공동 설립했다. 2013년의 한 포커 게임에서 비트코인을 알게 된 자오창펑은 즉시 상하이에 있는 집을 팔고 100만 달러로 비트코인을 구매한 후 Fusion을 사임하고 암호화폐 산업에 뛰어들었다. 이후 4년 동안 그는 다양한 암호화폐 스타트업에서 일하다가 2017년 중국에서 바이낸스를 공동 설립하며 국제 디지털 자산의 중심을 만들겠다는 꿈을 꾸었다.

이 플랫폼의 성공의 핵심은 전체 산업의 입구 역할을 했다는 것이다: 비트코인을 소유하거나 암호화폐 기반의 네트워크 애플리케이션을 사용하고 싶다면, 비암호화폐를 암호화폐로 변환해야 한다. 전 세계 수천만 사용자에게 바이낸스는 이를 실현할 수 있는 곳으로, 초보자에게는 충분한 사용 용이성을 제공하고, 전문가에게는 충분한 세분화된 분석 도구를 제공한다. 그것은 거의 즉시 성공을 거두었고, 운영 첫 45일 만에 12만 사용자를 끌어모았다. 현재 이 숫자는 1억 2천만으로 증가했으며, 바이낸스는 암호화폐 분야에서 가장 큰 거래소가 되었다. 자오창펑은 이 회사의 지분 덕분에 현재 세계에서 60번째로 부유한 사람 중 한 명이다.

허이와 자오창펑은 2017년 바이낸스를 공동 설립했다

자오창펑은 허이라는 여성과 함께 바이낸스를 공동 설립했으며, 허이는 거래소에서 다양한 직책을 맡았다. 그녀는 한때 중국의 TV 앵커였으며, 지난해 바이낸스 벤처 부서의 책임자로 임명되어 750억 달러의 자금을 관리하고 있다. 현재 그녀는 이 회사의 최고 고객 서비스 책임자로, 암호화폐 분야에서 여성 리더의 소수 중 한 명이다. 그녀는 한 인터뷰에서 "성별을 잊고, 남성 또는 여성 주도의 세계에 있다는 사실에 과도하게 집중하지 말라. 대신, 남성이나 여성에 관계없이 훌륭한 기업 리더가 되는 방법에 집중하라"고 말했다. 그녀와 자오창펑 사이에는 감정적인 연결도 있다: 두 사람은 두 명의 어린 자녀를 두고 있지만, 그들의 관계에 대한 정보는 거의 없다.

바이낸스의 리더십이 자신들의 규칙에 따라 행동한다는 것은 곧 분명해졌다. 바이낸스가 설립된 지 몇 개월 후, 중국은 전체 암호화폐 산업에 대한 단속을 위협하기 시작했고, 자오창펑은 사업을 친화적인 관할권으로 이전하기로 선택했다. 먼저 일본으로 본사를 이전한 후, 말타로 다시 이전했다. 말타의 규제 요구가 바이낸스에게 지나치게 엄격해 보이자, 이 회사는 다시 출발했다.

SBF의 부상 기간 동안, 그는 정치인 및 기자들과 우호적인 관계를 유지하며 양당에 전략적 기부를 했고, ProPublica, Semafor, The Intercept와 같은 주요 미디어에 자금을 지원했으며, 암호화폐 뉴스 매체인 The Block을 비밀리에 지원했다.

자오창펑은 보다 직접적인 접근 방식을 취했다. 포브스가 2020년 바이낸스가 미국 규제를 회피하려 한다는 폭로 기사를 발표했을 때, 바이낸스는 즉시 명예훼손을 이유로 포브스를 고소했다. 1년 후, 바이낸스는 이 상장 예정 미디어 거물의 2억 달러 주식을 구매할 계획을 발표했다. 포브스는 이 투자가 결국 이루어지지 않았다고 확인했지만, 상장 계획이 최종적으로 무산되었기 때문이다. 그러나 이 발표 자체는 자오창펑의 실제 구매력을 보여주었으며, 법정에서의 영향력이나 전통 미디어에서의 선호도에서 그는 항상 순수한 구매력으로 부족함을 보완할 수 있었다. (그래서 자오창펑이 롤링 스톤과 같은 전통 미디어의 인터뷰를 기피하는 것은 놀라운 일이 아니다 - 바이낸스의 대표를 통해 그는 여러 차례 인터뷰 요청을 거부했다.)

그러나 자오창펑은 침묵을 지키지 않았다. 그는 자신의 블로그와 트위터에서 매우 활발하게 활동하며, 고위험 암호화폐 거래에 몰두하고 오랜 시간 후에야 이해할 수 있는 농담을 사용하는 핵심 사용자 그룹과 소통하는 데 편안함을 느낀다. 한 익명의 유튜버가 바이낸스 웹사이트의 다운타임을 암시하는 농담 비디오를 제작했을 때, 자오창펑은 공식 회사 정책에서 이 농담을 인용하며 그가 농담을 잘 다룬다는 것을 보여주었다(또한 이는 그가 마케팅을 잘 한다는 것을 의미한다).

암호화폐 문화에 대한 친숙함은 자오창펑에게 업계 내에서 신뢰성을 부여했지만, 그는 자신의 사업 구조에 대한 세부 정보를 공개하기를 거부했다. 바이낸스는 미국 외에서 운영되기 때문에 지금까지 미국 규제 체계의 제약을 받지 않으며, 운영 방식에 대한 엄격한 공개를 요구받지 않는다. 코인베이스가 "본사가 없다"고 주장하더라도, 여전히 델라웨어에 등록된 공개 회사이므로 법적으로 주주와 고객에게 책임이 있다. 바이낸스는 미국에 지사를 두고 있지만 동일한 규제를 준수할 필요는 없다. 파리, 두바이, 아부다비 등지에서 바이낸스의 사무실을 찾을 수 있지만, 2023년까지 바이낸스의 실제 본사에 대한 질문은 여전히 명확한 답이 없다. 자오창펑은 포춘지에 "암호화폐는 각기 다른 곳에서 다른 규칙이 있다. 그래서 우리는 규칙을 굽히거나 회피하려는 것이 아니라, 더 유리한 장소를 찾고 싶다"고 말했다. (바이낸스의 한 대변인은 "우리는 규제 기관에 우리 조직에 대한 더 많은 명확성을 제공하기 위해 회사 재편성을 진행하고 있다"고 말했다.)

자오창펑은 확정된 거주지가 없었지만, 올해 초 그는 드문 인터뷰에서 파리와 두바이 사이에서 시간을 배분하고 있다고 밝혔다.

윌리엄 앤 메리 대학교의 법학 교수이자 암호화폐에 대해 자주 논평하는 로한 그레이는 "자오창펑의 가장 큰 능력은 그가 어느 곳에도 헌신하지 않는다는 것이다. 이는 CZ가 위험을 회피하는 데 필요한 능력으로, 암호화폐 방랑자처럼 다양한 장소에서 다양한 역할을 수행할 수 있게 한다"고 말했다.

암시된 내기는 고객이 바이낸스의 실제 회사 위치를 확인할 수 없다면, 아마도 규제 기관도 확인할 수 없다는 것이다. 올해 3월 바이낸스에 대한 고발 성명에서 미국 상품선물거래위원회 의장 로스틴 베너는 "정확한 주소가 없다는 주장은 CFTC가 미국 투자자를 보호하는 것을 방해하지 않을 것"이라고 특별히 언급했다.

하지만 지금, 이 암호화폐 방랑자는 미국 정부의 주요 관심 대상이 되었다. 올해 3월, 메릴랜드주 상원 의원 크리스 밴 홀렌(민주당), 매사추세츠주 상원 의원 엘리자베스 워런(민주당), 캔자스주 상원 의원 로저 마샬(공화당)은 공동 서한을 서명하여 "바이낸스가 규제를 회피하고 범죄자 및 제재 회피자에게 자산을 이동시키며 기본 재무 정보를 숨기는 역할"에 대한 우려를 표명했다. 이 회사는 신속하게 이 서한이 "부정확하거나 불완전한" 보도와 회사에 대한 "오해"에 기반하고 있다고 밝혔다. 그러나 이는 SBF 시대 이후 입법자들이 바이낸스에 대해 가장 명확한 관심을 보였다는 것을 나타낸다.

자오창펑과 그의 기업은 그 중단된 24시간 FTX 거래의 여파에 여전히 대응하고 있으며, 암호화폐 세계는 혼란에 빠져 2021년과 2022년 초에 지탱했던 대부분의 모멘텀을 잃었다. 다양한 자산 가격이 하락하고 있다. 기업들은 암호화폐와의 파트너십을 포기하고 있으며(인스타그램의 NFT를 기억하는가?), 미국 규제 기관은 FTX와 악명 높은 SBF가 초래한 피해를 억제하기 위한 타겟 행동을 시작했다.

바이낸스 글로벌과 바이낸스 미국 간의 모호한 경계는 규제 기관의 우려를 불러일으키는 부분 중 하나이다. 바이낸스의 첫 두 해 동안 모든 고객은 동일한 웹사이트로 안내되었지만, 2019년 바이낸스가 미국 고객에 대한 보다 철저한 검토를 결정했을 때, 완전히 독립적인 법인을 설립하고 미국 거래자가 원래 바이낸스 플랫폼을 사용할 수 없도록 금지했다. 문제는 상대적으로 간단한 기술적 우회 방법(VPN이라고 함)을 통해 누구나 여전히 이론적으로 미국에서 바이낸스 글로벌 사이트에 접근할 수 있다는 것이다(더 낮은 수수료와 더 느슨한 사용자 식별 방식을 제공한다).

미국 상품선물거래위원회(CFTC) 위원 크리스티 골드스미스 로메로는 그녀가 국제 기업들이 의도적으로 또는 무의식적으로 미국 규제를 회피하는 이러한 패턴이 업계 전반에 걸쳐 발전하고 있음을 보았다고 말했다. 그러나 그녀는 바이낸스에 대한 진행 중인 사건에 대해 구체적으로 언급하기를 원치 않았다. "나는 2008년 암호화폐와 유사한 위험과 몇 가지 새로운 위험을 보았다. 미국 시장에 진입하는 이점을 얻고 싶다면, 필요한 단계를 통해 이 권한을 얻어야 하며, 이는 규제를 필요로 한다." 자오창펑은 바이낸스가 미국 법률을 준수하기 위해 모든 노력을 기울이고 있다고 주장해왔다. 미국 VPN 사용자가 바이낸스 글로벌 거래 서비스에 접근하는 것을 차단하는 것에 대해, 자오창펑은 3월 블로그에서 "바이낸스보다 더 포괄적이거나 효과적인 시스템을 사용하는 회사가 어디에 있는지 모르겠다"고 썼다.

바이낸스가 현재 미국 정부의 주요 관심 대상이 된 이유에 대해 모든 사람이 동일한 의견을 가지고 있는 것은 아니다. 트럼프가 임명한 암호화폐 옹호자인 SEC 위원 헤스터 피어스는 규제의 불확실성이 실제로 정부의 책임이지 민간 암호화폐 분야의 책임이 아니라고 말했다. "우리는 지금 우리가 만든 상황에 처해 있으며, 암호 자산을 거래하고자 하는 주체에게 등록 경로를 제공하지 않고 있다"고 그녀는 말했다. "이렇게 했다면, 다양한 운영의 본사가 어디에 있는지에 대한 많은 질문이 반드시 답변되어야 할 것이다."

그러나 다른 사람들, 특히 워런과 밴 홀렌 상원 의원을 포함한 입법자들에게는 바이낸스의 행동이 진정으로 우려를 불러일으키는 이유이다. 이러한 행동은 "전 세계 금융 규제 기관을 공공연히 회피하려는 시도를 보여준다."

올해 초, 자오창펑은 트위터에 "2023년을 간단하게 유지하고, 더 적은 일에 더 많은 시간을 할애하여 무엇을 해야 하고 무엇을 하지 말아야 할지 알기를 희망한다. 2023년에는 네 가지에 집중할 것이다: 1) 교육; 2) 규정 준수; 3) 제품 및 서비스; 4) FUD, 가짜 뉴스 및 공격 등을 무시하기"라고 썼다. 또한 자오창펑은 암호화폐 산업에서 안전이 없으면 제품이 없으며, 결코 돈을 목표로 삼지 말라고 말했다.

그 중 네 번째 옵션인 "두려움, 가짜 뉴스, 공격 등을 무시하기"는 그의 사업과 개인이 비판과 의문에 직면했을 때, 그는 사람들에게 FUD(즉, 두려움, 의문, 불확실성)를 걱정하지 말라고 말하는 것을 의미한다. 즉, "그들이 하는 말은 신경 쓰지 말라"는 것이다.

"4가 당신과 함께 하기를" 그는 스타워즈의 날에 썼다. "FUD를 무시하고 계속 구축하라!" 그는 지난해 12월 이 트윗을 게시했으며, 이 시기에 블록체인 규제 기관은 거래자들이 플랫폼에서 수십억 달러를 갑자기 인출한 것에 대해 설명하지 않았다는 경고를 발행했다. (그는 또한 블룸버그의 10억 달러가 사라졌다는 보고서를 "두려움, 불확실성 및 의심"이라고 언급한 것으로 보인다.) 몇 달 후 CFTC의 소송에 대응하여 유사한 상황이 다시 발생했을 때, 자오창펑은 "전통 미디어가 잘못된 서사를 작성하고 있다"는 트윗을 올렸다.

그러나 자오창펑이 문제를 회피하고 피할 때, 전체 산업은 숨을 죽이고 있다. 자오창펑은 바이낸스에 대한 책임이 있을 뿐만 아니라, 암호화폐 산업도 SBF와 같은 명성 타격을 감당할 수 없다. "어떤 면에서 FTX의 파산은 가장 심각한 부패 문제를 제거하는 데 도움을 주었고, 다른 생태계가 감당하기를 원하지 않았던 타격을 감당했다"고 로한 그레이는 추측했다. "그래서 자오창펑은 이 점에서 더 많은 시간을 벌었지만, 그들의 사업 모델의 기본 건강 상태가 더 나아졌다고 생각할 이유는 없다."

바이낸스의 시장 점유율은 여전히 거대하다 - 모든 암호화폐 거래의 3분의 2가 그들의 웹사이트에서 발생하고 있다 - 그러나 그레이와 다른 논평자들에게는 규제의 유예 기간이 곧 끝날 수 있다. 증가하는 위협 속에서, CZ는 개인을 대표하기 위해 백색 칼 변호사 Latham & Watkins를 고용했으며, 바이낸스의 규정 준수 부서에 수백 명의 직원을 추가했다. 이 회사의 금융 범죄 규정 준수 책임자는 최근 뉴욕 타임즈에 "바이낸스는 자신을 기술 회사로 보고 있으며, 이는 그들의 접근 방식을 설명하는 데 도움이 될 수 있다. 그들은 몇 가지 원칙을 깨뜨렸고, 기술 분야의 원칙을 암시하고 있다. 빠르게 행동하고 모든 규칙을 깨뜨리는 것, 모든 거래소가 그렇게 하고 있다"고 말했다.