SBF의 지혜 목록: 나는 어떻게 FTX를 가장 성공적인 암호화폐 거래소 중 하나로 만들었는가?

저자: Mario Gabriele, The Generalist 창립자

원문 제목: 《The Wisdom List: Sam Bankman-Fried》

편집: Tia, Foresight News

FTX CEO이자 창립자인 Sam Bankman-Fried(SBF)에게서 어떤 경영 및 운영 경험을 배울 수 있을까요? 몇 분의 여유가 있다면, 다음은 투자자, 운영자 및 창립자가 알아야 할 '빌딩'에 대한 지식입니다.

• 당신의 책임을 인식하라. CEO의 일은 간단하다: 그들의 비즈니스가 좋은 성과를 내도록 보장하는 것이다. 이를 위해서는 특히 도전적인 과제에 개입하여 예상 결과로 이끌어야 할 수도 있다. 단순히 프로젝트를 누군가에게 위임하는 것으로는 충분하지 않다------당신의 책임은 일이 완료될 때까지 끝나지 않는다.
• '적합한' 사람을 신중하게 고용하라. '적합한' 이력서를 가진 후보자를 만났을 때 그들을 고용하는 것은 압박감을 줄 수 있지만, 이는 종종 역효과를 낳는다. 특히 고위직과 관련될 때, 이는 특히 비쌀 수 있다. 수십 년의 경험을 가진 CRO를 고용하는 것이 현명하다고 생각할 수 있지만, 그들은 성장하는 회사에서 일하고 싶어하지 않을 수도 있다. 새로운 파트너를 선택할 때는 경험보다 학습 능력을 우선시해야 한다.
• 경쟁자를 이해하라. 경쟁 의식을 유지하는 것이 중요하다. 제로섬 관점을 취하기보다는 경쟁자가 왜 그들이 한 선택을 했는지 이해하려고 노력하라------그리고 시간이 지남에 따라 결과를 추적하라. 당신은 당신의 결정이 어떻게 누적되는지, 그리고 당신이 속한 공간에 대한 결정 모델을 업데이트해야 하는지를 알게 될 것이다.
• 목적 있는 규모 확장. 직원 수를 늘리는 것은 위험한 게임이다. 너무 빠르게 성장하는 회사는 실행 및 혁신 능력을 잃을 수 있다. FTX는 의도적으로 확장하며, 지원할 수 있다고 생각하는 직원만을 추가하여 특정 작업을 달성하는 데 도움이 된다.

FTX처럼 이렇게 빠르게 성장하는 회사는 드물다. 3년이 넘는 시간 동안, Sam Bankman-Fried의 회사는 유망한 파생상품 플랫폼에서 세계 최대의 거래소 중 하나로 발전했으며, 주식, 토큰, NFT 및 기타 금융 서비스를 포함한 비즈니스를 운영하고 있다.

어떤 창립자에게도 이러한 성장 속도를 다루는 것은 어렵고, 암호화폐의 변동성과 규제 복잡성은 이를 특별히 힘든 도전으로 만든다. 이는 Sam Bankman-Fried를 이번 지혜 목록의 훌륭한 후보로 만든다. 이 시리즈는 서사적인 창립자들이 그들의 가장 영향력 있는 운영 조언을 공유하도록 요구한다. SBF는 이 시대의 가장 중요한 회사 중 하나가 될 수 있는 회사를 세웠을 뿐만 아니라, 종종 공인된 지혜에 반하는 방식으로 이를 이루었다. 나는 그가 기술계에서 진정으로 첫 번째 원리를 실천하는 사상가 중 한 명이라고 생각한다.

FTX가 다른 회사보다 100배 잘하는 첫 번째 일은 무엇인가?

SBF: 위험 관리. 2019년 중반, 우리가 FTX를 구축하기 시작했을 때, 암호화 파생상품 거래 상황은 매우 나빴고, 고객 자금이 하루에 약 100만 달러씩 손실되고 있었다.

이런 일이 발생한 이유는 거래소의 위험 엔진이 매우 형편없었고, 그 중 일부는 12시간 동안 한 번도 작동하지 않았다. 위험 엔진이 작동하지 않을 때 시장이 변하면, 추가 증거금이 필요한 고객이 추가하지 않아 계좌가 마이너스가 된다. 엔진이 다시 시작될 때는 질이 낮은 선택지만 남게 된다. 이러한 격차를 메우기 위해 거래소는 수익을 내는 거래자에게서 돈을 가져간다.

우리는 이를 더 잘 구축할 수 있다고 생각했다. 우리는 첫 번째 원리에 따라 하루 24시간 작동하며 부정적인 결과를 능동적으로 완화하는 위험 엔진을 설계했다. 그것은 얼마나 많은 담보가 필요한지와 언제 추가 증거금을 요구해야 하는지를 알고 있다. 이를 구축하는 것은 쉬운 일이 아니었다------올바르게 작동하도록 하려면 약간의 노력이 필요했지만------결국 효과가 있었다.

위험을 올바르게 관리하는 것은 우리가 막 설립했을 때 가장 주요한 특징이었으며, 오랫동안 사람들이 우리를 인식하는 이유이기도 하다.

당신은 어떻게 자신을 개선하는가?

SBF: 이 질문에는 완벽한 답이 없다. 불행한 사실은 그것이 매우 혼란스럽다는 것이다.

내가 하려는 것은 변명을 찾지 않는 것이다. CEO로서 내 일은 올바른 일이 일어나도록 보장하는 것이다. 이 사실을 깨닫게 되면, 당신은 무엇을 해야 하는지, 얼마나 멀리 가야 하는지를 이해하기 시작할 것이다.

예를 들어, 나는 팀원들에게 FTX에 유익하다고 생각하는 일을 하라고 말할 수 있다. 그러나 내 책임은 그 이상이다. 일이 완료될 때까지 내 책임은 끝나지 않는다. 만약 그것이 완료되지 않았다면, 그것은 내 동료의 책임이 아니라------내 책임이다. 나는 우리가 도달하고자 하는 목표에 도달하기 위해 최선을 다해야 하며, 그 방법을 모른다 하더라도 말이다. 결과적으로, 나는 대부분의 시간을 익숙하지 않은 것들을 배우는 데 쏟고 있다------새로운 분야를 탐구하고, 전문가와 대화하며, 무슨 일이 일어나고 있는지를 이해하려고 노력한다.

내가 자신을 개선하는 가장 좋은 방법은 이것이 내 책임이라는 것을 인식하고, 적극적으로 배우고 우리 비즈스를 위해 좋은 것을 창출해야 한다는 것이다.

잠재적인 팀원에게 무엇을 중요하게 생각하는가?

SBF: 몇몇 역할에서는 전문 지식이 매우 중요하다. 그러나 전반적으로 우리는 잠재적인 팀원의 기존 지식에 대해 거의 신경 쓰지 않고, 그들의 학습 능력에 더 중점을 둔다. 이 점에서 거의 진부한 말이다------나는 많은 회사들이 후자가 더 가치 있다는 것을 깨닫는다고 생각한다.

그 외에도 우리는 바쁘고 복잡하며 혼란스러운 환경에 들어가서 열심히 일할 수 있는 사람을 찾고 싶다. 우리는 근면한 사람, 일하고 싶어하는 사람, 그리고 스스로 일을 맡고자 하는 사람을 좋아한다. 우리는 관리자가 직원들을 관리하도록 하지 않으려 한다. 회사의 모든 사람은 실제 운영에 참여해야 하며, 코드 작성이든 제품 디자인이든 관계없이 말이다.

일반적으로 이러한 기준에 부합하는 사람은 문자 그대로 '적합한' 직원이 아닐 수 있다. 그들은 가장 화려한 이력서나 가장 풍부한 경험을 가지고 있지 않을 수도 있다. 우리의 경험에 따르면, 당신이 고용해야 할 사람은 특정 기준을 충족하는 사람이라고 알려지지만, 대부분의 경우 성공하지 못한다. 예를 들어, 우리는 종종 "당신은 대형 상장 회사의 CFO를 고용하여 CRO로 삼아야 한다"고 듣는다. 우리에게는 이것이 좋은 생각이 아니다. 그 이유는 많다: 그들이 이전 회사에서 적절한 검토를 받았는지 알 수 없고, 그들이 해당 기능에서 어떻게 수행했는지 정말로 알 수 없으며, 역선택의 가능성이 있다------그들이 그렇게 뛰어나다면 왜 퇴사했겠는가? 많은 경우, 그런 사람들은 은퇴 후의 일을 찾고 있다. 그들은 자신의 이력서를 가지고 슬슬 지나가고 싶어할 뿐, '안정적인 손'을 제공하고 싶어하지 않으며, 결국 일을 망칠 것이다.

나는 누군가의 능력을 판단하기 위해 그들이 매우 익숙한 주제에 대해 질문하려고 한다. 나는 그들에게 FTX에 대한 세부적인 질문을 의도적으로 하지 않는다------후보자는 면접관인 내가 예측할 수 있는 답변을 제공할 만큼 충분한 배경 지식이 없다. 대신, 나는 그들이 참여한 프로젝트를 간결하게 설명하고 주요 목표를 개요하는 방식으로 건전성 검사를 한다. 우리는 명확한 사고로 우리에게 깊은 인상을 남길 수 있는 사람을 찾고 있다. 그러나 그런 사람은 흔치 않다. 때때로 우리는 후보자와 그들이 수년간 종사해온 비즈니스에 대해 이야기하지만, 대화가 끝난 후 그들이 그것을 완전히 이해하지 못했다고 느낀다.

특히 성과 마케팅 분야에서 그러하다. 나는 많은 사람들과 그것에 대해 이야기했지만, 그들이 결코 깊이 생각하지 않았던 것 같은 느낌이 든다.

FTX에서 가장 중요한 기업 문화는 무엇인가?

SBF: 이에 대해 나는 많은 생각을 했다. 지금 내 관점은 바뀌었다. FTX를 막 창립했을 때 나에게 물어보았다면, 나는 '스마트함' 같은 대답을 했을 것이다. 그러나 이것은 진정한 문화적 특성이 아니다. 그것은 충분히 흥미롭지 않다. 당신은 결코 '어리석음'을 목표로 하는 회사를 찾지 못할 것이다.

시간이 지나면서, 우리는 올바른 일을 완료하는 데 진정으로 집중할 수 있는 것이 우리를 다르게 만든다고 느끼기 시작했다. 우리는 고통을 겪으며 우리가 믿는 것이 올바른 결과를 가져오는지를 찾으려 한다. 이것이 우리의 가장 큰 특성이다.

이것은 우리가 다른 회사들과 다르게 만드는 몇 가지 요소 중 하나이다. 한편으로, 나는 이것이 우리가 극도로 간소화되고 일관된 팀을 구축하도록 장려한다고 생각한다. 우리는 이로 인해 직원 수를 늘리고 싶지 않다. 우리가 이러한 결과를 달성하는 데 도움이 될 것이라고 믿을 때만 인원을 늘린다.

오늘날 우리는 350명의 직원이 있으며, 이는 우리에게는 큰 숫자이다. 여기 오는 모든 사람의 이유는 다르며, 우리는 그들이 이러한 환경에서 성공할 수 있도록 지도와 교육을 받을 수 있는 충분한 자원을 가지고 있다. 이는 우리가 책임을 지는 것에 집중하고 명예를 위해 싸우는 것이 아닌 문화를 창출하는 데 도움이 된다.

당신의 새로운 아이디어는 어디서 오는가?

SBF: 한 가지 방법은 제품을 많이 사용하는 것이다------우리의 제품과 다른 회사의 제품. 나는 FTX에서 새로운 계정을 등록하거나 새로운 기능을 시도하는 것을 자주 한다. 만약 내가 어떤 것에 대해 실망한다면, 다른 사람들도 확신할 수 있다. 결국, 나는 누구보다도 이 제품을 더 잘 이해해야 한다.

내가 새로운 아이디어를 생성하는 또 다른 방법은 무엇이 내 삶과 다른 사람들의 삶에 유용한지를 스스로에게 묻는 것이다. 나는 종종 이러한 분야를 탐구하는 회사들과 대화하는 데 시간을 보낸다. 최근에는 회사가 어떻게 주식 거래를 시작하는지 더 알고 싶어졌다. 그래서 그들 중 몇몇에게 그들이 어떻게 시작했는지, 무엇이 효과적이었고 무엇이 효과적이지 않았는지 이야기해 달라고 요청했다. 이러한 대화를 통해 나는 시장 구조에 대한 많은 지식을 얻게 되었다.

당신은 어떻게 무엇에 집중할지를 결정하는가?

SBF: 솔직히 말하면, 이것은 내가 더 잘하고 싶어하는 일 중 하나이다. 그러나 나는 대략적인 프레임워크가 있다.

우선, 긴급한 것이 있는지 확인한다. 현재 회사에 위험을 초래할 수 있는 것이 무엇인가? 직접적인 위험이 없다면, 중기적으로 가장 중요한 사항을 고려한다. 무엇을 할지를 결정할 때, 나는 내가 잘하는 것에 따라 선택하지 않도록 노력한다. 나는 CEO가 "나는 X를 잘하지 못하므로 하지 않을 것이다"라고 말해서는 안 된다고 생각한다. 만약 무언가를 해야 한다면, 나는 그것을 할 것이다.

당신은 경쟁을 어떻게 생각하는가?

SBF: 나는 많은 생각을 했지만, 제로섬 관점에서 그것을 고려하지 않으려 한다. 나는 경쟁자를 해치는 방법에 대해 시간을 낭비하지 않는다. 이는 건강한 분위기나 산업에 유익하지 않다.

나는 주로 우리의 경쟁자가 무엇을 하고 있는지를 이해하려고 노력한다. 특히 그들이 우리와 다른 일을 할 때, 그들의 결정은 무엇에 기반하고 있는가? 나는 그들의 전략을 어떻게 보는가?

역사가 그들의 접근 방식이 올바르다고 증명한다면, 그것은 나에게 흥미롭다. 그것은 우리에게 더 많은 일을 해야 할지도 모른다는 것을 알려준다. 또한 우리의 전략을 명확히 하는 데 도움이 된다. 때때로 사람들은 왜 우리가 경쟁자가 하는 일을 하지 않느냐고 묻는다. 내가 시간을 들여 깊이 생각한다면, 이 질문이 제기될 때 생존 위기에 빠지지 않을 수 있다. 나는 우리가 하고 있는 일에 대해 확신을 가질 수 있다.

당신의 최고의 브랜드 결정은 무엇인가?

SBF: 우리의 최고의 브랜드 홍보 계획은 매우 비효율적이다. 잠시 멈춰서 생각해보면, 거의 모든 사람이 어떤 전략이 우리에게 가장 효과적이었는지 동의할 것이다. 천 명에게 그들이 FTX에 대해 어떻게 알게 되었는지 물어보면, 보통 다음 네 가지 방법 중 하나가 나온다: 우리의 슈퍼볼 광고, FTX 아레나, 미국 프로 야구 리그 심판 유니폼 후원, 그리고 톰 브래디. 이들은 이미 효과를 거두었고, 나는 더 많은 이런 일을 하고 싶다.

솔직히 말하면, 우리가 한 다른 일들은 거의 영향을 미치지 않았다. 거의 아무도 플랫폼 사용을 직접적으로 촉진하는 데 성공하지 못했다.

당신의 가장 큰 관리 도전은 무엇인가?

SBF: 초기에는 내가 관리하는 방법을 몰랐다. 아마도 나는 일이 쉽고 아무도 문제가 없을 때 어떻게 관리하는지를 알고 있었을 것이다. 그러나 그것은 어렵지 않다. 내가 배워야 할 부분은 일이 나빠질 때 어떻게 해야 하는가이다. 내가 Jane Street의 직원이었을 때, 내가 필요로 하는 것이 있다면 항상 상사에게 도움을 요청할 수 있었다. 이제는 도움을 요청할 상사가 없을 때, 갈등이나 이견을 처리하는 방법을 배우는 데 시간이 걸린다.

최근에는 내가 가장 뛰어난 관리 인재들과 함께 그들의 특성을 잃지 않으면서 비즈니스를 확장하는 방법을 파악하고 있다. 어떻게 수백 명을 고용하면서도 우리가 경쟁자에게서 보는 책임 분산이 발생하지 않도록 할 수 있을까? 나는 지금 이 부분에 많은 시간을 할애하고 있다.

FTX의 이야기는 무엇인가?

SBF: 몇 년 전 당신이 나에게 물어보았다면, 나는 우리의 이야기가 '금융 상품'과 관련이 있다고 대답했을 것이다. 내가 예상하지 못했던 것은, 우리가 규제 측면에서 이렇게 활발할 것이라는 것이다. 시장에 필요한 제품을 만들기 위해 우리는 규제된 환경에서 운영하는 방법을 최대한 많이 이해해야 했다. 나는 이것이 궁극적으로 우리의 비즈니스를 좋은 방식으로, 상당히 혁신적인 방식으로 변화시켰다고 생각한다. 우리는 좁은 힘이 아니라 광범위한 힘을 가지고 있다.

내가 우리의 이야기를 생각할 때, 이것이 내가 떠올리는 것이다. 우리는 단순히 우리의 약점을 보완하는 회사가 아니다; 우리는 그들로부터 성장하여 그들이 힘이 되도록 한다.

당신은 무엇을 걱정하고 있는가?

SBF: 나는 수백 가지 작은 일들을 생각하고 있으며, 이 모든 것이 중요하다. 그러나 나는 가능한 한 큰 사건들을 고려하려고 노력한다. 우리는 몇 가지 사항을 고수해야 한다. 왜냐하면 그들이 실패하면 모든 것이 실패할 것이기 때문이다.

규제는 그 중 하나이다. 그러나 우리는 이 분야의 리더가 되기 위해 많은 시간을 투자해왔다. 우리는 아마도 모든 것을 망칠 수밖에 없을 것이며, 이는 모든 사람에게 해당된다.

내가 가장 걱정하는 것은 협력의 실패이다. 무엇이 우리를 많은 일에서 뛰어나고 능력 있는 회사에서 단지 좁은 범위에서만 뛰어난 회사로 변화시킬 수 있을까? 만약 당신의 능력이 전반적으로 감소한다면, 모든 것이 더 나빠질 것이다. 당신의 규제를 처리하는 능력이 떨어지고, 고객을 유치하는 능력이 떨어질 것이다.

이런 일이 발생하는 방식은 문화의 부패에서 시작된다. 만약 우리가 스스로를 거대하고 분산되게 만든다면, 우리는 실행할 수 없는 회사가 될 가능성이 있다. 우리는 많은 기업에서 이러한 상황을 보았다. 나는 이것이 우리에게 발생하지 않도록 보장하는 것이 걱정된다.

FTX는 어떻게 우리의 시대를 변화시킬 것인가?

SBF: 만약 우리가 내가 생각하는 영향을 미칠 수 있다면, FTX는 대중에게 진정하고 일관된 시장 접근을 제공하는 회사로 기억될 수 있다.

이 목표를 달성하기 위해 많은 단계가 필요하다. 우리는 금융이 어떻게 작동하는지를 이해해야 하며, 그런 다음 질문해야 한다: 그것은 어떻게 또는 어떻게 작동해야 하는가? 무엇이 그것을 방해하고 있는가? 지금 얼마나 멀리 떨어져 있는가? 우리가 여기서 해야 할 일은 그것을 파악하는 것이다.