10개 미리 주목할 만한 DeFi 잠재력 프로젝트

작성자: Karen, Foresight News

이 글에서는 독자들에게 10개의 새로운 DeFi 잠재 프로젝트를 정리하고 각 프로젝트의 특징이나 혁신적인 점을 소개합니다. 그러나 대부분의 프로젝트는 아직 초기 개발 단계에 있으므로 사용자에게 신중한 상호작용과 DYOR을 권장합니다.

Morpho: 이더리움 기반 대출 최적화 프로토콜

Morpho는 대출 풀 최적화기로 간주될 수 있으며, Compound 및 Aave와 같은 대출 풀 위에 구축된 P2P 레이어입니다. P2P를 통해 대출자와 차입자를 원활하게 매칭하여 대출 풀 포지션의 자본 효율성을 높이는 동시에 기본 프로토콜과 관련된 동일한 유동성, 청산 보증 및 위험 매개변수를 유지할 수 있습니다. 기고 시점까지 Morpho가 제공하는 모든 유동성은 거의 3억 달러에 달하며, 총 차입량은 1.56억 달러입니다.

현재 일반적인 대출 프로토콜에서는 대부분의 풀에서 차입 금액과 대출 금액이 심각하게 불일치하여 차입자가 지불하는 이자와 대출자가 얻는 이자가 심각하게 불일치하고 자본 효율성도 낮습니다. 그렇다면 Morpho는 어떻게 자본 효율성을 높일까요?

Morpho는 주로 우선 순위 큐를 통해 사용자 대출 수요를 매칭하여 윈-윈 상황을 만듭니다. 구체적으로, 사용자가 대출하거나 차입하고자 하는 금액에 따라 사용자를 정렬합니다. 대출자가 프로토콜에 유동성을 제공하면, 그의 유동성은 먼저 가장 큰 차입자와 매칭되고, 그 다음으로 두 번째, 세 번째 차입자와 매칭됩니다. 제공된 유동성이 완전히 매칭되거나 더 이상 매칭할 차입자가 없을 때까지 계속됩니다. 반대로, 차입자가 유동성을 차입할 준비가 되어 있으면 먼저 가장 큰 대출자와 매칭됩니다. 여러 매칭이 발생할 수 있는 점을 감안하여 Morpho는 가스 소비 상황도 고려하여 사용자가 최대 가스 값을 사용자 정의 설정할 수 있도록 허용합니다. 최대 가스 값에 도달하면 남은 미매칭 유동성은 기본 풀로 돌아갑니다.

즉, Morpho 대출 사용자는 최악의 경우 기본 풀의 APY를 얻을 수 있으며, 자금이 매칭될 때는 향상된 P2P APY를 얻습니다. 두 경우 모두 사용자는 항상 기본 프로토콜의 요금과 같거나 더 나은 요금을 받게 됩니다.

보상 측면에서 Morpho는 사용자를 대신하여 기본 프로토콜에서 보상을 누적하며, 사용자에게 자신의 토큰 MORPHO를 분배합니다.

Morpho는 올해 7월에 1800만 달러의 자금을 조달했으며, a16z와 Variant가 주도하고 Nascent, Semantic Ventures, Cherry Ventures, Mechanism Capital, Spark Capital, Standard Crypto, Coinbase Ventures 등이 참여했습니다.

전송 링크: https://www.morpho.xyz/

Sturdy: 무이자 대출 및 수익 프로토콜

Sturdy Finance는 무이자 대출 및 수익 프로토콜로, 공식 문서에 따르면 Sturdy 팀은 이전에 Polymath, Gelato Network, Injective Protocol에서 근무한 암호화 원주율 작업자들로 구성되어 있습니다. 올해 3월에 390만 달러의 시드 라운드 및 전략 라운드 자금을 조달했으며, Pantera Capital이 주도하고 Y Combinator, 소프트뱅크의 Opportunity Fund, KuCoin Ventures, mgnr, One Block Capital, Dialetic 및 Orange DAO가 참여했습니다.

Sturdy는 현재 Fantom과 이더리움에 상장되어 있으며, 차입자가 제공한 담보를 Yearn, Convex 및 Lido와 같은 DeFi 프로토콜에 담보로 제공하고, 스테이킹 보상은 예금자의 이자를 지급하는 데 사용됩니다. Sturdy는 이후 거버넌스 토큰을 발행할 것이라고 명확히 밝혔습니다.

이자율 측면에서 차입자에게 Sturdy에서 차입하는 것은 무이자입니다. 그러나 자산 활용률이 80%를 초과할 경우, 추가로 1%의 활용률이 증가할 때마다 3%의 이자를 추가로 지불해야 하며, 건강 계수가 1 이하로 떨어지면 청산됩니다. 대출자에게는 비교적 안정적인 수익률을 얻을 수 있습니다.

지난주 Sturdy는 STRDY 토큰을 발행할 것이라고 발표했으며, 초기 사용자 및 파트너에게 에어드랍을 진행할 예정입니다. 파트너 사용자에 대한 에어드랍은 매일 발표될 것입니다.

전송 링크: https://sturdy.finance/

Perennial: 파생상품 프로토콜

Perennial은 파생상품 프로토콜로, 이달 초 Polychain Capital과 Variant가 주도한 1200만 달러의 자금을 조달했으며, Archetype, Coinbase Ventures, Scalar Capital, Robot Ventures 등이 참여했습니다. Perennial의 두 공동 창립자인 Kevin Britz와 Arjun Rao는 2017년에 Astro Wallet을 공동 설립했으며, 이후 해당 지갑은 Coinbase에 인수되었습니다.

Perennial은 DeFi 원주율 거래 모델을 사용하며, 즉 주문서가 없고, 슬리피지가 없으며, 허가 없이 레버리지를 사용할 수 있습니다. 또한 DeFi 전용 시장(예: Squeeth)과 조합 가능한 포지션을 제공합니다. Perennial은 P2P 풀 파생상품 AMM 역할을 하며, 거래자는 담보를 예치하여 레버리지 노출을 얻고, 유동성 제공자는 거래자가 지불하는 수수료를 제공할 수 있습니다.

그 외에도 Perennial은 자신을 파생상품 기본 프로토콜로 간주하여 개발자가 몇 줄의 코드로 어떤 합성 시장도 시작할 수 있도록 합니다. 프로토콜 위에 구축된 도구는 소액 사용자 참여를 간소화하고 자동화할 수 있습니다. Perennial의 초기 핵심 기능에는 "P2P 풀 AMM", 달러 결제, LP 유연성 등이 포함됩니다.

기고 시점까지 Perennial은 이더리움 메인넷에 출시된 지 1주일 만에 유동성 제공자가 제공한 자금 총액이 180만 달러에 달하며, 거래자의 미청산 포지션은 4만 달러를 초과합니다. 현재 Perennial의 거래 열기는 낮지만, Perennial은 아직 토큰을 발행하지 않았으며, 잠재적으로 주목할 가치가 있습니다.

전송 링크: https://perennial.finance/

Panoptic: Uniswap 기반 무오라클 영구 옵션 프로토콜

Panoptic은 Advanced Blockchain AG의 전 연구 책임자인 Kristensen과 코넬 대학교 응용 물리학 교수인 Guillaume Lambert가 7월에 설립한 영구적이고 무오라클의 분산형 암호 옵션 거래 프로토콜입니다.

일반적인 옵션 프로토콜과 달리 Panoptic 프로토콜은 옵션을 정산하기 위해 청산소를 사용하지 않고, Uniswap V3의 LP 포지션을 거래의 롱 및 숏 옵션의 기본 구성 요소로 사용합니다. 핵심 기능에는 영구 만료, 누구나 허가 없이 어떤 자산에 대해서도 옵션 시장을 배포할 수 있는 기능, 누구나 유동성 제공자로서 옵션 거래자에게 자금을 대여할 수 있는 기능 등이 포함됩니다.

Panoptic은 긴 꼬리 자산에 옵션 거래 기회를 제공할 수 있지만, 레버리지 비율이 과도하거나 옵션에 대해 많은 프리미엄을 지불하는 등의 잠재적 위험도 존재합니다. 메커니즘적으로, 옵션 구매자가 판매자가 미리 배포한 유동성을 Uniswap V3 풀에서 Panoptic으로 이동할 때 Uniswap 거래 활동은 구매자가 판매자에게 지불해야 할 LP 수수료를 발생시킵니다. 이는 프리미엄의 출처입니다. Panoptic 메커니즘에 관심이 있는 독자는 공식 문서를 확인해 보세요.

Panoptic은 내년 1분기에 플랫폼을 출시할 계획이며, 첫 번째 버전은 Uniswap의 자동 시장 조성기(AMM)를 기반으로 하며, 이후 다른 AMM을 지원할 계획입니다.

Panoptic은 이달에 450만 달러의 자금을 조달했으며, Gumi Cryptos Capital이 주도하고 Uniswap Labs Ventures, Coinbase Ventures, Jane Street, SevenX Ventures, Avalanche Foundation의 Blizzard 펀드 등이 참여했습니다.

전송 링크: https://www.panoptic.xyz/

Fluidity: 유동성 인센티브 레이어

Fluidity는 올해 10월에 Multicoin Capital이 주도한 130만 달러의 시드 라운드 자금을 조달했으며, 투자자 ZachXBT 등이 자문으로 참여하고 있습니다. 이 프로젝트는 이더리움과 솔라나에 구축되며, 오늘 이더리움 메인넷에서 시작되었습니다. 이전에는 1월에 Ropsten 테스트넷과 Solana Devnet에서 시작되었습니다.

Fluidity는 1:1 비율로 사용자가 프로토콜에 예치한 스테이블 코인을 포장 자산으로 변환한 후, 사용자가 체인에서 Fluid Assets 자산을 사용, 전송 또는 수신할 때 보상을 받습니다. 보상은 Fluidity가 다른 통화 시장에서 이러한 기본 자산을 예치하고 대출하여 발생하는 누적 수익률에서 발생합니다. 사용자는 언제든지 기본 자산을 상환할 수 있습니다.

보상 분배 측면에서 Fluidity는 무손실 보상 저축 풀을 생성하여 Fluid Assets를 사용하는 사용자에게 무작위로 다양한 크기의 보상을 분배합니다. 지급 메커니즘은 Transfer Reward Function(약칭 TRF) 함수에 의해 결정되며, 보상 풀의 규모, Fluid Assets 거래 빈도, 지급된 가스 비용 및 무작위 보상 레이어 수에 따라 무작위로 분배됩니다.

Fluidity는 또한 개발자가 이러한 보상의 분배 방식과 시간을 설정할 수 있도록 허용합니다. Fluid Assets의 사용 사례에는 토큰 전송, 수신 및 거래, NFT 민팅, 거래 및 판매, DEX에서의 거래 실행 등이 포함됩니다. Fluidity는 다양한 시스템, 플랫폼 및 프로토콜에 통합할 수 있는 범용 인센티브 메커니즘을 구축하고 있습니다.

결론적으로, Fluidity는 사용자가 스테이블 코인을 잃지 않고 포장된 토큰을 얻을 수 있도록 하며, 포장된 토큰의 유동성을 장려하기 위해 무작위 보상 인센티브 메커니즘을 구축하고 있습니다. 그 외에도 Fluidity는 유동성 채굴을 활용하여 Utility Mining 개념을 차용하여 대부분의 거버넌스 토큰을 분배할 것을 제안하여 유동성을 유도하고자 합니다. 거버넌스 토큰 경제학에 대한 자세한 내용은 여기에서 확인할 수 있습니다.

전송 링크: https://fluidity.money/

Spectral: 신용 위험 평가

Spectral은 전통적인 FICO 점수에 해당하는 체인 상 점수 시스템인 다중 자산 신용 위험 예측기(MACRO) 점수를 구축하여 사용자가 플랫폼을 통해 체인 상 점수를 확인할 수 있도록 합니다. Spectral은 이미 Arrbitrum 테스트넷에서 사용자가 체인 상 상호작용 활동에 따라 체인 상 신용 점수를 얻을 수 있는 V0.3.0 공개 테스트 버전을 출시했습니다.

현재 우리는 Spectral에서 체인 상 상호작용 활동에 따라 대체 불가능한 신용(NFC) 토큰을 발행할 수 있으며, Spectral은 사용자가 임의의 수의 주소를 묶어 NFC에서 하나의 MACRO 점수로 여러 주소의 종합 신용을 나타낼 수 있도록 합니다. 주 지갑은 NFC를 얻으며, MACRO 점수는 신용 기록 길이와 신용 조합의 다양성에 따라 향상됩니다.

NFC는 우리가 DeFi 대출 시장에서의 신용 가치를 나타내며, 완전히 프로그래밍 가능하고 조합 가능하여 DeFi 세계에서 신용 위험 평가 인프라로 자리 잡을 가능성이 있습니다.

Spectral은 올해 8월에 2300만 달러의 자금을 조달했으며, General Catalyst와 Social Capital이 주도하고 Samsung, Gradient Ventures, Section 32, Franklin Templeton, Circle Ventures 및 Jump Capital이 참여했습니다.

전송 링크: https://www.spectral.finance/

Nibiru: Cosmos 생태계 DeFi 허브

Nibiru는 Cosmos 기반의 PoS 블록체인 플랫폼일 뿐만 아니라 파생상품 및 현물 거래를 지원하는 DeFi 허브입니다. 올해 9월 Nibiru는 1억 달러의 평가액으로 750만 달러의 시드 라운드 자금을 조달했으며, Tribe Capital, Republic Crypto 및 Kraken이 참여했습니다.

Nibiru 생태계에는 영구 선물 프로토콜 Nibi-Perps, 현물 거래 프로토콜 Nibi-Swap 및 일부 담보 스테이블 코인 NUSD 등이 포함됩니다. 그 중 Nibi-Perps는 이미 공개 테스트넷을 출시했으며, 초기 테스트넷 버전은 가상 AMM 메커니즘을 기반으로 하며, 포지션은 USDC로 결제됩니다.

전송 링크: https://nibiru.fi/

Exponential: DeFi 평가 및 투자 프로토콜

Exponential은 10월에 Paradigm이 주도한 1400만 달러의 시드 라운드 자금을 조달했으며, Exponential은 단순한 DeFi 평가 프로토콜이 아니라 투자 프로토콜로, 크로스 체인 유동성 풀을 쉽게 발견, 평가 및 투자할 수 있으며, 자신의 지갑 주소를 평가하여 투자 위험을 분석할 수 있습니다. Exponential은 또한 사용자의 위험 감수 능력에 따라 최적의 자금 풀을 개인화하여 추천합니다.

현재 Exponential은 사용자가 지갑 위험을 분석하고 자금 풀의 위험 수익 기회를 탐색할 수 있도록 하며, 투자 후보자 명단 신청을 열었습니다.

전송 링크: https://exponential.fi/

nftperp: Arbitrum에서 NFT 영구 계약 프로토콜

NFT 영구 계약 거래 플랫폼 nftperp는 Arbitrum One에서 베타 메인넷을 시작하여 사용자가 NFT가 아닌 WETH를 담보로 하여 블루칩 NFT를 롱 또는 숏할 수 있도록 하며, 최대 5배의 레버리지를 제공합니다.

nftperp 거래 메커니즘은 가상 자동 시장 조성기(vAMM) 모델을 사용하며, 실제 유동성 제공자가 필요 없고 주문서도 없습니다. 거래자가 담보 자산을 예치하면 스마트 계약 Vault에 보관되며, 거래자의 모든 손실과 수익은 해당 Vault에서 처리됩니다.

nftperp는 최근 170만 달러의 시드 라운드 자금을 조달했으며, Dialectic, Maven 11, Flow Ventures, DCV Capital, Gagra Ventures, AscendEX Ventures, Perridon Ventures, Caballeros Capital, Cogitent Ventures, Nothing Research, Apollo Capital, Tykhe Block Ventures, OP Crypto 등이 참여했습니다.

전송 링크: https://nftperp.xyz/

Vertex: Arbitrum에서 DEX

Vertex는 Arbitrum에서 운영되는 DEX로, 현물, 파생상품 거래, 수익, 대출 등의 서비스를 제공합니다. Vertex는 원래 Terra에서 출시할 계획이었으나 최종적으로 Arbitrum에서 출시하기로 결정했으며, 현재 Arbitrum에서 공개 테스트넷이 운영되고 있습니다.

Vertex는 주문서와 AMM의 장점을 통합하여, 핵심 프로토콜은 오프체인 주문서가 있는 온체인 거래 프로토콜(상수 제품 AMM)입니다. 주문서는 주문 매칭을 위한 오프체인 정렬기이며, AMM의 풀 유동성은 오프체인 주문서에 주입되어 거래자에게 더 깊은 유동성, 더 작은 스프레드 및 슬리피지를 제공합니다.

Vertex는 공식 문서에서 토큰 경제학을 간단히 개요했으며, VRTX 토큰 외에도 유동성 스테이킹 토큰 xVRTX 및 양도 불가능한 투표 토큰 voVRTX를 생성할 예정입니다.

전송 링크: https://vertexprotocol.io/