2022 년도 일람: NFT 거대 고래 동향 심층 분석

저자：NFTGo Research

지난 1년을 돌아보면, NFT 분야에서 많은 새로운 장면, 새로운 응용 프로그램 및 새로운 변화가 나타났습니다. NFT를 사고파는 플레이어들도 새로운 움직임을 보였습니다. 따라서 우리는 2022년 NFT 산업의 최대 플레이어인 '거대 고래'의 데이터를 수집하고 이에 대한 분석과 해석을 진행했습니다.

'거대 고래'라는 용어는 특정 NFT를 대량으로 보유한 개인이나 조직을 설명하는 데 사용되며, 이들은 일반적으로 높은 NFT 자산(최소 100만 달러 이상의 가치)을 보유하고 있습니다. 우리는 이들의 행동 특성(예: 자금 규모와 자금 동향)을 바탕으로 거대 고래인지 판단할 수 있습니다. 현재까지 거대 고래는 125만 이더리움의 NFT 자산을 보유하고 있으며, 이는 시장 점유율의 12.11%를 차지합니다.

이러한 집단은 체인 상에서 발언권을 가지고 있습니다(예: 거래자는 거대 고래의 체인 상 행동을 따라 거래하고, 프로젝트 측은 거대 고래 지갑에 에어드롭을 통해 노출을 얻습니다). 따라서 거대 고래는 종종 사건의 발단이 되며, 시장 트렌드를 반영하는 바로미터 역할을 합니다. 예를 들어, 올해 11월 franklinisbored.eth가 BAYC를 연속으로 저가에 매도했습니다:

또한, 올해 4월 거대 고래가 ENS 도메인을 선점하면서 디지털 도메인 가격이 급격히 상승했습니다.

거대 고래의 동향을 분석함으로써 우리는 시장 뒤에 숨겨진 원초적인 동기를 찾아내고, 시장의 진정한 모습을 복원할 수 있습니다.

올해 거대 고래의 동향 및 분석

1월은 거대 고래의 축제의 달

시간적으로 두 단계로 나눌 수 있습니다:

올해 1월은 거대 고래의 거래가 가장 활발한 달로, 자금 규모에서 단일 월 역사 최고 기록을 세웠습니다. 거대 고래 집단만으로도 NFT 시장에 2.9억 달러가 유입되었으며, 시장에 5986만 달러의 NFT 자산이 쌓였습니다. 거대 고래 집단은 NFT 시장의 거래량을 크게 증가시켰고, 더 많은 여론의 관심을 NFT 시장으로 끌어들였습니다.

이 NFT 거래 열풍은 2월에도 이어졌고, 거대 고래 집단은 여전히 NFT 시장에 5416만 달러의 순유입을 가져왔습니다. 그러나 3월과 4월에는 순유입 자금이 급감하는 추세가 나타났습니다(3월은 2월 대비 55% 감소, 4월은 3월 대비 88% 감소). 거대 고래의 순유입 자금은 부정적인 전환 위험이 있었으나, 이러한 하락 추세는 5월의 핫 이벤트에 의해 영향을 받아 다시 거래 열풍을 일으켰고, 거대 고래는 다시 시장에 5913만 달러의 순유입 자금을 가져왔습니다. 이는 올해 NFT 시장이 사건의 과열 요인에 크게 영향을 받았음을 간접적으로 증명합니다.

5-6월 거대 고래 집단의 시장 탈출

5-6월에는 전체 시장의 영향을 받아 거대 고래가 NFT 시장에서 자금 흐름 규모를 크게 축소했습니다. 매입 자금과 매도 자금은 6월 3000만 달러에서 12월 1000만 달러로 안정적으로 감소하며, 추세선은 선형 하락 형태를 보였습니다.

자금 규모 외에도 5월 이후 NFT 시장에서는 거대 고래의 매도 규모가 지속적으로 매입 규모를 초과하는 상황이 발생하였고, 순유입 자금은 여러 차례 부정적인 값으로 전환되었습니다. 5월에 일부 거대 고래가 매도하기 시작했지만, 진정한 자금 유출은 6월에 발생하였으며, 총 125.4만 달러의 자금 순유출이 있었습니다. 6월은 대다수 거대 고래가 NFT 시장을 탈출한 시점이 되었으며, 아래 그림은 6월 이후 거대 고래의 자금 흐름 통계입니다. 우리는 NFT 시장에서 유출된 자금 규모가 유입된 규모를 훨씬 초과했음을 알 수 있습니다.

아래 그림은 거대 고래[0x6611fe71c233e4e7510b2795c242c9a57790b376]()의 거래 활동을 보여줍니다. 현재 $4,441,509.32의 NFT 자산을 보유하고 있으며, 6월 이후 매입 작업을 중단하고 매도 작업만 진행하고 있습니다.

여전히 NFT 시장에 1.6억 달러 남겨둠

올해 '황소에서 곰으로'의 추세에 따라, 거대 고래 집단은 연초에 대규모로 NFT 시장에 진입하였고, 중반에는 대규모로 탈출하였습니다.

위 그림은 올해 거대 고래의 NFT 시장 투자 추세를 보여줍니다. 올해 거대 고래 집단은 NFT 시장에 약 11억 달러를 투자하였고, 시장 추세의 변화에 따라 투자 자금은 점차 NFT 시장에서 철수하고 있습니다. 현재까지 85.5%의 자금이 NFT 시장에서 철수하였지만, 현재 NFT 시장에 여전히 1.6억 달러가 남아 있으며, 그 중 대부분은 블루칩 NFT를 포함한 장기 자산과 실용 자산입니다. 이는 이후 NFT의 발전 추세에 중요한 기초를 마련해 줍니다.

거대 고래 행동 특성 분석

간헐적 폭발

위 그림은 2022.1-2022.12의 거대 고래 자금의 매입 추세도입니다. 올해 1월부터 4월까지 거대 고래 자금은 '간헐적 폭발'의 특징을 보였으며, 여러 차례 대량 거래가 발생했습니다. 이러한 행동 특성은 당시 시장의 과열 사건에 따라 나타났습니다. 아래 그림은 거래의 피크 구간을 나타내며, 각 거래 피크 지점에서 거대 고래가 매입한 NFT와 수량을 보여줍니다.

5월 1일 거대 고래는 얼마나 미쳤을까?

2022년 5월 1일은 거대 고래 집단의 거래가 가장 활발한 시간으로, 이날 거대 고래는 빈번한 매입 및 매도 거래를 진행하였으며, 70909493 달러의 NFT 자산을 매입했습니다. 이 중 25439910 달러의 Otherdeed for Otherside가 포함되어 있으며, YugaLabs 시리즈의 NFT 조합도 총 46148230 달러에 달합니다. 여기에는 Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, Meebits, Doodles, Bored Ape Kennel Club, [CryptoPunks]() 등이 포함됩니다.

많은 관련 시리즈의 NFT를 대량으로 매입한 것 외에도 이날 거대 고래는 8,027,643 달러의 Otherdeed를 매도했습니다. 희소성이 개별 NFT 가격에 영향을 미치기 때문에, Otherdeed는 천문학적인 거래 기록을 세웠습니다. 현재 Otherdeed의 최고 거래 기록 상위 8개는 모두 5월에 세워졌으며, 5월 1일 당일 거대 고래가 매도한 Otherdeed의 평균 가격은 35,208 달러에 달했습니다. 이는 많은 거대 고래가 상당한 수익을 올리게 했습니다.

Otherdeed 및 관련 NFT의 구매 비율은 60%에 달하며, 이러한 '단일 자산의 집중 구매 행동'은 5월의 전체 데이터에 큰 반등을 가져왔고, 올해의 최고 거래 활발도를 기록했습니다. 또한 시장에서는 'Otherdeed 외에는 아무런 핫한 것이 없다'는 현상이 나타났으며, 이는 시장의 열기를 지속할 수 없게 만들었습니다. 이러한 '갑작스러운' 거래 열풍은 거대 고래의 올해 마지막 축제가 되었습니다.

위험의 기미를 미리 감지하다

위 그림은 시장 거래량과 거대 고래의 매도량을 보여줍니다. 비교해보면, 올해 NFT 거래량이 피크에 있을 때 거대 고래 집단은 대량 거래를 진행했습니다. 예를 들어, 1월 31일, 4월 3일, 5월 1일에 그들은 시장 하락 추세 이전에 NFT를 매도하였고, 이는 시장의 공황 매도를 유발하여 '발작 효과'를 초래했습니다. 시장이 전환점에 있을 때, 거대 고래는 더욱 단호하게 대응 작업을 진행하여 위험을 회피하려 하며, 이는 종종 더 많은 사용자들이 따라오게 하여 시장 상황을 점차 확대시킵니다.

특히 5월 1일 경, 거대 고래 집단은 약 2000만 달러의 NFT 자산을 매도하였으며, 이후 NFT 시장은 긴 곰 시장에 접어들었습니다. 그들이 시장보다 먼저 행동했다고 하기보다는, 오히려 그들의 행동이 시장 추세에 영향을 미쳐 '거대 고래의 행동 ------ 소액 투자자의 행동 ------ 시장 상황 유발'의 순서를 만들어냈습니다.

Flip은 여전히 거대 고래의 곰 시장에서의 수익 방법

위 그림은 매일 거대 고래 자금의 유입 및 유출 추세를 보여줍니다. 거대 고래의 매일 매입량과 매일 매도량의 상관계수는 0.89로, 강한 상관관계를 보입니다. 거대 고래의 매입과 매도는 종종 함께 발생하며, 이는 이해하기 어렵지 않습니다. 한 거대 고래가 NFT를 매입하여 수익을 얻을 때, 그는 가치가 높은 NFT를 매도하며, 종종 또 다른 '거대 고래 자금 규모'의 사용자가 해당 NFT를 매입합니다. 판매자는 이익을 실현하고, 다시 매매 순환 작업을 통해 지속적인 수익을 올립니다.

올해 수익을 올린 거대 고래 중 많은 거래 기록은 거래 전략이 빠른 매입과 빠른 매도임을 보여줍니다. 심지어 많은 경우 당일 매입하고 당일 매도하는 경우도 있으며, 이러한 특징은 하반기 시장 상황이 그리 좋지 않을 때 더욱 두드러집니다.

예를 들어 pranksy.eth는 PnL이 9.57K ETH로, 거의 매일 대량의 매매 작업을 진행합니다.

거대 고래의 투자 선호

장기 블루칩 + 단기 핫스팟

위 그림은 2022년 각 월의 거대 고래 매입 자금량 상위 3개의 NFT 통계입니다. 자금 흐름을 통해 거대 고래의 선호가 두 가지로 나뉘는 것을 발견할 수 있습니다. 첫 번째는 장기적으로 매입하는 NFT: 예를 들어 CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club이며, 두 번째는 단기적으로 시장을 폭발시키는 NFT: 예를 들어 Moonbirds, Otherdeed for Otherside 등입니다.

출현 빈도로 보면, CryptoPunks는 표에 총 10회 나타났고, Bored Ape Yacht Club은 8회, Art Blocks는 4회 나타났습니다. 이들은 각 월마다 평균적으로 나타나며, 매월 거대 고래가 우선적으로 매입하는 NFT입니다.

다음으로 Doodles, Moonbirds, Otherdeed for Otherside, ENS는 각각 1월, 4월, 5월, 9월에 거대 고래가 매입한 기준이 되며, 이들은 당시 NFT 시장의 핫한 카테고리를 대표합니다: PFP, PASS, land, Domain Name.

카테고리별 거대 고래의 투자 특징

NFT 자산의 매입 분류를 통해 우리는 거대 고래가 선호하는 NFT 카테고리의 상위 5개를 도출할 수 있습니다. 또한 우리는 거대 고래가 현실 세계의 소비 투자 관념을 NFT에서 재현하는 과정을 볼 수 있습니다.

PFP는 여전히 거대 고래가 가장 좋아하는 NFT 카테고리로, 올해 거대 고래의 자금 비중이 상당히 큽니다.

PFP 유형의 사회적 속성은 일부 거대 고래가 보유한 NFT와 결합 관계를 형성하게 하며, 이는 많은 KOL이 PFP 유형 NFT를 자신의 사회적 프로필 사진으로 선택하는 데 반영됩니다. 우리는 거대 고래 계정이 최소한 하나의 PFP 유형 NFT를 장기적으로 거래 없이 보유하고 있음을 발견했습니다. 이러한 집단 행동은 거대 고래의 일부 자금이 NFT 시장에 고착되게 합니다.

다음으로 PASS 카테고리는 일정 부분 거대 고래 집단의 선호를 충족시킵니다. 이는 현실 생활에서 유명인 클럽의 회원 카드가 사회 명사에게 제공되는 것과 유사하며, 이러한 소비 선호는 NFT 시장에서도 발생합니다.

많은 거대 고래는 Art 유형 NFT의 매입을 수집품에 대한 투자로 보고, 주로 창작자의 과거 작품과 관련 배경을 바탕으로 선택하며, 일단 매입하면 장기적으로 보유합니다.

Land 유형 NFT의 구매에서 거대 고래는 비교적 뚜렷한 행동 특성을 보이며, 전반적으로 토지 속성에 따라 등급을 매겨 구매하는 경향이 있습니다. 예를 들어 특정 랜드마크와의 거리, 토지의 자원 생산량 등이 있으며, 이는 '부동산' 투자에서 고려해야 할 입지와 시기에 해당합니다.

도메인 유형 NFT에 대한 투자에서 거대 고래의 자금 동향은 두 가지 행동을 보여줍니다. 하나는 잠재 가치가 있는 도메인을 등록하거나 구매하여 적합한 구매자가 나타나거나 '도메인 화폐화'될 때까지 보유하는 것이고, 다른 하나는 등록하거나 구매하여 실제 사용을 위해 장기 보유하는 것입니다.

가장 좋아하는 NFT 순위

위는 거대 고래가 매입한 자금량(달러 기준)에 따라 순위를 매긴 NFT 및 누적 매입 개수 통계입니다. Bored Ape Yacht Club과 CryptoPunks는 다른 NFT보다 한 단계 앞서 있으며, 거대 고래가 가장 좋아하는 NFT로 자리 잡았습니다. 우리는 거래 기록에서 많은 거래가 바닥가보다 훨씬 높은 것을 발견했습니다. 이는 일부 '거래 조작'을 제외하고, 거대 고래가 선호에 따라 NFT를 구매함을 나타내며, 이는 블루칩 NFT가 개별 화풍의 차이에 따라 가격이 달라지는 것을 증명합니다. 아래 그림은 거대 고래가 Bored Ape Yacht Club과 CryptoPunks에서의 구체적인 구매 지점을 보여줍니다.

블루칩 외에 거대 고래가 좋아하는 NFT는?

아래는 거대 고래가 실제로 매입한 자금을 기준으로 정렬한 상위 40개의 NFT입니다. 우리는 블루칩 NFT 외에도 거대 고래가 다른 NFT 구매에 열중하고 있음을 발견했습니다.

의심할 여지 없이, 거대 고래는 전체 NFT 세계에서 큰 영향을 미치고 있습니다. 거대 고래 보유자의 수는 NFT 프로젝트를 평가하는 기준 지표 중 하나입니다. 거대 고래는 NFT 프로젝트에 자본과 명성을 가져오며, 거대 고래의 레버리지는 NFT 프로젝트의 성장을 가속화할 수 있습니다. NFTGo.io의 거대 고래 추적 기능을 통해, 2023년에는 NFT 거대 고래와 함께 파도를 타고 나아갈 수 있습니다.