만자 장문 정리 블록체인 5대 핵심 트랙 진화 추세

작성자: 라오바이, 《만자장문------내가 보는 블록체인 각 트랙에서 진화하고 있는 기술 트렌드》

최근 각 분야에서 발생하고 있는 일들과 향후 6-12개월 내에 나타날 가능성이 있는 트렌드에 대해 이야기하겠습니다.

전체적으로 공공 블록체인, DeFi(DEX, 대출, 스테이블코인, 합성 자산 등), NFT, GameFi, 저장소 등 여러 분야로 나누어 설명하겠습니다.

1. 공공 블록체인

공공 블록체인의 새로운 트렌드는 주로 ETH+L2, Move+Diem 갱단, 모듈화 세 가지 범주에 있습니다.

1. ETH+L2

ETH는 향후 몇 개월에서 몇 년 동안 다음과 같은 순서로 진행될 것입니다.

· Merge(예상 9-12월)

· EIP4488(예상 연말 또는 내년 초) - CallData 비용을 줄여 L2의 비용을 몇 배로 낮춤

· EIP4844 - Proto-Danksharding(내후년) - 새로운 거래 유형 Blob을 도입하여 CallData를 대체하고 Rollup 비용을 더욱 낮춤

· Danksharding - (2-4년 후) - Proto-Danksharding + 샤딩에 해당

ETH는 모든 것이 좋지만, 모든 것이 느립니다…

2. L2

OP 계열

Arb - 현재 L2의 고통을 깊이 이해하고 있으며, 여전히 충분히 저렴하지 않고 빠르지 않다고 판단하고 있습니다(솔라나와 같은 대체 L1이나 폴리곤과 같은 사이드체인에 비해). 그래서 Nitro의 메인넷을 준비하는 한편, Nova(AnyTrust 기반의 사이드체인, Rollup으로 백업이 있어 일반 사이드체인보다 훨씬 안전함)를 출시했습니다.

Op - 발행된 코인이 가장 큰 하이라이트이며, 최근 발표된 BedRock 아키텍처는 미래의 다중 클라이언트를 가능하게 합니다 - OP 클라이언트뿐만 아니라 ZK도 지원할 수 있습니다.

Fuel - Sway라는 새로운 언어를 사용하여 Swayswap을 만들었고, 테스트넷 데모에서 속도가 매우 빨라서 메인넷에서 이 속도를 유지할 수 있을지 모르겠습니다. Fuel의 주목할 점은 UTXO 모델을 사용한다는 것입니다. UTXO는 Account 모델에 비해 동시 처리 성능이 우수하지만, 상태 공유가 없기 때문에 복잡한 계약 설계에는 적합하지 않습니다. Fuel은 UTXO ID + 엄격한 상태 접근 목록(Strict Access List) 기술을 사용하여 이 문제를 해결했습니다.

ZK 계열

ZK-Sync - 100일 내에 메인넷을 출시할 것이라고 발표했습니다. 주목할 점은 ZK-Sync 위의 많은 DAPP이 원주율적이며, 현재의 Dapp을 이식한 것이 아니라는 것입니다.

Polygon - ZK-EVM을 발표했습니다.

Starkware - 발행된 코인에 대한 기대를 발표했습니다. Starkware에서 가장 기대되는 것은 재귀 Rollup으로, L3 또는 L4로 분형화하여 더 높은 TPS와 더 낮은 비용을 달성할 수 있습니다.

Scroll - 방금 Pre-Alpha를 발표했으며, 가장 EVM 호환성이 높은 ZK-Rollup이라고 주장합니다.

Aztec - Aztec Connect(프라이버시 서비스)를 만들었으며, 드디어 제가 보고 싶었던 프라이버시의 모습이 생겼습니다. 기존의 ETH L1 Dapp이 브릿지 계약과 SDK를 통해 Aztec에 연결되어 프라이버시 보호를 받을 수 있습니다. 유동성 분산이 없고, 재배포할 필요도 없습니다.

현재 구현은 매우 간단하고 모든 유형의 Dapp이 연결될 수 있는 것은 아니며, 팀의 PR 협력 능력에 따라 다르지만, 적어도 이것은 제가 생각하는 프라이버시의 모습입니다. 저는 우리가 프라이버시 코인이 필요하다고 생각하지 않으며, 별도의 프라이버시 공공 블록체인도 필요하지 않다고 생각합니다. 우리가 필요한 것은 프라이버시 플러그인입니다!

마지막으로 ZK와 동시 처리에 대한 두 가지 점을 언급하겠습니다.

최근 민도 선생님이 올린 트윗을 보았습니다. 앞으로 몇 개월 내에 ZK 계열이 대량으로 출시될 것입니다. 그리고 나서? 분명히 DeFi의 세 가지 축, DEX, 대출, 스테이블코인… 공공 블록체인 본코인 + 각 DEX 및 대출 프로젝트는 아마도 수십 개의 새로운 토큰이 나와서 사람들이 매입하게 될 것입니다. 더 심각한 것은 유동성의 추가적인 분열이며, 이러한 분열은 현재로서는 해결책이 없습니다.

LRC와 Starkware가 협력하는 DAMM이 하나의 솔루션이 될 수 있지만, 첫째, 이 시스템은 ZK 계열 Rollup과 ETH L1의 유동성만 통합할 수 있습니다. 둘째, 언제 출시될지는 아무도 모릅니다. 셋째, 이 솔루션의 복잡성이 매우 높습니다. 원래 단일 체인에서의 MEV는 문제였고, 이제 다중 체인을 통합하면서 비동기성, MEV, 비정상 손실 등의 문제는 더욱 복잡해질 것입니다. 어쨌든 저는 매우 머리가 아픕니다…

병렬 처리에 관해서는, 이는 이후에 언급할 Move와 Diem 갱단과도 어느 정도 관련이 있습니다.

EVM의 성능 병목 현상 중 하나는 TPS가 아무리 높아도 직렬 처리라는 것입니다. 예를 들어 A가 B와 C에게 동시에 다른 토큰을 보낼 때, 솔라나에서는 병렬 처리가 가능합니다(물론 동일한 토큰의 다른 객체는 병렬 처리할 수 없습니다). EVM에서는 L1, L2를 불문하고 EVM 아키텍처가 있는 한 병렬 처리가 불가능합니다.

이것은 EVM의 자연적인 결함으로, 이를 극복하려면 새로운 VM을 재설계해야 합니다. Arb, Op, ZK-sync, Starkware는 모두 EVM의 이 문제를 계승하고 있습니다. 따라서 이론적으로 가장 강력한 Rollup은 솔라나 아키텍처와 유사하고 ETH 위에 연결된 ZK-Rollup일 수 있습니다(솔라나의 보안성과 안정성 문제를 극복하면서 솔라나의 TPS와 병렬 처리를 갖추게 됩니다).

병렬 처리에서 유일하게 탐색하는 L2는 위에서 언급한 Fuel입니다. Aztec는 UTXO 모델을 사용하지만, 그 UTXO 설계는 주로 프라이버시 고려를 위한 것이지 병렬 처리와 TPS를 위한 것이 아닙니다.

3. Move&Diem 갱단 + 모듈화

ICP의 출시는 공공 블록체인의 문을 닫을 것이라고 생각했지만, 공공 블록체인이 개발되고 생태계가 번영하기까지 몇 년이 걸리기 때문에 현재의 시간 창은 부족합니다. 그러나 자본의 마법 아래에서는 이런 것들이 문제가 되지 않습니다…

최근 새로운 10대 공공 블록체인에 대한 글이 꽤 화제가 되고 있으며, 새로운 L1이 향후 1년 내에 10개 이상 나올 것이고, 새로운 L2도 10개 이상 나올 것입니다. 수십 개의 L1+L2가 유동성을 분열시키고 있습니다… 어쨌든 새로운 공공 블록체인 중에서 가장 인기 있는 것은 Move 언어와 Diem 팀 갱단의 두 가지, Aptos와 Sui입니다.

두 가지는 거의 유사하며, 모두 Diem의 원래 팀에서 나왔고, 새로운 Move 언어(약간 수정된 Sui, 그러나 핵심은 여전히 Move)이며, 모두 10만 TPS+를 자칭하고, 뒤에는 A16Z와 Coinbase Ventures가 있으며, 모두 20억 달러의 평가를 받고 있으며, 병렬 처리를 강조합니다… 약간의 차이점은 Aptos가 빠른 상태 동기화 및 계정 복구 기술을 가지고 있고, Sui는 객체를 기본 단위로 삼고 상태 저장을 위해 비용을 지불하도록 도입했습니다.

어떻게 말할까요, 혁신이 없다고 하기는 어렵지만, 혁신의 정도는 솔라나보다 떨어지는 것 같습니다(솔라나는 다운타임이 발생하기 쉽지만, 그들의 합의 및 전파 메커니즘은 확실히 독특한 혁신이며, TPS에서도 단일 체인의 극치를 달성했습니다). 이 두 가지는 출시되자마자 20억 달러의 평가를 받았으며, 솔라나보다 더 "자본 체인"인 것 같습니다. 2차 시장에서 얼마나 많은 기회가 있을지는 모르겠습니다.

사실 Diem에서 나온 또 다른 프로젝트는 Linera이며, Move 대신 Rust를 사용했습니다. 이는 마치 한 국유 기업이 파산하여 각자가 장비를 하나씩 끌고 나와서 독립적으로 운영하는 것과 비슷합니다… 하지만 어쨌든 그들을 무시할 수는 없습니다. 특히 Aptos는 지금 여러 미디어에서 다음 차례의 솔라나의 비슷한 느낌을 주고 있으며, 기술에 주목하면서도 코인을 거래하여 수익을 내야 합니다.

모듈화에 대한 이야기는 기본적으로 Celestia가 불을 지핀 것입니다. 사실 폴카닷과 이더리움 2.0도 모듈화로 볼 수 있지만, Celestia는 2층 구조를 3층으로 나누어 이 "모듈화"의 느낌이 훨씬 더 분명해졌습니다. 또한 별도의 DA 계층이 생겼기 때문에 다양한 실행 계층과 결제 계층을 조합하여 여러 가지 패러다임을 만들 수 있습니다. 그중 가장 중요한 것은 주권 Rollup입니다.

Celestia의 주장에 따르면, 궁극적으로 한 체인의 Layer 0은 사회적 합의(Social Consensus)입니다. 이더리움의 Rollup은 안전하지만 사실상 ETH의 확장 체인으로 주권을 상실하고, 미국의 한 주와 더 비슷합니다. 만약 자신만의 국가를 세우고 싶다면 유연하게 조정하고 언제든지 분기할 수 있어야 하며, 여전히 자신의 주권이 있어야 합니다. 첫 번째 주권 Rollup은 Celo일 것입니다.

이러한 주권을 중시하는 Rollup과 ETH의 안전성을 중시하는 Rollup 중 어느 쪽이 승리할지, 또는 장기적으로 공존할지는 현재로서는 판단하기 어렵습니다. 시장이 2년의 시간을 들여 답을 알려주기를 기다려야 합니다.

Celestia 외에도 Cosmos 쪽에서는 Dymension 팀이 RDK(Rollups Development Kit) - Rollup 개발 키트를 개발하고 있으며, 이는 Cosmos SDK와 생태계를 기반으로 하고 있어 Polygon Edge의 느낌이 있습니다. 최근에 추진 중인 CosmWasm 가상 머신과 함께, Cosmos는 현재 모듈화의 최전선에 서 있습니다.

폴카닷 쪽에서는 드디어 출시된 XCM과 거버넌스 V2가 주목할 만한 점이지만, 현재 평행 체인 경매의 열기와 가격이 충분히 낮아 보이며, 폭발적인 체인이나 애플리케이션이 등장하지 않는 한 현재 시장의 주목을 끌기 어려울 것 같습니다.

체인 발행이 점점 더 많아지고 있으며, Cosmos, 폴카닷 외에도 최근에는 Avax(명령어로 42초 만에 체인을 발행할 수 있음)가 추가되었고, 이제 BAS(BSC 사이드체인)와 Polygon Supernet도 등장했습니다. 시장에서 체인 발행의 기반 시설이 발행 수요를 훨씬 초과하고 있으며, 2019년 거래 플랫폼이 사용자보다 더 많은 느낌이 들기 시작했습니다…

2. DeFi

1. DEX

시장에서는 드디어 무상 손실이 문제(문제)가 아니라 특성(특성)이라는 것을 인식하게 되었습니다.

본래 수수료를 벌었고, 무상 손실이 없다면 고기만 먹고 맞지 않는 것이 아닙니까?

어디에 그렇게 좋은 일이 있겠습니까?

고기 먹고 싶으면서 맞고 싶지 않은 LP는 이번에 Bancor에서 많은 피해를 입었습니다. 이전에 많은 LP가 여전히 출금할 수 없다고 들었는데, 지금은 어떻게 되었는지 모르겠습니다.

Uniswap은 진정한 의미의 기반 시설이 되었습니다.

긴 꼬리 자산을 제외하고, 주류 코인 LP는 기본적으로 V3로 이동했으며, 더 이상 V2의 거래 쌍이 없습니다. 더 중요한 것은 V3를 기반 시설로 사용하는 프로젝트가 점점 더 많이 구현되고 있다는 것입니다. 이는 이전에 Uniswap의 LP를 사용하여 유동성 채굴을 하는 "간단한" 조합성이 아니라, V3를 활용하여 더 복잡한 기능성 프로젝트를 실현하는 것입니다.

예를 들어 Perp V2, Rage Trade는 V3를 활용하여 레버리지 및 계약과 같은 더 복잡한 파생상품 거래를 실현하고, LP에게 더 다양한 선택을 제공합니다(더 큰 수익을 선택할 수 있지만, 더 큰 위험도 감수해야 합니다).

이는 Web2의 경로와 유사합니다. 초기 애플리케이션은 Windows와 같은 운영 체제를 기반으로 했지만, Wechat, Chrome과 같은 슈퍼 애플리케이션이 등장한 후 많은 앱이 이러한 슈퍼 애플리케이션 플랫폼을 기반으로 하게 되었습니다. 예를 들어 다양한 Wechat 미니 프로그램, Chrome 플러그인 등이 있습니다.

다음 대출에서도 비슷한 장면을 보게 될 것입니다.

2. 대출

자산 격리 풀이 기본 사양이 되었으며, 최근에 출시된 Euler와 AAVE V3는 이 개념을 도입하여 하나의 불량 자산이나 하나의 풀이 손상되어 전체 플랫폼이 무너지는 것을 방지합니다.

다중 체인 배포 - AAVE V3의 포털과 Compound V3에서 공개한 다중 체인 프로토콜 코드가 대표적입니다. 전체 체인 DEX는 현재로서는 어려움이 많아 보이며, 전체 체인 대출은 훨씬 더 쉬울 가능성이 있습니다.

Morpho Labs - 이는 Compound와 AAVE를 기반으로 한 P2P 대출 중개 프로토콜로, 두 개의 주요 대출 풀에서 P2P 대출을 시작하여 조건을 충족하는 사용자에게 더 유리한 이자율을 제공하고 자금 사용 효율성을 높입니다. 이는 위에서 언급한 Uniswap을 기반으로 한 파생상품 프로젝트와 유사한 장면입니다.

면허가 필요 없는 대출과 신용 대출에 관해서는, 솔직히 현재로서는 긍정적이지 않습니다. 면허가 필요 없는 대출은 현재 단계에서 의미가 없으며, 99%의 토큰은 대출 담보물로서의 자격이 없기 때문입니다. 신용 대출은… 언제 DID 시스템이 발전하고 성숙해질지는 두고 봐야 합니다. 심지어 비관적으로 볼 때, 블록체인 기반의 신용 대출은 아마도 허구의 명제가 될 수 있습니다.

3. 파생상품

아직 체인 상의 파생상품에서 "Uniswap" 순간이 나타나지 않았습니다. DYDX는 채굴로 유동성을 유지하고 있으며, GMX는 혁신적인 거래량을 유지하고 있지만, DeFi 분야의 파생상품은 기본적으로 CEX에 의해 압도되고 있는 상태입니다.

주목할 만한 트렌드는 다음 네 가지입니다:

1. DYDX V4 - Cosmos 기반의 주권 체인 영구 플랫폼은 Starkware 시대와 어떤 차이가 있을까요?

2. Rage Trade와 같은 Uniswap V3를 기반으로 한 파생상품은 더 나은 깊이와 경험을 제공할 수 있을까요?

3. GMX 플랫폼을 모방한 더 많은 파생상품이 등장하여 사용자가 LP를 선택하여 모든 트레이더의 상대방이 될 수 있게 할 것입니다(트레이더는 평균적으로 손실을 보므로 LP는 항상 이익을 봅니다).

4. Synthetix V3와 TracerDAO와 같은 프로젝트는 이론적으로 오라클이 지원하기만 하면 세상의 모든 것을(약간 과장된) 합성 금융 파생상품이나 합성 레버리지 토큰을 만들 수 있습니다.

원래 Overlay Protocol이 있었지만, 위의 두 가지와 유사하며 더 공격적이며, AMPL의 Rebase 시스템을 활용하여 상대방도 필요 없었습니다. 결과적으로 1년 반 동안 주목했지만 여전히 가장 원시적인 테스트넷에 머물러 있으며, 진행 속도가 너무 느려서 포기하고 싶습니다.

4. 스테이블코인

루나 이후 기본적으로 안정성이 사라졌으며, 오직 Frax와 같은 "반안정성"만이 힘겹게 버티고 있습니다. 그리고 Frax의 구성 요소에는 상당한 비율의 USDC와 DAI가 포함되어 있습니다…

따라서 기본적으로 스테이블코인은 다시 순수한 달러 스테이블코인의 세상으로 돌아갔습니다. USDC는 발행량에서 USDT보다 약간 부족하지만, 시장에서의 지위는 사실상 1위입니다. 스테이블코인에서 유일하게 기대할 수 있는 것은 AAVE와 Curve가 주장하는 초과 담보 스테이블코인입니다. 이 두 가지가 출시된 후 DeFi의 레버리지가 다시 두꺼워질지 모르겠습니다.

5. RWA(실물 자산)

이것은 원래 가장 중요할 수 있지만, 가장 무시당하는 부분입니다. DeFi를 하는 모든 사람은 한 번은 세상 밖으로 나가고 싶어하지만, 실제로 행동에 옮기면 이상은 풍부하지만 현실은 매우 가혹하다는 것을 발견하게 됩니다. 지난 2년 동안 언급할 수 있는 것은 작년 MakerDAO와 Centrifuge의 협력으로 이루어진 실물 자산 담보 DAI 대출과 최근 5억 DAI로 국채와 회사채를 구매한 사례가 전부입니다. 그 외에 더 있나요?

요약하자면, DeFi의 트렌드는 다음과 같이 설명할 수 있습니다.

1. Uniswap, AAVE, Curve 등 1세대 DeFi는 이미 명목상 진정한 기반 시설이 되었으며, 지난해의 소위 DeFi 2.0은 기본적으로 반증되었습니다. 진정한 다음 DeFi 2.0은 Rage Trade, Morpho Labs와 같은 1세대 DeFi를 기반으로 한 "적층형" 프로젝트일 가능성이 높으며, Synthetix V3, TraceDao와 같은 합성 자산 방식으로 체인 외부와 연결되는 스타일일 것입니다.

2. AAVE와 Curve가 스테이블코인을 만들겠다는 것은, 주요 DeFi 프로젝트가 스택을 구축하고 있다는 것을 보여줍니다. 우리는 다음 라운드에서 공공 블록체인을 초월하는 슈퍼 애플리케이션을 볼 수 있을 것입니다.

3. RWA는 여전히 뜨겁지도 차갑지도 않으며, 심지어 무관심하다고 할 수 있습니다. 결국 NFT처럼 유명한 그림을 태워서 체인에 올리는 것이 허구의 명제가 될까요? 원주율 IP가 체인에서 내려오는 것이 진리일까요? 그래서 체인 외 자산을 체인에 올리는 생각이 잘못된 것인가요(오, 나는 큰 비난을 받겠군요…), 체인 상의 원주율 자산이 DeFi 또는 어떤 형태로든 체인 외부로 나오는 것이 진리일까요?

3. NFT와 저장소

NFT의 트렌드는 대체로 세 가지입니다:

1. 응용 시나리오

현재 NFT는 응용 시나리오가 많아 보입니다. 현재 디지털 아트, 티켓, 도메인(ENS), 게임 아이템, Poap 등 여러 분야가 있으며, 심지어 Uni V3의 LP 자체도 NFT입니다… 하지만 현재 유일하게 내세울 수 있는 것은 프로필 사진이며, 프로필 사진을 만들기 위해서는 원숭이처럼 브랜드나 IP로 만들어야 하며, 이후 2차 창작, 메타버스 등의 서사가 따라와야 합니다. 그래서 모든 프로필 사진을 만드는 NFT는 메타버스의 꿈을 그려줄 것입니다. 그러나 정말로 실현할 수 있거나 가치 있는 것은 많지 않습니다. 어쨌든 경쟁이 치열합니다.

응용 시나리오에서 프로필 사진 외에 개인적으로 가장 기대되는 것은 SBT와 GameFi가 2.0 시대에 접어들면서 폭발할 게임 내 아이템입니다.

2. 금융화

NFT의 금융화는 기본적으로 되돌릴 수 없는 트렌드입니다. 이전에 이 문제에 대해 트윗을 올린 적이 있으며, 각종 오라클, P2P 대출, NFT+DeFi 프로젝트가 쏟아져 나오고 있으며, 본질적으로 모두 NFT 유동성 문제를 해결하기 위한 것입니다.

금융화 측면에서 현재 가장 큰 문제는 블루칩 NFT가 너무 적고, NFTFI 프로젝트는 너무 많다는 것입니다. 수십 개의 프로젝트가 기본적으로 10개도 안 되는 블루칩 NFT 프로젝트를 놓고 경쟁하고 있으며, 목표 사용자 수는 많아야 몇 만 명에 불과합니다. 전형적인 늑대가 많고 고기가 적은 상황입니다.

더 큰 문제는, 1의 판단에 따르면, 미래 NFT의 폭발은 SBT와 GameFi의 아이템에서 발생할 것이라는 점입니다. SBT는 거래할 수 없는 것이기 때문에, 이를 중심으로 FI와 같은 제품을 구축할 수 없습니다. GameFi의 아이템은 큰 시장이지만, Web2의 경험에 따르면, GameFi가 폭발적으로 인기를 끌면 대개 자체 DEX나 FI 관련 시장을 구축할 가능성이 높으며, 이 부분의 큰 이익을 외부에 넘기지 않을 것입니다. 예를 들어 Dota, CSGO, 몽환서유… Web3의 Stepn은 처음에 Orca를 DEX로 사용하여 Orca의 거래량이 폭발적으로 증가했지만, 나중에는 차라리 직접 DEX를 만들어버렸고, Orca의 거래량은 급격히 감소했습니다.

따라서 현재 꽤 인기가 있는 몇몇 NFTFI 프로젝트는 미래에 성장 공간이 제한적일 수 있습니다. 왜냐하면 여전히 주요 블루칩 NFT 사용자에게만 서비스를 제공할 수 있기 때문입니다. 물론 제가 1의 판단이 틀렸다면, 이 주장도 성립하지 않을 것입니다.

금융화 측면에서 최근 가장 주목할 만한 프로젝트는 Sudoswap입니다. 이는 더 간단한 버전의 NFTX+Sushiswap과 같으며, NFT 매매와 시장 조성을 Uniswap과 같은 AMM 경험으로 직접 변환했습니다. 여러분이 시도해보기를 권장합니다. 특히 그의 LP 메커니즘을 연구해보면 꽤 창의적입니다. 비록 메커니즘이 Uniswap보다 복잡하고 번거롭지만, 현재로서는 더 나은 설계 방안을 생각해내기 어렵습니다.

또한 최근에 확인된 ERC4907 - 임대 가능한 NFT 프로토콜은 이론적으로 금융화된 NFT가 더 많은 변화를 만들어낼 수 있을 것입니다. 그러나 여전히 가장 큰 응용 적합 시나리오는 다음 세대의 GameFi에 있을 것입니다.

3. 시장 경쟁

Uniswap은 Genie를 인수하고 Sudoswap 통합을 주장하며 NFT 분야로 발을 내딛고 있습니다. Opensea는 Gem을 인수하고 Seaport라는 오픈 소스 프로토콜을 만들었으며, X2Y2와 Looksrare는 주문 및 거래 보상을 통해 Opensea의 시장 점유율을 빼앗으려 하고 있습니다. 따라서 Uniswap + Genie + Sudoswap VS Opensea + Gem VS Looksrare + x2y2 VS Seaport 기반의 새로운 프로젝트와 같은 구도가 형성되고 있습니다.

마지막으로 저장소에 대해 간단히 언급하겠습니다.

저장소에 대해 말할 것이 많지 않습니다. 현재 제가 보고 있는 큰 트렌드는 저장소가 경계를 넘어 계산 쪽으로 확장되고 있다는 것입니다.

그 이유는 간단합니다. 저장소는 돈을 벌지 않기 때문입니다. 적어도 현재 블록체인 발전 단계에서 저장소는 그리 수익성이 좋지 않습니다. 현재 블록체인의 핵심 가치는 여전히 "탈중앙화된 계산"을 지향하는 신뢰 메커니즘이며, "탈중앙화된 저장소"가 아닙니다.

이로 인해 탈중앙화된 클라우드 스토리지를 만들고자 하는 저장소 프로젝트는 기본적으로 사업이 없습니다. 사람들은 여전히 아마존을 사용하고, 드롭박스를 사용하며, AR에 작은 이미지를 저장하는 것 외에 큰 사업이 무엇인지 알고 있습니까? ETH는 많은 IPFS를 사용하지만, Filecoin은 여전히 쓰레기 데이터를 포장하여 "채굴"하는 것이 주를 이루고 있습니다.

현재 몇 개의 큰 저장소 프로젝트는 기본적으로 계산 방향으로 확장하고 있습니다.

AR에서는 Smartweave를 기반으로 SCP(Storage-based Consensus Paradigm)라는 저장소 합의 패러다임을 만들었으며, 대표적인 프로젝트는 Everpay입니다. SCP 패러다임은 체인 외부 계산과 클라이언트 검증을 통해 확장성을 주로 강조하며, 이론적으로 성능 병목 현상을 완전히 극복할 수 있습니다. 비트코인의 RGB 프로토콜, BSV의 대규모 블록, ETH의 Truebit와 이 패러다임은 유사한 점이 있습니다. 이러한 "비전일치 노드 계산 검증"이 궁극적으로 시장의 인정을 받을 수 있을지는 알 수 없습니다. 결국 전통적인 블록체인과는 다릅니다.

Filecoin은 또한 가상 머신을 만들 계획이며, FVM(파일코인을 기반으로 한 가상 머신)을 만들겠다고 하는데, 언제 나올지는 모르겠습니다.

최근에 주목받는 저장소 프로젝트로는 Ceramic(블록체인 데이터베이스 시스템에 더 가까움), Subspace 등이 있으며, 기본적으로 저장소+계산을 포함하고 있으며, 100% 저장소 프로젝트는 아닙니다.

4. GameFi

솔직히 GameFi를 쓰는 것이 매우 고민스럽습니다. 왜냐하면 저 자신도 GameFi의 다음 단계 트렌드를 완전히 이해하지 못하고 있기 때문입니다.

현재 상태에 대해 먼저 이야기하겠습니다.

우선 X2Earn은 기본적으로 막다른 골목에 도달했습니다. 이러한 폰지 모델은 시작할 때는 매우 유리하지만, 기하급수적으로 성장하다가 한계에 도달하면 곤경에 빠지게 됩니다. 이는 초기 유동성 채굴이 높은 APY로 사용자를 유치하는 곡선과 매우 유사합니다. 단지 GameFi라는 외투를 입고 있기 때문에 시간선이 훨씬 길어질 수 있지만, 본질적으로 여전히 DeFi입니다.

누군가는 외부 수익을 도입하면 된다고 말합니다. DeFi 프로젝트처럼 프로젝트 자체에 수익이 있다면 이 폰지 모델을 깨뜨릴 수 있습니다. Crv는 가장 좋은 예입니다. GameFi는 DeFi 프로젝트처럼 수익을 낼 수는 없지만, SocialFi와 유사한 방식으로 외부 세계의 광고를 도입할 수 있습니다. 예를 들어, 누군가는 Stepn이 스타벅스와 협력하여 달리기 경로를 만들고, 그 경로를 지나가는 스타벅스에서 반드시 카드를 찍어야 한다고 말합니다. 광고비는 외부 수익으로 들어와 폰지를 깨뜨릴 수 있습니다.

이 생각은 틀리지 않았지만, 여전히 근본적인 문제를 해결하지 못합니다. 그 이유는 DeFi에서는 모든 사람이 채굴하여 수익을 내는 것이 아니라, 유동성을 제공하고 무상 손실과 해킹 위험을 감수하는 LP만이 수익을 내기 때문입니다. 그러나 GameFi의 X2Earn에서는 모든 사람이 수익을 내고 있습니다. 이 세상에 이렇게 좋은 "영구기관"은 존재하지 않습니다.

극단적인 경우를 가정해 보겠습니다. Stepn이 Facebook의 규모로 성장하여 30억 사용자가 된다면, 여러분은 무서운 사실을 발견하게 될 것입니다. 평균적으로 각 사용자가 GST를 1달러만 벌어도 매일 30억 달러의 매도 압력이 발생하며, 1년이면 1조 달러가 됩니다. 그리고 신발 업그레이드나 보석 등의 소비를 절반으로 계산하더라도 여전히 5000억 달러가 남습니다…

Facebook의 지난해 광고 수익은 얼마였나요? 800억 달러입니다.

즉, Stepn이 이 정도 규모에 도달하면 광고 수익 능력이 Facebook의 6-7배에 달해야만 매일 각 사용자에게 1달러의 수익을 유지할 수 있습니다 - 이는 분명히 비현실적입니다.

그렇다면 매일 0.1달러는요?

스스로에게 물어보세요. 매일 0.1달러의 추가 수익을 위해 다른 앱을 다운로드하고 달리겠습니까? 달리는 동안 앱을 켜는 것조차요?

분명히 말이 되지 않습니다.

그렇다면 출구는 어디에 있을까요?

현재 보이는 관점과 트렌드는 다음 두 가지입니다.

1. 전통적인 방향 - Free 2 play, play for Fun 및 Skill 2 Earn

간단히 말해, 더 전통적인 방향으로 나아가고, 모든 사람이 무료로 참여할 수 있도록 하며, 수익을 내는 부분은 "일부 플레이어만 수익을 낸다"는 것입니다.

선별 방법은 플레이어의 기술, 캐릭터 레벨, 투자한 시간과 노력, 게임에 대한 이해 등입니다. 쉽게 말해, 뛰어난 플레이어가 수익을 내는 것입니다.

그렇다면 나머지 사람들은 어떻게 될까요? 자연스럽게 재미를 위해 플레이하게 됩니다.

문제는 Steam에서 매년 수천 개의 게임이 출시되는데, 재미를 위해 플레이하려면 Steam에서 플레이하는 것이 더 좋지 않겠습니까? 왜 Web3에서 GameFi를 해야 할까요? 현재로서는 GameFi가 재미를 위한 측면에서 Web2 게임과 비교했을 때 큰 차이가 없습니다.

높은 플레이 가능성이 없으면 많은 플레이어가 재미를 위해 플레이하지 않을 것이고, 충분히 많은 플레이어가 없으면 지출하는 대부호가 없을 것이며, 지출하는 대부호가 없으면 뛰어난 플레이어가 Skill to Earn을 할 수 없게 됩니다… 이는 피드백 루프입니다. 잘 만들어진 게임은 월드 오브 워크래프트, 몽환서유와 같이 Web3 없이도 Skill 2 Earn을 실현했습니다.

따라서 이 길은 방향성이 있지만, GameFi의 제작과 플레이 가능성이 전통 게임과 비슷해질 수 있는 시점이 언제일지는 모르겠습니다. 현재로서는 여전히 멀리 떨어져 있습니다…

2. 블록체인 원주율 - Crypto Native

장기적으로 볼 때, 원주율적인 것이 더 생명력이 있다는 것을 알게 됩니다.

예를 들어, 인터넷이 생겼을 때 사람들은 신문을 보지 않고 인터넷에서 뉴스를 보게 되었습니다. 이는 원주율적이지 않으며 "망 개혁"입니다. 진정한 혁신은 Google, YouTube, TikTok, Wechat입니다.

NFT가 처음 등장했을 때, 우리는 유명한 그림을 NFT로 만들어 태우는 것을 생각했습니다. 그러나 나중에 원주율적인 Punk 원숭이가 인기를 끌면서 오프라인 실체가 연결되기 시작했습니다.

이러한 사고방식에 따르면, 위의 1은 전통 게임의 체인 개혁, 코인 개혁과 유사하며, 블록체인의 진정한 원주율적 특성을 발휘하지 못하고 있습니다.

그렇다면 블록체인 원주율적 특성에 따라 만들어진 GameFi는 어떤 모습일까요? Fomo3D는 좋은 예입니다. 비록 매우 간단하고 도박 성향이 있지만 말입니다.

이후의 Wolf Game, Dark Forest 등도 매우 "원주율적" 요소를 가지고 있습니다. 게임의 핵심 논리가 모두 체인에 있으며, 스마트 계약에 의해 이루어지기 때문입니다. 따라서 미래에는 개방형 구조, 자율적 지속 가능성 및 조합성에서 큰 장점이 있을 것입니다.

그러나 이러한 모델에는 큰 문제가 있습니다. 가장 직접적인 문제는 진입 장벽이 너무 높다는 것입니다. Axie가 Dota라면, Stepn은 농약이고, Wolf Game과 Dark Forest는 "문명" 시리즈입니다. 대개는 호평을 받지만 흥행에는 실패하며, 특정 하드코어 플레이어 전용입니다.

따라서 출구와 트렌드가 어디에 있는지 물어보신다면, 저는 정말 모르겠습니다. 현재 "Big Time"과 같은 프로젝트가 1 방향으로 탐색하고 있으며(최근 Axie도 Free 2 play 경로를 시도하고 있습니다), Isaac과 같은 프로젝트가 2 방향으로 시도하고 있습니다. 위에서 언급한 문제들이 해결될 수 있을지, 시간이 지나면 시장이 우리에게 답을 줄 것이라고 믿습니다.

저는 GameFi가 큰 트렌드라고 믿습니다. 왜냐하면 게임보다 시장을 열고 모든 사람에게 다가갈 수 있는 방법은 없기 때문입니다. 그러나 현재로서는 정말로 혼란스럽습니다. GameFi 2.0이 어떤 모습이어야 할지, 또는 최종적으로 어떤 모습이 될지 모르겠습니다…