Bixin Ventures：우리는 왜 LayerZero에 투자해야 할까요?

원문 제목：《Portfolio Insights: LayerZero》

저자：Henry Ang, Mustafa Yilham, Allen Zhao \& Jermaine Wong, Bixin Ventures

Web3의 미래는 다중 체인 세계가 될 것이며, 많은 모듈화된 블록체인과 단일 블록체인이 전체 생태계를 구성할 것입니다. 그러나 현재 사용자가 다중 체인 간 작업을 수행할 때의 경험은 원활하지 않습니다. 예를 들어, 사용자가 이더리움에서 보유한 자산은 Arbitrum에서 사용하기 위해 크로스 체인 전송을 거쳐야 하며, 사용자가 보유한 NFT는 발행된 블록체인 생태계 내에서만 유통될 수 있습니다. 크로스 체인 과정은 매우 고통스럽고, 포장 자산, 높은 가스 비용 및 대기 시간 등 많은 요소를 고려해야 합니다.

상상해 보십시오. 만약 당신의 자산이 여러 체인 간에 자유롭게 이동할 수 있다면, 또는 여러 블록체인에서 Dapps를 사용할 수 있다면, 크로스 체인 없이도 가능하다면, 또는 개발자가 다중 체인 자산을 활용하는 애플리케이션을 쉽게 배포할 수 있는 방법이 있다면…… 이러한 아이디어의 실현은 하나의 출발점에 기반합니다: 즉, 자산은 더 이상 원주 체인에 고립되어 존재하지 않을 것이며, 이것이 LayerZero가 구축하고 있는 중요한 전 체인 미래입니다.

우리는 미래에 사용자가 Dapps를 사용할 때, 그것들이 어떤 블록체인에 배포되었는지 알 필요가 없다고 믿습니다. 이는 사용자가 Web2 세계의 Instagram, Tiktok, Google을 사용할 때, 그것들이 Amazon Web Services에 호스팅되고 있는지, Microsoft Azure에 호스팅되고 있는지 알 필요가 없는 것과 유사합니다. LayerZero가 개발하고 있는 기본 레이어는 진정한 상호 운용성 비전을 실현하고, 모든 Layer 1을 연결하여 EVM 생태계, IBC 생태계 또는 기타 생태계에 관계없이 사용자들이 Aave, Compound와 같은 주요 프로토콜이 특정 체인을 지원하는지에 대한 걱정 없이 사용할 수 있도록 하고자 합니다.

TLDR: 다중 체인은 시작일 뿐이며, 우리는 LayerZero와 함께 전 체인 상호 운용성 비전을 실현하고자 합니다.

LayerZero 소개

LayerZero는 일반적인 데이터 정보 통신의 기본 프로토콜로, 안전하고 간단한 방식으로 체인에서 정보를 전송하여 애플리케이션 간의 크로스 체인 통신을 실현합니다. 해당 체인에 "LayerZero Endpoints"를 배포함으로써 (이들은 통신, 검증 및 네트워크 기능을 갖춘 스마트 계약으로 구성된 경량 클라이언트입니다), 사용자는 단일의 신뢰할 수 없는 안전한 거래에서 크로스 체인 통신을 실현할 수 있습니다.

LayerZero는 Oracle(현재 Chainlink)와 Relayer를 사용하여 목표 체인의 LayerZero Endpoints 간에 정보를 전달합니다. 주목할 점은, 어떤 주체도 Oracle과 Relayer의 역할을 맡을 수 있으며, 이 설계의 출발점은 독립적이고 개방적이며 허가가 필요 없는 것입니다. Oracle은 원주 체인의 블록 헤드를 목표 체인에 게시하고, Relayer는 거래 데이터와 거래 증명을 게시하며, Oracle과 Relayer는 독립성을 유지합니다.

무한한 가능성

LayerZero 아키텍처의 매력은 사용자가 스마트 계약을 통해 크로스 체인에서 원하는 모든 것을 실행할 수 있도록 허용하는 것입니다. 거래, 자산 크로스 체인, NFT 전송, 게임, 소셜 등 다양한 분야에서 가능합니다. 다음은 LayerZero의 여러 응용 사례 분석입니다.

브리징 & 거래

일반적인 자산 크로스 체인 모델은 구현이 용이한 Lock-Mint 메커니즘입니다. 이러한 크로스 체인 기술의 가장 큰 단점은 서로 다른 체인에서 원주 자산을 전송할 수 없다는 점이며, 대부분 중간 포장 자산에 의존합니다. 이러한 크로스 체인 솔루션은 실제 응용에서 유동성 부족, 슬리피지, 높은 비용, 긴 대기 시간 등 여러 문제를 겪고 있어 사용자 경험이 좋지 않습니다.

Stargate는 LayerZero 위에 구축되어 체인에서 거래를 원활하게 전송할 수 있는 프로토콜로, 크로스 체인 불가능 삼각형을 해결하는 첫 번째 프로토콜입니다. Stargate를 통해 사용자와 애플리케이션은 크로스 체인에서 원주 자산을 전송하는 동시에 프로토콜의 통합 유동성 풀을 사용하고 즉각적인 거래 최종성을 얻을 수 있습니다. 또한 Stargate 기반으로, 사용자와 애플리케이션은 포장 자산을 처리할 필요가 없으며, 사용자는 이더리움에서 USDC를 Arbitrum에서 USDT로 쉽게 교환할 수 있습니다. 데이터에 따르면, Stargate는 출시 이후 100만 건 이상의 전송과 450억 달러 이상의 거래량을 처리했으며, Sushiswap과 같은 애플리케이션이 Stargate에 배포되어 원주 자산 교환을 허용합니다. 또한 Stargate는 사용자가 원주 체인에서 가스 토큰을 사용하여 다중 체인 거래 시 필요한 가스 비용을 지불할 수 있도록 지원하며, 이는 사용자가 다중 체인 거래 자산을 수행할 때의 고충이기도 합니다.

크로스 체인 전송 토큰 ------ 전 체인 동질화 토큰(Omni Fungible Tokens)

브리징과 유사하게, 서로 다른 체인에서 토큰을 전송하는 것은 일반적으로 포장된 비원주 토큰을 포함하게 되며, 이는 조합 가능성에 영향을 미치고 유동성의 단편화를 초래합니다. 예를 들어, 이더리움의 UNI 토큰과 Avalanche의 UNI 토큰은 서로 다른 자산으로, 애플리케이션에서 상호 사용할 수 없으며, 특히 긴 꼬리 토큰의 경우 유동성이 부족하여 서로 다른 가격을 초래할 수 있습니다.

LayerZero는 전 체인 동질화 토큰(Omnichain Fungible Tokens)을 창출하여 이러한 문제를 해결하고자 합니다. 이는 LayerZero가 통합된 모든 블록체인에서 조합할 수 있는 새로운 유형의 토큰입니다. 예를 들어, Trader Joe는 LayerZero와 통합하여 JOE를 Omnichain Token으로 출시하였으며, JOE는 Avalanche, Arbitrum, BNB 등에서 브리징할 수 있는 진정한 원주 다중 체인 토큰입니다.

또 다른 흥미로운 예는 Pendle가 LayerZero를 사용하여 전 체인 veTokenomics를 배포하는 방법입니다. Pendle의 사용자는 이 프로토콜이 지원하는 모든 체인(예: Arbitrum)에서 이더리움의 vePENDLE 잔액을 동기화할 수 있습니다. 이러한 방식으로 veToken은 더 이상 서로 다른 체인에 고립되지 않으며, 사용자는 각 Pendle 풀에서 보상을 쉽게 증가시킬 수 있습니다.

크로스 체인 전송 NFTs ------ 전 체인 비동질화 토큰(Omni Non-Fungible Tokens)

위의 예와 유사하게, NFTs는 더 이상 원주 생태계에 고립되어 존재하지 않습니다. 사용자는 자신의 NFTs를 Ethereum, Polygon 및 Solana와 같은 생태계에서 이동할 수 있습니다. 올해 1월, Pudgy Penguins는 LayerZero의 전 체인 기술을 활용하여 그 하위 시리즈인 Lil Pudgys가 이제 Polygon, BNB Smart Chain 및 Arbitrum 간에 크로스 체인 할 수 있다고 발표했습니다. 이는 많은 NFT 프로젝트가 크로스 체인을 통해 다른 생태계의 유동성과 사용자를 확보할 수 있게 하며, 다른 체인에서 새로운 프로젝트를 시작하여 사용자 기반을 분할할 필요가 없음을 의미합니다.

파생상품 거래

DEX의 중요한 문제 중 하나는 유동성 부족입니다. Rage Trade는 이 문제를 해결하고자 LayerZero 위에 구축되어 GMX, Sushiswap 등의 프로토콜의 ETH/USD 풀을 브리징하여 수익을 생성하고 순환 유동성을 제공합니다. 즉, Rage Trade는 Polygon, Avalanche, Solana 등 다른 블록체인에서 오는 LP 토큰을 Arbitrum 체인에서의 유동성으로 활용할 수 있습니다. 예를 들어, 3CRV vault의 경우, 3CRV LP 토큰이 A 체인에서 담보로 사용될 때, 우리는 B 체인에서 Rage Trade에 가상 유동성을 제공할 수 있습니다.

화폐 시장

LayerZero는 대출 분야에서도 역할을 하고 있습니다. 사용자는 특정 체인에 담보를 예치하고, LayerZero의 크로스 체인 메시징을 통해 다른 체인에서 다른 자산을 빌릴 수 있습니다. LayerZero 메시징과 Stargate 안정적인 라우팅 인터페이스를 활용하여, Radiant Capital은 사용자가 Arbitrum 및 BNB 체인에서 어떤 자산이든 예치하고, LayerZero가 지원하는 다른 블록체인에서 즉시 어떤 자산이든 빌릴 수 있도록 합니다. 예를 들어, 사용자는 Arbitrum에서 ETH를 담보로 하고, Avalanche에서 USDT를 빌릴 수 있습니다. 이 과정은 진정한 전 체인 자산 상호 운용성을 실현하며, 각 블록체인 내의 유동성을 최대한 활용합니다.

미래 전망

개발자들이 새로운 전 체인 사용 사례를 계속 탐색함에 따라, 우리는 LayerZero를 기반으로 한 혁신적인 애플리케이션이 NFTFi, 수익률 집계기, RPC 조정이 필요 없는 전 체인 지갑, 게임, 소셜, DID 등 다양한 분야를 아우르기를 기대합니다.

우리는 LayerZero가 Web3 생태계에서 진정한 상호 운용성을 실현하여 사용자 경험을 향상시키는 비전에 대해 매우 흥분하고 있습니다. LayerZero는 300만 개 이상의 메시지를 전송했으며, Aptos, Solana 등 비EVM 체인을 포함한 40개 이상의 공공 체인으로 확장되었습니다. Stargate 및 Sushiswap, Trader Joe, Pudgy Penguins와 같은 다른 주요 프로토콜이나 프로젝트에서 보여준 매력은 LayerZero의 뛰어난 시장 적응성을 입증할 뿐만 아니라, Bryan Pellegrino, Ryan Zarick, Caleb Banister, Ari Litan, Irene Wu 등으로 구성된 스타 팀의 효율적인 실행력을 증명합니다.