자본이 연이어 Near 생태계를 추구하는데, 어떤 애플리케이션이 주목할 만한가?

출처: 蜂巢Tech

4월에 들어서면서 공공 블록체인 Near의 움직임이 점점 더 많아지고 있습니다. 먼저 4월 6일에 3억 5천만 달러의 새로운 자금 조달을 완료했다고 발표하여 Near 생태계의 추가 성장을 촉진할 계획입니다. 또 Near가 원주율 알고리즘 스테이블코인 USN을 출시할 것이라는 소식도 전해졌습니다.

Near의 새로운 자금 조달은 전통 투자 펀드인 Tiger Global이 주도하였고, FTX Ventures, ParaFi Capital 등 여러 암호화폐 투자 기관이 참여했습니다. 이 공공 블록체인은 자금을 조달했을 뿐만 아니라, 생태계 내 여러 애플리케이션도 최근 기관의 투자를 받았으며, 이는 Near 생태계가 자본에 대한 매력을 가지고 있음을 보여줍니다.

Near(NEAR)는 이더리움의 확장성 문제를 해결하기 위해 탄생하였으며, 분할 기술을 기반으로 구축된 무한 확장 가능한 고성능 블록체인 네트워크를 출시했습니다. 이 공공 블록체인은 분할 기술을 활용하여 블록체인의 확장성을 향상시키는 전형적인 대표입니다.

자금 조달보다 암호화 커뮤니티가 더 주목하는 것은 Near의 스테이블코인 계획입니다. 이 계획은 암호화 분야의 미디어 Crypto Insiders에 의해 처음 공개되었으며, 해당 미디어의 창립자 Zoran Kole는 NEAR가 4월 20일에 원주율 알고리즘 스테이블코인 USN을 출시할 예정이며, Terra 체인(LUNA)의 스테이블코인 UST와 마찬가지로 약 20%의 APR을 제공할 것이라고 작성했습니다.

이에 대해 Near 공식은 응답하지 않았지만, 커뮤니티와 시장은 먼저 들썩이기 시작했습니다. Near 체인의 원주율 토큰 NEAR는 계속 상승하여 최고 20달러에 도달했으며, 최근 30일 동안의 상승폭은 69%에 달합니다. 이 상승폭은 암호 자산 시장 전체가 하락하는 가운데 매우 눈에 띄며, NEAR는 계속해서 높은 위치에서 변동하고 있으며 현재 16달러 전후입니다.

NEAR의 상승과 함께 Near 체인에서 잠금된 암호 자산의 가치(TVL)도 증가하고 있으며, 이 데이터는 14억 6천만 달러로 상승했으며, 최근 30일 동안의 상승폭은 169%로, TVL 증가폭은 여러 Layer1 공공 블록체인 중에서 1위를 차지하고 있습니다.

뉴스 측면에서 Near TVL 상승 외에도, 이 공공 블록체인은 2021년 말에 이전의 발전 병목 현상을突破했습니다. ------Aurora 네트워크의 출시입니다. Near 블록체인을 기반으로 구축된 이 확장 네트워크는 Near가 2021년에 이더리움과 호환되지 않아 발생한 한계를 변화시켰습니다. 예를 들어 DApp의 이전이 어렵고 자금 유입이 원활하지 않는 등의 문제입니다.

현재 Aurora 개발 팀은 독립적으로 운영되고 있습니다. EVM과 호환되기 때문에 개발자는 코드를 변경하지 않고도 애플리케이션을 Aurora 네트워크로 이전할 수 있으며, 이를 통해 Near 생태계에 참여할 수 있습니다. 이로써 Near 생태계의 기술 기반은 메인 체인과 이더리움과 호환되는 Aurora 네트워크가 병행하는 구조를 형성하였으며, 이더리움 등 다른 EVM 호환 Layer1 네트워크와 Near 생태계 간의 상호작용을 원활하게 하였습니다. 여기에는 개발자와 DApp 사용자도 포함됩니다.

현재 2년 동안 발전해온 Near 체인에는 어떤 애플리케이션이 있으며, 각자의 진행 상황은 어떠한가요?

유동성 스테이킹 프로토콜 MetaPool

Metapool(META)은 Near 생태계 내의 유동성 스테이킹 프로토콜(플랫폼)로, 이더리움 생태계 내의 Lido와 유사한 비즈니스를 가지고 있으며, 노드 또는 사용자가 NEAR 스테이킹을 완료하도록 돕고, 자산 유동성을 높이며, 사용자의 자산 활용률을 향상시키는 기능을 가지고 있습니다.

많은 공공 블록체인과 마찬가지로 Near 체인도 PoS(지분 증명) 메커니즘을 채택하고 있으며, 검증 노드는 기본 토큰 NEAR를 스테이킹하여 검증 자격을 얻어 네트워크의 블록 생성 안정성과 보안을 보장합니다. 노드들은 블록 생성 보상(NEAR)을 받을 수 있습니다.

일반적으로 스테이킹하는 토큰(Token) 수가 많을수록 검증 노드의 신뢰도가 높아집니다. 따라서 검증 노드를 운영하는 기관은 자금과 기술력이 있는 경우가 많습니다. 일반 사용자가 검증 노드에서 수익을 얻으려면 보유한 토큰을 검증 노드에 위임해야 합니다. 이 과정에서 사용자는 스마트 계약에서 위임 프로세스를 직접 수행해야 하며, 노드의 신뢰성을 판단해야 하므로 이 과정은 사용자의 작업 및 지식 비용을 증가시킵니다.

또한 사용자가 노드에 토큰을 스테이킹한 후, 주어진 스테이킹 기간 동안에는 상환할 수 없으며, 유통할 수 없고, 얻는 수익은 정해진 블록 보상 분배만 있습니다. DeFi라는 큰 블록체인 금융 시스템 내에서 이는 사용자의 자산 사용 효율성을 낮추는 요인이 됩니다.

Metapool은 이러한 문제를 해결하기 위해 등장하였으며, 사용자는 이 프로토콜에서 NEAR를 스테이킹하여 스테이킹 수익을 얻을 수 있습니다. 플랫폼은 사용자가 스테이킹한 NEAR를 검증 노드에 매칭합니다. 스테이킹 사용자는 1:1 비율로 스테이킹 증명서 stNEAR를 얻으며, stNEAR를 보유하면 스테이킹 보상을 받을 수 있고 Near 체인上的 DeFi 애플리케이션에 참여할 수 있습니다. 사용자가 스테이킹을 해제할 때는 Metapool이 제공하는 "stNEAR---NEAR" 유동성 풀에서 stNEAR를 NEAR로 교환하기만 하면 됩니다.

stNEAR는 NEAR와 1:1 비율로 사용자에게 해제되며, stNEAR는 생태계 내에서 NEAR로 간주되어 DeFi 시나리오를 지원합니다. 예를 들어 교환하거나 대출하는 등의 방식으로, 이는 NEAR의 유동성을 해제하고 NEAR의 자산 활용률을 높이는 효과가 있습니다. 또한 NEAR를 스테이킹하는 것 자체로도 Metapool이 제공하는 보상을 받을 수 있습니다. 현재 사용자가 Metapool 플랫폼에서 스테이킹한 NEAR의 연간 수익률은 11%입니다.

NEAR를 스테이킹하면 11%의 연간 수익을 얻을 수 있습니다.

META는 Metapool 플랫폼의 원주율 거버넌스 토큰으로, 프로토콜의 스테이킹 수익 분배 비율을 결정하는 투표를 할 수 있습니다. 초기에는 사용자가 Metapool에서 스테이킹 수익률 외에도 해당 프로토콜의 원주율 토큰 META 보상을 받을 수 있었습니다. 그러나 올해 2월, 스테이킹 보상 중 META 부분은 중단되었으며, 현재는 stNEAR와 교환되는 관련 자산 풀(stNEAR---NEAR)에 유동성을 제공하는 사용자에게만 META 보상이 분배됩니다.

Defillama의 데이터에 따르면 현재 Metapool 플랫폼에서 스테이킹된 NEAR의 가치는 1억 2천6백만 달러입니다.

원스톱 DeFi 플랫폼 Ref.finance

Ref.finance(REF)는 Near 메인 체인에서 최초의 탈중앙화 AMM(자동 시장 조성자) 거래 애플리케이션으로, 2021년 4월에 최초로 출시되었으며 Near 재단의 공식 지원을 받았습니다.

Ref.finance는 거래, 대출 및 Near 생태계 자산 발행을 통합한 원스톱 DeFi 플랫폼을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 플랫폼은 2021년 12월에 스테이블코인 교환 풀 기능을 출시하여 사용자가 최소 슬리피지 및 수수료로 스테이블코인을 빠르게 교환할 수 있도록 지원합니다.

Ref.finance

기존의 DEX와는 달리 Ref.finance는 자산 교환 경로를 최적화하였으며, "집계 거래 기능"을 내장하여 Near와 Aurora의 DEX 유동성 풀 거래 데이터를 통합합니다. 스마트 경로 기능을 통해 이 애플리케이션은 자산 교환 사용자에게 최적의 교환 경로를 자동으로 찾아줍니다. 예를 들어 거래를 여러 풀로 나누거나 하나의 거래에 여러 구현 프로세스를 포함하는 방식입니다.

예를 들어, 100 NEAR를 USDC로 교환할 때, 사용자가 항상 낮은 슬리피지의 교환 경로를 찾도록 돕기 위해 이 거래는 두 부분으로 나누어질 수 있습니다. 그 중 90 NEAR는 먼저 DAI로 교환되고, 그 다음 DAI는 USDC로 교환됩니다. 경로는 NEAR-DAI-USDC입니다. 반면 나머지 10 NEAR는 먼저 USDT로 교환된 후 USDC로 교환됩니다. 경로는 NEAR-USDT-USDC입니다.

REF는 Ref.finance의 원주율 토큰으로, 발행 총량은 1억 개입니다. 현재 사용자는 플랫폼의 유동성 풀에 유동성을 제공하여 REF 보상을 받을 수 있습니다.

Defillama의 데이터에 따르면 현재 Ref.finance 애플리케이션의 TVL은 2억 8천만 달러이며, REF는 현재 4달러입니다.

거래량이 가장 많은 DEX Trisolaris

Trisolaris는 NEAR 생태계에서 TVL과 거래량이 가장 많은 탈중앙화 거래 애플리케이션(DEX)으로, Aurora 네트워크에서 운영되며 해당 네트워크의 첫 번째 DEX입니다. 이 DEX는 주로 Near와 Aurora 네트워크의 원주율 자산 교환을 지원하며, EVM과 호환되는 모든 Layer1 공공 블록체인 자산을 Aurora 네트워크로 크로스 체인할 수 있습니다.

Trisolaris 페이지

Trisolaris는 Aurora 네트워크에 구축되어 있기 때문에 사용 시 지불하는 GAS 비용은 ETH입니다. 이는 사용자가 ETH만 있으면 Near 생태계에 참여할 수 있음을 의미하며, Near 생태계의 참여 장벽을 낮추는 효과가 있습니다.

4월 3일, Trisolaris는 Electric Capital이 주도하는 450만 달러의 전략적 투자를 받았으며, 공식적으로 이 자금을 사용하여 팀을 확장하고 핵심 제품에 계속 투자할 것이라고 밝혔습니다.

Defillama의 데이터에 따르면 현재 Trisolaris 애플리케이션의 TVL은 2억 8천9백만 달러입니다.

자금 풀 대출 플랫폼 Burrow

Burrow(BRRR)는 3월 29일에 출시된 Near 메인넷의 탈중앙화 대출 플랫폼으로, 차입자와 대출자가 유동성 자금 풀을 통해 거래합니다. 각 대출 및 차입의 이자율은 자금 풀의 수요와 공급에 따라 결정되며, 이는 이더리움의 대출 프로토콜 Compound와 유사합니다.

Burrow는 "생산성 자산"의 유동성을 해제하여 사용자 자금 활용률을 높입니다. "생산성 자산"은 수익을 가져오는 자산으로, 일반적으로 체인 상의 원주율 자산을 잠금하여 얻습니다. 이를 원주율 자산이 잠금으로 인해 얻는 예금 증명서 또는 영수증으로 이해할 수 있으며, 일부는 이를 "생산성 채권"의 토큰화로 부르기도 합니다.

Burrow는 사용자가 자신의 "기초 자산"을 먼저 생산성 자산으로 전환하도록 허용하며, 생산성 자산을 "담보"로 사용하여 다른 자산을 대출할 수 있도록 지원합니다. 이를 통해 생산성 자산을 충분히 활용하여 순환 대출 방식으로 자금 사용 효율성을 높입니다.

예를 들어 사용자가 NEAR를 보유하고 있다면, 먼저 Metapool 플랫폼에서 stNEAR로 스테이킹하여 연간 약 11%의 이자를 벌 수 있습니다. 그런 다음 stNEAR를 Burrow에 예치하여 이자 수익을 얻거나, stNEAR를 담보로 사용하여 다른 자산을 대출할 수 있습니다.

Burrow의 예치 및 대출 수익 상황

이더리움의 대출 애플리케이션 Aave와 마찬가지로 Burrow는 "과잉 담보" 방식을 채택하여 자산의 안전 계수를 유지하고 건강한 범위에 있도록 합니다. 각 자산의 담보 비율에 대해 Burrow는 자산 변동성 개념을 도입하여, 각 자산은 고유한 가격 변동 범위를 가지고 있으며, 이를 바탕으로 변동성을 계산합니다. 다른 요인이 안정적일 때, 변동성이 큰 자산을 담보로 사용할 경우 자금의 활용률이 더 낮아집니다.

3월 29일, Burrow는 Near 메인넷에서 출시되었으며, 다음 날 500만 달러의 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다. 자금 제공자는 Dragonfly Capital, ParaFi Capital, IOSG Ventures 등이 포함됩니다.

현재 Burrow는 사용자가 NEAR, stNEAR, ETH, USDC, USDT, DAI 및 wBTC 등의 자산을 예치하여 이자를 얻거나, 담보로 사용하여 필요한 자산을 대출할 수 있도록 지원합니다.

4월 21일 기준으로 Burrow에는 총 4억 3천2백만 달러의 예치금과 2억 8천1백만 달러의 대출금이 있습니다.

대출 애플리케이션 Bastion

Bastion은 Aurora 네트워크에 구축된 대출 애플리케이션으로, 대출 이자율은 자금 풀의 자산 수요와 공급에 따라 결정됩니다.

이는 Compound와 유사하며, 사용자가 암호 자산을 예치하면 예치 증명서 cToken을 받게 됩니다. cToken은 또한 생산성 자산으로 간주됩니다. 시간이 지남에 따라 기초 자산의 이자 수익이 증가하면 cToken의 가치도 높아집니다. 사용자가 cToken을 기초 자산으로 교환할 때, 처음 예치한 것보다 더 많은 기초 자산을 받게 됩니다. 차입자가 다른 자금을 대출하고자 할 때는 먼저 암호 자산을 예치하여 cToken으로 전환한 후, cToken을 담보로 사용하여 필요한 자산을 대출해야 합니다.

Bastion은 대출 메커니즘에서 Compound와 유사하지만, 제품 기능에서 사용자 경험을 개선하였습니다. 안정적인 코인 교환 풀을 출시하여 안정적인 코인, cToken, 포장 자산, 스테이킹 자산의 낮은 슬리피지 교환을 지원합니다. 사용자는 Bastion 플랫폼에서 대출, 거래 등의 과정을 모두 수행할 수 있습니다.

예를 들어, 작은 명이 NEAR를 보유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 기존의 대출 프로토콜에서 작은 명은 NEAR를 예치하여 예치 증명서 cNEAR를 받을 수 있습니다. 이때 cNEAR는 담보로 사용되어 다른 자산을 대출하거나, 지속적으로 보유하여 NEAR의 이자 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 Bastion 플랫폼에서는 작은 명이 먼저 NEAR를 스테이킹 증명서 stNEAR로 교환한 다음, stNEAR를 Bastion에 예치하여 cstNEAR를 얻을 수 있습니다. 보유한 cstNEAR는 NEAR와 관련된 유사 자산과 조합할 수 있으며, 예를 들어 cstNEAR-stNEAR, cstNEAR-cNEAR, cstNEAR-NEAR 등으로 조합하여 이러한 자산 풀에 유동성을 제공하여 유동성 보상을 받을 수 있습니다.

이렇게 하면 작은 명의 기초 자산 NEAR는 "다양한 용도로 사용"되며, 동시에 스테이킹 수익, 예치 이자, 거래 수수료의 세 가지 수익을 얻어 자금 활용률을 높일 수 있습니다.

Bastion 운영 데이터

Bastion은 3월 7일에 출시되었으며, 3월 23일에 ParaFi Capital이 주도하고 DCG가 참여한 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다.

출시된 지 3주도 안 되어 자본의 지원을 받았으며, 많은 사용자들은 이는 Bastion 플랫폼의 원주율 토큰 BSTN의 발행 방식 덕분이라고 생각하고 있습니다. Bastion은 기존 DeFi 프로토콜에서 일반적으로 사용되는 "에어드랍" 방식을 채택하지 않고, "Lockdrop 잠금 에어드랍" 형식을 사용했습니다. 즉, 사용자는 먼저 Bastion에 자산을 잠금해야 하며, 잠금 기간은 1-12개월로, 만기 후 BSTN 보상을 받고 원래 자산을 회수할 수 있습니다. 잠금 기간이 길수록 더 많은 BSTN을 받을 수 있습니다. 이러한 에어드랍 방식은 양털을 뜯는 사람들을 대폭 억제하고, 플랫폼의 TVL을 축적할 시간을 확보했습니다.

Bastion은 잠금 에어드랍을 출시한 후 많은 자금을 유치하여 다른 대출 애플리케이션의 자금을 "흡혈"하는 효과를 가져왔으며, 한때 Near 생태계 애플리케이션에서 TVL 1위를 차지했습니다.

현재 Bastion의 예치 가치는 4억 2천8백만 달러이며, 4월 21일 이 애플리케이션은 BSTN을 출시하고 다음 날 Trisolaris에서 거래를 시작할 것이라고 발표했습니다.

대출 플랫폼 Aurigami Finance

Aurigami(PLY)는 Aurora 네트워크에서 운영되는 대출 애플리케이션으로, 사용자는 이를 통해 예치 이자를 얻거나 암호 자산을 대출할 수 있으며, 대출 이자율은 자금 풀의 자산 수요와 공급에 따라 수시로 변동합니다.

Aurigami 애플리케이션에서 예치자는 암호 자산을 예치하면 예치 증명서 auToken을 받게 되며, 이는 또한 생산성 자산으로, 사용자는 이를 통해 필요에 따라 예치한 자산을 인출할 수 있습니다. 또한, AuToken은 거래 및 양도가 가능합니다. 차입자가 Aurigami에서 자산을 대출하고자 할 때는 플랫폼에서 지원하는 자산을 담보로 예치해야 하며, 이는 역시 과잉 담보 대출입니다.

Aurigami 대출 데이터

Aurigami는 Near 생태계에서 비교적 초기의 대출 애플리케이션입니다. 올해 2월 6일, 이 애플리케이션은 Polychain Capital, Alameda Research, Coinbase Ventures 등 유명 암호화 벤처 캐피탈로부터 투자 지원을 받았다고 발표했으며, 구체적인 금액은 공개되지 않았습니다.

또한 4월 22일부터 5월 6일까지 Aurigami는 250만 달러의 NEAR(약 14.5만 개)의 슈퍼 보상을 시작할 예정이며, 사용자가 플랫폼에 암호 자산을 예치하면 이자 수익 외에 NEAR 보상을 받을 수 있습니다. 각 대출 자금 풀의 보상 배분 비율은 다릅니다.

이 조치는 대출 분야의 후발주자인 Burrow와 Bastion에 대한 반격으로 보입니다. 이를 통해 Near 체인에서 대출 애플리케이션의 TVL 경쟁이 계속될 것임을 알 수 있습니다.

현재 Aurigami의 총 예치 가치는 2억 달러이며, 총 대출 가치는 9천7백만 달러입니다.